【基于互联网金融的小微企业融资问题探究9300字（论文）】

基于互联网金融的小微企业融资问题研究目录TOC\o"1-3"\h\u215121绪论 1159761.1研究背景及意义 1206281.2研究意义 180251.2.1理论意义 1306211.2.2现实意义 1255491.3研究方法 1143882.互联网金融小微企业概述 2185022.1互联网金融 2101552.2互联网金融特点 2297882.3互联网金融模式 3165362.4小微企业概念 5113002.5小微企业特点 58173.小微企业融资难存在的问题及原因分析 5209063.1小微企业融资难存在的问题 5187703.1.1财务制度不健全 5243993.1.2诚信度有待加强 6296763.1.3缺乏核心竞争力 625733.1.4缺乏抵押资产 611973.2小微企业融资难的原因分析 6294283.2.1信息不对称 636133.2.2金融制度不完善 7187713.2.3金融服务体系发展滞后 7300954.案例分析 829264.1蚂蚁微贷的发展 875644.2蚂蚁微贷业务模式 8168205.完善互联网金融下的小微企业融资问题的建议 911885.1小微企业角度 9124955.2互联网企业角度 99735.3监管机构角度 108452结论 1128856参考文献 121绪论1.1研究背景及意义小微企业作为我国经济大厦的基石，对经济发展和社会进步起着不可替代的重要作用。根据我国工商行政总局发布的全国小微企业报告显示，2013年底，全国共有5606.16万户小微企业，在工商部门登记注册的企业总数中占比高达94.15%，吸纳三分之一的年轻人就业，吸纳的就业总人口占总就业人数的27.5%，2012年小微企业对GDP的贡献为24.3%。但是，2013年，通过融资能够满足80%~100%资金需求的小微企业仅占总数的22.5%，其中，50%以上获得融资的企业，其资金需求满足度尚不足60%，资金缺口巨大。小微企业因自身资产规模小，缺乏有效抵质押物，以及不健全和不完善的社会信用体系，难以从银行等传统金融机构获得资金融通。在电商平台上进行经营运作的商户更是如此，融资难始终是阻挡其发展规模的“绊脚石”，制约其进一步壮大的“瓶颈”。但是，随着互联网信息技术的发展，互联网与金融正在以一种全新的方式不断耦合，继而发展，产生了既不同于间接融资、也不同于直接融资模式的第三种金融运行机制，称之为互联网金融模式。作为互联网金融领域的开拓者和电子商务领域的领头羊，近年来，阿里巴巴依托于先进的互联网信息技术在金融服务领域进行了积极探索和创新，取得了卓有成效的成果。1.2研究意义1.2.1理论意义互联网金融作为信息现代化的新兴产物，在我国还处于初步发展阶段，对小微企业融资的影响这方面的研究虽然不少，但是大都是从理论出发，内容也都以某一方面为主，比较片面，缺乏一个完整而系统性的分析。1.2.2现实意义相对于传统金融，互联网金融表现出来的信息、效率、成本等优势，指出小微企业融资方式和模式互联网化不仅仅是未来发展的蓝图，更是现在应大力提倡和推广的方向。所以本文对缓解小微企业融资难的现实问题，推进小微企业融资互联网化具有重要指导意义。1.3研究方法文献回顾法。查阅回顾国内外相关文献，通过对Google、百度、万方、中国知网等进行文献检索，了解相关理论的研究进展。交叉学科综合法。通过管理学、金融学、情报学等学科进行跨学科研究的方法。采用了跨学科的综合研究方法，将多学科的经典理论和分析方法运用到本文的研究之中。案例分析法、对比分析法。深入的定性和定量分析，以支持本文观点的提出。2.互联网金融小微企业概述2.1互联网金融互联网金融是以互联网技术为基础，通过互联网方式将传统金融技术进行整合，向使用者提供金融服务的模式的总称。与传统的银行间接融资模式以及股票、债券等直接融资模式所不同的是，互联网金融模式能够发挥最优融资中介作用。2.2互联网金融特点一是交易成本低。互联网金融模式下，小微企业可通过网络平台完成信息比对交易，减少了交易的中间环节，降低了交易的资金成本和时间成本。一方面互联网金融使企业在传统金融渠道的基础上有了更为多样化的选择；另一方面对金融服务机构而言，能够有效降低企业运营成本；实现投融资双方的双赢局面。二是系统评价客观公正。业务流程的标准化和信息审核的标准化，有效降低了人工审核的不公允风险，使得评估更为客观，各类型企业所享受服务公平性得到满足，有效降低了小微企业面临的信贷配给歧视等风险。三是服务流程高效。互联网技术和信息技术的使用，加大了客户业务流量的入口，同传统业务办理不同，可满足大量数据的交换与处理，加之互联网金融业务采用标准化流程，能够有效提升办理速度。四是客户覆盖广。互联网金融模式下，客户不受时间和地理空间的限制，通过在互联网上来寻找需要的金融资源，服务更直接，客户基础更广泛。此外，互联网金融的客户以个人和微小型企业为主，小微企业作为传统金融业的金融服务盲区得到了有效覆盖，提升了资源配置效率，有效促进实体经济发展。五是发展速度快。依托于互联网的快速发展和信息安全技术的不断成熟，以互联网为载体的金融服务方式得到快速发展，基于网络平台，不断创新的服务手段和模式满足人们越来越多样化需求。2.3互联网金融模式根据互联网金融的发展，目前主要呈现出六种模式，分别是第三方支付、P2P、众筹、大数据金融、互联网金融门户以及金融机构互联网服务。1.第三方支付第三方支付，就是一些和产品所在国家以及国外各大银行签约、并具备一定实力和信誉保障的第三方独立机构提供的交易支持平台。一类提供互联网支付服务，通过电子商务网站作为接口，当电商平台发生在线交易时，为交易提供时提供在线支付服务，目前以支付宝、微信支付为首。一类是金融型支付企业，以满足行业需求和开拓行业为目标。目前我国国内主流的的第三方支付平台有支付宝（阿里巴巴）、财付通（腾讯）等。第三方支付的流程：买方在互联网平台（手机、电脑端）进行商品选购，选购完成后通过电商平台的第三方平台接口进行支付，买家在平台完成支付后，信息传递至第三方机构，此时第三方通知卖家发货，买方收到货品后对货品进行检验，经平台端交易确认后第三方平台将款项支付给卖家，这个过程第三方支付发挥了中立的中介平台的作用。2.P2PP2P网络借款，又称点对点网络借款，是一种通过一定方式将小额资金聚集起来借贷给有资金需求人群的民间借贷模式。是英文peertopeer的缩写，意即个人对个人。借款人在平台发放借款标，投资者在平台注册后进行竞标，完成竞标后向借款人放贷，由借贷双方自由竞价，在借贷过程中，借贷双方的资料审核、资金划转、签订合同等全部通过互联网技术实现，便捷化的操作和良好的用户体验将成为未来金融服务的趋势。P2P模式实现了互联网和民间借贷的有机结合，近年得到了快速发展。随着互联网技术不断发展，传统小贷公司由单一的线下经营，转变为互联网线上和实体线下同时开展经营，通过网络借贷流程的再造，产生了P2P平台。国内的P2P模式主要有无抵押无担保模式、无抵押有担保模式以及有抵押有担保方式。我国p2p网贷起源于2005年，2012年我国网贷平台进入了爆发期，数据显示，至2014年6月，P2P网贷平台数量达到1263家，7月止，参与P2P投资者达29万人，行业存量资金达到337.6亿元，较2013年实现了翻番。③伴随互联网金融的持续升温，具有金融背景和大集团背景的投资者开始进入P2P行业，这也将对p2p行业的规范发展创造了机遇。网络融资模式的流程（图首先，小微企业需要按照互联网融资平台的要求上传企业营业执照、银行流水账单等贷款资格材料，融资平台对其还款能力和信用度进行认证。其次，小微企业在网贷平台上发布融资信息，投资者对平台上的融资标的进行选择。最后，由借贷双方签订电子合同，由平台负责审核，自此双方借贷关系正式确定，第三方支付、『网上银行服务可以实现借贷双方资金的快速交易，贷款方能快速取得所需资金，资金偿还时贷款方可采取到期还本付息或者按月付息到期还本的方式。3.众筹众筹，是指小微企业依托于网上的融资平台，以股权、分红等作为回报或者向筹资人交付产品、提供服务作为吸引手段，向社会公众募集资金。众筹模式形式多样，具有较强的创新性，通过互联网平台小微企业可以展示创意或项目，吸引有兴趣的投资人进行投资从而获取资金。4.大数据金融大数据金融，是指电子商务平台利用其客户交易数据、支付信息、信用评价等数据信息对潜在客户进行分析，建立小贷公司，为潜在客户提供服务的模式。企业在电商平台经过交易后，交易行为将形成一系列信息流、物流以及资金流信息，电商平台通过模型对这些信息进行模拟测算，对小微企业进行一个系统评估，并作为提供贷款的依据。大数据技术和平台数据的模拟计算，对小微企业进行的系统评估模式，弥补了传统借贷行为中信息不对称以及缺乏信用评价的问题，小微企业的日常经营情况所产生的系统评价可以作为公司贷款的依据。这一模式可以精确地计算公司贷款成本与收益，有效的降低了贷款机构的风险水平。5.互联网金融门户互联网金融门户，指互联网金融门户平台汇集了各家电子银行的金融产品，小微企业有融资需求时，通过登录平台查询产品信息，根据自身需求，选择符合需求的金融服务。互联网金融门户发挥的是金融中介的作用，汇集产品信息，让融资需求方更为直观的比较各种金融产品，能够快速、精准的获取金融服务，互联网金融门户有效降低了企业融资的咨询成本和时间成本。互联网金融门户主要有融360、好贷、和讯等。2.4小微企业概念随着我国经济的发展，我国小微企业逐渐的成为了我国经济的生力军。小微企业的发展是我国党和国家在宏观调控中长期的任务，小微企业不仅有利的促进了我国经济多元化的发展，更加加快了我国社会经济的促进，扩大了我国经济发展的空间。由了解所知，小微企业就是小型企业、微型企业、家庭企业、个体户的统称，是由我国经济学家提出的。在2011年正式通告，在财政部和国家发改委正式通知中，在未来的3年对小微企业实行行政事业线收费免收政策，减轻了我国小微企业的经济负担。我国小微企业在2013年的统计中已经发展到了5000万家，成功的解决了我国大量的就业问题以及三分之二的所得税，在我国经济主体中所占的比例也是越来越大。但是由于技术、文化、人才、资金等方面的问题导致了我国小微企业管理水平低下，在高端产业方面竞争力过大，企业的信息化管理不到3%，严重的制约了我国小微企业的发展与壮大。2.5小微企业特点根据学者的定义以及《规定》中指标划分，我们可以看出小微企业普遍具有“人员少、营业收入低、资产总额小”的特点。人员数量、营收水平、资产规模三个维度归纳了小微型企业的特征。从行业上来看小微企业多为非劳动密集型行业，从业人员数量较少；处于企业成长的萌芽期或成长期，营业收入水平具有成长性，但总总收入水平较低；同时由于缺乏资本积累，往往也导致资产总额较小，且资产配置中固定资产所占比重也较小。3.小微企业融资难存在的问题及原因分析3.1小微企业融资难存在的问题除了上述原因外，小微企业本身存在的不足也是导致在融资过程中面对重重困难。主要体现在以下几个方面：3.1.1财务制度不健全由于小微企业在财务制度的不健全和诚信意识的薄弱，金融机构进行信贷审核时常常面临巨大困难。大多数的小微企业由于在财务管理方面的水平较低，财务制度不完善，导致其无法向银行提供可供调查的财务报表，这种情况增加了银行在相关方面工作的难度。3.1.2诚信度有待加强为套取银行贷款，小微企业往往对于不利于其发展的信息进行隐，或者提供虚假财务报表，提供高估值的抵押品，在去的贷款后改变贷款用途。这些行为都导致银行信贷不良率的上升，银行出于经营管理的需要，也会加大对小微企业信息真实性审核力度，导致增加企业融资的时间成本和资金成本。3.1.3缺乏核心竞争力我国的中小企业绝大多数属于基础性生产制造或服务行业，在组织和产业水平方面存在严重的不足。并且小微企业通常缺少自主创新的能力，安于固守产业链底层的位置。在核心竞争力和自主品牌方面的缺乏是我国许多中小企业所共同存在的弱点。3.1.4缺乏抵押资产在实际操作中，银行等金融机构往往需要企业提供资产作为抵押物，而小微企业囿于发展局限，资产配置往往缺少具有抵押功能的不动产，此外一些小微企业由于资金不足而釆取租赁或者承包的方式经营，因而在贷款方面，就缺乏可作为担保的抵押和质押物。企业现有的资产，例如土地、房产等也往往因为手续或证件不全而不能作为抵押物。同时，担保体系方面不完善也使小微企业因难以找到担保人或机构而使担保工作不能完成。3.2小微企业融资难的原因分析小微企业在融资过程中主要面临渠道少、成本高的困境，而造成企业融困境的因素可以归纳为以下四个方面：3.2.1信息不对称信息不对称，指交易前进行交易的双方无法充分、完整的掌握将对交易产生影响的有效信息。信息不对称容易造成交易前的逆向选择”以及交易后的“道德风险”，会加大融资成本甚至导致融资行为的失败。交易双方的信息不对称主要体现在：、风险评估的不对称。小微企业在进行投资时，由于自身限制，处于信息收集劣势地位，往往不能对投资项目进行准确及时全面的了解，这就会导致投资风险过大，而金融机构往往会认识到这种投资风险，于是就不会同意给予小微企业资金支持。盈利与亏损的不对称，小微企业自身并没有太大的负债能力，如果企业资金链断了或者出现其他资金困难问题，小微企业往往无法承担巨额亏损。、经营能力的不对称，小微企业的经营能力有限，不能使银行、投资者完全信任企业的投资计划，对于那些投资有风险的企业项目，银行往往会为了维护自身利益而不将资金投资给处于初创期的小微型企业。银行在选择投资时，会通过抵押品来保障自身的权益，而对于小微企业来说，很难在创业初期就拥有雄厚的企业资产或强大的声望来作为自己申请融资的抵押，因此贷款阻碍很难消除。3.2.2金融制度不完善金融抑制、信贷紧缩和资本市场发展不完善是企业融资难的主要因素。国家的金融体制不够健全，金融市场不能有效发挥其效用，金融机构和市场管制措施的存在过多，因而使得受到诸多方面压制的金融阻碍了经济的整体发展，导致了金融抑制。在信贷紧缩中，小微企业处于劣势，在信贷规模紧缩的情况下，贷款机构既要考虑贷款收益，又要考虑风险因素，往往将信贷额度发放给信用评级程度更高的大中型企业，从而导致小微企业更加难以获得发展所需资金。另外，对于我国的小微企业来说，融资渠道单一，过度依赖间接融资，同时由于证券市场的不健全、不完善，同一些发达国家或者本国大中型的企业相比较而言，缺少通过债券或者股票发行的方式来获取资金。根据我国股票市场规则，企业股票上市有着严格的蹄选标准，高成长性的科技型企业可以选择在中小板或创业板上市，但对于我国的绝大多数劳动密集型产业的小企业来说在公开市场发行股票以募集资金成为难以实现的目标。另外，利率固化、规模小、交易量小等问题在我国的债券市场中也是普遍存在的。3.2.3金融服务体系发展滞后一是多元化体系发展缓慢。市场化改革后，我国形成了国有大型银行大力发展、股份制银行遍地开花的局面，但需要注意的是民营金融机构的发展明显滞后，年批准第一家民营银行起，民营银行发展才步入轨道，民营银行的发展将为助推小微企业发展做出积极和重要的贡献。二是信用评级和担保机制不健全。由于信用评级制度的不完善，小微企业无法进行标准化的信用评级，在无法进行有效信用评级的市场中，往往会导致交易成本的上升。同时，担保制度的不健全，使企业缺乏融资助力，甚至导致融资的失败。三是缺乏中介服务机构。我国市场中当前有着很多能够向小微企业提供资金的资金供给主体，它们的形式有多种多样，主要是私募股投资基金、中小企业引导资金以及产业投资基金等。与之相对的，许多小微企业有着切实可行的的项目和盈利模式，因而，建立在资金供给方和小微企业之间的联系之上的中介机构就具有了十分重要的存在价值。但从目前状况来看，我国缺乏能提供服务中介机构，因而小微企业缺乏有力的资金支持者，使得它们的融资困难的状况被加剧。4.案例分析4.1蚂蚁微贷的发展“蚂蚁微贷”，即原“阿里小贷”，是阿里金融为阿里巴巴会员提供的一款纯信用贷款产品，蚂蚁微贷的口号是以小为美，可以看出蚂蚁微贷致力于解决小微企业融资难的问题，努力实现小而美的普惠金融。蚂蚁微贷根据其电商平台用户的特点创新定制了相应的融资产品，大致可以分为两种贷款:淘宝贷款和阿里巴巴贷款，其中淘宝贷款又分为订单贷款和信用贷款。阿里巴巴贷款主要客户是阿里巴巴的会员用户，而淘宝贷款则是针对淘宝、天猫等平台的商户。由于淘宝、天猫等电商平台商户业务经营全过程阿里巴巴的平台上完成，其经营状况、信用历史记录数据十分丰富，且都己经采用蚂蚁微贷的信用系统对其作出评级，故款项划拨等流程都可以网络平台操作。而阿里巴巴贷款业务放贷的流程中，有的需要进行现场的尽职调查等环节，由蚂蚁金服委托有资质的第三方机构现场进行。因此，淘宝贷款在地理位置上并没有对卖家进行限制，全国各地的商户都可以享受该项融资服务，包括淘宝、天猫等平台。4.2蚂蚁微贷业务模式1.业务流程管理蚂蚁微贷通过自己的创新设计，建立了一条标准化的融资业务生产流水线，而且基本上实现了全程在互联网上操作。本文将蚂蚁微贷的业务流程主要分为申请贷款、信用评估、订立合同、款项支付、信用续贷等五个环节。申请贷款。初次申请蚂蚁微贷，必须提交一系列申请材料。其中包括，企业法人代表、实际控制人的个人信息复印件、企业组织机构代码、企业用电用水缴费凭证、企业银行账户对账单、财务报表等全方面的材料。以上材料中，个人材料个人签章，企业材料加盖企业公章，可以直接通过传真、互联网等多种方式提交，十分便捷。信用评估。在客户提交了各种资料之后，蚂蚁金服的工作人员将通过网络视频或者阿里旺旺等沟通方式与借款人进行面对面的交流，通过一些流程问题，全面衡量企业的生产经营状况。借助底层的数据积累，通过大数据、云计算等技术的应用，对客户的信用进行评级。目前蚂蚁金服又推出了“芝麻信用”的评价体系，直接给客户信用打分，信用和风险评估越来越简单。此外，面对一些比较复杂的信贷案例，蚂蚁金服将请第三方机构进行实地调查。5.完善互联网金融下的小微企业融资问题的建议5.1小微企业角度第一，强化信息建设。随着市场经济的发展越来越深化，现代市场对企业水平的要求在不断提高，因此需要现代企业不断加强自身建设。小微企业可以从改变生产经营方式开始加强自身建设。其一，规范化经营。小微企业应该尽快改变传统的“家族式”管理方式，从自身状况出发引入专业的职业经理人机制，建立规范化的现代企业财务、人事等管理机制，用以提高自身的信息透明度和全面性，降低与金融机构之间的信息不对称程度，降低借贷双方的风险。其二，提高信息能力。信息能力指理解、获取、利用信息能力及利用信息技术的能力。理解信息即对信息进行分析、评价和决策。第二，学习金融知识。目前来看，我国小微企业掌握的金融知识和资源都很不足，所以小微企业应该主动积极学习金融相关知识，了解融资基本知识;增强信用意识，注重诚信经营;积极主动了解互联网金融的发展现状、互联网融资的业务流程以及各种不同融资方式之间的特性，据此来选择适合本企业的融资方式。5.2互联网企业角度第一，加强平台建设。互联网企业做金融行业应该要突出自身的优势，主要是自身的技术、数据、渠道优势。互联网金融企业与传统金融机构相比天生存在许多劣势，比如缺乏金融产品设计经验、政策监管不明朗、风险管理机制较新未经考研等，但与此同时，互联网金融企业多是靠技术发家的，通过多年的数据积累、运用云计算、大数据等技术来进行金融业务。所以，互联网企业不能丢失自己的核心优势，应该将较大的精力放到推进技术的创新和进步上，采用平台化的战略，建立结合数据、渠道、技术的一个专业性的平台。因为数据很多，结合各个渠道不同的信息才能充分利用信息的价值。实现信息和数据共创共享，这样更容易实现金融产品和服务的创新。第二，强化风险管理。互联网金融企业长期进行的数据和信息的积累，在合适的时机结合最新的信息技术对数据进行处理，不断发掘和分析小微企业的融资需求，在很大程度上解决了融资征信中的信息不对称问题。提高了小微企业融资的效率，并且建立起企业独特的信用评价体系以此来进行风险管理。但是，这些信用评价体系还是处于新生段，又由于信息技术的特性，存在诸如安全性、可靠性、全面性等多方面的问题。5.3监管机构角度第一，完善政策法规。我国政府层面对互联网金融持肯定态度，对互联网金融跟传统金融形成互相竞争的局面持欢迎态度。可惜的是，目前我国互联网金融行业的基本政策法规都还不完善，监管主体尚不明确，面对着日新月异的互联网金融模式和产品更是十分无奈。互联网金融下小微企业融资市场的发展离不开良好的政策法规的支撑。其一，明确监管主体，应该互联网金融服务机构的法律地位，明确其作为金融系统的一部分，降低其法律风险。其二，借鉴国外互联网金融发展的政策法规、结合国内小微企业、互联网金融行业的发展现状，制定涵盖交易主体、交易制度、监管制度等在内的政策法规体系。第二，加强监督管理。在完善政策法规的框架的基础上，强化对互联网金融行业的监督管理。其一，互联网企业在申请开展互联网金融业务的时候，监管部门需要强化对其准入资格的审查，包括对其资金规模、互联网内容营业许可等方面。其二，不定期进行检查评价。对开展互联网金融企业进行不定期的检查，包括对其安全风险控制、运行资金规模、业务流程规范等方面进行系统性评价，如果检查情况十分恶劣应及时取消其经营资格，对运行较好企业机构及时给予鼓励和嘉奖，只有做到奖惩分明才能保证监督管理的效果。结论在互联网快速发展的背景下，依托于信息技术和大数据分析技术，交易效率和资金有效配置都得到全面提升，大大降低了企业融资的时间成本，企业融资需求可以快速、精准的得到响应，业务的流程化也进一步提高了效率。同时，越来越多的互联网金融模式的出现，使