企业会计学：管理者视角（第二版）课件：财务分析

财务分析2024/3/31

2财务报告内容上：会计报表、会计报表附注和财务情况说明书时间上：年报、半年报、季报和月报（中期财务报表）会计报表附注：应披露公司的重大事项编制会计报表前应做到：帐证、帐帐和帐实（财产清查）相符2024/3/31

3财务报表基本的财务报表：利润表所有者权益表资产负债表现金流量表2024/3/31

4利润表反映企业在某一特定时期内的经营成果，即收入减去费用后的净利润这是一个时期数是某一时期内企业经营的动态反映利润表提供企业最重要的信息——利润2024/3/31

5（2）收入—费用=利润

利润表年月

一、营业收入

减：营业成本营业税金及附加

销售费用管理费用财务费用资产减值损失加：公允价值变动收益投资收益二、营业利润

加：营业外收入减：营业外支出

三、利润总额

减：所得税费用

四、净利润2024/3/31

6所有者权益表反映企业在某一特定时期内，所有者权益的变化所有者权益的增加来自于投资和净利润，减少出自于撤资和亏损损益的数据可直接取自利润表但所有者的投资和撤资是企业和所有者的经济交易事项，它并不影响利润表企业的外部人可以通过大股东持有股份的变化来了解企业内部人对企业发展前景的预期2024/3/31

7资产负债表反映某一时点，会计主体的资产、负债和所有者权益的余额情况它是企业财务状况的静态反映SNAPSHOT2024/3/31

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五、会计等式和会计报表（1）资产=负债+所有者权益

资产负债表年月日

流动资产

流动负债货币资金短期借款应收账款应付账款短期投资预收账款应收票据应付工资存货应交税金

长期投资

长期负债

固定资产

长期借款固定资产原价所有者权益减：累计折旧实收资本固定资产净值资本公积

无形资产及其他资产留存收益资产总计负债和所有者权益总计

2024/3/31

9现金流量表报告企业在某一时期内现金的流入和流出情况企业的经营活动、筹资活动和投资活动都可能引起现金的净流入（流入量>流出量）或净流出（流出量>流入量）2024/3/31

10（3）现金流入量—现金流出量=现金净流量

现金：货币资金（库存现金、银行存款、其他货币资金）现金等价物（3个月以内的短期投资）

现金流量表（年报）一、经营活动产生的现金流量流入量小计减：流出量小计经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量流入量小计减：流出量小计投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量流入量小计减：流出量小计筹资活动产生的现金流量净额四、现金及现金等价物净增加额2024/3/31

11财务报表的格式表头编报企业名称财务报表名称报表所覆盖的时间范围附注正文2024/3/31

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财务分析财务分析概述企业偿债能力分析资金周转状况分析企业盈利能力分析企业财务状况的综合分析

2024/3/31

13一、财务分析概述（一）财务分析的目的1、为了分析企业的偿债能力2、为了评价企业的盈利能力3、企业营运能力4、分析企业的发展趋势5、对企业进行综合能力的分析2024/3/31

14一、财务分析概述（二）财务分析的种类1、对内分析与对外分析2、对财务报表的分析3、比例分析和趋势分析2024/3/31

15一、财务分析概述（三）财务分析中的相关标准1、经验标准2、行业标准3、历史标准4、预算标准2024/3/31

16二、企业偿债能力的分析（一）短期偿债能力的分析1、流动比率=流动资产/流动负债2、速动比率=速动资产/流动负债3、现金比率=立即可动用的现金/流动负债

=现金和现金等价物/流动负债4、现金净流量比率=现金净流量/流动负债2024/3/31

17二、企业偿债能力的分析（二）长期偿债能力的分析1、资产负债率=负债总额/资产总额2、长期负债比率=长期负债/总资产3、所有者权益比率=所有者权益总额/资产总额4、权益乘数=资产总额/所有者权益总额2024/3/31

18二、企业偿债能力的分析（三）企业负担利息和固定费用能力的分析1、利息周转倍数=EBIT/I2、固定费用周转倍数=税前及支付固定费用前利润/[利息+租金+优先股股利/（1-税率）]2024/3/31

19二、企业偿债能力的分析（四）定性分析1、资产质量2、与盈利能力结合3、注意企业的或有负债4、担保责任5、企业的融资能力6、剩余的授信额度2024/3/31

20三、盈利能力的分析（一）与销售有关的盈利能力分析1、销售毛利率=销售毛利/销售收入2、销售净利率=税后净利/销售收入（二）与一定的资金量有关的指标1、投资报酬率（总资产报酬率）=税后利润/资产总额2、所有者权益报酬率=税后利润/所有者权益2024/3/31

21三、盈利能力的分析（三）与股票有关的一系列指标1、每股盈余（EPS)=税后净利/流通在外的普通股股数2、每股现金流量=现金净流量/流通在外的普通股股数3、每股股利=支付给股东的现金股利/流通在外的普通股股数4、市盈率（P/E=PRICE/EARNINGS)=每股市价/每股盈余2024/3/31

22三、盈利能力的分析（四）定性分析1、利润的构成2、利润的增长点3、企业的研发费用（RESEARCHANDDEVELEPMENT)2024/3/31

23四、企业资产周转状况分析（营运能力分析）（一）应收账款周转指标1、应收账款周转次数=赊销收入净额/应收账款平均占用额赊销收入净额=销售收入总额-现金销售总额-销货退回与折让-现金折扣应收账款平均占用额=（年初数+年末数）/22024/3/31

24四、企业资产周转状况分析（营运能力分析）（二）存货周转指标存货周转天数=360/存货周转次数=存货平均占用额×360/销货成本存货周转次数=销货成本/存货平均占用额（三）总资产周转率（四）流动资产周转率（五）固定资产周转率2024/3/31

25五、企业财务状况的综合分析公式法1、所有者权益报酬率=税后净利/所有者权益=（税后净利/资产总额）×（资产总额/所有者权益）=资产报酬率

×权益乘数甲18%=9%×2乙18%=2%×92024/3/31

26五、企业财务状况的综合分析公式法2、资产报酬率=税后净利/资产总额=（税后净利/销售收入）×（销售收入/资产总额）

=销售净利率

×资产周转率甲18%=9%×2乙18%=2%×92024/3/31

27综合分析——TheDuPontSystem

净资产收益率资产净利率权益乘数销售净利率资产周转率净利润÷销售收入销售收入÷资产总额销售成本其他所得流动长期收入－费用＋利润－税资产＋资产制造管理营业财务货币资金费用费用费用费用应收账款存货其他流动资产2024/3/31

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财务预警一、通过多个财务指标加权汇总预警

Z=0.012A+0.014B+0.033C+0.006D+0.999EZ——预警函数值；

A——（营运资金÷资产总额）×100；

B——（留存收益÷资产总额）×100；

C——（息税前利润÷资产总额）×100；

D——（股票市场价值总额÷负债账面价值总额）×100；

E——销售收入÷资产总额

Z：1.812.675

危险灰色地带良好2024/3/31

29二、通过单个财务指标走势预警

1、债务保障率=现金净流量÷债务总额；

2、资产收益率=净利润÷资产总额；

3、资产负债率=负债总额÷资产总额；

4、资金安全率=资产变现率—资产负债率其中：