直接投资与国际贸易

关于直接投资与国际贸易 教学目的与要求:通过本章的学习，使学生了解跨国公司的基本特征、形成和发展的原因，认识跨国公司与外国直接投资之间的关系以及跨国公司的经营战略，掌握跨国公司对国际贸易的影响和有关跨国公司的理论。 教学方法：课堂讲授、案例教学 教学重点：跨国公司的经营战略，跨国公司对国际贸易的影响。 教学难点：跨国公司理论第2页,共74页，2024年2月25日，星期天一、国际资本移动的分类（一）按投资时间长短分（二）从资本的来源来划分（三）按照资本的移动特性和作用划分 1、外国间接投资

间接投资是指投资者以其资本购买公司债券、金融债券或公司股票等，各种有价证券，以预期获取一定收益的投资 2、外国直接投资

直接投资是指投资者将货币资金直接投入投资项目，形成实物资产或者购买现有企业的投资，通过直接投资，投资者便可以拥有全部或一定数量的企业资产及经营的所有权第一节外国直接投资的性质发展第3页,共74页，2024年2月25日，星期天二、外国直接投资发展的特点

外国直接投资是一个国家的投资者输出本国资本直接到另一个国家进行投资，从事直接生产经营活动，获取一定利润的经济行为。已成为国际资本移动的主要形式。20世纪80年代以来,它有以下特点： （一）外国直接投资快速增长，对经济发展的影响力大幅度上升 （二）发达国家在外国直接投资中居于主导地位 （三）美国在外国直接投资来源中的首席地位动摇 （四）发展中国家在外国直接投资中的地位上升，但很不稳定 （五）中国成为发展中国家外国直接投资的重点国家第4页,共74页，2024年2月25日，星期天（一）按股权比例分类：独资、合资

独资企业的含义和特点： 指个人出资经营、归个人所有和控制、由个人承担经营风险和享有全部经营收益的企业。 特点包括：

（1）企业的建立与解散程序简单。

（2）经营管理灵活自由。企业主可以完全根据个人的意志确定经营策略，进行管理决策。

（3）业主对企业的债务负无限责任。（4）企业的规模有限。（5）企业的存在缺乏可靠性。三、外国直接投资的种类第5页,共74页，2024年2月25日，星期天 合资企业的含义和特点： 指中外合资经营企业是由中国投资者和外国投资者共同出资、共同经营、共负盈亏、共担风险的企业。 特点： （1）利用合资对象的销售条件开拓市场 （2）合资方在各个方面可以相互补充 （3）有利于投资方进入新的领域 （4）减少投资中的风险 （5）缓解东道国的民族意识和克服企业文化差异第6页,共74页，2024年2月25日，星期天

（二）按投资组建方式分类：收购、创建、合作经营 1、收购方式：指一个企业通过购买另一个现有企业的股权而接管该企业的方式。 好处如下： （1）快速进入市场 （2）获取公开市场上不易获取的资源（技术、专利、商标、分销渠道、信用等） （3）廉价购买资产 （4）迅速扩大产品种类 （5）风险小 不足之处： （1）价值评估困难 （2）不容易控制 （3）不利于长期发展第7页,共74页，2024年2月25日，星期天

2、创建方式 指建立新企业，特别是新工厂，或对其他资产进行投资 好处： （1）体现意图 （2）易于管理 （3）获取多种利益 不足： （1）进入市场缓慢 （2）经营风险大第8页,共74页，2024年2月25日，星期天 3、合作经营

指一国及以上的外商与本国有关法人通过签定合同，共同出资建立企业，合作各方的责任、权利、义务按签定的合同中的规定执行。 （过去在我国这种企业也是较多的，但现在已经减少） （三）按投资动机分类：资源、市场、要素、地缘、宗主、战略 （四）按投资部门结构分类：垂直、水平第9页,共74页，2024年2月25日，星期天一、跨国公司的定义与实现形式

（一）跨国公司（TransnationalCorporation）的基本要素：

1、必须是一个工商企业，组成企业的实体必须在两个或者两个以上国家从事经营。 2、企业必须有一个中央决策体系，有共同的政策。 3、企业各实体分享资源、信息、同时分担责任。

所以，跨国公司可以定义为：

跨国公司是指以本国为基地，通过对外直接投资，在世界各地设立分支机构或子公司，从事国际化生产和经营活动的企业。

第二节跨国公司的发展第10页,共74页，2024年2月25日，星期天（二）跨国公司的基本特征

1、规模庞大，资金雄厚第11页,共74页，2024年2月25日，星期天 2、实行全球战略 考虑整体利益最大化，而非局部利益得失，多种经营方式相结合。 3、公司内部实现“一体化” 集中决策，分散经营，追求整体利益。 4、经营方式多样化第12页,共74页，2024年2月25日，星期天第13页,共74页，2024年2月25日，星期天

摩根士丹利（MorganStanley，NYSE：MS），财经界俗称“大摩”，是一家成立于美国纽约的国际金融服务公司，提供包括证券、资产管理、企业合并重组和信用卡等多种金融服务，目前在全球27个国家的600多个城市设有代表处，雇员总数达5万多人。2008年9月，更改公司注册地位为“银行控股公司”。 摩根士丹利总公司下设9个部门，包括：股票研究部、投资银行部、私人财富管理部、外汇／债券部、商品交易部、固定收益研究部、投资管理部、直接投资部和机构股票部。涉足的金融领域包括股票、债券、外汇、基金、期货、投资银行、证券包销、企业金融咨询、机构性企业营销、房地产、私人财富管理、直接投资、机构投资管理等。

第14页,共74页，2024年2月25日，星期天摩根士丹利原是JP摩根中的投资部门，1933年美国经历了大萧条，摩根士丹利于是作为一家投资银行于1935年9月5日在纽约成立，而JP摩根则转为一家纯商业银行。1941年摩根士丹利与纽约证券交易所合作，成为该证交所的合作伙伴。公司在1970年代迅速扩张，雇员从250多人迅速增长到超过1,700人，并开始在全球范围内发展业务。1986年摩根士丹利在纽约证券交易所挂牌交易。1997年的合并使得美国金融界两位最具个性的银行家带到了一起：摩根士丹利的约翰·麦克（JohnMack）与迪安·威特的裴熙亮（PhilipPurcell），两人的冲突最终以2001年7月约翰·麦克的离职结束，从此之后裴熙亮就一直担任着摩根士丹利主席兼全球首席执行官的职务。在他的带领下摩根士丹利逐渐发展成为全方位的金融服务公司，提供一站式的多种金融产品。

在2001年的911事件中，摩根士丹利丧失了在世界贸易中心中120万平方英尺的办公空间。公司已经在曼哈顿附近新购置了75万平方英尺的办公大楼，目前是摩根士丹利的全球总部。第15页,共74页，2024年2月25日，星期天

摩根士丹利在亚太区有雇员2000余人，其中有约1500在大中华区（中国大陆、港澳和台湾）工作，在香港、北京、上海和台北设办事处。1995年8月摩根士丹利与中国建设银行合资组建中国国际金融有限公司，公司目前控股34.3%。摩根士丹利也因此成为首家在中国内地建立合资投资银行的国际金融公司。通过在中国的合资银行，摩根士丹利得以为许多中国公司提供在海外上市的服务，包括中国联通、中石化和中国电信等，筹得的总资金超过100亿美元。 摩根士丹利联席总裁瓦利德·沙马近日在接受德国《商报》采访时表示，目前的金融市场危机很可能要持续到2012下半年，不过最严峻的阶段已经过去。

第16页,共74页，2024年2月25日，星期天第17页,共74页，2024年2月25日，星期天

2005年3月，联邦快递公司入选美国《财富》杂志的“美国十大最受推崇公司”和“全球十大最受推崇公司”名单，而且在《财富》杂志的一项调查中名列“付运”行业第一位。第18页,共74页，2024年2月25日，星期天联邦快递公司的服务范围涵盖占全球国民生产总值百分之九十的区域，能在24到48个小时之内，提供门到门、代为清关的国际快递服务。作为全球最大的快递公司，向220个国家及地区提供快递运输服务。其在全球拥有超过138,000名员工、50,000个投递点、671架飞机和41,000辆车辆。在2006年1月，联邦快递于广州白云国际机场主持旗下亚太转运中心的动土仪式。同月，联邦快递和天津大田集团有限公司签署协议，收购大田集团在双方从事国际速递业务的合资企业——大田－联邦快递有限公司中的50%股权，以及大田集团在中国的国内速递网络。该协议成交后，联邦快递将在中国拥有超过6000名员工。2007年5月，联邦快递（中国）有限公司宣布在中国正式推出国内限时服务业务。第19页,共74页，2024年2月25日，星期天联邦快递公司的创始人弗雷德里克•史密斯出生在运输世家。1965年，经济学专业的史密斯在学期论文中首次提出了快递服务的概念。这一概念当时并没有引起注意。1969年史密斯购买了阿肯色航空销售公司的控制股权，他不仅改变了公司长期亏损的状况，而且在两年内获利25万美元。与此同时，史密斯设想建立一个公司，能够连夜快递小包裹，经过仔细的考虑，史密斯进行了一次重大的赌博，投入了他的全部资金800多万美元。这种风险投资给予一些投资家以深刻印象，相继也投入了4000万美元，几家感兴趣的银行拿出同等数目的款项，使总额达到9000万美元，这是美国商业史上单项投资最多的一次。现在，快递已经成为经济生活的一个有机组成部分。第20页,共74页，2024年2月25日，星期天第21页,共74页，2024年2月25日，星期天

麦当劳，全球最有价值的品牌之一。自1955年，由创始人雷.克洛克（RayKroc）在美国芝加哥成立麦当劳公司以来，金色拱门下的美味汉堡和亲切服务，立刻受到各界人士的欢迎。现在，麦当劳餐厅每天在为全世界4700万以上的顾客提供用餐服务。麦当劳在全世界119个国家和地区中拥有超过30000家餐厅，全球营业额约104.9亿美元。第22页,共74页，2024年2月25日，星期天

麦当劳改变了世界的消费方式。带有金黄色M拱形标志的麦当劳已经成为世界餐饮业中的一个金字招牌。在全世界任何地方，只要你看到这个M金色形的标志，就会想到清洁的环境、热气腾腾的食物和快速的服务。麦当劳不仅仅是一家餐厅，这句话精确涵盖了麦当劳集团经营理念。在全球麦当劳的整体制度体系中，麦当劳的营运很重要的一环，就是把欢乐和美味通过餐厅的人员传递给顾客。第23页,共74页，2024年2月25日，星期天麦当劳是全球化的象征。西雅图人曾砸毁麦当劳，以本国的饮食文化为荣的法国很多人不喜欢麦当劳，把麦当劳归为美国生活方式入侵的代表。1990年麦当劳在深圳开设了在中国的第一家麦当劳餐厅；1992年4月，北京王府井开设世界上面积最大的麦当劳，当日交易人次超过万人；1993年2月，广州第一家麦当劳在广东国际大厦开业，开业当日交易的人次打破全球纪录；到目前，麦当劳已经在中国74个大中城市开设了460家餐厅。第24页,共74页，2024年2月25日，星期天AT&T第25页,共74页，2024年2月25日，星期天1885年3月，AT&T（美国电话电报公司）成立，最初是经营、扩展美国贝尔电话公司及其它小公司的长途业务；1995年9月，AT&T宣布其分为三个公司：一个“新的”AT&T（提供通信业务）；朗讯技术有限公司（提供通信系统和技术）；NCR公司（集中商务密集型计算机业务）。AT&T公司占据美国市场已经近120年了，创造了电信史上无数的奇迹。第26页,共74页，2024年2月25日，星期天第27页,共74页，2024年2月25日，星期天

沃尔玛公司由美国零售业的传奇人物山姆·沃尔顿先生于1962年在阿肯色州成立。经过四十多年的发展，沃尔玛公司已经成为美国最大的私人雇主和世界上最大的连锁零售企业。目前，沃尔玛在全球开设了6,600多家商场，员工总数180多万人，分布在全球14个国家。每周光临沃尔玛的顾客1.75亿人次。第28页,共74页，2024年2月25日，星期天

凭借其独特的营销理念及销售网络获得巨大成功，顾客服务原则：

第一条，顾客永远是对的。 第二条，如果对此有疑义，请参照第一条执行。

“服务胜人一筹、员工与众不同”

沃尔玛推行“一站式”购物概念，顾客可以在最短的时间内以最快的速度购齐所有需要的商品。第29页,共74页，2024年2月25日，星期天在中国，第一家沃尔玛购物广场于1996年在深圳罗湖区隆重开业，目前沃尔玛已在全国拥有近200家购物广场。作为一个出色的企业公民，沃尔玛自进入中国就积极开展社区服务和慈善公益活动，十多年累计向各种慈善公益事业捐献了超过1亿元的物品和资金。友谊，分享，感恩——walmart成功的秘诀第30页,共74页，2024年2月25日，星期天无论在哪里运营，沃尔玛都致力于成为优秀的企业公民。在中国，沃尔玛赢得了许多奖项，其中最近获得的几个具有代表性的奖项如下：由中国连锁经营协会颁发的“中国零售业最佳雇主”；由《财富》中文版颁发的“中国最有价值的品牌”；由《环球企业家》杂志和中欧国际工商学院共同评选的“中国最佳表现公司”；由《财富》中文版和华信惠悦评选的“卓越雇主”；由《福布斯》中文版评选的“跨国公司慈善捐赠榜”；由《财富》中文版评选的“最受赞赏公司”

第31页,共74页，2024年2月25日，星期天Mckinsey&Company第32页,共74页，2024年2月25日，星期天麦肯锡公司是世界级领先的全球管理咨询公司。自1926年成立以来，公司的使命就是帮助领先的企业机构实现显著、持久的经营业绩改善，打造能够吸引、培育和激励杰出人才的优秀组织机构。麦肯锡采取“公司一体”的合作伙伴关系制度，在全球44个国家有80多个分公司，共拥有7000多名咨询顾问。麦肯锡中国分公司包括北京、香港、上海与台北麦肯锡的经验是：关键是找那些企业的领导们，他们能够认识到公司必须不断变革以适应环境变化，并且愿意接受外部的建议，这些建议在帮助他们决定作何种变革和怎样变革方面大有裨益。国外许多行业的公司很早就知道，他们不可能在所有他们涉及的领域都处于世界先进水平，因此没有必要拥有那些在偶然情况下才会用到的专家。第33页,共74页，2024年2月25日，星期天麦肯锡公司增加价值的项目实施包括：帮助公司确定其战略，评估新市场和地理区域，采用严谨的、以事实为基础的方法认真审核市场的未来发展前景，并分析如何在竞争中取胜；为现在的国内企业设计全球扩展战略；以行业中全球的最佳做法和适合中国的方法为基础，为客户设计新的组织结构和管理控制系统；为出现损失的企业制订扭亏增盈计划；为中国和国际公司确定潜在合作者，将他们排定优先次序并帮助谈判；为培训销售队伍及其他方面设计和实施建立技能的计划；设计和执行现代分销商管理系统。第34页,共74页，2024年2月25日，星期天第35页,共74页，2024年2月25日，星期天第36页,共74页，2024年2月25日，星期天第37页,共74页，2024年2月25日，星期天（二）跨国公司对外直接投资的实现形式 1、建立国外子公司 2、建立合资企业 3、其他合作形式二、跨国公司的形成与发展（一）跨国公司的起源与发展（二）战后跨国公司迅速发展的原因第38页,共74页，2024年2月25日，星期天

1、科技革命和生产力的发展为跨国公司的国际化生产和经营提供了物质条件。2、国际产业结构的调整使跨国公司对外直接投资迅速扩大。3、国际市场竞争的日益尖锐化成为跨国公司迅速发展的助推器。4、发达国家政府的积极支持（政府政策的积极推进为企业向外扩张创造了有利条件）。5、国际资本市场和跨国银行的发展为企业的跨国资本运作提供了便利。6、放宽对外资的限制（不断消除外资进入的壁垒，改善国内投资的环境）。第39页,共74页，2024年2月25日，星期天一、扩大公司内部贸易（InternalTrade）（一）公司内部贸易的含义

跨国公司内部贸易是指母公司与子公司、子公司与子公司之间进行产品、原材料、技术或服务的交换活动。例：某跨国公司在甲国的子公司生产零部件，在乙国的子公司生产最终产品。如果甲国的所得税税率为20％，而乙国的所得税税率为30％，则该公司转移价格的做法是提高甲国子公司产品的价格，使乙国子公司少赢利甚至亏损，从而规避税负，转移利润。一般贸易：是指我境内有进出口经营权的企业单边进口或单边出口的货物。第三节跨国公司的经营战略第40页,共74页，2024年2月25日，星期天（二）公司内部贸易的利益降低外部市场造成的经营不确定风险降低交易成本能很快适应高技术产品生产的需要增强公司在国际市场上的垄断地位和竞争能力，实现全球利益的最大化有利于运用内部贸易价格第41页,共74页，2024年2月25日，星期天（三）公司内部贸易的特征实行计划性管理。公司内部贸易的计划性主要是指内部贸易的商品数量、商品结构以及地理流向等要受公司长远发展战略计划、生产投资计划、市场营销计划和利润分配计划的控制和调节。实行转移价格。实行转移价格有助于克服公司内部分工的统一性与各部门利益不一致性的矛盾。海外子公司采取的是多样化股权形式，使得母公司与各子公司之间形成多样化、多层次的经济关系。第42页,共74页，2024年2月25日，星期天（四）内部贸易在跨国公司的作用在结构调整方面，内部贸易促进了国际分工和技术进步。据估计，目前跨国公司垄断了世界上70%的技术转让和80%的新技术工艺。在要素配制方面，内部贸易可以充分利用转移定价攫取高额利润和规避风险。在无形资本运作方面，内部贸易可保持公司的技术优势。第43页,共74页，2024年2月25日，星期天在人力资本管理方面，内部贸易解决跨国公司内部相对利益中心之间交换的矛盾，有利于公司高层人才的稳定。在追求风险最小化方面，内部贸易降低了外部市场造成的经营不确定风险，有利于跨国公司实行计划管理。第44页,共74页，2024年2月25日，星期天（五）内部贸易的负面效应转移价格的定价机制改变了价格作为市场信号的贸易秩序。在母公司与子公司之间转移产品、服务、资金时，人为地调高或调低价格与收费，在一定程度上削弱了市场自由竞争赖以存在的供求调节价格的价格机制，破坏了国际市场价格与供求关系之间的联系。转移价格往往损害了东道国的利益。据有关部门的数字表明，中国境内的外资企业亏损高达40%以上，有些地区甚至达到75%第45页,共74页，2024年2月25日，星期天内部贸易降低了东道国引进外资的关联效应例如，某合资企业生产用的主要原材料阿苯达唑，国内许多厂家均能生产，而且产品质量很好，但该企业的合资外方却拒绝使用高质价廉的国产原料，而高价从其他国家的子公司进口跨国公司的内部贸易使国际关系复杂化一方面，跨国公司通过内部贸易侵占了东道国的利益，破坏了东道国的投资声誉，而且使东道国在制定外经贸政策时左右为难；另一方面，内部贸易中的返销假活动使得进出口国地位改变，改变了双方的贸易差额。不利于东道国的国际收支改善。例如，美国以巨额贸易逆差为由向其贸易伙伴施加压力，如要求日本开放市场、汇率升值；要求中国开放市场第46页,共74页，2024年2月25日，星期天跨国公司的内部贸易是国际贸易发展的一把“双刃剑”。目前发展中国家应该从完善法令、法规入手，加强对外资企业财务报表的审核，并及时了解国际市场价格的变动情况及有关国家的税率差别，了解国际市场同行业利率水平，及时发现问题，以对跨国公司转移价格进行限制，扬长避短，为我所用。第47页,共74页，2024年2月25日，星期天二、实行限制性商业惯例做法联合国贸易与发展会议达成的《管制限制性商业惯例多边协议的公平原则和规则》，对“限制性商业惯例”所下的定义为：通过滥用或谋取滥用市场力量的支配地位，以限制进入市场或以其他方式不适当地限制竞争，从而对国际贸易、特别是发展中国家的国际贸易及其经济发展造成或可能造成不利影响，或通过企业之间正式的或非正式的、书面的或非书面的协议或安排，造成同样的影响的都称之为限制性商业惯例。

第48页,共74页，2024年2月25日，星期天限制性商业惯例的分类1.实行垄断支配地位

企业之间通过正式或非正式、书面或非书面的协议或安排，谋取在整个产品制造、销售过程中的垄断支配地位，或同类企业之间通过协议来控制价格、划分市场，以消除其内部的竞争，排除外来的竞争。第49页,共74页，2024年2月25日，星期天2.滥用市场支配地位

企业单独或与其他企业联合利用某项技术、某项服务及某一类商品的优势地位，滥用或谋取滥用市场支配地位的行为。3.实行不公平及歧视性的做法

供方利用其各方面的优势，将一些不合理、不公平甚至是带有政治、种族性歧视的条款强迫受方接受。第50页,共74页，2024年2月25日，星期天限制性商业惯例的内容1、一揽子许可一揽子许可即把被许可方需要的技术和不需要的技术作为一个整体，一起许可给被许可方。被许可方不得只购买其需要的技术，而不购买其不需要的技术。2、搭售搭售即要求被许可方在取得对技术的使用权的同时，必须向许可方购买某种原材料、零部件或机器、设备等货物，或者必须接受许可方所提供的某种服务。3、限制被许可方获得类似或竞争性技术即许可方要求被许可方不得通过其他途径取得与许可方提供的技术相类似的技术，也不得从许可方的竞争者那里取得被许可方所需要的技术。第51页,共74页，2024年2月25日，星期天4、限制被许可方研究和发展其从许可方所取得的技术即许可方要求被许可方在取得了有关的技术后，不得对该技术进行任何研究和发展，也不得对该技术进行任何改进。或者对被许可方研究和发展其从许可方所取得的技术设定某种不适当的条件。5、对使用人员的限制即许可方要求被许可方必须使用许可方所指定的人员，或者要求被许可方不得使用某些人员或未经其同意的人员。6、对生产能力或产品范围的限制即许可方以某种方式限制被许可方产品的产量或产品的品种、规格、型号等。第52页,共74页，2024年2月25日，星期天7、对广告宣传的限制即许可方要求被许可方在进行广告宣传时，必须遵守许可方所提出的条件，如事先取得许可方书面同意、使用许可方的名称或服务标志等。8、不异议不异议即许可方不允许被许可方对许可方专利或其他知识产权的有效性提出异议；也不得对许可方的其他权利提出异议或指控，或者协助任何第三方进行针对许可方的此类异议或指控。9、单方回授单方回授即许可方要求被许可方将后者对技术所作的改进和发展无条件地让许可方分享；但是，被许可方却无权分享许可方对技术所作的任何改进和发展。第53页,共74页，2024年2月25日，星期天10、价格限制即许可方要求被许可方的合同产品价格，必须符合许可方的某些限定，如许可方所规定的价格表、价格上限、价格下限或价格的季节浮动率等。11、销售限制即许可方要求被许可方合同产品只能通过许可方，或者只能通过许可方指定的人销售；或者许可方要求被许可方必须以许可方或其指定的人作为自己的合同产品的总经销商等。12、出口限制即许可方通过某种方式限制被许可方合同产品的出口。13、经营管理方面的限制即许可方要求以某种形式参加或控制被许可方的经营管理，并以此作为许可交易的必要条件。第54页,共74页，2024年2月25日，星期天14、强制要求对失效的知识产权支付使用费即许可方要求被许可方必须为已经失效的知识产权支付使用费。15、要求过长的合同期限或保密期限即许可方要求被许可方同意过长的合同期限或保密期限。合同期限或保密期限是否过长，要根据法律的规定来确定。16、对于合同期满后继续使用专有技术加以限制即许可方或者禁止被许可方在合同期满后继续使用被转让的专有技术，或者必须继续支付费用，才允许继续使用该专有技术。第55页,共74页，2024年2月25日，星期天三、建立跨国公司战略联盟（StrategicAlliance） 伙伴关系是发展全球战略关系迅速最便宜的做法。 ——英航总裁：R·Smith（一）跨国企业战略联盟的趋势产品生产和销售转向知识创新硬性约束的实体联盟转向软约束的虚拟联盟线性联盟转向立体联盟第56页,共74页，2024年2月25日，星期天（二）跨国企业战略联盟的目的

1、对付区域保护主义，避开贸易壁垒，进行市场渗透。 2、避免激烈竞争代价，共担风险，实现规模经济。 3、增强技术互补，减少知识经济时代的不确定性。第57页,共74页，2024年2月25日，星期天四、实行多元化经营方式

多元化经营的好处主要是回避风险，寻找利润增长点，但多元化也存在陷阱。五、价格竞争与非价格竞争结合

跨国公司更注重品牌、质量、技术、服务、营销的综合竞争。六、形成全球有机的生产销售网络第58页,共74页，2024年2月25日，星期天一、使国际分工演变为世界分工二、对东道国贸易发展有巨大影响（一）跨国公司有利于扩大东道国出口。（二）跨国公司帮助发展中国家和经济转型国家拓展市场。三、跨国公司使国际贸易商品结构不断优化跨国公司对制造业的投资促进了制成品贸易的发展，其内部的分工和专业化协作也促使中间产品贸易的发展。第四节跨国公司对国际贸易的影响第59页,共74页，2024年2月25日，星期天

四、跨国公司制约着国际贸易地区分布跨国公司对外投资集中于发达国家，促进了发达国家之间贸易的发展。发达国家之间的贸易占国际贸易中的比重为70%以上。五、跨国公司促进了国际技术贸易的发展（一）跨国公司竞争的需要（二）跨国公司内部技术转让的需要（三）跨国公司建立战略联盟获得技术联系的需要（四）知识本身的溢出效应和外在性第60页,共74页，2024年2月25日，星期天*六、对传统国际贸易理论与概念提出了挑战（一）跨国公司要求贸易理论与国际直接投资理论一体化（二）跨国公司对国家之间经贸权益的传统概念和统计方法提出了挑战*七、跨国公司在国际贸易发展中的双重性（一）强化了世界市场上的垄断，加剧了国际贸易中竞争的双重性（二）追求高额贸易利润和促进贸易发展的双重性（三）国际贸易的高效和不平等分配的双重性第61页,共74页，2024年2月25日，星期天思考问题：在可能存在着“溢出效应”和“贫困化增长”的背景下，中国目前为什么还需要积极利用外资？如何更好的利用外资？概念参考：*所谓溢出效应，是指一个组织在进行某项活动时，不仅会产生活动所预期的效果，而且会对组织之外的人或社会产生的影响。简而言之，就是某项活动要有外部收益，而且是活动的主体得不到的收益。溢出效应分为经济益处效应和技术溢出效应等。*贫困化增长是某些特定发展中国家发生的情况，它的含义为：当一国由于某种原因（一般总是单一要素供给的极大增长）使传统出口商品的出口规模极大增长，其结果是不仅导致该国贸易条件的严重恶化，该国国民福利水平绝对下降。第62页,共74页，2024年2月25日，星期天一、垄断优势论(MonopolisticAdvantage)（一）该理论由海默和金德尔伯格提出，他们认为，企业对外直接投资必须满足两个条件：

1、拥有垄断优势，以抵消与当地企业竞争中的不利因素； 2、存在不完全市场，使企业拥有和保持这些优势。第五节跨国公司理论第63页,共74页，2024年2月25日，星期天（二）跨国公司之所以到国外去投资，是因为具有垄断优势这些优势表现在：1、产品市场上的垄断优势；2、生产要素方面的垄断优势；3、规模经济上的优势；4、因政府对进口或产量限制而产生的优势。第64页,共74页，2024年2月25日，星期天

(TheTheoryofInternalization)该理论由巴克利、卡森、拉格曼提出。该理论认为，中间产品（指知识、信息、技术、商誉、零部件、原材料）是不完全的，这种不完全是由某些市场失效及中间产品的特殊性质所致。市场不完全使企业交易成本增加。故在国外建立内部市场的过程也就是对外直接投资的过程，决定企业内部化的因素就成为企业对外直接投资的因素。

总之，避免外部市场不完全性及市场内部化的条件是企业对外直接投资的决定因素。二、内部化理论第65页,共74页，2024年2月25日，星期天这是由英国里丁大学邓宁提出的。他创立了这一关于国际贸易、对外直接投资、非股权转让三者一体的理论。认为，跨国公司具备所有权优势、内部化优势、区位优势时才会对外直接投资。1.所有权优势(OwnershipSpecificAdvantage)。它包括来自于对有形资产和无形资产的占有所产生的优势、生产管理上的优势、由于多国经营形成的优势。2.内部化优势（InternalizationIncentiveAdvantage）。企业使其优势内部化的动机是避免资源配置的的外部市场不完全性对企业经营的不利影响，保持和利用企业技术创新的垄断地位。三、国际生产折衷理论第66页,共74页，2024年2月25日，星期天

3、区位优势(LocationSpecificAdvantage)区位优势取决于：要素投入和市场的地理分布状况、各国生产要素的成本及质量、运输成本、通讯成本、基础设施、政府干预范围与程度、各国的金融制度、国内外市场的差异程度，以及由于历史、文化、风俗们好、商业惯例而形成的心