电气设备行业月报：宏观经济向好叠加国际市场需求回暖关注电气设备板块龙头企业

内容目录行情回顾 4宏观经济概况 5电气设备 7本月电力运行 7产业链情况 10电网2月招标情况 12行业动态 14本月公司重点公告 15投资评级 16风险提示 16图表目录图1：电设相深3004图2：2电设子涨跌幅 4图3：2电设行对中一行涨幅 4图4：国GDP季累增速 6图5：制业PMI 6图6：国PPI比化 6图7：规以工增值同变化 6图8：制业定产资完额计比速 6图9：进口值比化 6图10：社用量 7图月分业电量 7图12：电量 7图13：计电占化 7图14：电备均小时数 8图15：电机量 8图16：计电装机占比化 8图17：电增备量 9图18：计电增容量比 9图19：国增220及以线长度 9图20：国增220及以变设容量 9图21：源程资额 10图22：网程资额 10图23：铜期所力约收价 10图24：轧向钢价:上海 10图25：铝期所力约收价 10图26：银上期主合约盘价 10图27：电备月量 图28：压当产量 图29：感器当产量 图30：力容当量 图31：压关备万伏上)月量 图32：力缆月量 图33：压当出额 12图34：线缆月金额 12图35：压关控置当出金额 12图36：压关控置当出金额 12图37：气备块率情况 16图38：气备块率情况 16表1：2份气备涨幅十股 5表2：2份气备跌幅十股 5表3：2国电主标情况 12表4：2南电主标情况 13表5：2上公重告 15行情回顾电气备2表强深300数截至2月29收盘电设指当涨10.15跑赢深300数(9.35)0.8百点电设指数跌与信级业相,列第9位。备(10.58。图1：电气设备相对沪深300表现 图2：2月电气设备子板块涨跌幅资料来源：， 资料来源：，图3：2月电气设备行业相对中信一级行业涨跌幅资料来源：，220242120鸣志电器(55.40)，赛摩智能(50.00)，南网科技(32.45)，三星医疗(3.632.5-0.96-5.92大烨智能(-13.24)，亿能电力(-13.10)，长城电工(-11.79)。表1：2月份电气设备行业涨幅前十个股月涨幅前十603728.SH 鸣志电器 电机 55.40代码 名称 所属子行业 月涨跌幅（）603728.SH 鸣志电器 电机 55.40300466.SZ 赛摩智能 电力电子及自动化 50.00688248.SH 南网科技 电力电子及自动化 688248.SH 南网科技 电力电子及自动化 32.45688279.SH 峰岹科技 电机 28.05601567.SH 三星医疗 配电设备 688279.SH 峰岹科技 电机 28.05603100.SH 川仪股份 电力电子及自动化 25.62300423.SZ 昇辉科技 配电设备 603100.SH 川仪股份 电力电子及自动化 25.62300820.SZ 英杰电气 电力电子及自动化 22.48688032.SH 禾迈股份 输变电设备 300820.SZ 英杰电气 电力电子及自动化 22.48002851.SZ 麦格米特 电力电子及自动化 22.17资料来源：，表2：2月份电气设备行业跌幅前十个股月跌幅前十870299.BJ 灿能电力 电力电子及自动化 -20.96代码 名称 所属子行业 月涨跌幅（）870299.BJ 灿能电力 电力电子及自动化 -20.96300670.SZ 大烨智能 配电设备 -13.24300069.SZ 金利华电 输变电设备 300670.SZ 大烨智能 配电设备 -13.24600192.SH 长城电工 输变电设备 837046.BJ 亿能电力 输变电设备 600192.SH 长城电工 输变电设备 603988.SH 中电电机 电机 -9.05301002.SZ 崧盛股份 输变电设备 603988.SH 中电电机 电机 -9.05300932.SZ 三友联众 电力电子及自动化 -8.66603320.SH 迪贝电气 电机 300932.SZ 三友联众 电力电子及自动化 -8.66300120.SZ 经纬辉开 输变电设备 -8.52资料来源：，宏观经济概况20241-27.0120.220241-250847元，比长4.2增比2023全加快1.2个百点随加民投资目资持2024年2月造采经理为49.1比月降0.1百点处荣49.8%1.5PPI0.220241-29308.65.5回暖，外贸环境逐渐改善。图4：我国GDP季度累计增速 图5：制造业PMI资料来源：国家统计局， 资料来源：国家统计局，图6：我国PPI同比变化 图7：规模以上工业增加值同比变化资料来源：国家统计局， 资料来源：国家统计局，图8：制造业固定资产投资完成额累计同比增速 图9：进出口总值同比变化资料来源：国家统计局， 资料来源：国家统计局，电气设备本月电力运行1-21531611192业用量9520千时同比长9.7；第产用电量2869亿瓦，比增长15.7图10：全社会用电量 图月度分产业用电量资料来源：国家能源局， 资料来源：国家能源局，20241-214870.38.3比年12份快0.3个分。10801.92.691389.6千瓦比9.35年末少3.46个分点风电量1497.3亿时比10.07，较上末少0.99个点；电电量691.1千瓦，比4.65上年减少0.21个百点太能量490.30千时占比3.30较年持平。图12：发电量 图13：累计发电量占比变化资料来源：国家统计局， 资料来源：国家统计局，20231123592101图14：发电设备平均利用小时数资料来源：中电联，202311229.213.9量为13.90亿瓦占为47.62水装容为4.22亿瓦，占为14.46；电机容量为0.57亿瓦占为1.95风装容为4.41亿瓦，占为15.11；阳发电装容量6.09千占比为20.86；发机容结上看太能发装容量占比增加较快，较年初增长了4.87个百分点。图15：发电装机容量 图16：累计发电装机容量占比变化资料来源：中电联， 资料来源：中电联，58.53。20231123.6984.86567瓦占比17.79水增发设量1034瓦占比2.8电发电备量139万千，比0.38；电新发设容量7566万千，比20.5；阳能增电备容量2.16万千，比58.53。图17：发电新增设备容量 图18：累计发电新增设备容量占比资料来源：中电联， 资料来源：中电联，2023112220220320231122203.811.42202.57比降1.4。图19：中国新增220千伏及以上线路长度 图20：中国新增220千伏及以上变电设备容量资料来源：中电联， 资料来源：中电联，2023112967530.19911029亿元同增长15.0核电资949元同增长20.8；电资2564亿，比长27.5，202311252755.4。图21：电源工程投资完成额 图22：电网工程投资完成额资料来源：中电联， 资料来源：中电联，产业链情况2024229（0.23*910-1000*C:23RK085）14600/68990/合约收盘价为18925元/吨；上期所白银主力合约收盘价为5874元/千克,震荡偏强运行。图23：铜上期所主力合约收盘价 图24：冷轧取向硅钢现货价:上海资料来源：， 资料来源：iFind，图25：铝上期所主力合约收盘价 图26：白银上期所主力合约收盘价资料来源：， 资料来源：，2023年12月，变压器产量有所下降,发电设备、互感器、电力电容器、高压开关设备（113249.862.853.2118.9电力容当产为2074.6千,比长7.1;高开设备(11万以上当产为8.272.5969.366.7图27：发电设备当月产量 图28：变压器当月产量资料来源：国家统计局， 资料来源：国家统计局，图29：互感器当月产量 图30：电力电容器当月产量资料来源：国家统计局， 资料来源：国家统计局，图31：高压开关设备万伏以上)当月产量 图32：电力电缆当月产量资料来源：国家统计局， 资料来源：国家统计局，20242出口额为3.5美同比长41.5；线缆当出金为15.7亿美，比长13.1压关控置当出金为2.7美元同长56.6压开及制装置当出金为20.9美元同加5.0。图33：变压器当月出口金额 图34：电线电缆当月出口金额资料来源：海关总署， 资料来源：海关总署，图35：低压开关及控制装置当月出口金额 图36：高压开关及控制装置当月出口金额资料来源：海关总署， 资料来源：海关总署，2月招标情况22表3：2月国家电网主要招标情况招标时间项目名称 涉及主要产品国网江苏省电力有限公司2024年第一次物资公开国网江苏省电力有限公司2024年第一次物资公开互感器、电力电缆、二次设备招标采购项目22国网浙江省电力有限公司2024年第一次物资公开开关柜、绝缘子、二次设备招标采购222月2国网浙江省电力有限公司2024年第一次物资公开开关柜、绝缘子、二次设备招标采购2224

2024库存公开招标采购

绝缘子、断路器、低压开关、避雷器、熔断器、开关柜、电力电缆、铁塔、变压器、蓄电池组、27

2024采购项目

二次设备219

2024议库存公开招标采购

变压器、断路器、环网箱、低压开关、电源、绝缘子219

2024规模招标采购项目

变压器、低压开关、电源、电力电缆、防雷设备、二次设备221

2024（目第一次物资招标采购）

水电辅机、闸门、启闭机、工程安全监测设备226

2024招标采购

变压器、箱式变电站、绝缘子、二次设备资料来源：国家电网电子商务平台,2表4：2月南方电网主要招标情况招标时间 项目名称 涉及主要产品变压器套管变压器套管2023具、35kV消弧成套装置等物资)(三次招标)2182月7日 云南电网有限责任公司2024年第2批主网设备框架采购绝缘子2月7日 云南电网有限责任公司2024年第2批主网设备框架采购绝缘子2月7日 云南电网有限责任公司2024年第2批货物类整合框架采购 电力电缆、避雷器、变压器、二次设备22月7日 广东电网公司2024年框架招标(标准铁构件)铁构件27

20241变电站、轨道车)物资公开招标

模块化变电站电力电缆、电抗器、断路器、变电站、国网福建省电力有限公司2024年第一次物资公开变压器、互感器、断路器、开关柜、二次设备招标采购25国网西藏电力有限公司2024年第一次新增物资公电力电缆、二次设备开招标采购项目27国网陕西省电力有限公司2024年第一次子公司及消弧线圈、避雷器、铁塔、电力电缆国网福建省电力有限公司2024年第一次物资公开变压器、互感器、断路器、开关柜、二次设备招标采购25国网西藏电力有限公司2024年第一次新增物资公电力电缆、二次设备开招标采购项目27国网陕西省电力有限公司2024年第一次子公司及消弧线圈、避雷器、铁塔、电力电缆省管产业单位物资招标采购项目219国家电网有限公司2024年第十五批采购（营销项智能电能表、集中器及采集器目第一次计量设备招标采购）2232月19日 国网山西省电力公司2024年第一次物资公开招标 二次设备20242月5日量封印、信号放大器、计量接线盒)招标资料来源：中国南方电网供应链统一服务平台,

开关柜互感器行业动态242024）220）221）223[202482号3（）2232024（来）2月27日，国家发展改革委、国家能源局：《关于加强电网调峰储能和智能化调度能力建2027520）229（20247312467来）本月公司重点公告表5：2月上市公司重点公告公司名称 主要内容关于股份回购进展情况的公告：截至2024年1月31日，国电南瑞科技股份有限公司通过集中竞价交易方式关于股份回购进展情况的公告：截至2024年1月31日，国电南瑞科技股份有限公司通过集中竞价交易方式国电南瑞 累计回购股份15,771,656股，占公司当前总股本的0.196，回购成交最高价格为22.78元/股，最低价格为20.24/334,847,622.31（不含交易费用。汇川技术

于66.67万股，占公司总股本的0.02，不高于133.33万股，占公司总股本的0.05。中国西电

关于控股子公司发布年度业绩快报的公告：中国西电电气股份有限公司于2024年2月24日发布了2023年关于子公司中标项目的提示性公告：2024年1月份，公司收到子公司中标/签约千万元以上合同订单合计为远东股份关于子公司中标项目的提示性公告：2024年1月份，公司收到子公司中标/签约千万元以上合同订单合计为远东股份人民币235,664.10万元，上述合同订单将对公司未来经营业绩产生积极影响，但不影响公司业务独立性。关于回购公司股份的进展公告：截至2024年1月31日，公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价方式累关于回购公司股份的进展公告：截至2024年1月31日，公司通过股份回购专用证券账户以集中竞价方式累金杯电工 计回购公司股份2,620,400股，占公司总股本的0.3570，其中，最高成交价为8.30元/股，最低成交价为7.51/20,781,041.05（不含交易费用。宏发股份

关于控股股东部分股份补充质押的公告：截止2024年2月1日，公司控股股东有格创业投资有限公司直接持有本公司股票285,154,494股，占本公司总股本的27.35。本次股份质押后，有格投资累计质押本公司股票合计56,348,000股，占其持有的本公司股份的19.76，占本公司总股本的5.40。20232023970,050.591.4490，942.943.3180,464.21汉缆股份 同期增长2.41；实现基本每股收益0.2419元，比上年同期增长2.41。报告期末，公司总资产1,056,747.617.2227