【期限转换风险的定义与分类3300字】

期限转换风险的定义与分类目录TOC\o"1-2"\h\u29869期限转换风险的定义与分类 155901期限转换风险定义 129932期限转换风险的分类 1249082.1阶段性与持续性期限转换风险 1126512.2商业银行的期限转换风险 2109912.3本章小结 41期限转换风险定义结合国内外关于银行期限转换风险的相关文献进行分析，其对商业银行的期限转换风险做了如下定位，由于市场期限转换的波动等不稳定因素可能会给商业银行带来一定着损失，这种就叫做银行的期限转换风险。商业银行受到期限转换风险的影响既有短期的又有长期的。短期来看，银行当前的利益会随着存贷款期限转换的上下浮动不断变化，这种变化会对银行的利息收入和利息支出的不确定性增加，这种短期上的冲击不仅会使商业银行的利润遭受一定程度的经济损失，还会使其经营管理也遭受不良影响。长期来看，市场期限转换的频繁波动会对商业银行的未来现金流产生影响，使得商业银行的经济价值遭受损失，这种负面影响将会这类金融机构带来一定的经济危机，也可能会延缓我国经济发展的进程。所以国家要采取积极有效及时地对商业银行等金融机构的期限转换风险进行防范，商业银行很难进行持续稳定的经营，进而造成经济损失。因此，国家开放期限转换的管控对于整个金融行业而言不光会带来一定的经济效益，也会带来一定的风险。国家推行期限转换的市场化会使国内的金融机构开展更多的金融项目，对我国的经济发展具有一定积极促进作用。然而，与此同时银行面临的期限转换风险也在增加。2期限转换风险的分类正如我们在前文中已经看到的，中国的一些学者将期限转换风险分为两类：阶段性风险和持续性风险。而国际上通常将期限转换风险以宏观经济的角度出发进行定位。2.1阶段性与持续性期限转换风险产生阶段利性率风险的主要原因是，在国家放开期限转换管制后，存贷款期限转换水平由市场供求关系自由决定。商业银行对存贷款定价拥有越来越多的主动权，金融机构通常会通过增加存款的利息、放低信用贷款的门槛的方式来引入更多的客户，由此一来金融机构的利息回报变少了，但是同时因为存款期限转换提高，要付给储户更多的利息，这样也就变相的境地了金融机构的收益，而且提高期限转换还会在短时间内导致大额资金的应用成本急剧增高，也会给金融机构的利润大大降低。除此之外，不仅要面对来自行业内的压力，现在还要面对来自相关行业的压力，比如目前同样开始涉足信贷业务的证券、基金机构、信托机构等竞争对象。期限转换以后，商业银行存贷款基准利差频繁发生变化，进而引起存贷款实际利差发生变化，此外，国内的金融机构通常会购买数量不等的国债，如果市场利息比例长期比国债的利息比例高，这会给金融机构的期限转换兑付带来非常大的压力，也变相的承担着政府转接过来的风险，最终导致金融机构的纯利息收益不稳定。在储蓄业务的基准利息比例产生波动的情况下金融机构的存款和贷款利息比例不会同时变化，这样就会引起同样的期限资产和负债的收入差异产生波动。持续性期限转换风险通常会给金融机构带来长时间并且无可避免的经济危机。产生的内部原因主要有商业银行对资产负债结构的配置不合理，银行期限转换管制体系不健全等。外部原因主要有宏观经济环境的变化以及中国人民银行对基准存款期限转换和贷款期限转换的调整等。2.2商业银行的期限转换风险商业银行面临的期限转换风险也可以分成：重新定价、基差、收益曲线、期权这四种类型的风险。有关期限转换风险的产生原因以及分类如下图2所示。资产负债结构配置不合理期限转换资产负债结构配置不合理期限转换管制不健全期限转换风险管理手段落后宏观经济形势央行对基准期限转换的调整重新定价风险利率风险 基差风险利率风险收益曲线风险期权性风险图2.2.1基差风险（BasicRisk）基差风险通常是指期货价格和现货价格差异的波动通常是由于人民银行在调整各类资产利息比例时无法做到全面一致以及非同步性。基差风险作为一种较为常见的期限转换风险，普遍存在于商业银行经营过程中。期限转换以后，商业银行的存贷款期货价格和现货价格期限转换差异产生剧烈的不稳定波动，导致储蓄期限转换和存款期限转换的差异也随之波动，最后直接导致金融机构的纯利息收入产生不稳定的变化。如果贷款的基准利息比例产生变化，金融机构的利息收益和兑付不能保持一致，导致同一时间内的资产和负债的回报差异产生波动。比如，一个金融机构收到一笔资金存成一年的定期，把这个本金拿去投资或者贷款给需要的企业。因为经济大环境的波动，存款和贷款的基准期限转换会产生不可预测的改变，在存款到期后该机构的收入也会发生改变。相较于金融机构的其余风险来讲，期货价格和现货价格差异风险能够通过分析提前预测而尽量避免，因为期货价格和现货价格的差异风险分析比较简单，因此本篇文章的研究中心是金融机构利息比例风险中的现货价格和期货价格差异的风险。2.2.2重新定价风险（国内的金融机构要面临的重新定价风险不仅会受到资产负债期限错配的影响，同时还可能会被国家相关政策所波及，利息比例的不稳定变化也会导致重新定价风险的诱发概率极大升高。现在各种基金理财机构遍地都是，越来越多的投资理财服务也让人们眼花缭乱，人们也越来越不愿意把钱存进银行，因为存款期限转换收入不高，这样以来就会进一步压缩传统金融机构的生存空间，也会将重新定价风险的诱发概率大幅度提高。表初始利率水平3个月后利率上升100个基点3个月后利率下降100个基点一年期固定贷款利率4.3%4.3%4.3%32.7%2.73%2.67%存贷利差1.6%1.57%1.63%数据来源：中国人民银行官方网站2期限错配风险也被定义为重新定价风险，其主要是因为银行资金产业、负债和表外业务的到期日以及重新定价的时间不一致造成的，当市场利息比例出现剧烈的变化是，相关机构对于受期限转换波动影响比较大的资金产业和负债配比不均衡，导致金融机构的营业收益和经济价值发生变化，因此而导致的风险也被成为金融机构的重新定价风险。国内的金融机构主营业务大部分都出现储蓄时间短而贷款周期较长，利息比例产生波动极易对短时间的储蓄资金造成较大波及，但是一般贷款的和与周期都是比较长的，金融机构改变贷款期限转换并不能对最终的实际经营收益带来相应的改编，这样最终导致对金融机构的利润空间造成波及。4.2.2.3收益曲线是一条反映证券到期收益率与到期期限之间关系的曲线，该曲线将可测量的期限转换水平随期限波动的变化规律描绘在图形上。通常认为长期期限转换水平高于短期期限转换水平时，收益曲线向上倾斜。向上倾斜的收益率曲线表明经济形势良好且存在扩张趋势。相反，如果长期期限转换小于短期期限转换的时候，该曲线会呈现下降趋势，称之为反响收益曲线。反向收益率曲线表明期限转换将要下降，经济形势有衰退的可能性。长期期限转换与短期期限转换基本相同时，期限转换水平较稳定，产生水平的收益率曲线，此时，经济形势也不会出现大的变化，说明投资者不关心此时买哪种证券，到期收益率是一样的。正常情况下，大多数商业银行的都属于盈利状态，也就是其收益曲线呈上升阶段，其贷款利益大于存款利息。2.2.4期权性风险（OptionalityRisk）在现实生活中，只要期限转换波动，客户将选择提前偿还贷款或在到期日前取出账户存款。这种客户选择隐含在银行资产，负债和资产负债表外业务中，这种行为可能会损害商业银行的经济利益。这就是所谓的期权性期限转换风险。此外，期权性风险的产生主要取决于客户的自主选择权以及自身意愿，具有一定的不确定性，商业银行很难做出准确判断，不易控制。因此，期权风险对商业银行业务也有很大影响。2.3本章小结由上述分析可以看出，商业银行面临期限转换风险有基差风险、重新定价风险、收益曲线风险和期权性风险。当长期期限转换水平低于短期期限转换水平时，长期贷款利息收入低于短期存款利息支出，银行亏损，产生收益曲线风险。期权性风险发生在客户根据市场期限转换以及投资需要自主选择存取款