公司财务分析报告集锦15篇

公司财务分析报告集锦15篇公司财务分析报告1

我们对小额贷款业务开展了前期调研，就国内小额贷款公司的政策环境、发展态势、运作模式和风险限制等方面进行了调研，提出了设立小额贷款公司的意义以及运作模式、产品设计和风险限制框架。

一、设立小额贷款公司的背景意义

（一）小额贷款公司的定义

小额信贷（microcredits）是国际上新兴的信贷概念。有别于传统的贷款业务，小额信贷是以低端客户为服务对象，向其供应额度小到可以限制风险的无抵押信用贷款。小额贷款是目前国内运用的概念，根据央行试点方案的定义，单笔贷款额在贷款机构注册资金5%以下的为小额贷款。国内现行政策对小额贷款公司的定义是“由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不汲取公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司”（《关于小额贷款公司试点的指导看法》（银监发〔20xx〕23号））。

（二）小额贷款公司的政策背景

近年来，央行和银监会这两大金融监管机构分别发布了小额贷款公司管理的一些试行性质的规定，其中央行发布《关于村镇银行、贷款公司、农村资金互助社、小额贷款公司有关政策的通知》（银发〔20xx〕137号），银监会先后发布了《关于调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策更好支持社会主义新农村建设的若干看法》、《贷款公司管理暂行规定》（银监发〔20xx〕6号）。20xx年，央行和银监会联合发布《关于小额贷款公司试点的指导看法》（银监发〔20xx〕23号）。在此类中央级别的规定之外，一些地方政府也相继发布了小额贷款公司试行规范，如重庆市人民政府发布《关于印发重庆市推动小额贷款公司试点指导看法的通知》（渝府发〔20xx〕76号）。这些中央和地方规定在小额贷款公司试运行方面做了大量尝试，为小额贷款公司业务的正规化、合法化作了铺垫。

银监会和人民银行在各自试点的基础上，逐步取得一些共识。依据银监会、人行20xx年发布的《关于小额贷款公司试点的指导看法》（银监发〔20xx〕23号），小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不汲取公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。我国把小额贷款公司定义为“只贷不存”

的半金融机构，这是与其他国家的一个重要区分。银监会和人民银行本次共同发布的小额贷款公司试点指导看法，是国内在开放民间融资的政策方面走出的重要一步。

近期，为实行党的十七届三中全会精神，四川省委九届六次全会作出了《关于统筹城乡发展开创农村改革发展新局面的确定》，其中提出“创新金融服务农村制度。健全适应“三农”特点的农村金融体系，推动农村金融产品和服务方式创新”。作为详细措施之一，提出“大力发展小额信贷，激励发展适合农村特点和须要的各种微型金融服务”，可见小额贷款公司在省内的政策土壤基本成熟。

（三）国内小额贷款公司的发展态势

20xx年、20xx年两个中央一号文件都提出要探究建立更加贴近农夫和农村须要、由自然人或企业发起的小额信贷组织，增加农村金融供应，解决微小企业和农夫贷款难等问题。依据这一要求，20xx年10月，起先在山西、四川、贵州、内蒙古、陕西五省（区）各选择一个县进行小额贷款公司试点，由人民银行进行业务指导。其中，四川省在广元市开展了小额贷款公司的试点工作，先后有两家小额贷款公司在广元成立。

在前期试点的基础上，人民银行和银监会今年相继出台了关于小额贷款公司的政策规定，各地关于小额贷款公司的政策也纷纷出台，开拓了一条以民间资本“输血”中小企业的合法渠道，小额贷款公司被广泛看好。如在浙江，民间金融发达，领先开展小额贷款公司试点，小额贷款公司政策出台后，大量民间金融转为小额贷款公司，一是取得合法地位，二是期望政策进一步明朗后向村镇银行转型。如在重庆，随着小额贷款公司的试点推广，申请成立小额贷款公司者众多，重庆市金融办已安排在今年10月再审批10家小额贷款公司，把年中的安排指标扩充一倍，即年内将发展到20家。在成都，淡马锡富登公司已设立了一家小额贷款公司，注册资本达4500万美元，打算在成都铺开小额贷款业务，并设立分支机构，发展成类似社区银行的模式。

此外，一些商业银行也相继推出了小额贷款产品，如下表所示。

表1部分银行小额贷款产品

（四）设立小额贷款公司的意义

一是带动和规范行业发展，目前小额贷款公司的试点大多以民间资本为主力，国有资本的介入，不但是国有资本在这方面的有益尝试，还可以起到规范行业发展的作用；二是国有资本对十七届三中全会发展“三农”精神的详细执行；三是对传统金融的有益补充，对于活跃地方“三农”、微型经济起到促进作用；四是在经济效益方面具有良好的潜力，依据前期的探讨和试点的实践来看，“三农”和微型经济对小额贷款的需求很大，经济效益可期。

二、小额贷款公司的运作模式及特点

（一）小额贷款公司的性质

《关于小额贷款公司试点的指导看法》（银监发〔20xx〕23号，以下简称“23号文”），小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不汲取公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。

（二）小额贷款公司的设立

23号文规定，小额贷款公司的组织形式为有限责任公司或股份有限公司，其中有限责任公司的注册资本不得低于500万元，股份有限公司的注册资本不得低于1010万元。单一自然人、企业法人、其他社会组织及其关联方持有的股份，不得超过小额贷款公司注册资本总额的10%。集团如设立小额贷款公司，建议首期注册资本1－2亿元，并引入商业银行作为股东。

（三）小额贷款公司的资金来源

23号文规定，小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金。在法律、法规规定的范围内，小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过资本净额的50%。

（四）小额贷款公司的资金运用

23号文规定，小额贷款公司发放贷款，应坚持“小额、分散”的原则，激励小额贷款公司面对农户和微型企业供应信贷服务，着力扩大客户数量和服务覆盖面。同一借款人的贷款余额不得超过小额贷款公司资本净额的5%。贷款利率上限放开，但不得超过司法部门规定的上限，下限为人民银行公布的贷款基准利率的0.9倍。

（五）小额贷款公司监督管理

23号文规定，凡是省级政府能明确一个主管部门(金融办或相关机构)负责对小额贷款公司的监督管理，并情愿担当小额贷款公司风险处置责任的，方可在本省(区、市)的县域范围内开展组建小额贷款公司试点。申请设立小额贷款公司，经省级主管部门批准后，到当地工商部门申请办理注册手续，并向当地公安机关、银监部门、人民银行报送相关材料，接受监督。

（六）小额贷款公司的运作特点

小额贷款的服务对象为低端客户，包括农户（农场主）、城市个体户和微型企业。小额贷款公司有以下一些运作特点：

1、由于服务对象的特别性，所以一般要求供应无须抵押的信用贷款；

2、由于是信用贷款，所以额度肯定要小到可以限制风险的程度，并适当采纳个人担保的方式；

3、贷款周期敏捷，一般较短，常见的贷款周期有3个月－2年。

4、国际上对小额信贷的额度一般用当地人均GDP的倍数来衡量，其阅历是，在农村一般不高于5000元，在城市一般不高于2万元。在实际操作中，鉴于国内城

市和城市近郊农村的经济发展水平，可适当提高小额贷款额度；

5、针对小额度的信用贷款，须要有一套不同于一般银行机构的贷款管理模式，手续相对简化以降低操作成本，缩短审批周期；

6、小额信用贷款的操作成本和风险较高，须要收取可以弥补成本和风险的较高的贷款利息，国内试点年利率一般在16－18%左右；

7、还款方式一般实行“整贷零还”，还款周期比较短，一般以月为还款周期，以降低风险；

8、由于小额贷款公司的特别性，须要在金融监管方面实行相对敏捷的政策和做法。

三、小额贷款公司产品设计框架

（一）小额贷款公司的目标市场

1、目标客户

小额贷款公司的定位主要是为统筹城乡服务，服务于“三农”。但在现阶段，由于农村土地流转等一系列详细政策、制度尚未出台，而且与农信社、村镇银行存在肯定的市场重合，所以目前小额贷款公司的目标客户群定位于中心城市的零售商、批发商和小型制造企业，以及中心城市近郊的农户、农场主和农村企业。

表2小额贷款公司目标客户群

2、客户限制（黑名单）

小额贷款公司依据限制风险和成本的须要，设立行业限制，避开与高风险行业的业务往来，如：出租车、旅行社、房地产中介、消遣业、美容业等。

小额贷款公司通过信用调查、征信查访等方式取得相应信息后，可以对部分客户作出信用限制，必要时予以解除。

公司财务分析报告2

一、公司基本介绍

青岛海尔股份有限公司（股票代：60xx90，一下简称“青岛海尔”）11014年创立于中国青岛，是世界白色家电第一品牌。目前，海尔在全球建立了21个工业园，24个制造工厂，xx个综合研发中心，19个海外贸易公司，全球员工超过7万人。20xx年，海尔全球营业额实现1243亿元，品牌价值812亿元，连续8年蝉联中国最有价值品牌榜首。20xx年，海尔全球营业额实现1357亿元，品牌价值855亿元，连续9年蝉联中国最有价值品牌榜首。海尔主动履行社会责任，援建了128所希望小学和1所希望中学，制作212集科教动画片《海尔兄弟》，是2022年北京奥运会全球唯一白电赞助商。

海尔公司主要从事电冰箱、空调器、电冰柜、洗碗机、燃气灶等小家电及其他相关产品的生产经营。品牌旗下冰箱、空调、洗衣机、电视机、热水器、电脑、手机、家居集成等18个产品被评为中国名牌，其中海尔冰箱、洗衣机还被国家质检总局评为首批中国世界名牌，20xx年8月30日，海尔被英国《金融时报》评为“中国十大世界级品牌”之首。20xx年，在《亚洲华尔街日报》组织评比的“亚洲企业200强”中，海尔集团连续第四年荣登“中国内地企业综合领导力”排行榜榜首。海尔已跻身世界级品牌行列，其影响力正随着全球市场的扩张而快速上升。

青岛海尔所属行业为日用电器制造业，经营范围包括电冰箱、电冰柜、船用电冰箱、微波炉、真空包装机、空调器、电磁管、洗衣机、热水器、电风扇、电饭锅及配件、通讯设备制造；主要产品有电冰箱、电冰柜、船用电冰箱、微波炉、真空包装机、空调器、电磁管、洗衣机、热水器、电风扇、电饭锅及配件、通讯设备。

截止到20xx年上半年，海尔累计申请专利9258项，其中独创专利2532项。在自主学问产权的基础上，海尔已参加19项国际标准的制定，其中5项国际标准已经发布实施，这表明海尔自主创新技术在国际标准领域得到了认可；20xx年海尔入选世界品牌价值试验室编制的《中国购买者满足度第一品牌》，排名第四。海尔已跻身世界级品牌行列，其影响力正随着全球市场的扩张而快速上升。

二、分析

资产结构分析：

海尔集团（60xx90）资产负债表

在近三年的资产负债表中，20xx年和20xx年的各项数据均没有太大的差异，20xx年比20xx年的各项数据均略微增加，这说明公司在这个阶段处于平稳发展时期，各方面都没有太大的变动。但是到了20xx年，海尔集团的资产规模有了大幅度提升，从20xx年末的12，230，597，777.64元增长到20xx年年末的17，497，152，530.38元，实现了43.xx%的增幅。通过对上表负债和全部者权益的分析发觉，这种资产的大幅度增长主要来源于负债的增加。

从20xx年的4，529，540，037。40元增加到20xx年的8，744，913，487.44元，增幅达93.xx%，主要得益于海尔xx年全球销售额增长百分之十带来的销售收入大幅增加的同时，因为扩大生产规模而加大扩张力度导致负债急剧上升。在xx—xx年联系两年全球白色家电销售稳坐龙头老大时，海尔的选择是急速扩张以增加利润。同时可以看到，相比20xx年和20xx年，20xx年的全部者权益也有所增加，主要得益于xx年完成了对德意志银行所持有的33%海尔集团股份的收购。

三、营运实力分析

20xx年企业现金周转率大约增加到20xx年的7倍，20xx年降低到7.4。说明企业20xx年，现金周转较快，周转效率较高，而20xx及20xx周转率维持在13以下，可以看出20xx年现金周转率的突然提高很大程度上是因为家电下乡、节能补贴、以旧换新等行业刺激政策有效拉动了国内市场需求下的行业环境导致企业收入增加，从而提高现金周转率，而不是因为企业的管理实力的提高。因此20xx年现金周转率下降，甚至比20xx年削减5.xx，现金周转天数增加19.76天，说明企业对于现金的管理实力存在很大的下滑。

企业存货周转次数呈现稳定增长，但存货周转次数较低，20xx年存货水平低于20xx年存货水平，而企业存货周转次数反而增加，很大程度上可能因为20xx年销售收入的增加。20xx存货数量，销售收入约为20xx年的两倍，而存货周转次数的增加可能由于销售收入增加的幅度大于存货增加的幅度。说明企业的产品销售额不断增长，企业的销售实力加强。

存货与日销售额比20xx年出现特别状况，20xx与20xx保持在21—22的稳定范围内，但比率较大，说明企业的限制较为稳定，存货限制较差。20xx年存货与日销售额比，降低到1.31，说明企业在20xx年的存货限制良好，这说明企业须要在将来提高存货限制实力。

企业的应收账款周转率较高，平均收现期叫短，但是出现稳中有降的趋势，说明企业应当留意应收账款的回收速度，以避开企业的资产过多地呆滞在应收账款上，资金不能刚好回流。

企业的应收账款与日销售额比从20xx年的9.42上升到12.75，说明企业在应收账款的限制上有松懈，但也间接说明企业的销售额增加了。而20xx年销售额的增加并没有带来应收账款与日销售额比的增加，反而削减，很大程度上是因为宏观经济环境的转好有关。

营业周期表明企业须要多久时间才能将应收账款和存货转为现金，而20xx到20xx，营业周期从31.35上升到33.89，说明企业短期资产周转速度减慢，营运实力有所下降，而20xx年的营业周期骤减到3.21，较大程度很可能是当年宏观形势大好导致。

企业营业资本周转率从20xx的8.49降低到20xx的2.28，说明企业营运资金运用效率降低，短期资产营运实力低，营运资金利用效果差，而20xx年突然增加到86。61的缘由由于宏观形势较好，企业可以在运用较少资金的状况下，实现较多销售收入，导致营运资本周转率较高。

1、企业的流淌资产周转率20xx年及20xx年保持在3—4的稳定范围内，但存在肯定的削减，比率较低，说明企业的流淌资产营运实力较差，变现实力较差，企业短期偿债实力较差，且企业财务管理人员应当留意。而20xx年流淌资产周转率的突然上涨，很大程度与20xx年存货周转次数的上涨有关。

2、企业的固定资产周转率从20xx到20xx不断上涨，20xx到20xx涨幅较大，说明企业在这三年对于固定资产，利用充分，投资得当，结构比较合理，能够充分发挥固定资产效率。

3、企业的总资产周转率不断下降，但是保持在2—3的范围内，说明企业的营运实力有所增加，进而分析各项资产对总资产周转天数变动的影响，很大程度是由于存货周转次数的影响导致。

四、盈利实力分析

（一）盈利实力分析

盈利实力主要是指企业利用各种经济资源赚取利润的实力，也称为资金增值实力，通常表现为企业肯定期间收益额大小和收益额的构成。反映公司盈利实力的指标许多，通常运用的主要有销售净利率、销售毛利率、资产净利率、净资产收益率等。现在我们就通过每股收益、净资产收益率、资产利润率这三个指标来分析青岛海尔集团近几年来的盈利实力从以上各表中可以看出，海尔集团从20xx年起先，青岛海尔的营利实力大体维持在持续上升的走势上，尤其是近两年年上升尤其较快。从行业来说海尔的盈利实力还是不错的。销售业绩增长及新技术投入市场和大规模进军小家电的影响，公司的盈利实力略有上升，相比许多企业遭受金融危机和激烈的市场竞争以及新的企业产业结构调整亏损的状况，海尔集团在20xx年和20xx年的净资产收益率和资产利润率都呈良好势头接着增长，这表现出家电作为硬性消费品巨大的市场和在面临金融危机、技术革新、产业结构升级所固有的优势，当然也和海尔集团不断扩大企业规模，主动占有市场大规模更新核心技术和调整产业结构有关。但是也有肯定的风险，近两年，原材料价格的持续高位造成毛利率下滑，各个厂家对接下来的经济环境存在担忧造成整体价格下降。盈利实力是指企业在肯定时期内获得利润的实力。企业的经营活动是否具有较强的盈利实力，对企业的生存发展至关重要。对海尔来说，这样一个浩大的集团企业，假如没有高额利润的支撑，想要获得接着发展的实力明显是不行能的。全年盈利实力如期提升，净利润率达3.5%。没有H股利润贡献的状况下，公司的净利润率同比20xx年提升1ppt，主要来自于毛利率提高，期间费用率仍维持高位，尚存改善空间。

（二）收入结构分析

（1）青岛海尔20xx年度营业收入来源构成

从海尔的营业收入来源分产品的构成来看，20xx年度主营业务收入主要来自于电冰箱和空调的生产和销售；从分地区的状况看，国内的销售占了主营业务收入的绝大部分。

从年报中可看出xx年，公司业绩增长主要得益于家电下乡的政策实施以及公司产品结构的调整。公司着重提高了中高端产品销售比重，重点开发了高附加值产品，使公司产品

毛利率尤其是冰箱产品毛利率较去年同期增幅较大。xx年，公司业务综合毛利23.13%，较上年同期提高4.12个百分点，其中冰箱、空调、冰柜业务毛利分别同比提升8.01、0.58、0.04个百分点，冰、洗业务突出、空调业务滑坡是青岛海尔xx年的突出特点。公司在冰箱行业具有较强的竞争优势，依据中怡康的统计数据，公司的冰箱产品零售量份额、零售额市场占有率分别为26.29%、26.63%，分别同比提高0.54个百分点、0.58个百分点。一、二级市场的消费升级与农村市场消费实力的释放，特殊是“家电下乡”政策的实施使得20xx年公司电冰箱业务实现营业收入161亿元。毛利率达到31%。20xx年，空调行业面临整体需求下降、库存高企、产能利用率较低等诸多不利因素，海尔空调业务下滑明显。

（2）海尔营业收入构成的持续性分析

海尔的主营业务收入中，电冰箱的销售收入近四年中始终保持着良好的持续性增长，其比重也是占主营业务收入最大的，空调的收入也保持在30%左右。从分地区的状况看，境内的收入在xx年增长了将近三倍，xx到xx年占全部收入持续在80左右。

五、偿债实力分析

偿债实力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的实力。企业有无支付现金的实力和偿还债务实力，企业偿债实力是反映企业财务状况和经营实力的重要标记。下面我用流淌比率和速动比率这两个指标来分析青岛海尔集团的短期偿债实力，用资产负债率和现金债务总额比这两个指标来分析其长期偿债实力。

流淌比率是指企业流淌资产与流淌负债的比率，表明企业每一元流淌负债有多少流淌资产作为偿还的保证，反映企业用可在短期内转变为现金的流淌资产偿还到期的流淌负债的实力。

速动比率是指速动比率又称酸性试验比率，是指企业速动资产与流淌负债的比率。速动资产，是指流淌资产减去变现实力较差且不稳定的存货、待摊费用、待处理流淌资产损失等后的余额，包括货币资金、短期投资和应收账款等。

资产负债率是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动实力的指标，也反映债权人发放贷款的平安程度。

现金债务总额比是经营活动现金净流量总额与债务总额的比率。该指标旨在衡量企业担当债务的实力，是评估企业中长期偿债实力的重要指标，同时它也是预料企业破产的牢靠指标。

通过表可以看到，总的来说海尔集团的偿债实力很强，尤其是20xx年前期流淌比率超过2，速动比率超过了1，但是这也是资金利用效率低的表现。尽管20xx年中期之后的流淌比率和速动比率都有所下降，但不影响偿债实力，并且资金利用率上升了。资产负责率不断上升，导致长期偿债实力有所降低，但是资产负债率没有超过50%，长期偿债实力依旧很强。但后期海尔的流淌比率和速动比率有肯定波动并有下降，其短期偿债实力好像不高，资产负债率有肯定的上升，偿债实力有所下降。但是通过对报表的分析发觉，其短期偿债实力较弱只是其稳健策略的体现，从长远来看，青岛海尔的长期负偿债实力并不弱，资产负债率在20xx年甚至还有较大的提升，三年的现金负债总额比也都高于市场平均利率，即使负债累累，靠新债还旧债的方式，不仅能支撑企业正常运转，在国际大背景环境下还能做到收回外资持有的33%股权。海尔短期和长期偿债实力都特别好，流淌比率和速动比率比较合理，偿还到期债务的风险小，资产负债率很低，而且固定资产比率也较低，资产的流淌性比较好，但是这样虽然利息费用低，却也使资产的利用率不够高，海尔的资产结构还有进一步优化的潜力。

六、总体营运实力分析

企业营运实力主要指企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。企业营运资产的效益则是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。通过对企业营运实力的分析，可以发觉企业在运行过程中存在的问题，为企业提高经济效益指明方向。下面通过总资产周转率、应收账款周转率和存货周转率这三个指标，对青岛海尔集团的运营实力进行分析。

周转率反映的是企业的收账速度，它说明肯定期间内公司应收帐款转为现金的平均次数，一般来说，应收帐款周转率越高越好，表明公司收帐速度快，平均收账期短，坏帐损失少，资产流淌快，偿债实力强。而而存货周转率是指肯定时期内企业销售成本与存货平均资金占用额的比率，是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理效率的综合性指标，在正常状况下，假如企业经营顺当，存货周转率越高，说明企业存货周转得越快，企业的销售实力越强。从上表可以看出，青岛海尔的总资产周转率，应收账款周转率以及存货周转率虽然总体上呈下降趋势，但都高于标准值，证明企业的销售实力很强，各项指标运行速度都很快，再一次说明白公司稳步发展的运营状况。下面，我将截取20xx年的数据青岛海尔集团的运营实力指标和格力电器以及美的电器这两个中国食品德业的巨头进行对比，进一步说明青岛海尔集团的运营实力。

但是从运营实力看，格力电器的应收账款周转率要明显高于青岛海尔，但是其存活周转速度过慢干脆影响了该企业的资产总值以及的各项经济指标。通过以上表已经看出了青岛海尔将来的良好走势，但是不行忽视美的电器、格力电器对其王者地位的挑战。在金融环境恶劣的现今，通过高效的资本运转、核心的技术革新、产业机构刚好调整升级使企业稳步发展仍旧是企业在激烈市场竞争中的三大法宝。

七、分析总结

（一）、财务状况总结

通过对青岛海尔财务报表的分析，发觉其整体财务状况还是比较良好的，在全球金融危机的巨大冲击下仍能保持高速盈利。特殊值得确定的是其运营实力，得益于张瑞敏先生对海尔的国际化战略培训与富有成效的企业文化熏陶。在国内严峻的经济形势下，仍旧保持着很高的资产周转率，这体现出青岛海尔的高效的资金周转速度。保持资金链高速运转，使得青岛海尔能在恶劣的经济环境与旺盛的市场需求中走出自己的路并且生存下去还保持高速的发展。

（二）、财务战略建议

1、优化资本结构

通过对青岛海尔财务报表的分析发觉其资本结构是比较稳定的，在以后的资本结构确定过程中，还应考虑影响企业价值最大化目标的其他因素，即将将来的增长率、业务的稳定性、商业风险、管理当局的限制实力和金融机构对企业的看法、对海外公司的战略部署及资本优化一并考虑进来。使企业的资本结构进一步优化。

2、制定切实的财务战略并加强财务限制

盈利实力、偿债实力，运营实力这三个方面的详细指标都体现出青岛海尔近三年的财务状况在整体运作良好，公司始终保持一个稳定发展的趋势，在受前几年的海外并购失败阴云覆盖及国内相关行业的激烈竞争肯定程度上影响了了公司发展的速度。因此建议公司依据整体发展战略规划制定相应的财务战略规划，例如在进行国际资本运作及并购中加强风险限制，国际生产环境的推断上应加强自己的实力。并加强公司财务限制，通过信用政策管理、成本管理、投资管理等一系列管理措施，降低有形和无形成本，以提高资产的运用效率。

海尔欲提高其盈利实力，除其它手段以外，必需严格限制其成本和费用支出，提高内部成本管理水平，以达增加其权益利润率的目的，另外海尔公司还须要留意限制其资产规模和管理实力，增加其总资产的盈利实力。如关注现金流、网络创新、产品创新、机制创新等。

公司财务分析报告3

引言

企业的财务风险主要是指企业在生产经营过程中，由于外部市场以及企业经营管理中的各种不确定因素所造成的企业实际财务收益与目标预期之间出现了较大的偏差。企业参加到市场环境中，财务风险就是客观存在的，财务风险的发生具有不确定性，在发生时间、风险结果等方面都存在不确定性，而且财务风险贯穿于企业生产经营的全过程。假如企业的财务风险限制管理不当，出现财务风险问题，极易影响企业的经济活动平安性，甚至造成企业严峻的财务危机。

一、新时期企业的财务风险问题主要表现

当前经济环境下，特殊是今年以来，外部宏观经济波动对企业的影响较大，中国经济增长趋势短期内放缓，对企业所产生的负面影响仍将比较明显，当前经济下行压力加大，企业的财务风险问题更加突出，特殊是与以往相比，财务风险也出现了一些新的改变，主要表现在以下几方面：

（一）企业筹资困难问题加剧

企业在筹资的详细运作过程中，假如筹资方式不当，负债比例限制不合理，权益收益无法达到预期，很有可能造成企业的财务风险问题。特殊是当前经济环境下，银行信贷政策进一步收缩，企业融资通过贷款门槛限制不断提高，贷款难度越来越大，而证券市场波动较为猛烈，上市融资更是难上加难，加剧了企业的融资风险问题。

（二）应收账款坏账风险问题加剧

一些企业在经营策略上注意信用销售，因而应收账款比例较高，特殊是一些交易结算周期较长的企业，由于应收账款基数大、回款时间相对较长，因此占用了企业特别多的营运资金，假如企业内部出现发生大额呆坏账，将给企业带来较大的经营风险，造成企业出现严峻的财务状况恶化。

（三）投资过程中净资产收益率下降风险

企业的一些长期投资项目，像证券、固定资产、项目建设等，虽然投资回报率比短期投资要高一些，但是存在着不确定性较大、资本投入较高的风险，管理不善极易造成严峻财务亏损。尤其是当前外部金融市场频繁调整，经济环境整体不容乐观，假如企业的利润的增长在短期内不能与公司净资产增长保持同步，将会干脆造成企业净资产收益率下降；同时，对于企业的一些募集资金投资项目，假如不能很快产生效益以弥补新增固定资产折旧，同样会影响公司的净利润和净资产收益率。

（四）资金运作过程中存货规模限制引起的风险问题

企业资金运作过程中会涉及到较多的环节问题，例如货币资金管理、存货限制以及应收账款管理等一系列的内容。特殊是在存货管理方面，一些企业受宏观经济环境影响，销量有所降低，造成了企业的原材料及产品存货规模增加，假如出现存货跌价的因素，出现存货损失风险。

（五）利润收益安排过程中的风险问题

在企业内部完成了利润核算以后，利润收益的详细安排对企业的内部管理也有着特别重要的影响，如何确定盈余公积用于企业发展的资本保障，如何确定股利安排确保股东预期收益等，都是须要企业慎重考虑确定的，假如利润收益安排管理不善，简单成为影响企业长远发展的财务危机问题。

二、企业财务风险应对管理创新措施

（一）精确界定企业的财务风险限制标准

新时期加强企业的财务风险应对管理，首先应当对企业的财务风险限制标准进行精确的界定，当下对企业的财务风险标精确定主要是基于企业的资产负债以及企业的实际收益状况等。详细而言，在企业的资产负债状况上分析推断财务风险，主要是将企业的资产根据流淌负债与长期负债等划分为保守、风险以及中庸等资产类型，并重点分析企业利润科目余额以及应收应付账款往来科目等，通过全面分析资本结构状况，初步界定财务风险隐患状况。在企业收益状况上分析财务风险，主要是分析企业的盈利利润并与企业的经营目标进行比照，分析企业的利润总额来衡量企业的经营状况，同时确定企业的净利润以及留存收益等，整体把握企业的收益状况，进而对财务风险进行全面精确的分析与判定。

（二）加强企业财务风险的详细应对管理

在企业的财务风险应对方面，首先应当结合企业的实际状况在内部构建较为完善的'风险预警管理系统，根据企业的生产经营业务实际状况，综合选择盈利实力、发展实力、偿债实力、财务弹性以及经济效率等作为风险预警指标，明确风险预警阈值。其次，加强对企业财务风险的预料，重点以企业的现金流量作为监控的重点，合理均衡流淌资产、现金流量，避开企业经营过程中出现严峻的资金缺口，严防财务风险问题的发生。第三，应当加强对企业财务风险限制管理的基础保障，完善企业的内部限制管理制度，特殊是建立基于风险导向的企业内部审计体系，强化财务风险意识，提高企业财务决策的科学性，并根据企业的实际状况保持稳定合理的资本结构，贺礼限制企业的应收账款管理，以便于有效地限制企业的财务风险问题。此外，在企业的财务风险限制管理中，应当重点加强财务管理体系的优化，特殊是将有助于防范财务风险问题发生的财务预算管理制度、内部会计限制、财务管理岗位职责管理等制度健全完善，夯实企业财务风险限制的管理基础。

（三）加强对企业财务风险的应对管理

现阶段许多企业对于财务风险问题往往还是停留在事后处理上，而对于发生的财务风险缺少刚好有效的应对处理，这也是新时期企业的财务风险限制须要重点强化的内容。首先，企业应当有备无患，在内部建立风险预备资金制度，当在企业内部发生财务风险问题时，刚好以预备金作为后备补充确保生产经营活动的正常开展。其次，系统的完善企业的风险规避措施，尤其是针对企业的筹资、投资、资金管理以及收益安排等，全面的制定财务风险回避管理措施，降低财务风险问题对企业整体经营管理的影响。第三，应当变更企业的经营管理策略，特殊是通过多元化经营的手段，优化企业的各种投资组合，尽可能以集团化经营的模式，分散企业的财务风险问题；同时，注意财务风险的保险转移以及非保险转移等风险转移管理措施的应用，降低财务风险发生可能造成的企业损失。

结语

在市场经济环境下，企业经营发展所面临的财务风险问题既有共性，同时又因为企业经营行业领域、企业规模、内部管理等因素存在着独特性。在企业的财务风险限制管理中，财务管理部门应当结合企业的实际状况，有针对性的在强化风险管理基础、加强财务风险预警管理以及风险应对管理等几方面，全面提高新时期企业的财务风险管理水平。

公司财务分析报告4

一、行业地位分析

房地产业作为国民经济的支柱产业，因其产业相关度高，带动性强，与金融业和人民生活联系亲密，发展态势关系到整个国民经济的稳定发展和金融平安。近年来中国房地产业投资持续高涨，房价上涨过快的现象在部分热点城市比较突出。近期国家各地连续出台了多项政策，抑制市场向过热发展，这些政策调控力度之大，调控看法之坚决，为近年来所少见，信任必定会对市场产生显著影响。

二、公司分析

（1）公司简介

保利房地产（集团）股份有限公司成立于11012年，是中国保利集团控股的大型国有房地产企业，也是中国保利集团房地产业务的主要运作平台，国家一级房地产开发资质企业，国有房地产企业综合实力榜首，并连续四年蝉联央企房地产品牌价值第一名。截至20xx年，公司连续五年蝉联“国有房地产企业品牌价值TOP10”榜首；再度蝉联沪深房地产上市公司综合实力TOP10；荣获中国证券报“20xx年度上市公司金牛奖”、理财周报“20xx中国主板上市公司最佳董事会”，并在中国资本市场成立二十周年庆典上，荣获上海证券交易所评比的“20xx年度上市公司信息披露提名奖”。“亲情和院”物业服务品牌在全国106个社区得到广泛认可。

（2）公司主营业务

一级房地产开发，出租本公司开发商品房，房屋工程设计、旧楼拆迁、道路与土方工程施工，室内装修、冷气工程及管理安装，物业管理，酒店管理，批发和零售贸易（国家专营专控商品除外）。

二、财务状况

（1）财务分析

公司营业收入和净利润接着保持大幅增长，盈利实力进一步增加。公司全年实现营业收入155亿元，同比增长91.24%；实现归属于母公司全部者的净利润22.39亿元，同比增长50.35%。公司全年销售毛利率从38.50%提高到40.80%，全面摊薄净资产收益率从xx.49%提高到15.90%。20xx年公司营业收入地区分布更加均衡，全国化扩张战略的成效明显。公司营业收入共来自11个城市，广州、上海、重庆、沈阳、佛山五个地区的营业收入均超过10亿元，广州以外地区合计实现营业收入103亿元，占总营业收入的66.5%。

公司资金状况良好，年底拥有货币资金55亿元。在外部经济形势严峻、销售和融资难度加大的环境下，公司保持了平稳的资金运作。全年销售商品、供应劳务收到的现金164亿元、净增银行贷款融资64亿元、胜利发行43亿元公司债券，满意了公司业务发展所需资金，保持了公司顺畅的资金运作和较强的偿债实力。

（2）盈利分析

如图二：保利地产在最近三年企业经营业绩中保持连续增长，11年为6603827.97万元。10年为6000000万元，09年为22101660.76万元。可见11年比10年实现主营业务收入比上升48.11%。10年比09年上升91.24%。09年在金融危机的影响下仍实现了幅度的增长，盈利增长趋势稳健。净利润11年比10年增加了57.19%，10年比09年增加了50.35%，净利润的增长速度与主营业务收入的增长速度基本保持一样，可以看出公司在规模上不断扩大，实现增长同时，盈利实力仍在稳步提高。

三、技术面分析

600048保利地产

MACD

KDJ线

资金变动

近期房地产市场的一些改变，已经对地产股产生了影响。公司作为全国性的大型房地产开发企业，国资委直属的国有独资公司，实力特别雄厚。政府将来将加快央企房地产资产重组，保利地产作为最早的五家以地产为主业的央企之一。

4.6召开的股东大会，对于近期股票进行调整，主力资金起先流入。

5月22日，保利地产上涨5.42%，万科A上涨3.92%。房地产刚好遇到了“最坏”的时期，房地产低迷的时期，股市低迷。不过，现在湖南发改委在日前召开的全省经济形势座谈会上，下发文件明确将推出利率实惠、降低首套房首付比例、减免相关税费等措施，支持居民购买首套一般住房。另外，重庆市住房公积金管理中心日前宣布，放宽首套房公积金贷款政策。大盘状况：震荡、调整的

房地产板块：利空的个股占多数

MACD走势分析：呈现上涨趋势，走势较好，不过须要考虑大盘走势，该股属于大盘股。就算股市震荡、调整的，影响的不是很大，目前较为稳定，呈上涨趋势。

参考MACD，KDJ分时图，主力资金走向，结合现实状况，个股属性得出：

在短期建议可选择增仓，持仓。股价有所上涨。

四、投资建议

20xx年房地产宏观调控仍将接着深化与持续，在政策与市场双重因素的作用下，房地产行业将面临波动调整，但董事会仍旧坚决看好行业的发展前景，支持行业向好的根本因素未发生任何改变，市场调整的同时也隐藏着较好的发展机遇。

1、深化政策探讨，加强战略管理，精确把握市场走势，刚好指导公司经营策略。

2、接着优化集团管控模式，强化职能指导与支持，完善区域发展战略，适应企业规模化发展。

3、加强内控体系的建设，强化投资决策与经营风险限制，提升规范运作水平。

4、接着推动公司的资本运作，加强房地产金融与多元化资本运作的尝试，为企业稳健发展供应资本支持。

5、推动“住宅与商业”双轮驱动，加大商业地产运营力度；加快专业化公司的发展，有效实施相关多元化发展战略；主动尝试养老地产、旅游地产，探究企业新的增长点。

6、加强企业文化和管理团队建设，提升公司的持续竞争力。推动股票期权激励安排实施，健全长效激励机制和绩效考评体系，增加企业凝合力；优化人才引进和培育机制，加强后备管理干部梯队建设。

公司财务分析报告5

依据鞋业贸易公司20xx年度会计报表，通过对各项财务数据对该企业进行综合分析。

一、基本状况：

（一）资产负债表状况

资产流淌资产：货币资金应收账款应收利息存货流淌资产合计非流淌资产：长期应收款固定资产长摊待摊费用非流淌资产合计资产总计期末余额负债和全部者权益（或期末余额股东权益）流淌负债：361，101、0040，000、00应付账款60，000、0050，000、00预收账款750、001，500、00应付利息90，000、0091，500、00流淌负债合计511，850、00非流淌负债：30，000、00长期借款30，000、00非流淌负债合计20，000、00121，500、00负债合计32，800、00全部者权益（或股东权益）：1，200、00实收资本（或股本）500，000、0054，000、00—55，650、00未安排利润全部者权益（或股东权444，350、00益）合计565，850、00565，850、00负债和全部者（或股东权益）合计

本企业20xx年度资产负债表反映，该企业资产合计565850元，其中流淌资产511850元，非流淌资产54000元；负债合计121500万元，其中流淌负债91500万元，非流淌负债30000元。因本期未安排利润为负，因此导致本次全部者权益削减到444350元。

（二）利润表状况项目

一、营业收入减：营业成本销售费用管理费用财务费用加：投资收益（损失以“－”号填列）

二、营业利润（亏损以“－”号填列）

三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）减：所得税费用四、净利润（净亏损以“－”号填列）本期金额140，000、0090，000、0010，000、0094，900、001，500、00750、00—55，650、00—55，650、00——55，650、00通过本企业20xx年利润表反映，本企业主营业务收入为140000元，因主营业务成本90000元及管理费用94900元的支出，造成本期利润为负，造成企业本期亏损。

（三）现金流量表状况

项目

一、经营活动产生的现金流量：销售商品、供应劳务收到的现金经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额

二、投资活动产生的现金流量：投资活动现金流入小计购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额

三、筹资活动产生的现金流量：汲取投资收到的现金取得借款收到的现金筹资活动现金流入小计筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额本期金额130，000、00130，000、00140，000、0030，000、0067，900、00237，900、00—107，900、00—41，000、0020，000、0061，000、00—61，000、00500，000、0030，000、00530，000、00—530，000、

四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额加：期初现金及现金等价物余额六、期末现金及现金等价物余额—361，101、00—361，101、00该企业20xx年度净现金流为361101元，其中经营活动产生的现金流为—107900元，投资活动产生的现金流为—61010元，筹资活动产生的现金流为530000元。

二、指标状况

短期偿债实力营运资本流淌比率速动比率现金比率现金流淌比率长期偿债实力资产负债率产权比率权益乘数长期资产负债率现金流量债务比营运实力比率应收账款周转率存货周转率流淌资产周转率营运资本周转率非流淌资产周转率总资产周转率盈利实力比率销售净利率总资产净利率权益净利率—39、75%—9、83%—12、52%2、331、560、270、332、590、2521、47%0、271、276、32%—88、81%420，350、005、594、613、95—1、18偿债实力：从数据分析上不难看出，本企业长短期偿债实力均较佳，营运资本足够，流淌比率5、59、速动比率4、61、现金比率3、95均体现出企业短期的偿债实力。资产负债率21、47%，长期资产负债率6、32%，说明企业长期负债压力不大。综合分析，企业承债实力优秀，偿债实力强，暂无债务压力负担。

营运实力：本企业本期营运实力上看，应收账款周转率2、33，资金收回速度属于中等水平；存货周转率1、56，因企业为零售企业，库存压力短暂不大；流淌资产周转率0、27，营运资本周转率0、33，非流淌资产周转率2、59，总资产周转率0、25。以上数据说明，该企业在20xx年度，营运实力一般。

盈利实力：从盈利指标上看，几项指标均为负值，说名本期企业盈利水平极差，主营业务的现金流量为负值是造成指标过低的主要缘由。

三、经营问题

通过以上财务数据，不难发觉，企业本期亏损的主要缘由是盈利实力不强，加上营运实力一般，因此造成本年度企业的亏损。

四、解决方案

（一）合理限制管理费用，降低主营业务成本及费用支出，在不影响产品市场份额的基础上，适度提高产品售价，提高利润空间，增加经营活动的现金流量。

（二）提高产品销售速度及存货周转率，使企业在年度内销售更多的商品，增加获利实力，并适时的开展促销活动，增加盈利空间。

公司财务分析报告6

一、公司基本介绍

青岛海尔股份有限公司(股票代：600690，一下简称“青岛海尔”)11014年创立于中国青岛，是世界白色家电第一品牌。目前，海尔在全球建立了21个工业园，24个制造工厂，10个综合研发中心，19个海外贸易公司，全球员工超过7万人。2022年，海尔全球营业额实现1243亿元，品牌价值812亿元，连续8年蝉联中国最有价值品牌榜首。2022年，海尔全球营业额实现1357亿元，品牌价值855亿元，连续9年蝉联中国最有价值品牌榜首。海尔主动履行社会责任，援建了128所希望小学和1所希望中学，制作212集科教动画片《海尔兄弟》，是2022年北京奥运会全球唯一白电赞助商。

海尔公司主要从事电冰箱、空调器、电冰柜、洗碗机、燃气灶等小家电及其他相关产品的生产经营。品牌旗下冰箱、空调、洗衣机、电视机、热水器、电脑、手机、家居集成等18个产品被评为中国名牌，其中海尔冰箱、洗衣机还被国家质检总局评为首批中国世界名牌，2005年8月30日，海尔被英国《金融时报》评为“中国十大世界级品牌”之首。2006年，在《亚洲华尔街日报》组织评比的“亚洲企业200强”中，海尔集团连续第四年荣登“中国内地企业综合领导力”排行榜榜首。海尔已跻身世界级品牌行列，其影响力正随着全球市场的扩张而快速上升。

青岛海尔所属行业为日用电器制造业，经营范围包括电冰箱、电冰柜、船用电冰箱、微波炉、真空包装机、空调器、电磁管、洗衣机、热水器、电风扇、电饭锅及配件、通讯设备制造;主要产品有电冰箱、电冰柜、船用电冰箱、微波炉、真空包装机、空调器、电磁管、洗衣机、热水器、电风扇、电饭锅及配件、通讯设备。

截止到2022年上半年，海尔累计申请专利9258项，其中独创专利2532项。在自主学问产权的基础上，海尔已参加19项国际标准的制定，其中5项国际标准已经发布实施，这表明海尔自主创新技术在国际标准领域得到了认可;2022年海尔入选世界品牌价值试验室编制的《中国购买者满足度第一品牌》，排名第四。海尔已跻身世界级品牌行列，其影响力正随着全球市场的扩张而快速上升。

二、分析

1、资产结构分析

海尔集团(600690)资产负债表

在近三年的资产负债表中，2022年和2022年的各项数据均没有太大的差异，2022年比2022年的各项数据均略微增加，这说明公司在这个阶段处于平稳发展时期，各方面都没有太大的变动。但是到了2022年，海尔集团的资产规模有了大幅度提升，从2022年末的12,230,597,777.64元增长到2022年年末的17,497,152,530.38元，实现了43.06%的增幅。通过对上表负债和全部者权益的分析发觉，这种资产的大幅度增长主要来源于负债的增加。从2022年的4,529,540,037.40元增加到2022年的8,744,913,487.44元，增幅达93.06%，主要得益于海尔11年全球销售额增长百分之十带来的销售收入大幅增加的同时，因为扩大生产规模而加大扩张力度导致负债急剧上升。在10-11年联系两年全球白色家电销售稳坐龙头老大时，海尔的选择是急速扩张以增加利润。同时可以看到，相比2022年和2022年，2022年的全部者权益也有所增加，主要得益于09年完成了对德意志银行所持有的33%海尔集团股份的收购。

三、营运实力分析

2022年企业现金周转率大约增加到2022年的7倍，2022年降低到7.4.说明企业2022年，现金周转较快，周转效率较高，而2022及2022周转率维持在13以下，可以看出2022年现金周转率的突然提高很大程度上是因为家电下乡、节能补贴、以旧换新等行业刺激政策有效拉动了国内市场需求下的行业环境导致企业收入增加，从而提高现金周转率，而不是因为企业的管理实力的提高。因此2022年现金周转率下降，甚至比2022年削减5.06，现金周转天数增加19.76天，说明企业对于现金的管理实力存在很大的下滑。

企业存货周转次数呈现稳定增长，但存货周转次数较低，2022年存货水平低于2022年存货水平，而企业存货周转次数反而增加，很大程度上可能因为2022年销售收入的增加。2022存货数量，销售收入约为2022年的两倍，而存货周转次数的增加可能由于销售收入增加的幅度大于存货增加的幅度。说明企业的产品销售额不断增长，企业的销售实力加强。

存货与日销售额比2022年出现特别状况，2022与2022保持在21-22的稳定范围内，但比率较大，说明企业的限制较为稳定，存货限制较差。2022年存货与日销售额比，降低到1.31，说明企业在2022年的存货限制良好，这说明企业须要在将来提高存货限制实力。

公司财务分析报告7

一、公司状况简介

郑州百文股份有限公司，是一家大型的商业批发企业，公司财务分析报告。90年头上半期，郑百文经营状况始终不错。11016年，经中国证监会批准发行A股，在上海证券交易所挂牌交易。11017年，主营业务规模和资产收益率等指标，在全部商业上市公司中排第一，进入国内上市企业101强。

11018年，郑百文在中国股市创下每股净亏2.54元的最高记录。11019年，郑百文一年亏掉9.8亿元，再创中国股市亏损之最。20xx年3月，郑百文刊登债权人中国信达资产经营公司要求其破产还债的公告，8月22日起已暂停公司股票的市场交易。

二、财务分析说明

依据郑百文公布的11016—20xx年中期财务报告、会计师事务所审计报告，以及通过其他公开渠道取得的有关资料，对该公司进行财务分析。须要特殊说明的是：

1、财务报表和审计报告说明

（1）郑百文在11019年度财务报表附注中承认：部份会计记录混乱，会计处理随意，内部往来长期未核对清理。

（2）郑州会计师事务所、天健会计师事务所对其所做的11018年、11019年和20xx年中期审计报告，均因郑百文“所属家电公司缺乏可靠的内部限制制度、会计核算方法具有较大的随意性”，以及“无法取得必要的证据确认公司依据持续经营假定编制会计报表”而拒绝发表看法。

（3）截止20xx年6月30日，郑百文未能按期偿还银行借款已达21亿元，对该破产申请事宜及可能面对的由其他债权人提出法律诉讼所产生的后果，目前难以估计。

2、会计制度说明

郑百文在会计制度一样性上存在较大差异。公司对11019年12月31日应收款项余额按一年以内10%、一至两年60%、二至三年80%、三年以上101%的比例计提了坏帐打算；对存货中家电类商品按20%、其他商品按10%的比例计提了存货跌价打算；对长短期投资分项以其可收回金额低于帐面价值的差额提取了长短期投资减值打算。但到20xx年中期，却又大幅度变更了相关资产损失打算的计提方法，即暂不计提短期投资跌价打算、应收帐款坏帐打算、存货跌价打算和长期投资减值打算。

3、有关结论说明

本报告主要是站在股东的立场上，分析其经营、管理方面存在的问题及亏损的主要缘由。由于受资料、时间及其他条件的限制，报告得出的有关结论，可能存在着片面之处，请阅读者予以留意。

三、行业比较分析

要了解郑百文的财务状况和经营成果，有必要首先放在整个行业的大环境中进行比较分析。

1、行业比较说明

比较的范围选择是：商业板块中20家上市公司。这些公司是：武汉中商、武汉中百、昆百大、合肥百货、华联商城、中商股份、百隆科技、青百A、百大集团、王府井、杭州解百、重庆百货、兰州民百、东百集团、西安民生、中兴商业、豫园商城、益民百货、新华股份、津劝业。

比较的年度选择：11018—20xx年中期，其中每股收益的比较是11015—20xx年中期。

比较的指标选择：每股收益、主营业务收入、主营业务利润、应收帐款周转率、存货周转率。

2、行业比较结论

2.1、11015—20xx年中期，商业板块每股收益总的呈下降趋势。其中11015—97年高度稳定，11018—20xx年中期大幅下滑。郑百文每股收益，在11015—96年与行业平均值接近，但在11018—20xx年中期，不仅远低于行业平均值，也远低于行业的最低值。郑百文每股收益的下降，有大环境的影响，但更主要的可能是它自身经营管理中存在问题。

2.2、11018—20xx年中期，商业板块的主营业务收入平均值变动较小，变动幅度不超过10%，但郑百文的主营业务收入大幅下降，下降幅度均超过50%以上。11018年，郑百文主营业务收入居行业之首，但主营业务利润不仅远低于行业平均值，也远低于行业最低值，居行业亏损之首，这是极不正常的，工作报告《公司财务分析报告》。

2.3、11018—20xx年中期，商业板块应收帐款周转率平均值呈减缓的趋势，但周转还是特别快的，11018年为52次，11019年为45次，行业最低值也分别为12次和10次，而郑百文只有4次和2次，显著低于行业最低水平，形成呆坏帐损失的风险很大。

2.4、11018—20xx年商业板块存货平均周转率虽呈减缓趋势，不到1个百分点，但郑百文存货周转率大幅下降，下降幅度超过3个百分点，这说明郑百文的营销方式或存货质量可能出现了问题。

从行业比较初步看出，11018年起先，郑百文的每股收益、主营业务收入、主营业务利润出现大幅度下滑，应收帐款周转率、存货周转率明显减缓。下面，有必要对其财务状况、获利实力、现金流量进行进一步分析。

公司财务分析报告8

一、行业及企业概览

（一）行业概览

我国包装工业主要包括纸包装、塑料包装、包装印刷、金属包装等，金属包装行业产值约占我国包装产业总产值的10%左右，主要为食品、罐头、饮料、油脂、化工、药品及化妆品等行业供应包装服务。

我国金属包装行业自20世纪80年头至今始终处于快速发展的时期，目前产值已接近1400亿元。

图1：我国金属包装占包装行业产值的比重图

来源：中国产业信息网，20xx年中国金属包装容器市场现状分析及发展趋势预料

1、行业特点

发展快速、进入门槛低、竞争激烈。

我国金属包装企业数量众多（超过1700家），但多以区域性、中小型企业为主。

伴随过去几年行业的快速发展，金属包装行业的产能也持续扩张。

行业竞争特别激烈，渐渐出现产能相对过剩的状况。

图2：金属包装容器制造工业销售产值

来源：中国产业信息网，20xx年中国金属包装容器市场现状分析及发展趋势预料

2、产业链模式

金属包装业在整个产业链内处于中游。

上游是原材料供应商，主要是马口铁、铝等原材料冶炼以及加工行业。

下游是综合消费品客户群体，主要是食品、饮料、日用品等行业。

红牛、加多宝、露露等都属于其下游客户。

图3：金属包装行业产业链模式图

来源：小组整理

上下游分析

【供应端】上游原材料行业是典型的周期性行业。

镀锡薄板（马口铁）价格自20xx年—20xx年持续下降，原料铝在20xx年有所回升之后接着下跌。

原材料价格变动抑制了产品定价从而影响销售收入。

20xx年主要原材料价格已触底回弹，依据成本加成定价法，可以预料主要产品价格（特殊是两片罐）将来会有所上调。

图4：马口铁价格走势图

来源：中金公司20xx—10—24研报

图5：铝价走势图

来源：中金公司20xx—10—24研报

【客户端】金属包装下游行业增速放缓。

如图6，受宏观经济运行持续放缓以及消费整体疲软等影响，食品、饮料、日用品等行业需求增速普遍回落。

下游需求放缓，但前期新建产能却迎来释放期，使得短期产能供过于求的现象更加突出。

但20xx年起，随着消费升级以及供需结构逐步再平衡，金属包装行业有望迎来触底回升。

此外，金属包装的应用领域的不断拓展，也将成为新的需求增长点。

图6：金属包装下游行业零售额增速回落图

来源：中金公司20xx—10—24研报

（二）企业概览

中粮包装主要业务为投资控股，其附属公司主要从事消费品包装产品的生产，是综合性消费品金属包装领域的龙头企业之一。

截至20xx年底中粮包装旗下已拥有26家子公司，在奶粉罐、气雾罐、旋开盖等多个细分市场领域均排名第一。

中粮包装具备出众的一站式综合包装服务实力，拥有领先的技术研发机构，主导和参加制订多项包装产品德业标准，拥有二百一十九项中国包装技术专利。

拥有完善的产品质量限制体系和食品卫生平安管理体系，产品品质达到美国和欧盟标准。

客户遍及众多领域的知名品牌，如加多宝、红牛、娃哈哈、华润雪花啤酒、青岛啤酒等。

图7：中粮包装控股有限公司基本信息

来源：东方财宝网，中粮包装控股有限公司

1、业务板块

业务分三大板块：占比最大的业务为马口铁包装、其次是铝制包装，最终为塑胶包装。

图8：中粮包装基本业务图

来源：小组整理

2、重大战略

混合全部制改革

20xx年1月27日，大股东中粮集团完成对奥瑞金27%的股份交割，中粮包装胜利引入产业资本持股，奥瑞金成为其其次大股东。

混合全部制改革取得实质性进展。

员工持股安排

20xx年5月下旬，中粮包装与员工签订股份认购协议。

本次持股安排认购对象包括11名核心管理层以及192名其他骨干员工。

兼并收购

图9：中粮包装重大战略

来源：小组整理

二、资产负债表分析

中粮包装是一家主营业务突出的制造业企业，无交易性金融资产、持有至到期投资、可供出售金融资产等投资项目，是以核心利润为主要盈利模式的经营型企业。

20xx年以来，中粮包装实行并购战略、进行重大资产重组，其主营结构也发生了一些变更，划分标准也由产成品变成了原材料，从而应对产业及宏观经济不景气的状况。

图10：主营构成的结构性调整

来源：wind资讯

（一）货币资金

中粮包装货币资金的余额呈下降趋势，但总体可以维持经营活动的正常运转。

在当下经济不景气的大坏境下，较低的货币资金余额能削减筹资成本，综上可知，中粮包装的货币资金余额是较为适度的。

（二）应收款项

中粮包装的应收款项增长较快，20xx年较13年增长30%。

未回收资金过多，这也是导致货币资金变少的缘由之一。

虽然在经济下行期间，同业竞争加剧，赊销行为变多，但放款的赊销政策同样能刺激存货周转，增加销售，带来更多的边际贡献来削减单位固定成本。

总体来说，应收款项的增加并非好事，中粮包装应留意坏账打算计提的精确性，注意分析债务人的经营状况并进行减值测试，从而规避资产减值的风险。

较多的应收款项也表明，公司在上下游关系中处于劣势地位。

图11：应收和应付账款及票据的年度变动状况

来源：小组整理

（三）存货

中粮包装的存货逐年递减，符合政府提倡的“去库存、去产能”的大趋势。

参考每年都保持在17%的毛利率和逐年上涨的存货周转率，可以得出，中粮包装以高应收账款刺激存货周转的举措基本是胜利的。

表1：关于存货的财务指标

来源：wind询问

图12：存货的年度变动状况

来源：小组整理

（四）两大比率

综合分析流淌资产整体质量，可发觉其流淌比率、速动比率近两年普遍大于2，这说明其流淌资产对流淌负债有肯定的保证实力。

20xx年以来，两大比率显著性上升，其缘由在于：首先，行业危机加剧，集团深化资产重组；其次，中粮包装放弃短期借贷，利用长期负债来实现扩张战略，短期缺口由利润积累来弥补。

图13：流淌比率、速动比率的年度变动趋势

来源：小组整理

（五）非流淌资产

中粮包装的固定资产净值、商誉及无形资产、土地运用权在20xx年有显著性上升，与之相对应的是集团共在三地安装两片罐生产线、收购维港实业及其多家塑料包装子公司、在杭州安装高速铝制单片罐生产线的扩张战略。

而20xx年之后，商誉及无形资产、土地运用权都有回落趋势，一方面是由于制造业技术更新换代快，另一方面则是由于土地运用年限的削减。

公司财务分析报告9

一、×××××公司概况

我公司是以生产电子产品为主,以加工半成品为辅的电子产品公司。公司注册资金3000万元,设备先进。主要的市场包括本地市场和国内市场,另外,正主动开发国际市场。公司的主打产品是P1产品,外加开发行业领先的P2、P3产品,实现以高科技产品为主,大众产品为辅的生产模式。公司开源节流，注意员工技能培训，调动员工主动性、能动性。

二、管理概况

(一)、管理层探讨与分析

1、报告期内公司经营状况的回顾：公司总体经营状况：

面对激励的竞争环境，公司始终坚持走以质量取胜的道路，坚持诚信经营的理念，坚持市场份额与经济效益并重的原则，坚持携带经销商、供应商共谋发展，共建双赢的发展模式，依靠自主创新。以主打攻势生产销售P2、P3产品，第九年初推出市场，争取先机。公司开源节流，争创更高利润。公司实现销售收入8609.5万元，比上年增长454.6%，实现利润4786.61万元，比上年增长5408.17万元，净资产收益率达670%，取得了良好的经济效率，进一步巩固在行业的地位。

2、公司主营业务及其经营状况

公司主营业务范围：生产电子产品，主要生产P2、P3产品。生产所需的原材料比预算中昂贵，库存等费用也上升了，成本上升会给公司经营带来很大的压力，但也有利于加快行业的整合速度。

面对激烈的市场竞争，面对行业进行快速整合的市场格局，公司紧紧依“技术、管理、营销”创新来提升公司的管理水平和综合竞争实力，不断提高品牌的影响力和含金量。

(二)公司将来发展的展望

1、公司市场份额将进一步提高。第十年，公司将接着坚持以技术质量取胜的发展思路，坚持自主创新，坚持精品战略，不断提升产品的技术创新实力和质量水平，不断提升格力品牌的知名度和含金量，不断完善独具特色的营销模式，抓住空调行业快速整合的机会，进一步提高市场份额，巩固行业领先地位。

2、加速开发国际市场。出口方面，随着与海外客户沟通的不断增加，公司的技术质量优势越来越得到海外客户的认同。因此，公司P3产品价格比国内同行高一些，客户也情愿接受。第九年订单大幅增长，预料至少增长30%。

3、将来两年资本性开支增大。随着公司销量的不断增大，公司也将相应投资增加产能，同时为了进一步提高技术质量水平，降低成本，确保稳定可控的关键原材料的供应，公司希望投资提高生产设备的先进性。

综上所述，第十年年公司经营详细目标是：销售收入增长25%以上，利润增长15%以上。

三、财务报告

1)审计看法：

审计看法：标准无保留审计看法

2)财务报表：比较资产负债表(第九年)

比较利润表

会工02表

第九年12月31

编报单位：E孚电子股份有限公司日计量单位：万元

附注说明：第九年应纳税所得额=第九年利润总额-第八年净亏损

公司财务分析报告10

今年以来，受市场改变和诸多不利因素的影响，企业收入降幅较大，部分企业亏损严峻，经营出现困难，经济效益下滑，严峻影响了##市工业企业的正常运行和发展。详细看，主要财务指标完成状况如下：

一、汇编企业户数

本年度市级汇编工业企业57户，其中：国有及国有控股企业19户，较上年20户削减1户，集体企业38户，较上年37户增加1户。

二、主要财务指标完成状况

(一)工业总产值和增加值

##年，市级工业企业完成工业总产值149354万元，较上年完成工业总产值1710102万元削减30448万元，下降16.93%。其中：

19户国有及国有控股企业完成工业总产值96393万元，生产型企业12户，##佛慈制药股份有限公司完成工业总产值31052万元，列全市第一。##机床厂完成工业总产值16006万元，##蓝天浮法玻璃股份有限公司完成工业总产值12755万元，甘肃兰阿煤

业有限责任公司完成工业总产值10837万元，##真空设备有限公司完成工业总产值9685万元，以上企业列全市2—5名。工业总产值完成在1010万元以上的企业还有：##塑料包装材料有限公司完成工业总产值5677万元，##沙井驿建材有限公司完成工业总产值4520万元，##水泵总厂完成工业总产值3350万元，##兰量工具股份有限公司完成工业总产值1183万元。

38户集体企业完成工业总产值52961万元，生产型企业15户，其中：##高压阀门有限公司完成工业总产值18360万元，列全市第一。##晶亮玻璃有限责任公司完成工业总产值17008万元，##兰塑薄膜有限责任公司完成工业总产值5900万元，##兰塑管材有限责任公司完成工业总产值5677万元，##宏建建材有限责任公司完成工业总产值3068万元，以上五户企业共完成工业总产值50013万元，占市级集体企业总产值的94.43%。工业总产值完成在1010万元以上的企业还有：##联合重工有限公司完成