基于保险公司与商业银行资本管理及对比探析

基于保险公司与商业银行资本管理及对比探析在各类金融企业中，保险公司和商业银行是典型的设有资金池、保户或储户无法看到自己资金投向的金融机构。而且，虽然流入资金(保费和储金)的特性和资金投向(保险资金投资渠道明显多于银行资金)有所不同，但对于提供资金的客户而言，保险公司和商业银行都承担刚性兑付责任，即保险公司必须对保户履行赔付或退保责任，银行必须对储户提供随时付款责任。因此，为了保证保险客户和银行储户的利益，监管机构对保险公司和商业银行都有严格的资本管理规定。但是，从核心资本管理指标来看，保险业和银行业看起来却大不相同。保险公司资本管理的核心指标是偿付能力充足率(实际资本/最低资本要求)，不得低于100%;商业银行资本管理的核心指标是资本充足率(资本/风险加权资产)，不得低于8%。最近几年，银监会和保监会先后对商业银行和保险公司的资本管理规定进行了大幅修订，银监会从2013

年1

月1

日起废止了《商业银行资本充足率管理办法》，开始实施新的《商业银行资本管理办法(试行)》;保监会则将保险公司资本管理方法从“偿一代”升级到了“偿二代(中国风险导向的偿付能力体系)”，从2016年1月1日起正式施行。因此，这里将保险公司和商业银行资本管理的异同点做一简单的比较分析。一、双方都实行三支柱资本监管体系总体来看，保险公司和商业银行都实行三支柱的资本监管体系。(一)第一支柱第一支柱主要是针对可量化风险的资本管理。保险公司针对可量化风险(保险风险、市场风险和信用风险)计算量化风险最低资本，并由此计算偿付能力充足率;商业银行针对信用风险、市场风险和操作风险计算风险加权资产，并由此计算资本充足率。(二)第二支柱第二支柱主要是针对保险公司和商业银行的风险控制状况，由监管机构在监督检查的基础上给出主观评价，在主观评价基础上确定资本要求的增减。增减的资本，对保险公司称为控制风险最低资本，对商业银行称为特定资本或监管资本。1.保险公司对于保险公司来说，控制风险的大小是由保监会派队伍去保险公司检查其风险控制状况后，主观评估得到的一个百分制结果，100

分代表风险控制做得极端好，0

分代表风险控制做得极端糟。控制风险最低资本的计算公式为(其中，S为控制风险评估结果：0-100

分)：MC

控制风险=(-0.005S+0.4)×MC

量化风险简单计算可知，控制风险最低资本在“量化风险最低资本(MC

量化风险)的-10%(得分100

时)至40%(得分0

时)”之间。也就是说，风险控制做得最好，可以在量化风险最低资本基础上节约10%的最低资本;反之，风险控制做得极端差，需要在量化风险最低资本的基础上增加40%的最低资本。2.商业银行对于商业银行来说，银监会会根据监督检查结果和行业系统性风险的变化提出额外的特定资本要求。一方面，银监会会对商业银行资本充足率进行监督检查，检查内容包括：评估商业银行全面风险管理框架;审查商业银行对合格资本工具的认定，以及各类风险加权资产的计量方法和结果，评估资本充足率计量结果的合理性和准确性;检查商业银行内部资本充足评估程序，评估公司治理、资本规划、内部控制和审计等;对商业银行的信用风险、市场风险、操作风险、银行账户利率风险、流动性风险、声誉风险以及战略风险等各类风险进行评估，并对压力测试工作开展情况进行检查等。检查结束后，银监会会根据检查结果，针对单家银行，提出特定的资本要求。例如，银监会可以根据单家商业银行操作风险管理水平及操作风险事件发生情况，提高操作风险的监管资本要求。另一方面，银监会根据宏观经济运行、产业政策和信贷风险变化，识别银行业重大系统性风险，对相关资产组合提出特定资本要求。例如，银监会可以根据个人住房抵押贷款用于购买非自住用房的风险状况，提高个人住房抵押贷款资本要求。3.不同点：分类监管在第二支柱下，保险公司和商业银行均实施了分类监管，但方式有所区别。对保险公司而言，在对操作风险、战略风险、声誉风险、流动性风险这四类难以量化的风险进行评价的基础上，保监会结合保险公司的偿付能力充足率指标，得到对保险公司偿付能力风险的综合评级，由此将保险公司分为四个监管类别。A

类公司：偿付能力充足率达标，且操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险小的公司;B

类公司：偿付能力充足率达标，且操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险较小的公司;C

类公司：偿付能力充足率不达标，或者偿付能力充足率虽然达标，但操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险中某一类或几类风险较大的公司;D

类公司：偿付能力充足率不达标，或者偿付能力充足率虽然达标，但操作风险、战略风险、声誉风险和流动性风险中某一类或几类风险严重的公司。保监会在市场准入、产品管理、资金运用、现场检查等方面，对A、B、C、D

四类保险公司及其分支机构实施差异化监管政策。对商业银行而言，根据其资本充足状况，银监会将商业银行分为四类。第一类商业银行：资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率均达到本办法规定的各级资本要求;第二类商业银行：资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率未达到第二支柱资本要求，但均不低于其他各级资本要求;第三类商业银行：资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率均不低于最低资本要求，但未达到其他各级资本要求;第四类商业银行：资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率任意一项未达到最低资本要求。银监会在此基础上实施逐级加码的分类监管措施。(三)第三支柱第三支柱主要是依赖信息披露，希望通过公司的信息披露，引导社会各界对其可能存在的问题进行分析和间接管理。《商业银行资本管理办法(试行)》规定：商业银行应当通过公开渠道，向投资者和社会公众披露相关信息。《保险公司偿付能力监管规则》规定：保险公司应当编制偿付能力季度报告摘要并对外公开披露。二、偿付能力充足率与资本充足率的异同如上所述，保险业与商业银行业的核心资本管理指标看起来大不相同，保险公司是偿付能力充足率，商业银行是资本充足率。(一)保险公司偿付能力充足率计算计算公式为：偿付能力充足率=实际资本/最低资本=(认可资产-认可负债)/最低资本。监管要求为：偿付能力充足率不得低于100%。1.实际资本计算实际资本=认可资产-认可负债。认可资产的评估按照会计账面价值计量。对于认可负债，保险公司最大的负债是保险准备金，偿二代下，保险准备金认可负债=最优估计+风险边际。2.最低资本计算保险公司最低资本由三部分组成，即，最低资本=量化风险最低资本(MC

量化风险)+控制风险最低资本(MC

控制风险)+附加资本。量化风险最低资本是指针对保险风险、市场风险和信用风险采用VAR

法计算的最低资本，基本含义是最大可能损失是多少，就要求计提多少最低资本。计算公式为“风险暴露×风险因子”，例如股票账面价值100

万元(就是风险暴露)，风险因子0.41，就意味着需要41

万元(=100

万×0.41)的最低资本。显然，风险因子就是根据VAR

法测算的结果。在计算各类风险总共的最低资本时，需要考虑各类风险之间的相关系数。控制风险是指因保险公司内部管理和控制不完善或无效，导致固有风险未被及时识别和控制的偿付能力相关风险。控制风险最低资本的计算方法在第一部分中已经说明了，即MC控制风险=(-0.005S+0.4)×MC量化风险。附加资本，包括逆周期附加资本、国内系统重要性保险机构的附加资本、全球系统重要性保险机构的附加资本以及其他附加资本。附加资本的计算目前还没有成熟模式，这里仅考虑逆周期附加资本。就逆周期附加资本而言，实践中也没有具体算法，有点相机抉择的意味，就是由保监会根据具体情况确定，大概含义是说，宏观经济越好，保险业资产负债表越是强健，看起来偿付能力越强(有些虚胖)，但隐含系统风险，于是需要计提逆周期附加资本。反之，经济环境越是不好，保险业看起来偿付能力偏弱，但实际上不可能再差了，可以放松一些附加资本要求。(二)商业银行资本充足率计算计算公式为：资本充足率=(总资本-对应资本扣减项)/风险加权资产。监管要求为：资本充足率不得低于8%。1.总资本计算总资本=核心一级资本+其他一级资本+二级资本。核心一级资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、一般风险准备、未分配利润以及少数股东资本可计入部分。其他一级资本包括：(1)其他一级资本工具及其溢价;(2)少数股东资本可计入部分。二级资本包括：(1)二级资本工具及其溢价;(2)超额贷款损失准备;(3)少数股东资本可计入部分。2.对应资本扣减项计算有些资本比较虚，难以用来承担风险，需要从总资本中扣除，例如，计算资本充足率时，商业银行应当从核心一级资本中全额扣除以下项目：(1)商誉;(2)其他无形资产(土地使用权除外);(3)由经营亏损引起的净递延税资产;(4)贷款损失准备缺口;(5)资产证券化销售利得，等等。3.风险加权资产计算风险加权资产，是指对银行的资产进行分类，根据不同类别资产的风险性质确定不同的风险系数，以这种风险系数为权重求得的资产。风险加权资产=信用风险加权资产+市场风险加权资产+操作风险加权资产。(1)信用风险加权资产信用风险加权资产(权重法)=银行账户表内资产信用风险加权资产+表外项目信用风险加权资产。表内资产的风险加权资产=(资产账面价值-减值准备)×风险权重。表外项目的风险加权资产=(表外项目名义金额×信用转换系数-减值准备)×风险权重。风险权重根据资产信用风险大小确定，风险越大，权重越高。例如，无风险的现金及现金等价物的风险权重为0%;商业银行对我国中央政府和中国人民银行债权的风险权重为0%;商业银行对我国其他商业银行债权的风险权重为25%;商业银行对我国其他金融机构债权的风险权重为100%;商业银行对一般企业债权的风险权重为100%;商业银行对个人住房抵押贷款的风险权重为50%;对个人其他债权的风险权重为75%;对金融机构的股权投资(未扣除部分)适用250%风险权重;商业银行因政策性原因并经国务院特别批准的对工商企业股权投资的风险权重为400%;商业银行对工商企业其他股权投资的风险权重为1250%，等。商业银行各类表外项目的信用转换系数的计算方法是：等同于贷款的授信业务的信用转换系数为100%;票据发行便利和循环认购便利的信用转换系数为50%;银行借出的证券或用作抵押物的证券，包括回购交易中的证券借贷，信用转换系数为100%，等等。(2)市场风险加权资产市场风险加权资产(标准法)针对交易账户而非银行账户。交易账户包括为交易目的或对冲交易账户其他项目的风险而持有的金融工具和商品头寸。这里，为交易目的而持有的头寸是指短期内有目的地持有以便出售，或从实际或预期的短期价格波动中获利，或锁定套利的头寸，包括自营业务、做市业务和为执行客户买卖委托的代客业务而持有的头寸。市场风险资本要求为利率风险、汇率风险、商品风险、股票风险和期权风险的资本要求之和。以利率风险资本要求为例，利率风险的资本要求包括特定市场风险资本要求和一般市场风险资本要求两部分，风险资本均为证券价值乘以某个百分比，风险越大，该百分比越大。例如，政府证券中，外部评级为AA-以上的特定市场风险资本计提比率为0%，外部评级为BB+至B-的特定市场风险资本计提比率为8%，外部评级为B-以下的特定市场风险资本计提比率为12%。(3)操作风险加权资产操作风险加权资产(基本指标法)约为商业银行年总收入的15%，商业银行总收入=净利息收入+净非利息收入。考虑到商业银行总收入具有波动性，在计算操作风险加权资产时，商业银行总收入为过去三年总收入的均值。(三)偿付能力充足率与资本充足率的异同表面上看，保险公司与商业银行采取了不同的思路计算其核心资本管理指标，保险公司首先计算最低资本要求，然后将实际资本与其比较，得到偿付能力充足率;而商业银行首先计算风险加权资产，然后将资本与其比较，得到资本充足率。从分子分母来看，偿付能力充足率与资本充足率的分子是类同的，都是实际资本，但分母完全不同，保险公司是最低资本，而商业银行是风险加权资产。但从实质来看，商业银行的8%的资本充足率要求就相当于保险公司的最低资本要求，银监会要求商业银行资本充足率大于8%与保监会要求保险公司偿付能力充足率大于100%是同一个意思。即，