财务分析公司诊断基础

关于财务分析公司诊断基础26.03.2024会计学院杨汉明126.03.2024会计学院杨汉明2讨论问题1.偿债、盈利能力以武汉钢铁公司为例，以鞍钢为比较标准，评价现有分析（诊断）存在的问题及改进方法。讨论由班长、学习委员主持，为活跃课堂气氛，可考虑各小组之间相互提问，并回答！第2页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明3一、财务分析与企业诊断基础（一）财务分析与企业诊断的涵义1．定义。不同学者不同(1)财务分析南加州大学WaterB.Meigs认为，财务分析的本质在于收集与决策有关的各种信息，并加以分析解释的一种技术。纽约州立大学LeopoldA.Bernstein认为，财务分析是一种判断的过程，旨在评估企业现在或过去的财务状况及经营成果，其主要目的在于对企业未来的状况及经营业绩进行最佳预测。第3页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明4

财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。（张先治）第4页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明5(2)企业诊断（财务咨询的形象说法）第一，美国注册会计师协会，咨询(Consulting)就是通过诊断问题、制定策略、设计、构建、整合、运行和实施解决方案来提高价值。咨询需要在公正和客观的基础上，应用相关的专家和顾问知识。第二，欧洲管理咨询协会，管理咨询是对管理问题提供独立的建议和帮助。具体包括确认、调查问题和（或）机会，推荐适当的行动方案，并帮助实施所推荐的方案。第5页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明6

第三，财务诊断，是指诊断人员接受企业的委托，对企业的财务活动进行分析，确定存在的问题，进而提出解决问题的方案，并指导和协助方案的实施，以改进企业经营管理，提高企业经济效益的咨询服务。（傅磊）第6页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明7

第四，北京大学陆正飞（2006）《财务报表分析》序言中认为，财务报表分析这门课程的教学重点应该包括以下两大方面：第一，解剖财务报表中披露的会计信息，理解信息的含义，做到“读懂报表”；第二，在读懂报表的基础上，利用财务报表信息作进一步的加工处理，以分析、解释和评判企业财务状况和经营成果透视企业战略的成败得失，预测企业财务未来的走向，这个过程称为“财务诊断”。第7页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明8

第五，符金凤，2007年广西大学硕士论文《多层次商业企业财务诊断体系研究》，P4，企业诊断发展过程只是用综合分析、雷达图、杜邦分析、盈亏分析等对一家商业企业进行了分析。第8页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明9

第六，霍焱，高新技术企业财务风险诊断实证研究，广西大学（2006）硕士论文。以2005年以前沪深两市高科技企业为对象，采用主成分分析、判别分析法，借助财务信息，根据亏损样本和配对样本之间的差异性区分亏损企业和非亏损企业，从财务角度构造了能预测企业经营失败风险值的企业财务风险诊断预警模型。第9页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明10

第七，郁余江，我国小企业财务诊断制度的研究，安徽农业大学硕士论文（2001），摘要认为小企业诊断包括：会计诊断和财务诊断第10页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明11王志勇，系统分析理论在企业诊断与决策中的应用，天津大学硕士论文（2005）对上海山木教育机构进行了定性与定量分析第11页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明12

第九，梁星辉，现金流量分析与中小企业财务诊断比较，广西大学硕士论文（2004）结论：对于一个正常的、运行平稳的中小企业，如果经营现金流入扣除经营费用应该大于等于利润加折旧。如果经营现金流入为负，尽管盈利，但利润不可靠。第12页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明13

第十，林小菊，中小企业财务诊断分析系统设计，广西大学硕士论文（2003）以财务软件进行，财务诊断系统包括（1）资金结构诊断模块；（2）“四力”诊断模块；（3）现金流量诊断模块；（4）综合诊断模块。第13页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明14

第十一，陈明宏，企业集团中效绩评价与财务诊断研究，湖南大学（2004）博士论文，指导教师：陈收教授（企业管理）。P16，本文主要应用比较分析法、因果分析法、因素分解法和类变量法等诊断分析方法进行财务诊断。第14页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明15陈明宏博士论文p57：提出企业集团财务诊断的5项原则（1）系统综合原则；（2）实证调查与科学标准原则；（3）定量与定性分析相结合原则；（4）动态跟踪原则；（5）抓大放小，消除木桶短板。第15页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明16

考虑从以下几方面进行诊断1.企业采用什么战略（低成本、产品差异、目标集中；资金、技术、人才战略；从外向内的战略）2.战略执行效果诊断（营运能力、市盈率）3.如何扩大池塘（市场份额）保持企业可持续增长。第16页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明172．财务分析的五个要素

财务分析的主体：即对财务报表、财务活动进行分析机构和人员财务分析的依据：主要是企业编制的报表财务分析方法：李志文财务分析客体：即财务评价的对象，包括筹资、投资、经营活动的财务状况、经营成果及变动趋势财务分析目的：便于财务报表使用者做出相关决策，为其提供可靠的依据。第17页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明183．财务分析的意义第一，评估企业财务实力；第二，确定企业偿债能力；刘姝威与蓝田第三，评价企业经营业绩；第四，评价企业管理效率；第五，评估企业风险和前景。第18页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明194．财务分析与相关学科的关系（1）与会计报表分析的关系主要内容相同或相近区别：财务分析结构更复杂，包括事前、事中、事后分析；内容包括企业价值、投资、成本性态、风险、信用分析。第19页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明20（2）与财务评价财务评价侧重于评价结果；财务分析还包括原因分析。（3）与经营分析（经营者）内容上，二者并无太大的区别；区别：分析立场（主体）不同；观点不同；依据不同。第20页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明21（4）与经济活动分析的关系分析的程序、方法、形式相同。二者的对象与内容不同；主体不同。（5）与财务会计的关系财务会计是对企业经济业务的收集、分类、加工整理；财务分析是对会计生成信息的加工第21页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明22（6）与财务诊断联系：财务分析为诊断提供信息准备；财务诊断是财务分析的延伸；区别：对象、主体、目的不同第22页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明23（二）财务分析的目的财务分析的目的受分析主体和服务对象的制约

1．投资人（所有者）分析的目的

谁是企业的所有者？资本雇用劳动？？劳动雇用资本？？？企业盈利能力、发展前景，评价经营者的业绩；参股、控股股东不同，诚信问题、资本的退出渠道。第23页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明242．债权人分析的目的还本付息、信贷决策、收益与风险相匹配。3．经营者分析的目的可持续经营能力或综合各方面（盈利能力、原因、过程，发现问题、分析解决问题）。第24页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明254．政府部门分析的目的一是监督检查党和国家的各项经济政策、法规、制度在企业单位的执行情况；二是保证企业财务会计信息和分析报告的真实性、准确性，为宏观决策提供可靠的信息。第25页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明265．员工分析的目的进行合理的就业决策。6．客户分析的目的搞清企业的支付能力和信用状况。包括：按时、按质完成各种交易行为的商业信用、及时清算各种款项的财务信用。第26页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明27（三）财务分析的条件与内容1．财务分析的条件

统一的财务会计制度；WTO，反倾销产权清晰的企业制度；完善的信息披露制度。第27页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明282．财务分析的内容西方国家：第一，概论、会计分析、财务分析三大部分典型代表LeopoldA.Bernstein&JohnJ.Wild《财务报表分析——理论、应用与解释》、ClydeP.Stickney《财务报表分析——一种战略展望》；第28页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明29第二，概论、分析工具、分析应用三大部分典型代表Palepu，Bernard&Healy《经营分析与评价——使用财务报表》，GeorgeFoster《财务报表分析》第三，概论、经营分析、投资分析、筹资分析、价值评估分析典型代表ErichA.Helfert《财务分析技术——管理与计量企业绩效的实践指南》。第29页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明30第四，华盛顿大学的Robert•Higgins《财务管理分析》：评估企业财务健康状况；计划未来的财务工作；筹资运作；投资机会评估第五，哥伦比亚大学的Penman《财务会计报表分析与证券价值评估》：

经营资产经营负债金融资产金融负债权益第30页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明31国内：第一，除概论外，包括：能力分析、结构分析和综合分析。如东财张先治、人大荆新第二，除概论外，按照会计要素进行分析。如暨南大学的谭湘第三，除概论外，报表分析、财务分析、综合分析。天财崔也光、武大卢雁影、南京大学李心合第31页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明32财务分析的总体范畴：战略分析（如何确定？）、会计分析、价值评估分析、预测分析第32页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明33企业诊断的内容：国外：日本学者：第一章新型企业家与改革时代；第二章改善财务管理；第三章生产与销售；第四章企业即是人；第五章适用现代信息手段英国学者：第一章基本概念；第二章警诫故事集；第三章新规则；第四章现在开始行动第33页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明34法国学者：第一章咨询目标的设定和咨询方案的确定；第二章财务分析；第三章工业行业的总体战略咨询；第四章企业的产品－市场战略分析；第五章企业内部管理咨询的一般方法；第六章市场营销体系咨询；第七章生产管理系统咨询；第八章物流系统和售后服务咨询；第九章会计管理系统咨询；第十章成本分析系统咨询；第十一章诊断总结和总结报告第34页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明35国内学者：傅磊：第一章总论；第二章企业财务诊断的程序和方法；第三章企业财务战略诊断；第四章企业营销与信用诊断；第五章企业生产与产品成本诊断和治理；第六章企业利润诊断；第七章企业财务风险诊断；第八章企业经营业绩综合诊断；第九章企业财务制度诊断；第十章企业财务诊断报告第35页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明36张文泉，沈剑飞：总论：第一章管理咨询与企业诊断概述；第二章咨询诊断的国内外发展；第三章企业及其管理；咨询篇：第四章咨询项目管理；第五章咨询基础理论及方法；第六章管理咨询的任务、原则及程序；第七章企业管理咨询的主要内容；第八章企业避税咨询；第九章项目管理咨询；第十章电力市场咨询；诊断篇：第十一章企业诊断的原则、方法及程序；第十二章企业经营管理诊断；第十三章企业设备诊断；第十四章企业财务诊断；第十五章企业经营风险诊断；第十六章企业效绩评价诊断第36页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明37第37页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明38（四）财务分析所依据的信息（诊断）1．会计报表信息：包括财务会计报表、报表附注；2．会计报表伴随信息：审计报告、其他报告形式；3．与会计报表分析相关的非报表性信息：预算信息、非财务信息(实物信息－使用价值，技术信息)、企业外部信息（政策、市场、行业信息）；第38页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明394．补充财务报表：附表5．会计报表附注2006会计准则6．上市公司信息披露的形式和内容。第39页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明40企业会计准则30号——财务报表列报

四、一般企业报表附注（一）企业基本情况：1.企业的注册地、组织形式和总部地址2.企业的业务性质和主要经营活动3.母公司以及集团最终母公司的名称4.财务报告的批准报出者和财务报告批准报出日。（二）财务报表的编制基础（三）遵循会计准则的声明（四）重要会计政策和会计估计（五）会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明（六）报表重要项目的说明包括：2.应收账款共42项第40页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明41续（七）或有事项（八）资产负债表日后事项（九）关联方关系及其交易第41页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明42（五）财务分析的局限性1．会计报表信息计量的局限性。如，会计假设中的货币计量2．会计报表内容的局限性；3．会计报表时间的局限性。第42页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明43（六）财务分析分析程序与方法会计报表分析的程序：不同学者观点不同。第一，确立分析目标；第二，明确分析范围；第三，收集分析资料；第四，确定分析标准；第五，选择分析方法；第六，作出分析结论。第43页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明44财务分析方法1．比率分析法。比率分析法是利用指标之间的相互关系，通过计算比率来考察、计量和评价企业经济活动效益的一种方法。是一种相对数。根据分析的不同内容和要求，比率分析法可以分为：相关比率、结构比率和动态比率标准比率确定方法。算术平均数。第44页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明452．比较分析法。比较分析法是指通过主要项目或指标数值变化的对比分析，确定出差异，分析和判断企业经营及财务状况的一种方法。绝对数比较分析（水平分析法，比较资产负债表）。A1－A0绝对数增减变动分析。百分比增减变动分析。（A1－A0）÷A0第45页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明463．趋势分析法。趋势分析法是根据企业连续数期的财务报表，以第一年或另外选择某一年份为基础，计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比，或计算趋势比率及指数，形成一系列具有可比性的百分数或指数，以揭示各期财务状况和营业情况增减变化的性质和方向，一般又被称为横向分析。定基、环比分析图第46页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明474．因素分析。按其特点可分为连环替代法和差额计算法。连环替代法连环替代法的程序Ａ、确定分析指标与其影响因素之间的关系；Ｂ、根据分析指标的报告期数值与基期数值列出两个关系式或指标体系，确定计算对象；Ｃ、连环顺序替代，计算替代结果；Ｄ、比较各因素的替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度；Ｅ、检查分析结果。第47页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明48例、某企业某月份材料消耗资料如下：

项目 计划实际差异产品产量（件）10001200200单耗（千克/件）2018-2单价（元/千克）451材料消耗总额（元）8000010800028000

第48页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明49Ａ、产量由1000~1200(1200-1000)×20×4=16000B、单耗由20~181200×(18-20)×4=-9600C、单价由4~51200×18×(5-4)=21600三者之和＝16000-9600+21600=28000(元)第49页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明50应用连环代替法应注意的问题：第一，应注意指标因素分解的相关性；第二，分析前提的假设性；第三，因素替代的顺序性；第四，顺序替代的连环性。第50页,共58页，2024年2月25日，星期天26.03.2024会计学院杨汉明51（七）财务分析的标准信息1.经验标准。……是指这个比标准的形成依据大量的实践经验的检验，它是财务比率分析中经常采用的一种标准。如流动比率２:１但不能生搬硬套。2.历史标准。……是指以企业过去某一时间的时间业绩为标准。（包括上年、正常、最好三情况）。其优点：一是比较可靠，二是有较高的可比性；缺点：一是标准比较保守，“鞭打快牛”，二是适用范围较窄。第51页,共58页，2024年2月25日，星期