中国锂电隔膜行业市场运行动态及投资发展潜力分析报告

中国锂电隔膜行业市场运行动态及投资发展潜力分析报告一、出货量锂电池作为新兴的清洁能源，近年来发展十分迅猛，2021年全球锂离子电池出货量达562.4GWh，较2020年增加了267.90GWh，同比增长90.97%，其中，全球汽车动力电池出货量为371.0GWh，同比增长134.7%；储能电池出货量66.3GWh，同比增长132.6%；小型电池出货量125.1GWh，同比增长16.1%。2014-2021年全球锂离子电池出货量统计资料来源：EVTank、智研咨询整理相关报告：智研咨询发布的《中国锂电隔膜行业市场全景调查及投资前景评估报告》随着锂离子电池市场的蓬勃发展，作为锂电池关键原材料之一的锂电隔膜需求不断扩大，2021年中国锂电隔膜出货量达78亿平米，较2020年增加了40.80亿平米，同比增长109.68%。2015-2021年中国锂电隔膜出货量统计资料来源：GGII、智研咨询整理二、龙头企业对比分析近年来中国锂电隔膜市场如火如荼的发展，吸引一大批优秀的企业入局，，如恩捷股份、星源材质、中材科技等，从成立时间和上市时间来看，中材科技从成立时间和上市时间均早于恩捷股份和星源材质，恩捷股份总部在云南，星源材质总部在广东，中材科技总部在江苏。恩捷股份、星源材质、中材科技基本情况对比资料来源：企业官网、智研咨询整理从总资产来看，2021年恩捷股份、星源材质、中材科技总资产均保持增长趋势，且中材科技总资产明显高于恩捷股份和星源材质，2021年中材科技总资产达376.3亿元，较2020年增加了30.2亿元；恩捷股份总资产达261.2亿元，较2020年增加了55.5亿元；星源材质总资产达76.17亿元，较2020年增加了18.96亿元。2014-2021年恩捷股份、星源材质、中材科技总资产对比（亿元）资料来源：企业年报、智研咨询整理从营收情况来看，2021年恩捷股份、星源材质、中材科技营业总收入均保持增长趋势，且中材科技营业总收入明显高于恩捷股份和星源材质，2021年中材科技营业总收入完成203亿元，较2020年增加了14.3亿元；恩捷股份营业总收入完成79.82亿元，较2020年增加了36.99亿元；星源材质营业总收入完成18.61亿元，较2020年增加了8.944亿元。2014-2021年恩捷股份、星源材质、中材科技营业总收入对比（亿元）资料来源：企业年报、智研咨询整理从营收结构来看，恩捷股份营业收入主要来源于膜类产品，2021年恩捷股份膜类产品业务收入完成69.13亿元，占营业总收入的86.61%。星源材质营业收入主要来源于锂离子电池隔膜，2021年星源材质锂离子电池隔膜业务收入完成18.42亿元，占营业总收入的98.98%。中材科技营业收入主要来源于玻璃纤维及制品，而2021年中材科技锂电池隔膜业务收入完成11.26亿元，占营业总收入的5.55%。2021年恩捷股份、星源材质、中材科技营收结构对比（%）资料来源：企业年报、智研咨询整理从营收区域分布来看，恩捷股份营业收入主要来源于华东地区，2021年恩捷股份华东地区营业收入完成39.40亿元，占营业总收入的49.36%。星源材质营业收入主要来源于华东地区，2021年星源材质华东地区营业收入完成8.70亿元，占营业总收入的46.74%。中材科技营业收入主要来源于华东地区，2021年中材科技华东地区营业收入完成86.10亿元，占营业总收入的42.41%。2021年恩捷股份、星源材质、中材科技营收区域分布对比（%）资料来源：企业年报、智研咨询整理虽然营业收入的增加，归属净利润也随之增长，2021年恩捷股份、星源材质、中材科技归属净利润均保持增长趋势，且中材科技归属净利润明显高于恩捷股份和星源材质，2021年中材科技归属净利润达33.73亿元，较2020年增加了13.33亿元；恩捷股份归属净利润达27.18亿元，较2020年增加了16.02亿元；星源材质归属净利润达2.829亿元，较2020年增加了1.617亿元。2014-2021年恩捷股份、星源材质、中材科技归属净利润对比（亿元）资料来源：企业年报、智研咨询整理从毛利率来看，2021年恩捷股份、星源材质、中材科技毛利率均保持增长趋势，且恩捷股份毛利率明显高于星源材质和中材科技，2021年恩捷股份毛利率达49.86%，较2020年增长了7.23%；星源材质毛利率达37.8%，较2020年增长了3.16%；中材科技毛利率达30%，较2020年增长了2.66%。2014-2021年恩捷股份、星源材质、中材科技毛利率对比（%）资料来源：企业年报、智研咨询整理从市场占有率来看，2021年恩捷股份锂电隔膜市场占有率明显高于星源材质和中材科技，2021年恩捷股份占中国锂电隔膜市场份额的38.6%；星源材质占中国锂电隔膜市场份额的14.0%；中材科技占中国锂电隔膜市场份额的10.5%；中兴新材占中国锂电隔膜市场份额的6.8%；河北金力占中国锂电隔膜市场份额的6.5%。近年来有不少隔膜生产企业破产淘汰，也有不少企业因为开工率低、毛利率低等种种原因被合并收购，在隔膜壁垒高、盈利难、叠加头部企业并购整合影响下，目前行业格局渐趋清晰，隔膜头部企业在技术、融资、扩产等方面具备优势，未来全球份额也有望持续提升。2021年恩捷股份、星源材质、中材科技锂电隔膜市场占有率对比资料来源：鑫椤锂电、智研咨询整理三、总结中材科技在企业规模和营收情况方面均优于恩捷股份和星源材质，恩捷股份在盈利能力和锂电隔膜市场占有率方面均优于星源材质和中材科技。恩捷股份、星源材质、中材科技主要指标对比资料来源：智研咨询整理以上数据及信息可参考智研咨询（）发布的《中国锂电隔膜行业市场全景调查及投资前景评估报告》。智研咨询专注产业咨询十五年，是中国产业咨询领域专业服务机构。公司以“用信息驱动产业发展，为企业投资决策赋能”为