IPO财务尽职调查课件

IPO财务尽职调查培训课件相关市场数据2009年IPO市场共有99家通过审核上市，全国54家拥有证券资格的会计师事务所，共有32家参与其中，表格如下：天健能拨得头筹，部分是因为合并了开元信德，新增了两家客户。同样受益的还有信永中和，在合并了四川君和之后，也新增了两家客户。中磊通过的为（汉威电子）（首批创业板之一）2010年先河环保96家上市公司披露了审计费用，总计46748万元。其中京都天华、立信和深圳鹏程各有一家客户未披露审计费用。这96家公司的平均审计费用高达487万，但是只有8家公司的付费超过平均数。排名第一的德勤收费是最后一名中审亚太的218倍，这些都要归功于那些超级大客户。具体表格如下：结合中注协2009年公布的事务所收入，我们发现，有多家事务所的新增业务大部分来自IPO审计。其中2009年IPO审计收入占当年总收入比重靠前的有：对部分事务所而言，IPO审计对于总收入的增长至关重要。

对于立信、德勤等经历了收入下降的事务所而言，这笔钱来得很及时。

2009年度创业板发行审核总结

2009年创业板发审委召开40次工作会议，审核了74家企业的创业板上市申请，其中通过59家，通过率为79.73%；未通过15家，未通过率为20.27%。按行业划分，15家未通过企业中电子信息技术业5家，新材料制造业4家，现代服务业2家，其他制造业2家，生物医药和新能源行业各1家。按所在地域划分，上海和深圳各3家，北京和安徽各2家，江苏、天津、江西、湖北、青岛各1家。截至2010年5月17日，创业板发审委共召开了68次工作会议，恰好审核了129家公司的首发申请。其中，审核通过102家，被否27家，通过率79.07%。2009年主板与中小板发审委会议未通过企业情况一览表序号公司名称发行品种保荐机构会计师事务所律师事务所主要业务或所在行业1立立电子会后事项中信建投浙江东方国浩上海硅单晶锭、硅抛光片、硅外延片及功率肖特基二极管芯片的制造和销售2超日太阳能首发太平洋证券浙江天健北京德恒生产和销售光状太阳能材料3永强集团首发东方证券浙江天健上海浦栋户外休闲家具及用品的研究开发、设计、生产、销售4永兴特种不锈钢首发海通证券浙江天健东方上海通力不锈钢棒线材的研发、生产和销售5龙蟒钛业首发西南证券中瑞岳华四川泰和钛白粉的生产与销售6株洲天桥起重机首发安信证券天华湖南启元事桥、门式起重机、港口起重机、铝冶炼专用起重设备等物料搬运起重设备制造、销售、安装、维修7榕基软件首发红塔证券天健华证中洲北京康达行业应用软件的研发、推广及相关计算机信息系统集成和服务业务8司尔特肥业首发宏源证券武汉众环北京万商天勤高浓度缓释复合肥和专用肥料的开发、生产和销售9通润驱动设备首发东吴证券立信北京天银电梯曳引机、电梯部件产品的研发、生产和销售，主要产品为曳引机，包括有齿轮曳引机和无齿轮曳引机10凯美特气体首发财富证券京都天华湖南启元干冰、液体二氧化碳、食品添加剂液体二氧化碳等工业气体生产及销售11集安益盛药业首发财富证券利安达湖南博鳌中成药研发、生产、销售12九华山旅游发展首发海通证券安徽华普安徽天禾旅游13华西能源工业首发西南证券信永中和北京天银锅炉生产和销售14伊力特公司债民族证券天职国际天阳饮料制造业15华北制药定向增发太平洋证券中天运北京尚公医药制造业16鄂尔多斯定向增发国都证券普华永道中天北京炜衡服装及其他纤维制品制造业17中银绒业定向增发中银国际北京五联方圆北京君泽君C11纺织业18兰花科技公司债银河证券北京兴华北京中勤B01煤炭采选业19哈尔滨空调配股民生证券利安达黑龙江仁大C76电气机械及器材制造业20山东太阳纸业公司债兴业证券中瑞岳华众成仁和C31造纸及纸制品业2009年主板中小板、创业板未通过审核意见统计表未通过企业主要问题主板及中小板创业板持续盈利能力不确定性58独立性较差54会计核算不恰当

5募投项目存在较大风险23规范运作存在较大问题21内控机制不全16信息披露质量较差21经营业绩对税收优惠存在较大依赖1主体资格问题4有的企业可能同时存在几个问题，所以合计数可能与未通过数不符，下面我们将在职业关注中列举部分问题，并进行讲解。财务会计问题是17家创业板企业IPO被否的主要原因之一

尽职调查定义由中介机构在企业的配合下，对企业的历史数据和文档、管理人员的背景、市场风险、管理风险、技术风险和资金风险做全面深入的审核，多发生在企业公开发行股票上市和企业收购中。尽职调查的目的是使买方尽可能地发现有关他们要购买的股份或资产的全部情况。从买方的角度来说，尽职调查也就是风险管理。对买方和他们的融资者来说，并购本身存在着各种各样的风险，诸如，目标公司过去财务帐册的准确性；购并以后目标公司的主要员工、供应商和顾客是否会继续留下来；是否存在任何可能导致目标公司运营或财务运作分崩离析的任何义务。因而，买方有必要通过实施尽职调查来补救买卖双方在信息获知上的不平衡。一旦通过尽职调查明确了存在哪些风险和法律问题，买卖双方便可以就相关风险和义务应由哪方承担进行谈判，同时买方可以决定在何种条件下继续进行收购活动。IPO尽职调查是以IPO为最终目的的尽职调查，目前没有专门的规定，仅在中国证券业协会制度的《主办券商尽职调查工作指引》中，提到了应当调查的财务内容。

尽职调查目标1、企业的财务状况和经营情况：盈利情况、资产负债（净资产）状况、现金流量情况2、判断企业是否基本符合上市条件3、确定企业存在的主要问题及解决思路4、评估重大审计风险5、其他目标，如企业、战略投资者的特殊要求。（一）公司基本情况及历史沿革（关注股权形成的合法性与清晰性）

公司历史沿革、组织结构、股东、股本结构及历次股本投入情况、业务范围如果公司历史上存在出资瑕疵，需要对相关问题进行详细了解，并针对问题提出相应的解决方案（补缴）高度关注改制设立过程中资本和股本形成的合规性，设立时涉及集体资产量化给个人的情形；公司历史沿革中涉及国有及集体资产处置必须过程合法、权属合规，或者得到有关部门的确认文件，尤其是关注国有资产的流失问题。关注设立以来发生的股权转让尤其是发生在最近一年，且涉及到核心人员的持股转让。关注最近三年公司管理层及主营业务是否稳定。关注有多个子公司，关注存在如亏损或经营相同业务的子公司设立的原因。财务尽职调查报告具体关注内容举例2009年主板中小板（华西能源工业股份）该申请人未通过发审会的主要原因是：根据招股说明书，申请人前身甲公司原为集体所有制企业，2003年集体企业改制时，申请人参股股东将其持有的41%的股权转让给甲公司的集体股东。2004年发行人前身乙公司以零受偿承债方式整体受让甲公司资产及其长期投资。乙公司的关联企业在2004年和2005年期间从乙公司获得大额借款，（存在借款再投资的嫌疑）其中一个关联方还是申请人2006年和2007年前五名的供应商。股东在乙公司设立及2005年增资时出资的资金来源的合法性、设立时股东间借款关系的合理性，在招股说明书和保荐代表人的现场陈述中均没有说明清楚，使得对于发行人股权形成的合法性和股权是否清晰难以作出准确判断。因此，发审委认为该申请人的首发申请不符合《管理办法》第13条的规定。（二）公司经营模式（关注是否对主营业务造成影响）前三年的主要产品及产能、每种主要产品或服务的主要用途、工艺流程；主要生产设备，关键设备的重置成本、先进性，还能安全运行的时间等；每种主要产品的主要原材料和能源供应及成本构成。主要产品的销售情况和产销率、主要消费群体、平均价格、主要销售市场、国内市场的占有率。了解企业主要原材料年需要量、价格、主要供应商、结算政策、运输渠道、供求关系，是否存在关键原材料受制于单一供应商的情况了解企业主要产品的主要客户、年销售量、定价方式及销售价格、结算政策、运输渠道，是否依赖于单一客户进行销售的情形（单一客户占总销量50%以上），产品出口是否存在国际贸易壁垒。财务尽职调查报告具体关注内容观点提示：审计人员对此应重视宏观风险，尤其是业务承接调查阶段现实中，IPO审计人员往往由于出身于会计背景，过于微观，会停留在技术层面上，而应注意宏观可能存在的风险因素：第一大风险：政治风险，中国特有，例如某地政坛不稳，国情决定官商又是紧密结合的。上市公司在当地都是龙头企业，当地政府的盘中餐，如果当地主要官员不清廉，势必殃及上市公司，特别是政府官员的政绩因素对上市公司的影响是巨大的。反之，目前国家新出台扶持新疆地区经济发展政策，至少五年内，新疆的上市公司不会出现大问题，尤其是那里主要就是一黑一白一红，全都是涉及国计民生的企业，这种企业出问题，当地经济必然产生不稳定，当地政府日子也不会好过。第二大风险，行业风险，要看他是朝阳产业还是夕阳产业，例如，电力、煤炭、有色、建材、化工、钢铁、造纸、纺织等八大行业就不鼓励上市。最新的《关于进一步做好创业板推荐工作的指引》（证监会公告[2010]8号）指引》明确了保荐机构应审慎推荐的领域主要是，（一）纺织、服装；（二）电力、煤气及水的生产供应等公用事业；（三）房地产开发与经营、土木工程建筑；（四）交通运输；（五）酒类、食品、饮料；（六）金融；（七）一般性服务业；（八）国家产业政策明确抑制的产能过剩和重复建设的行业。

保荐机构应重点推荐符合国家战略性新兴产业发展方向的企业，特别是（1）新能源、（2）新材料、（3）信息、（4）生物与新医药、（5）节能环保、（6）航空航天、（7）海洋、（8）先进制造、（9）高技术服务等领域的企业，以及其他领域中具有自主创新能力、成长性强的企业

第三大风险，全球经济中的经济与政治状况，例如被审计单位所在国家的经济低迷，原材料价格波动对其影响很大。第四大风险，与监管机构工作关系恶化。当然还有很多具体的风险2009年创业板【赛轮股份】申请书中称主要产品目前大部分销往国外，其本次募集资金拟投资于扩大生产规模。2009年因外国某政府决定对我国出口的所有某产品实施为期三年的惩罚性关税。发审委认为申请人所处行业的经营环境已经发生重大变化，并对其持续盈利能力构成重大不利影响，不符合《暂行办法》第十四条第二项的有关规定。（三）财务状况分析（关注偿债能力）关注发行人财务状况、盈利能力、现金流量报告期内情况及未来趋势的主要特点及主要影响因素。资产负债主要构成及重大变化分析、资产减值准备计提是否充足分析。偿债能力分析；各期经营活动产生的现金流量净额为负数或者远低于当期净利润的，应分析披露原因。资产周转能力分析。财务性投资分析，包括交易性金融资产、可供出售的金融资产、借与他人款项、委托理财等。财务尽职调查报告具体关注内容（四）盈利能力分析（关注成长性与持续盈利能力）营业收入构成及增减变动分析、季节性波动分析。利润来源分析，影响盈利能力连续性和稳定性的主要因素分析。经营成果变化的原因分析。主要产品销售价格、原材料及燃料价格频繁变动且影响较大的，就价格变动对利润的影响作（敏感性）分析。毛利率构成及重大变动分析。非经常性损益、合并财务报表范围以外的投资收益、少数股东损益的影响分析。IPO申报报表剥离调整时关注：是否存在违背真实性和可验证性要求人为制造交易或调整交易价格；剥离不良经营性资产，忽视或掩盖资产减值对相关期间业绩的影响；期间费用的剥离过分强调可比性、忽视配比性；未完整反映收入相对应的全部成本；简单将所得税罗列于原始会计报表中，虚增净利润。财务尽职调查报告具体关注内容针对财务状况盈利能力发审委员经常提问的问题：财务会计信息综合地反映了公司的资产质量以及持续的盈利能力，是审核人员重点关注的问题。独立盈利能力：公司的盈利应来源于主营业务，如果主要来源于非经常性损益以及优惠与补贴，其独立的盈利能力受到质疑。对于优惠与补贴主要从合法、合理、重要、持续以及措施方面关注。公司利润不得存在重大不确定性，包括大部分来自投资利润、非经常性损益等。税收优惠重点关注地方性税收优惠的合法性等。财务状况：根据财务结构及比率，如从资产负债率流动比率、速动比率分析公司的偿债能力；根据应收账款、存货、经营性现金流量与主营业务收入的对比分析公司的收入质量。持续经营与盈利能力：生产经营模式、产品或服务的结构是否发生了或将要发生变化；经营环境是否发生了或将要发生变化；对主要供应商以及客户是否存在重大依赖。发审委更关注盈利的真实性和可持续性，周期性行业应该重点说明公司抗周期性风险的能力。财务指标异常是核查重点：如出口增长过快，会要求核查报关单；销售收入增长过快，会要求核查重要客户的销售；财务比率异常变动，会要求根据业务特点详细说明。

举例：持续盈利能力2009年某申请人所处的行业受国家政策制约，政策要求限制产能扩张、淘汰落后产能。申请人未来的自身扩张及持续发展在政策上受到较大限制，其成长性受到较大制约，且申请人对未来持续发展缺乏切实可行的应对措施，因此发审委认为申请人未来的持续盈利能力存在较大的不确定性，不符合《管理办法》第37条的规定。另一申请人所处的行业受国际国内经济金融危机影响，需求不旺，2008年第四季度以来市场持续低迷，价格大幅滑落，主要产品销量下滑，开工普遍不足。申请人募集资金投资项目仍为扩大同种产品产能，申请人是否具备相应的经营管理能力、市场开拓能力消化新增产能，投资项目是否具有较好的市场前景和盈利能力存在较大的不确定性，不符合《管理办法》第39条的规定。（五）关联交易（最大的影响后果就是独立性问题）一是披露控股股东、实际控制人的生产经营状况和最近一年及一期的经营情况及主要财务数据。二是按照经常性和偶发性分类披露关联交易，增加披露内容。三是非常关注交易价格的公允性，控股股东、实际控制人是否存在向拟上市公司输送利润。了解企业与持股5%以上股东的交易情况，包括采购、销售、资金往来、担保等，对交易价格的公允性应是了解的重点。例如，2009年主板某申请人未获通过的主要原因是申请人设立时的主要资产来源于大股东控股的企业，报告期内申请人与该企业之间存在资产租赁、收购资产、代付职工工资、偿还债务、代垫水电费等关联交易，发审委认为申请人存在独立性问题，并可能存在变相输送利润的现象。不符合《首次公开发行股票并上市管理办法》（以下简称“《管理办法》”）第20条

的规定。再比如，2009年主板中小板某申请人与控股股东报告期内存在大比例的原材料关联采购，且未来仍将继续。2006-2008年度，该申请人向控股股东下属公司甲公司采购原材料金额分别为5199万元、6082万元、6677万元，占同期该类原材料采购的比重分别为67.53%、54.53%、49.24%，占申请人同期原材料采购的比重为13.67%、13.30%、12.23%，且2006、2007年关联交易价格明显低于非关联方。同时申请人自建某项目达产后，仍不能完全满足申请人本次募投项目达产后对于原材料的需求，申请人与关联方之间的关联交易今后仍将持续存在。因此发审委认为，申请人目前的业务结构及其与控股股东及其所控制的其他企业之间的业务分工对申请人的业务独立性构成较大影响，不符合《管理办法》第十九条的规定（六）税收政策（违法并不可怕，主要就是税收优惠依赖问题）发行后执行的税种、税率应合法合规。前三年执行的税收优惠政策与国家法规政策不符的，省级税务部门应出具确认文件，发行人应就可能被追缴的风险作重大事项提示。近三年内有无税收方面的违法违规行为（近三年是否存在两套账或严重偷税的情况），是否受过税务部门处罚。（七）关注事项及风险分析（1）对调查目的有关的其他重要事项，如环保问题。（2）根据现有资料无法得出调查结果的事项（保留意见-无法对资产减值进行定量分析，否定意见-调查得出无法双方认可的相反结论）（八）或有事项了解企业对外提供担保、抵押的情况，是否有重大未决诉讼、产品质量保证。（九）总体评价关于资产质量的总体评价关于盈利能力的总体评价应关注的重要风险对企业目前（或未来几年）是否具备IPO、重大资产重组、反向收购实现上市的基本条件、是否具备投资价值作出初步结论财务尽职调查的主要方法是分析程序，下面就分析程序的运用进行解说分析程序的四阶段过程估计期望值（预期）将实际的调查情况与期望值相比较（识别）调查实际与预期产生差异的原因（调查）评估实际与预期之间的差异对审计和财务报表产生的影响（评价）期望值的估计取决于数据间的各种关系，这种关系的确定又基于审计师对客户和客户所在行业的了解，通过以下比较确定数据间的关系：（1）与前期数据进行比较（不仅包括上期）（2）公司的预测数据（3）同行业资料（4）非财务信息注意审计分析不是财务分析，财务分析是为了内部决策或者外部投资决策，审计分析是为了形成预期，发现财务异常。一个好的审计师的预期就是本来的面目应该是什么，这应该在审计人员心中早已经有了认识，如果不是，那肯定有特殊原因。举例某国内豆浆机的龙头企业，2008年上市，其招股说明书称2005年该公司推出新产品五谷系列，相比较原浓香系列产品来讲，该产品价格高，且成本低，且近三年来五谷系列产品销售量占公司豆浆机产品销售总量的比例也在逐年提升。给大家提供两个表格信息：豆浆机毛利率类型项目2007年2006年2005年五谷系列销售单价（元）221243.95288.88毛利率47.12%31.19%41.89%单台成本（元）116.86167.86167.87浓香系列销售单价（元））157.12176.75196.62毛利率45.78%18.63%27.07%单台成本（元））85.19143.82143.39类型项目2007年2006年2005年五谷系列毛利率42.12%31.19%41.89%市场份额97.00%83.36%13.52%毛利贡献45.71%26.00%5.66%浓香系列毛利率45.78%18.63%27.07%市场份额3.00%16.64%86.48%毛利贡献1.37%3.10%23.41%豆浆机综合毛利率（计算）47.08%29.01%29.07%豆浆机综合毛利率（披露）45.67%29.60%29.84%豆浆机市场份额应有的职业关注应该对2007年这么高的毛利率产生质疑。2005年2006年该公司的单位成本高度趋同，2007年两个系列产品成本均大幅下降，其中五谷系列每台成本降低51元。浓香系列每台成本降低58.63元。这说明该公司2007年度毛利率大幅上升的原因不是产品结构调整而是单位成本大幅下降，但该公司招股说明书中却未披露成本下降原因。下面请大家本着职业怀疑精神看看，可能性有哪些？第一种可能：2005年、2006年为了逃避增值税，少报收入导致毛利率偏低；第二种可能：2007年度虚减成本，虚增利润。第三种可能：将2007年以前年度收入，推迟至2007年确认。但是我们会发现，2008年该公司上半年收入又实现高速增长，但毛利率却下降了5%，所以其2007年虚构收入的可能性不大，因此，有可能是以前年度收入推迟到2007年度确认。甚至即使是2008年该公司单位成本也存在低报的可能性。该公司4%的制造费用，说明其固定制造费用很低，规模效应所带来的固定制造费用几乎可以忽略不计，那么如果说成本降低了，可以理解为原材料成本因为规模采购降低单位成本，现实是原材料与人工成本这些年都在逐年走高啊！那么就是新技术、新工艺、新材料引发的成本下降，但招股说明书中也未说明，其对成本的影响。那么，我们可以怀疑，要么该公司历史上隐瞒收入偷逃增值税，导致毛利率偏低，要么是上市前后为了高价发行及支持股价高位运行虚构收益，否则难以解释其反复无常的毛利率。顺着这个思路，我们进一步发现，该公司2008年上半年销售额超过2007年全年总和，而2007年该公司实现销售438.52万台，假设单价不变，2008年上半年，已经累计实现500万台，可是招股说明书阐述，该公司的产能只有500万台，募集资金主要目的就是投产年生产800万太豆浆机的设备。按照其2008年的业绩，其产能全年大概在1000万台左右，那融资这么多钱干什么？可想而知。我们再进一步发现，该公司账上一直以来一分银行贷款也没有，如今一下子要融资15亿元现金，而2008年上半年年年报中货币现金高达18.27亿元，真不明白这个公司这么有钱还要IPO呢？可见，无论该企业是否真的存在舞弊，分析方法可以帮助我们发现其中可能存在的问题，并进一步确定需要审查的程序。当然这其中我们应该注意舞弊的信号！（后面列出，时间关系不讲）另外一种思路，分析性复核也是我们为发行人寻找合理的理由，帮助其顺利过会审核的重要方法。财务舞弊的主要征兆信号（一）销售收入舞弊的分析性征兆(1)分析性复核表明对外报告的收入太高销售退回和销售折扣过低、坏账准备的计提明显不足；(2)在对外报告的收入中，已收回现金的比例明显偏低；(3)应收账款的增幅明显高于收入的增幅；(4)在根据收入测算的经营规模不断扩大的情况下，存货呈急剧下降趋势；(5)当期确认的应收账款坏账准备占过去几年销售收入的比重明显偏高；(6)本期发生的退货占前期销售收入的比重明显偏高；(7)销售收入与经营活动产生的现金流入呈背离趋势；(8)与收入相关的交易没有完整和及时地加以记录，或者在交易金额、会计期间和分类方面记录明显不当；(9)记录的收入缺乏凭证支持或销售交易未获恰当授权；(10)最后时刻的收入调整极大地改善了当期的经营业绩；(11)销售交易循环中的关键凭证“丢失”；(12)未能提供用以证明收入的原始凭证，或以复印件代替原件的现象屡见不鲜；(13)未能对银行存款往来调节表或其他调节表上的重大差异项目作出合理解释；(14)与收入相关的记录(如应收款记录）与询证证据(如函证回函)存在异常差异；(15)高管层逾越销售交易循环的内部控制；(16)新客户、异常客户或大客户未遵循惯常的客户审批程序；(17)高管层或相关雇员对收入或收入异常现象的解释前后矛盾、含混不清或难以置信；(18)存在着禁止注册会计师接触相关设施、雇员、记录、客户、供应商等有助于获取收人证据的行为；(19)高管层在收入确认上对注册会计师施加了过分的时间压力；(20)对注册会计师要求提供的收入的相关信息拖延搪塞；(21)高管层对注册会计师就收入提出的质询作出行为失常的举动(如勃然大怒、威胁利诱等)；（二）销售成本舞弊的分析性征兆(1)分析性复核表明对外报告的销售成本太低或降幅太大、购买退回和购货折扣太高；(2)分析性复核表明期末存货余额太高或增幅太大；(3)与存货和销售成本相关的交易没有完整和及时地加以记录，或者在交易金额、会计期间和分类方面记录明显不当；(4)记录的存货和销售成本缺乏凭证支持或与之相关的交易未获恰当授权；(5)期末的存货和销售成本调整对当期的经营成果产生重大影响；(6)存货和销售成本的关键凭证“丢失”；(7)未能提供用以证明存货和销售成本的原始凭证，或只能提供复印件；(8)与销售成本相关的会计记录（如购货、销售、库存现金日记账)明显不相勾稽；(9)存货和销售成本的会计记录与佐证证据(如存货实物盘存记录)存在异常差异；(10)存货盘点数与存货记录数存在系统性差异；(11)采购订单、采购发票、存货收入报告和存货记录之间存在着不一致现象；(13)存货供应商没有出现在经过批准的卖主清单上；(14)存货丢失或盘亏数量巨大；(15)采购订单或发票号码被复制；(16)供应商的身份难以通过信用调查机构或其他渠道予以证实；(17)高管层逾越存存货和销售成本循环的内部控制；(18)新的或异常的供货商未遵循正常的审批程序；(19)存货实物盘点制度薄弱；(20)高管层或相关雇员对存货和销售成本的解释前后矛盾、含混不清或难以置信；(21)存在着禁止注册会计师接触相关设施、雇员、记录、客户、供应商等有助于获取存货和销售成本证据的行为；(22)高管层对注册师解决复杂的存货和销售成本问题施加不合理的时间压力；(23)对注册会计师要求提供的存货和销售成本的相关信息拖延搪塞；(24)高管层对注册会计师就收入提出的质询作出行为失常的举动；(25)接到知情者关于存货和销售成本不实的暗示或举报。(三)负债和费用舞弊的分析性征兆(1)期后事项分析表明，在下一会计期间支付的金额属于资产负债表日业已存在的负债，但未加以记录；(2)存货盘点数超过存货会计记录数；(3)仓库进出记录表明期末有验收入库的存货，但采购部门未能提供采购发票；(4)供货商发货声明上载明的金额未体现在会计记录上；(5)采购金额、数量和条件与询证函存在着重大差异，且未能调节一致；(6)截止测试发现大量存货被归属于错误会计期间；(7)未能提供雇员薪酬个人所得税代扣证明；(8)有贷款但没有相应的利息支出，或有利息支出但未体现贷款；(9)有租赁办公场所，但没有相应的租金支出；(10)在会计期末编制了增加了销售收入、减少了预收货款的重分类分录；(11)收入会计记录与客户函证存在重大差异；(12)产品担保支出大大超过担保负债；(13)客户的回函表明企业与客户签订了回购协议；(14)将保证金记录为收入；(15)董事会已批准的贷款在会计记录上未得到体现；(16)银行回函上载明的贷款没有在会计记录上体现；(17)有租金支出，但没有租赁负债；(18)银行对账单上出现巨额的贷项；(19)董事会会议记录讨论的或有负债没有体现在会计记录上；(20)向外聘律师支付了大额费用，但未确认任何或有负债；(21)律师函表明企业可能卷入重大法律诉讼；(22)监管部门的公函表明企业可能存在重大违法违规行为，但企业既未确认或有负债，也未在附注披露；(23)企业设立了众多的特殊目的实体，且资金往来频繁；(24)企业与关联方的资金往来频繁，委托付款或委托收款现象突出；(25)在