版权说明:本文档由用户提供并上传,收益归属内容提供方,若内容存在侵权,请进行举报或认领
文档简介
项目融资第五讲金融风险的管理★合同法★市场法1)
掉期(互换)掉期是指用项目的全部或部分现金流量交换与项目无关的另一种现金流量。2)
期权利率期权货币期权商品期权3)
期货商品期货外汇期货其他金融期货(如股指期货、定期债券、定期存款期货)项目保险商业风险的保险政治风险的保险第五章项目的担保项目融资担保是指借款方或第三方以自己的信用或资产向贷款或租赁机构做出的偿还保证,具体可以分为物权担保和信用担保。项目的担保人1)项目的发起人——项目融资结构中最常见和最主要的担保人。为项目公司提供担保,可以是直接担保(直接承担一定数额的债务),也可以以非直接的形式出现(这一类担保还需要加上其他形式的担保)。2)第三方担保:项目直接投资者之外的与项目有直接或间接利益关系的机构,提供项目建设或者项目生产经营担保。包括政府机构、商业机构(如承包商、供应商)国际金融机构。3)商业担保人:以提供担保作为一种盈利手段,承担项目风险并收取担保服务费用。主要有银行、保险公司和其他一些专营商业担保的金融机构。主要物权担保它是指项目公司或第三方以自身资产为履行贷款债务提供的担保。国内用的多,但是,国际融资活动较少使用,因为贷款方不易控制跨国担保物,另外,贷款方看重的是项目本身,而非项目目前的资产。其作用在于约束项目有关参与方认真履行合同。信用担保担保人以自己的资信向债权人保证对债务人履行债务承担的责任,如担保保证书、安慰信等。项目融资模式的设计原则
有限追索原则
项目风险分担原则
成本降低原则
完全融资原则
近期融资与远期融资相结合的原则
表外融资原则
融资结构最优化原则项目融资模式的基本框架1、直接融资模式(1)投资者面对同一贷款银行的直接安排融资结构(2)投资者各自独立直接安排融资结构2、项目公司融资模式项目公司融资模式是指投资者通过建立一个单一目的的项目公司来安排融资的一种模式,具体有单一项目子公司和合资项目公司两种形式。设施使用协议”融资模式“设施使用协议”(TollingAgreement)是指在某种工业设施或服务性设施的提供者和使用者之间达成的一种具有“无论使用与否均需付款”性质的协议。“生产支付”融资模式生产支付(ProductionPayment)融资安排是建立在由贷款银行购买某一特定矿产资源储量的全部或部分未来销售收入的权益的基础上的,即提供融资的贷款银行从项目中购买到一个特定份额的生产量,这部分生产量的收益成为项目融资主要偿债资金的来源。“杠杆租赁”融资模式杠杆租赁是一种承租人可以获得固定资产使用权而不必在使用初期支付其全部资本开支的一种融资结构。BOT模式BOT是Build(建设)、Operate(经营)和Transfer(转让)三个英文单词第一个字母的缩写,代表着一个完整的项目融资的概念。BOT模式是在一定的背景条件下发展起来的一种主要用于公共基础设施建设的项目融资模式。这种模式的基本思路是,由项目所在国政府或所属机构为项目的建设和经营提供一种特许权协议(ConcessionAgreement)做为项目融资的基础,由本国公司或者外国公司作为项目的投资者和经营者安排融资,承担风险,开发建设项目并在有限的时间内经营项目获取商业利润,最后根据协议将该项目转让给相应的政府机构。
BOT形式:Build(建设)、Operate(经营)、Transfer(转让)BOOT形式:Build(建设)、Own(拥有)、Operate(经营)、Transfer(转让)BOO形式:Build(建设)、Own(拥有)、Operate(经营)BLT形式:B
温馨提示
- 1. 本站所有资源如无特殊说明,都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
- 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等,如果需要附件,请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
- 3. 本站RAR压缩包中若带图纸,网页内容里面会有图纸预览,若没有图纸预览就没有图纸。
- 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
- 5. 人人文库网仅提供信息存储空间,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑,并不能对任何下载内容负责。
- 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容,请与我们联系,我们立即纠正。
- 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。
最新文档
- 2024美发师劳动合同范本
- 均值极差控制图课程设计
- 围墙抹灰拆除施工方案
- 回转式阳极炉课程设计
- 2024中介服务合同的范本
- 咖啡品鉴体验课程设计
- 吉林防水沥青施工方案
- 吉安文人课程设计
- 教科版(2024)科学一年级上册第一单元 周围的植物 1.我们知道的植物课件
- 句子的作用课程设计
- 2024短剧出海白皮书
- 2024秋八年级道德与法治上册 第三单元 勇担社会责任 第七课 积极奉献社会 第1框 关爱他人教学设计 新人教版
- 提供个性化教育辅助服务行业深度分析与战略规划研究报告
- 碳排放管理员 (碳排放核查员) 理论知识考核要素细目表四级
- 2024春期国开电大《应用写作(汉语)》形考任务1-6参考答案
- JGJ_T231-2021建筑施工承插型盘扣式钢管脚手架安全技术标准(高清-最新版)
- 信号与系统 高等教育何子述版 课后习题答案
- 二层钢结构土建工程施工方案
- 乡村公路设计方案(参考模板)
- 数学几何专业术语英语词汇
- [Word]服装投标书
评论
0/150
提交评论