出海系列之三：新能源汽车的前路

内容目录一、新能源车引领中国汽车出海进度加速，成为中国经济新增长点 4二、日本汽车出海经验：出海反哺出口 11三、欧美反补贴进行时，新能源车出海下一站：东南亚 14四、风险提示 15图表目录图表1：中国与日本汽车出口数量 4图表2：中国出口汽车中新能源车占比 5图表3：规划阶段相关政策 5图表4：实质性鼓励政策落实阶段相关政策 6图表5：调整鼓励措施阶段相关政策 6图表6：中国市场各品牌汽车市场占有率（%） 7图表7：中国车企对于海外车企的并购案例 7图表8：吉利集团旗下汽车品牌 8图表9：我国汽车整车出口情况 8图表10：2017年我国汽车整车出口结构（辆） 9图表11：2023年我国汽车整车出口结构（辆） 9图表12：长城汽车海外布局历程 10图表13：2017、2020、年我国汽车整车出口结构变化（万辆） 11图表14：美日签署的主要协定 11图表15：日本出口和海外现地法人销售额（1990-2015年） 12图表16：2021年日本制造业出口结构（百亿日元） 13图表17：2021年日本制造业出货量结构（单位：亿日元） 13图表18：东南亚各国新能源车优惠政策（至2023年8月） 14图表19：我国车企在东南亚各国建厂情况（至2023年8月） 14一、新能源车引领中国汽车出海进度加速，成为中国经济新增长点20232023年52257.23%472万辆，同比增长232%0720200年开始，2023比亚迪的纯2021-20232023年首次超越日本。汽车工业是一个广泛影响的产业，与金属、有机材料、玻璃、涂料等原材料工业，以及设备制造、电子、化工、建材等配套产品和零部件产业密切相关。同时，汽车工业还推动公路建设、能源工业、交通运输业和服务业等领域的发展。因为汽车工业对锻造、加热、焊接、冲压、机械加工等设备会产生大量需求，对相关产业的发展起到了重要推动作用，所以我国汽车工业向外突破，寻找更广阔的需求空间对我国经济增长能够提供较大助力，有望成为中国经济新的增长点。图表1：中国与日本汽车出口数量0

120%100%0%-20%-40%-60%200520062005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023日本汽车出口销量（辆） 中国汽车出口销量（辆）日本汽车出口增速（右轴） 中国汽车出口增速（右轴）资料来源：日本自动车工业协会、海关总署、WIND、产业金融研究院200203202312155.6735%22%的份额，当前全球的汽车工业趋势逐步向电动化和智能化转型，新能源车的进化成为抢占全球市2001年开始已经在政策上开始布局新能源车。图表2：中国出口汽车中新能源车占比6,000,000 40.00%

35.00%30.00%25.00%3,000,000 20.00%

15.00%10.00%5.00%02018 2019 2020 2021 2022

0.00%中国出口汽车（辆） 中国出口新能源汽车（辆新能源车出口占比（右轴）资料来源：海关总署、WIND、产业金融研究院从政策端来看，我国新能源车的布局分为三个阶段：规划阶段、实质性鼓励政策落实阶段、调整鼓励措施阶段。规划阶段（2001-2013）的政策主要是对新能源车的推广和覆（2014-2017）以《关于免征新能源汽车车辆购置税的公告》为起点开始对新能源车的消费进行补贴，全面推动新能源车渗透率2018年，伴随新能源车的快速发展，政策端对新能源车的财政补贴开20182广应用财政补贴政策的通知》为标志，国家对新能源车的补贴开始退坡，补贴政策由普惠转向扶优扶强，在2018-2022年期间，补贴政策有所优化。1图表3：规划阶段相关政策政策时间 文件名称 政策内容2001“863”计划电动汽车重大专项》发展布局重要部署2005将新能源汽车技术列人优先与《国家中长期科学和技术发展规划纲要》重点研究清单2007新能源汽车正式进入国家的鼓《产业结构调整指导目录(2007年本)》励产业目录200920102012

《关于开展节能与新能源汽车示范推广试点工作的通知》《关于扩大节能与新能源汽车示范推广的请示》《节能与新能源汽车产业发展规划(2012-2020年)》

确定北京、上海、重庆等13个城市开展节能与新能源汽车示范推广试点工作新增7个新能源汽车示范推广城市加快培育和发展节能与新能源资料来源：《中国新能源汽车产业政策演变与效应分析》（2023年）、产业金融研究院1《中国新能源汽车产业政策演变与效应分析》（2023年）图表4：实质性鼓励政策落实阶段相关政策政策时间 文件名称 政策内容，，置税的公告》 对购置的新能源汽车免征车辆购置南(2015-2020指南(2015-2020辆新能源汽车充电需求《关于“十三五”新能源汽车奖励充电基础设施配套建设较为完善、新2016 新能源汽车推广应用的通知》政府

《电动汽车充电基础设施发展

2020年将建成480万个充电，满足500万2017

《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》

提高新能源汽车积分比例考核要求,修改了积分计算方法,完善了新能源汽车积分达标后企业的优惠政策资料来源：《中国新能源汽车产业政策演变与效应分析》（2023年）、产业金融研究院图表5：调整鼓励措施阶段相关政策政策时间 文件名称 政策内容《关于进一步完善新能源汽车推广完善财政补贴政策《关于进一步完善新能源汽车推广完善财政补贴政策2019应用财政补贴政策的通知》《关于新能源汽车免征车辆购置税有关政策的公告》

将购置新能源汽车免征车辆购置税优惠政202212日《关于完善新能源汽车推广应用财完善财政补贴政策政补贴政策的通知》2020《关于完善新能源汽车推广应用财完善财政补贴政策政补贴政策的通知》

《关于开展燃料电池汽车示范应用的通知》《关于印发新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)的通知》应用财政补贴政策的通知》

北京市、上海市、广东省城市群将启动实施燃料电池汽车示范应用工作制定2021-2035年新能源汽车产业发展总体规划完善财政补贴政策2021《关于调整免征车辆购置税新能源汽车产品技术要求的公告》调整与规范了免征车辆购置税的新能源汽车技术要求《关于发布国家标准く汽车加油加气加氢站技术标准〉的公告》规范了加油加气加氢站的技术标准与建站要求《关于2022年新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》完善财政补贴政策2022

《关于进一步加强新能源汽车企业安全体系建设的指导意见》

对新能源汽车产业的安全管理机制、产品质量保障体系监测体系、售后服务、事故响应体系建设与完善提供建议资料来源：《中国新能源汽车产业政策演变与效应分析》（2023年）、产业金融研究院2023年，我国汽车市场中，自主品牌的渗透率已经超过60%，出海将成为拓展增量市场的关键。从我国加入WTO至今，我国的汽车企业出海的历程可以为三个阶段：合资引进先进技术阶段、汽车出口阶段、车企海外建厂阶段。图表6：中国市场各品牌汽车市场占有率（%）706050403020102011-012011-082011-012011-082012-032012-102013-052013-122014-072015-022015-092016-042016-112017-062018-012018-082019-032019-102020-052020-122021-072022-022022-092023-042023-11 自主品牌 美系品牌 法系品牌德系品牌 日系品牌 韩系品牌资料来源：中国汽车工业协会、WIND、产业金融研究院合资引进先进技术阶段：我国汽车工业起步较晚，基础相对比较差，中国汽车工业在起步初期，在发动机、变速箱等环节都存在技术壁垒，为了实现技术上的自主，2004年开始，我国的汽车企业开始通过海外并购的方式引进先进技术。2004年，上汽集团收购了韩国双龙48.9%的股权，2005万英镑的价格收购了罗浮汽油机和柴油机的核心知识产权，吉利通过资金输送支持沃尔沃的发展，同时沃尔2013图表7：中国车企对于海外车企的并购案例并购时间并购发起方并购对象并购内容2004年上汽集团双龙1（8.84的48.9交价约5亿美元。2005年上汽集团罗浮670025和K和L系柴油机等核心知识产权北京汽车工业控股有限公司（现北京汽车集团2010年北汽集团萨博 有限公司）以2亿美元成功收购瑞典萨博汽车公司的相关知识产权2010年吉利浙江吉利控股集团有限公司（下称“吉利控股沃尔沃 集团在伦敦完成对沃尔沃轿车公司全部股权的收购。2017年吉利这次收购使得吉利成为了路特斯的大股东，吉路特斯利拥有了路特斯51的股份。2018年吉利3-5戴姆勒这将使得吉利成为戴姆勒公司的最大股东资料来源：汽车之家、澎湃新闻、界面新闻、政府官网、搜狐网、产业金融研究院图表8：吉利集团旗下汽车品牌资料来源：汽车之家、产业金融研究院汽车出口阶段：100105.62013年开始，由于中国汽车主要出口国伊朗、俄罗斯等国家的宏观经济形势不佳，以及人民币汇率有所升值，中国汽车出70.889.125.8%。此后，中国汽2018年开始，由于我国新能源车196.91年更是突破了300万辆大关。图表9：我国汽车整车出口情况350 250%300 200%250 150%200 100%150 100 0%50 -50%200120022001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022出口汽车整车:万辆 汽车整车出口增速（右轴）资料来源：中汽协、WIND、产业金融研究院在出口国家分布上，中国汽车出口的版图也在不断扩大。早期，中国汽车主要出口到一些发展中国家和地区，如东南亚、中东、非洲等地。然而，随着汽车品质的提升和品牌的国际化，中国汽车开始进军更广阔的市场，包括欧洲、北美等发达国家和地区。特别是近年来，一些欧洲国家如俄罗斯、比利时等成为了中国汽车的重要出口目的地，这标志着中国汽车在国际市场上的地位得到了进一步提升。图表10：2017年我国汽车整车出口结构（辆）500000美日德孟智墨英印俄菲意比巴韩加沙澳法瑞泰马荷阿科白斯哈土以西乌约吉国本国加利西国度罗律大利西国拿特大国典国来兰联威俄洛萨耳色班兹旦尔拉哥 斯宾利时 大利 西酋特罗文克其列牙别吉亚 亚 斯尼斯 克斯亚坦 斯坦资料来源：乘联会崔东树、产业金融研究院图表11：2023年我国汽车整车出口结构（辆）0

俄墨比澳英沙菲泰阿西乌巴土哈智白意马吉美以印德荷孟加科斯法韩约日瑞罗西利大国特律国联班兹西耳萨利俄大来尔国色度国兰加拿威洛国国旦本典斯哥时利

宾 酋牙

其克 罗利西吉

拉大特文亚 克 斯斯 坦坦

斯 亚斯 尼亚资料来源：乘联会崔东树、产业金融研究院海外建厂阶段：随着“一带一路”倡议的提出，中国汽车企业看到了海外的巨大机遇，开始加速其海外扩张的步伐。随着对海外市场的深入了解和业务的不断拓展，中国汽车企业开始加大在海外建厂的投入。例如，北汽在南非建立了其首个海外整车制造厂，吉利则收购了东南亚的汽车制造厂商宝腾汽车。这些举措不仅提升了中国汽车企业在海外的生产能力，也为其进一步拓展国际市场打下了坚实的基础。随着新能源汽车市场的兴起，中国汽车企业也开始在海外布局新能源汽车产业。一些企业通过在海外建立研发中心和生产基地，推动新能源汽车技术的创新和应用，进一步提升了其在国际市场的竞争力。近年来，中国汽车企业的海外投资形式已经从原本以贸易和散装零部件为主逐渐转变为直接投资。特别是在相对成熟的海外汽车市场，直接投资已经成为主流发展趋势。多家企业已经通过直接投资在海外建立工厂，实现了境外汽车生产，并逐步提升销量。图表12：长城汽车海外布局历程年度 标志性事件7SUV细分市场累计出口量排名第一。19972002年 长城皮卡批量出口中南美。KD国品牌出口欧盟纪录。2005200620062011长城汽车被授予"国家出口整车基地"长城汽车获得中国汽车出口企业信用评价AAA级证书，在中国车企中是首批。2013-2014年 长城汽车澳大利亚、欧亚地区、南非哈弗子公司分别成立。长城汽车俄罗斯图拉工厂奠基，后续快速在泰国、巴西投建全工艺工厂，2014年2015-2019

开启海外全产业链布局。20192019年 长城汽车欧亚地区俄罗斯图拉工厂正式投产。20212021司诺博收购MOTUS德国工厂。H6

长城汽车收购通用泰国工厂，欧亚地区发动机工厂奠基，旗下零部件公2021年 长城汽车收购原戴姆勒集团旗下的巴西伊拉塞马波利斯工厂"ONEGWM"全球行动纲领公布。长城汽车海外运营更加注重"质"的提"ONEGWM"全球行动纲领公布。长城汽车海外运营更加注重"质"的提升，深化"生态出海"内涵，打造品牌优势。2022资料来源：汽车纵横、长城汽车官网、产业金融研究院2017-2023年间我国汽车出口的目的地结构上发生了较大的变化，2017年，我国汽车出口地以南美洲为主，经过7年时间，伴随着我国汽车出口的飞速增长，2023年对于欧洲的汽车出口同比增速达到了车出口地逐渐走向高端化市场。2020年初，中国汽车出口发达国家市场取得了突破，这主要得益于中国汽车性价比的提升和汽车独资企业的出口。中国新能源车在这一过程中起到了核心推动作用，这也改变了过去依赖亚洲和非洲等发展中地区的汽车出口被动局面。中国新能源车主要出口西欧和东南亚市场，近两年西欧和南欧的比利时、西班牙、斯洛文尼亚和英国等地成为新的出口增长点。中国汽车出口到这些国家的增长得益于中国新能源车的技术进步和质量提升，以及相对较低的价格竞争力。同时，中国汽车企业也积极拓展海外市场，与当地合作伙伴进行合资合作，提升品牌知名度和销售网络。这一趋势表明中国汽车行业在国际市场上的竞争力逐渐增强，尤其是在新能源车领域。然而，仍需持续努力提高产品质量和技术水平，同时关注当地市场需求和法规要求，以确保可持续的出口增长和市场份额的稳定提升。图表13：2017、2020、2023年我国汽车整车出口结构变化（万辆）9080706050403020100北美洲 大洋洲 非洲 南美洲 欧洲 亚洲其他2017年 2020年 2023年资料来源：乘联会崔东树、产业金融研究院二、日本汽车出海经验：出海反哺出口美日贸易摩擦开启日本汽车出海之路：二战后，日本采取贸易立国的战略，以外汇出口50年代，美国意识到经济快速增长的日本与自身在诸多领域都存在直接竞争，由此美日两国开始出现贸易摩擦，美197080年代，美日在汽车领域的贸1981-1983168图表14：美日签署的主要协定资料来源：《日美贸易摩擦再审视及对中国的启示》（2020年）、产业金融研究院。2从《海外事业活动基本调查》的报告来看，201669%的出口是流向了它们在海外的分公司或子公司。从另一个角度看，这些海外的分公司或子公201623%2016年的数据，日本总公司从海外分公司或子公司52.6万亿日元，专利使用费也达到了2.2万亿日元。以丰田汽车为例，其在1959年在巴西开设了首个合资汽车公司，这标志着丰田汽车开始走向全球化的道路。此后，丰田汽车逐渐加大了对海外市场的投入，通过设立海外生产基地、扩大出口等方式，积极开拓海外市场。丰田汽车率先进行产能布局，解决出口限制问题，重新获得增长动力。进入21世纪后，丰田汽车继续推进全球化战略，通过“扩大海外生产”路线，在全球范围内建设生产据点。这些生产据点遍布全球各地，从发展中国家到发达国家都有所涉及，主要集中于美国沿岸、中国南部以及东南亚地区，同时在欧洲也零星分布着一些生产基地。这种全球化的生产布局使得丰田汽车能够更好地应对市场变化，提高生产效率，降低成本。图表15：日本出口和海外现地法人销售额（1990-2015年）资料来源：贸易统计、海外事业活动基本调查、《日本激荡三十年：平成企业》（2020年）、产业金融研究院2《日本激荡三十年：平成企业》（2