行业景气观察：开复工率有待进一步恢复部分地区二手房成交环比改善

图4：六发集案均耗量于2019年期 7图5：六发集煤库存处同中水平 7图6：沥开率后升 7图7：纯开率后升 7图8：主贸商筑材成量 8图9：商房交积日均相于2019年和2023同的34.2%和49.6% 8图10：13大城平手房交积日值际改善 8图深二房交得量续周升 9图12：房场数低 9图13：城导指环比行2.31% 图14：DXI数环行2.99% 图15：32GBNANDflash、64GBNANDflash与上持平 图16：周NAND数比上，DRAM指数下行 12图17：周氟酸格周比行3.41% 14图18：酸甲价上周平 14图19：周解价环比行2.01% 15图20：周酸价环比行2.29% 15图21：周粉格周持平 15图22：周解价环比行1.33% 15图23：伏业格与上持为18.07 16图24：车量个动同增收至18.18% 16图25：车量个动同增收至17.17% 16图26：用产三滚动比幅至17.00% 17图27：用销三滚动比幅至15.97% 17图28：能汽产个月动比至37.70% 17图29：能汽销个月动比至38.69% 17图30：2汽出同增速窄 18图31：2中动电和储电产三月动同增收窄 18图32：2中动电装车三月动比幅收窄 18图33：类载销个月动比幅窄 19图34：类掘销个月动比幅大 19图35：国掘开时数个滚同增收至7.63% 19图36：国口物吐量行 19图37：国口装吞吐上行 19图38：CCFI周比行2.98% 20图39：BDI环上行1.05% 20图40：鲜平价比行0.56% 21图41：酒发格数旬比行0.02% 21图42：国猪均周环行3.06% 21图43：购猪殖由亏盈 21图44：产肉苗价格环行3.34% 22图45：36个市均零售格环行0.55% 22图46：国光菜指数环比行1.47% 22图47：米货算周环行3.64% 22图48：周影房入8.20亿，环上行3.80% 23图49：周药格周环行0.67% 23图50：周化市周环行1.31% 24图51：2中免品口金累同行22.90% 24图52：流易全筑钢成量(日均)周环行25图53：纹价周下行3.28% 26图54：山坯存比行8.14% 26图55：唐山主库提周比行6.87% 27图56：炭货算环比行3.83% 27图57：津焦、港炼煤存环持平 27图58：皇港炭周环行4.47% 27图59：国泥格周环行0.70% 28图60：料格数比行0.22% 28图61：璃格数比行4.92% 28图62：璃货算环比行3.52% 28图63：周Brent原油货价行2.33%，WTI原油格行0.75% 29图64：周国工价格数环行0.47% 29图65：乙期结周环行4.63% 30图66：DOP货算周环行3.88% 30图67：周江色锌价环行3.19% 31图68：周江色铅价环行1.88% 31图69：周LME库周环行4.66% 32图70：周LME库周环行2.20% 32图71：COMEX银价格环行1.88% 32图72：敦金货周环行1.26% 32图73：周币场笼33图74：元人币价报7.0930 33图75：A股手为1.03% 34图76：10年国期差周比行1bp 34图77：10年信利环比行3bp 34图78：100大城土成交价为1.51% 35图79：30大城商成交积环行19.41% 35图80：国手出牌量数行10.44% 35图81：国LNG然出厂行2.25% 36图82：国然期盘价上行9.02% 36表1：2021-2024百建筑研节全建工地工工据 7表2：本行景度心变总览 10表3：2月股子营收比幅数窄由正负 12表4：新源车上产品格 14表5：光行产价格 16表6：钢价和存 25表7：煤价和存 26表8：原数变化 28表9：化品格变化 29表10：业属格存 31表与行同业借率 33表12：债期益期限差信利差 34一、本周行业景气度核心变化总览 1、本周关注：开复工率较低，部分地区二手房成交环比改善20192023图1：各项指标目前恢复至2019年和2023年同期的程度水泥开工率 纯沥青

120.0%100.0%80.0%60.0%40.0%20.0%

价格

日均耗煤量

201920230.0%

耗煤量二手房成交 煤炭库存地产商品房成交

建筑钢材成交资料来源：、（更新时间：20240313）说明：此处每项按照春节后对应复工日期计算⚫价格：水泥价格相对低迷，螺纹钢价格近期下滑312106.31107.022019202372.4%78.3%312（HRB400,20mm）价格为3784.0元/吨，十日均值3901.0元/吨，相当于2019年和2023年同期的97.38%91.56%。图2：水泥价格仍低迷 图3：螺纹钢价格相当于2019年和2023年同期的97.38%和91.56%点24020016012080

全国 长江 东北 华东 西北 西南 中南

2019 2020 20214900 4700 4500 4300 4100 3900 2020-092020-122021-032020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-062023-092023-122024-03T-10T-7T-4T-1T+2T+5T+8T+11T+14T+17T+20T+23T+26T+29T+32T+35资料来源：、（更新时间：20240313） 资料来源：、（更新时间：20240313）⚫ 截至3月1281.24万吨，十日均值79.531.3%20192023117.3%103.5%3121286.31292.872019年202376.0%、103.0%图4：六大发电集团案均耗煤量高于2019年期 图5：六大发电集团煤库存量处于同期中水平100

2019 20202021 2022 2023 2024

1900

2019 20202021 20222023 2024808060 40 20

1700 1500 1300 1100T-10T-7T-4T-1T+2T+5T+8T+11T+14T+17T+20T+23T+26T+29T+32T+35T-10T-7T-10T-7T-4T-1T+2T+5T+8T+11T+14T+17T+20T+23T+26T+29T+32T+35T-10T-7T-4T-1T+2T+5T+8T+11T+14T+17T+20T+23T+26T+29T+32T+35资料来源：、（更新时间：20240313） 资料来源：、（更新时间：20240313）⚫开工率&工地复工情况节后沥青开工率逐渐回升，截至3月6日，国内64家样本企业沥青开工率26.9%，相当于2019年同期的69.7%、2023年的90.6%。纯碱开工率91.01%，相当于2019年同期的101.8%、与2023年同期基本持平。312（）1009475.4%10.772.4%11.568.2%，环比增13.178.1%12.4图6：沥青开工率节后升 图7：纯碱开工率节后升单位：% 开工率:沥青:国内样本企业(64家):综合90

单位：%110 80

100

开工率:纯碱:全国70 60 50 40 30 20 10 2018-032018-072018-112018-032018-072018-112019-032019-072019-112020-032020-072020-112021-032021-072021-112022-032022-072022-112023-032023-072023-112024-03

90 80 70 60 50 2018-032018-072018-112018-032018-072018-112019-032019-072019-112020-032020-072020-112021-032021-072021-112022-032022-072022-112023-032023-072023-112024-03资料来源：、（更新时间：20240313） 资料来源：、（更新时间：20240313）表1：2021-2024年百年建筑调研春节后全国建筑工地开工复工数据指标开复工率同比劳务上工率同比时间2021202220232024pct2021202220232024pct第1期(正月初十)17.50%27.30%10.50%13.00%2.523.50%25.70%14.70%15.50%0.8第2期(正月十七)48.60%51.00%38.40%39.90%1.548.70%60.20%43.30%38.10%-5.2第3期(正月廿四)86.90%69.60%76.50%62.9%-13.683.60%70.80%68.20%57.5%-10.7第4期(二月初二)93.80%80.40%86.10%75.4%-10.796.90%81.20%83.90%72.4%-11.5数据来源：百年建筑，⚫建筑钢材成交：持续回升，仍处于较低水平31210.674.16万2019202350.67%75.76%图8：主流贸易商建筑钢材成交量200000

2019 2020 2021 2022 2023 2024180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 T-10T-9T-8T-7T-10T-9T-8T-7T-6T-5T-4T-3T-2T-1TT+1T+2T+3T+4T+5T+6T+7T+8T+9资料来源：、（更新时间：20240313）⚫ 3123020.98万18.2212.6%2019202334.2%49.6%131.802019202396%和94.7%202410（3月4310日）10940.8%4接近去年11月需求端政策放松后的高点。但网签新房仍然低迷。图9：商品房成交面积十日均值相当于2019年和2023年同期的34.2%和49.6%

图10：13大中城市平均二手房成交面积十日均值边际改善2019 2020 2021 2022 80 2023 2024

3.53

2019 2020 2021 2022 2023 2024 70 60 50 40 30 20 10 T-10T-7T-4T-10T-7T-4T-1T+2T+5T+8T+11T+14T+17T+20T+23T+26T+29T+32T+35

2.5 2 1.5 1 T-10T-7T-4T-1T+2T+5T+8T+11T+14T+17T+20T+23T+26T+29T+32T+35T-10T-7T-4T-1T+2T+5T+8T+11T+14T+17T+20T+23T+26T+29T+32T+35资料来源：、（更新时间：20240313） 资料来源：、（更新时间：20240313）注：由于部分城市数据部分日期确实，统计结果可能存在误差图深圳二手房成交得量连续四周回升 图12：新房案场指数仍低资料来源：深圳房地产中介协会、招商地产（更新时间：20240313）

资料来源：贝壳、房管局、招商地产（更新时间：20240313）总结来看，春节各项生产经营活动逐渐恢复，但恢复斜率普遍较缓。就目前已有的数据来看，当前生产复工进度偏弱，但也有部分指标恢复良好。价格方面，水泥价格仍然低迷，螺纹钢价格近期有所下滑，整体低于近几年同期水平；耗煤量方面，六大发电集团耗煤量恢复至历年同期较高水平，库存相对较低，预计对价格仍有支撑；开工率&20192023约75.4%，由此导致建筑钢材成交处于历年较低水平；商品房成交面积方面，2、 行业景气度核心变化总览表2：本周行业景气度核心变化总览大类行业细分行业景气变动：本期核心指标变动情况趋势总体量价上游资源品钢材建筑钢材成交量十日均值周环比上行,唐山钢坯库存下行，铁矿石港口库存、主要钢材品种合计库存均上行螺纹钢价格、钢坯价格下行↓↓煤炭秦皇岛港煤炭库存周环比上行，天津港焦炭库存、京唐港炼焦煤库存周环比持平秦皇岛山西优混平仓价、京唐港山西主焦煤库提价周环比下行；焦炭期货结算价、焦煤期货结算价周环比下行，动力煤期货结算价周环比持平↓有色库存多数下行，铅库存上行，铜、铝、锌、锡、镍库存下行本周工业金属价格普遍上涨，铜、铝、锌、锡、镍、铅价格上涨，钴价持平↑建材水泥价格方面，全国水泥价格指数下行，长江、华东、西南、中南地区水泥价格指数下行，西北、华北、东北地区水泥价格指数持平；熟料价格指数下行。本周玻璃价格指数下行，玻璃期货结算价下行，重质纯碱市场价持平。↓化工Brent国际原油价格下行；化工产品价格指数上行，无机化工品期货价格涨跌互现，有机化工品期货价格涨跌互现，其中纯苯、天然橡胶和苯乙烯价格涨幅居前，辛醇、DOP、沥青价格跌幅居前-中游制造电气设备2月中国动力电池和储能电池产量、中国动力电池装车量三个月滚动同比增幅收窄。本周六氟磷酸锂、电解镍、多数锂原材料、电解钴等价格上涨，新能源汽车中上游其他产品价格持平。-↓汽车2月汽车、乘用车、新能源汽车产销同比均由正转负，三个月滚动同比增幅均收窄；汽车出口同比增速收窄，新能源汽车出口同比转负。↓机械设备2月各类装载机、挖掘机销量同比由正转负；挖掘机开工小时数三个月滚动同比增幅收窄↓光伏光伏价格指数周环比持平，其中多晶硅、组件、电池片、硅片价格指数均持平。本周光伏产业链中硅料价格上行，硅片、组件价格持平。↑消费服务交通运输中国港口货物周吞吐量、集装箱周吞吐量均上行。BDI上行，CCFI、CCBFI、BDTI下行-↑影视本周电影票房收入、观影人数、电影上映场次均上行↑医药本周中药材价格指数下行↓轻工制造本周文化纸、白卡纸价格上行↑农林牧渔生鲜乳价格下行，白酒批发价格总指数上行。猪肉价格下行，生猪平均价上行，仔猪批发价下行。在生猪养殖利润方面，自繁自养生猪养殖亏损收窄，外购仔猪养殖利润由亏转盈。在肉鸡养殖方面，肉鸡苗价格上行，鸡肉价格下行。蔬菜价格指数上行，棉花期货结算价、玉米期货结算价上行↑免税品2月中国免税品进口金额累计同比下行↓信息技术电子2月台股电子厂商营收表现分化，IC制造领域持续改善，硅片、封装、被动元件厂商等营收同比增幅多数收窄或由正转负本周费城半导体指数、台湾半导体行业指数DXI本周32GBflash64GBNANDflash持平。NAND，DRAM环比下行↑↑金融地产地产商品房成交面积下行；全国二手房出售挂牌量指数上行土地成交溢价率下行↓↓银行货币市场净回笼隔夜/1周SHIBOR利率持平；1年/3年国债到期收益率周环比下行↓非银A股换手率、日成交额上行↑公用事业天燃气我国天然气出厂价上行，英国天然气期货价格下行--资料来源：，（更新时间：20240313）二、信息技术产业 1、 本周费城半导体指数、台湾半导体行业指数和DXI指数均延续上行本周费城半导体指数、台湾半导体行业指数和DXI指数均上行。截至3月12日，费城半导体指数周环比上行2.31%至4992.51；湾体行指周比行4.39%至，DXI数周比行2.99%至28202.39点。图13：费城半导体指数环比上行2.31% 图14：DXI指数周环比行2.99%费城半导体指数 中国台湾半导体行业指数

DXI指数6,000 5,0004,0003,0002,0001,000 2021-022021-052021-082021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112023-022023-052023-082023-112024-02

0

45,000 40,00035,00030,00025,00020,00015,000 10,000 5,000 2021-022021-052021-082021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112023-022023-052023-082023-112024-02资料来源：、（更新时间:20240312） 资料来源：DRAMexchange、（更新时间:20240312）2、 本周32GBNANDflash、64GBNANDflash存储器价格与上周持平本周32GBNANDflash、64GBNANDflash存储器价格与上周持平。截至3月12日，32GBNANDflash价格与上周持平为2.071美元，64GBNANDflash价格周环比下行0.13%至3.877美元。图15：32GBNANDflash、64GBNANDflash价格与上周持平单位：美元4.543.532.52

现货平均价:NANDFlash:64Gb8Gx8MLC现货平均价:NANDFlash:32Gb4Gx8MLC1.5 1 2021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-092023-112024-012024-030.5 02021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-092023-112024-012024-03资料来源：DRAMexchange、（更新时间:20240312）本周NANDDRAMNAND0.63%782.21；DRAM0.02%643.15。图16：本周NAND指数环比上行，DRAM指数环比下行NAND指数:周 DRAM指数:周1,200 1,000 800 600 400 2022-022022-052022-082022-112023-022023-052023-082023-112024-02200 02022-022022-052022-082022-112023-022023-052023-082023-112024-02

1,2001,0008006004002000资料来源：CFM闪存市场，（更新时间:20240312）3、2月台股电子厂商营收表现分化，IC制造领域持续改善近日台股电子公布2月营收情况，IC制造、PCB、多数存储器、镜头、面板和LED厂商营收同比上行，硅片、封装、被动元件厂商营收同比下行。总体来看，2月台股电子厂商营收表现分化，IC制造领域持续改善。IC设计领域226.96%71.83220.71%）。IC制造领域，23.453.07%（前值-2.94%）；世界营收当月同比由负转正至24.14%（前值-8.57%）；稳懋营收当53.38%20.14存储器厂商14.6150.56%，华23.03%8.03%2.76-16.22%硅片14.98-24.37%；封装-0.58%（5.01%）；PCB厂商子营收同比增幅收窄2.88个百分点至6.09%；被动元件厂商国巨2月份营收当月同比由正转负至-1.48%（前值17.85%），镜头厂商31.95%43.26%-4.40%；面板、LED厂商中，-10.50%23.55%，晶电、亿光营收增幅分别收窄至0.28%、7.54%。大行业公司当月营收：亿新台币当月同比：%累计营收：亿新台币大行业公司当月营收：亿新台币当月同比：%累计营收：亿新台币累计同比：%IC设计联发科384.8226.96829.7857.47联咏71.33-6.65158.536.65IC制造台积电1816.4811.323974.339.42联电174.513.07364.65-0.15世界30.8424.1460.125.72稳懋13.1553.3828.2963.54存储器南科30.5150.5661.1242.87华邦电62.078.03126.1018.61旺宏17.33-16.2236.47-14.79硅片台胜科9.67-24.3719.86-17.36封装日月光397.51-0.58871.412.38PCB景硕电子22.386.0945.517.53被动元件国巨84.61-1.48184.818.13镜头大立光33.8731.9578.5634.82玉晶光13.2943.2632.7744.04亚洲光学11.59-4.4026.5215.79面板、LED群创138.67-10.50303.678.10友达198.3223.55382.7419.59晶电7.750.2818.3319.93亿光15.107.5431.4611.81资料来源：，（更新时间：20240309）三、中游制造业 1、本周六氟磷酸锂、电解镍、多数锂原材料、电解钴等价格上涨面313DMC3800.00元/3.41%6.83万元/312Ni99962.01%141,800.00元/平均价格与上周持平为13760.00元/吨。在锂原材料方面，截至3月12日，碳酸锂价格周环比上行2.29%至元/4.75%96,390元/3131.50/0.83%121.00元/1.83万元/吨。钴产品中，312202.50元/131.00元千单位本周值周环比()月环比()电解液碳酸二甲酯(DMC):石大胜华（出厂价）元/吨3800.000.00单位本周值周环比()月环比()电解液碳酸二甲酯(DMC):石大胜华（出厂价）元/吨3800.000.000.00六氟磷酸锂万元/吨6.833.412.63正极材料电解镍:Ni9996:华南（现货平均价）元/吨141800.002.019.50电解锰:1#（平均价）元/吨13760.000.00-0.94锂原材料碳酸锂(电池级):国内（现货价）元/吨110020.002.2913.27氢氧化锂56.5:国产元/吨96390.004.7513.08价格:电解液:锰酸锂万元/吨1.500.00-6.25三元材料：523元/千克121.000.8313.62价格:电解液:磷酸铁锂万元/吨1.830.00-1.35钴产品钴粉-200目:国产元/千克202.500.00-0.25氧化钴:≥72:国产元/千克131.000.000.00四氧化三钴:≥72:国产元/千克132.500.000.00电解钴:Co99.98:华南（现货平均价）元/吨229000.001.330.44资料来源：，（更新时间：20240313）图17：本周六氟磷酸锂格周环比上行3.41% 图18：碳酸二甲酯价格上周持平单位：万元/吨

价格:六氟磷酸锂

出厂价:碳酸二甲酯(DMC):石大胜华70 6050403020102020-112021-022021-052020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112023-022023-052023-082023-112024-02

单位：千元/吨12 10 10 8 6 4 2 2022-012022-032022-052022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-092023-112024-012024-03资料来源：、（更新时间：20240313） 资料来源：、（更新时间：20240313）图19：本周电解镍价格环比上行2.01% 图20：本周碳酸锂价格环比上行2.29%单位：万元/吨 现货平均价:电解镍:Ni9996:华南

单位：万元/吨

单位： 价格:氢氧化锂56.5%:国产中国:中国:价格:碳酸锂99.5%电:国产35 长江有色市场:平均价:电解锰3025201510

5.0 604.0 50403.0302.0 205 1.0 102020-112021-012021-032021-052021-072020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-092023-112024-012021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-092023-112024-01资料来源：、（更新时间：20240312） 资料来源：、（更新时间：20240312）图21：本周钴粉价格与周持平 图22：本周电解钴价格环比上行1.33%单位： 价格:钴粉-200目:国产元/千克 价格:氧化钴:≥72%:国产700 价格:四氧化三钴:≥72%:国产2021-112022-012022-032021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-092023-112024-012024-03

单位：万元/吨67 现货平均价:电解钴:Co99.98:华南57 57 47 37 27 17 2022-032022-052022-072022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-092023-112024-012024-03资料来源：、（更新时间：20240312） 资料来源：、（更新时间：20240312）2、光伏价格指数周环比持平318.0716.788.6519.4337.77。图23：光伏行业价格指数与上周持平为18.07光伏行业综合价格指数(SPI) 光伏行业综合价格指数(SPI):电池片210 光伏行业综合价格指数(SPI):硅片 光伏行业综合价格指数(SPI):多晶光伏行业综合价格指数(SPI):组件160 110 60 2019-082019-102019-082019-102019-122020-022020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082023-102023-122024-02资料来源：，（更新时间:20240304）本周光伏产业链中硅料价格上行，硅片、组件价格持平。硅料方面，截至3月11日，国产多晶硅料价格和进口多晶0.07%8.595/硅片方面360.137美元/组件方面，截至3月60.10/0.185美元/单位 本周值 周环比() 单位 本周值 周环比() 月环比()现货价:国产多晶硅料(一级料) 美元/千克 8.595 0.07 1.81硅料现货价:进口多晶硅料 美元/千克 8.595 0.07 1.81硅片 现货价(周平均价):多晶硅片(156mm×156mm) 美元/片 0.137 0.00 0.00现货价(周平均价):晶硅光伏件 美元/瓦 0.100 0.00 0.00组件现货价(周平均价):薄膜光伏件 美元/瓦 0.185 0.00 0.00资料来源：，（更新时间：20240311）3、 2月汽车产销三个月滚动同比增幅收窄受春节错位影响，2024年22150.60158.4037.50%35.06%-25.90%和-19.90%，三个月滚动同比增幅分别收窄至18.18%、17.17%。1-2月份累计汽车产销分别完成391.90万辆和402.60万辆，同比分别上涨8.10%和11.10%。图24：汽车产量三个月动同比增幅收窄至18.18% 图25：汽车销量三个月动同比增幅收窄至17.17%单位：万辆

产量:汽车:当月值

单位：%

单位：万辆

销量:汽车:当月值

单位：%350 产量:汽车:三个月滚动同比：右3002018-102019-012018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072023-102024-01

200150100500-50

350 销量:汽车:三个月滚动同比：右300502018-102019-012018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072023-102024-01

200150100500-50-100资料来源：、中国汽车工业协会、（更新时间：20240312）

资料来源：、中国汽车工业协会、（更新时间：20240312）2月份乘用车产销量三个月滚动同比增幅收窄。2127.30133.3038.88%36.99%25.80%19.40%17.00%、15.97%。1-2336.00345.107.90%和10.60%。图26：乘用车产量三个月滚动同比增幅收窄至17.00%

图27：乘用车销量三个月滚动同比增幅收窄至15.97%单位：万辆

产量:乘用车:当月值 单位

单位：万辆

销量:乘用车:当月值 单位：%300 2502002018-102019-012018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072023-102024-01

250200150100500-50

300 2502002018-102019-012018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072023-102024-01

200150100500-50-100资料来源：、中国汽车工业协会、（更新时间：20240312）

资料来源：、中国汽车工业协会、（更新时间：20240312）新能源产销三个月滚动同比增幅收窄，市场占有率保持高位。根据中国汽车工业协会数据，2月份，新能源汽车产46.4047.7041.04%34.60%15.95%9.13%37.70%38.6930.1%。1-2125.20万辆120.7028.1729.39%30.1%。图28：新能源汽车产量三个月滚动同比收窄至37.70%

图29：新能源汽车销量三个月滚动同比收窄至38.69%单位：万辆

产量:新能源汽车:当月值 单位

单位：万辆

销量:新能源汽车:当月值单位：%140 120 100806040202018-102019-012018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072023-102024-01

7006005004003002001000

140 120 100806040202018-102019-012018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072023-102024-01

5004003002001000-100资料来源：、中国汽车工业协会、（更新时间：20240312）

资料来源：、中国汽车工业协会、（更新时间：20240312），237.714.9%14.7%31.514.7%7.215.7%7.6%8.218.5%，同比由正转负至-5.9%。图30：2月汽车出口同比增速收窄单位：万辆

中国:出口数量:汽车:当月值

单位：%60 中国:出口数量:汽车当月同比

25050 20040 15030 10020 5010 02014-072014-112015-032015-072014-072014-112015-032015-072015-112016-032016-072016-112017-032017-072017-112018-032018-072018-112019-032019-072019-112020-032020-072020-112021-032021-072021-112022-032022-072022-112023-032023-072023-11资料来源：，（更新时间:20240312）4、 2月中国动力电池和储能电池产量、中国动力电池装车量三个月滚动同比增幅窄2月中国动力电池和储能电池产量、中国动力电池装车量三个月滚动同比增幅收窄。根据中国汽车动力电池产业创243,600-3.7%（68.0%）14.8037.47%；218,000至-18.10%，三个月滚动同比增幅收窄16.37个百分点至38.23%；图31：2动同比增幅收窄

图32：2月中国动力电池装车量三个月滚动同比增幅收窄单位：兆瓦时中国:产量:动力电池和储能电池:当月值

单位：%

单位：兆瓦时中国:装车量:动力电池:当月值

单位：%100000

中国:产量:动力电池和储能电池:

60000 中国:装车量:动力电池5000

比：右

40030020010002019-122020-042019-122020-042020-082020-122021-042021-082021-122022-042022-082022-122023-042023-082023-12

50000 400003000020000100002019-122020-042019-122020-042020-082020-122021-042021-082021-122022-042022-082022-122023-042023-082023-12

4003002001000-100资料来源：、中国汽车动力电池产业创新联盟、（更新时间:20240312）

资料来源：、中国汽车动力电池产业创新联盟、（更新时间:20240312）5、 2月各类装载机、挖掘机销量同比由正转负2月各类装载机销量同比转负，三个月滚动同比跌幅收窄。2月销售各类装载机6495台，同比由正转负至-32.6%（18.9%）0.7-0.6%；1-21429711.8%，其中国内市场销量6507台，同比下降18.6%；出口销量7790台，同比下降5.09%。2月各类挖掘机销量同比转负，三个月滚动同比跌幅扩大。2月销售各类挖掘机12608台，同比由正转负至-41.2%（前值18.5%），三个月滚动同比跌幅扩大1.4个百分点至-7.9%；1-2月，共销售挖掘机24984台，同比下降21.7%；其中国内11258台，同比下降24.6%；出口13726台，同比下降19.1%。图33：各类装载机销量个月滚动同比跌幅窄 图34：各类挖掘机销量个月滚动同比跌幅大单位：千台

销量:装载机:当月值

单位：

单位：千台

销量:挖掘机:当月值

单位：25 销量:装载机:20151052013-052013-102013-052013-102014-032014-082015-012015-062015-112016-042016-092017-022017-072017-122018-052018-102019-032019-082020-012020-062020-112021-042021-092022-022022-072022-122023-052023-10

806040200-20-40-60-80

90 销量:挖掘机:三个月滚动同比：右80 706050403020102013-052013-102013-052013-102014-032014-082015-012015-062015-112016-042016-092017-022017-072017-122018-052018-102019-032019-082020-012020-062020-112021-042021-092022-022022-072022-122023-052023-10

250200150100500-50-100资料来源：、（更新时间:20240309） 资料来源：、（更新时间:20240309）6、 挖掘机开工小时数三个月滚动同比增幅收窄中国挖掘机开工小时数三个月滚动同比增幅收窄。2月份，中国掘机开工小时数为29小时/月，同比由正转负至-61.4%（88.0%）21.737.63%。图357.63%中国:开工小时数:挖掘机:当月值单位：小时/月 单位：%180

中国:开工小时数:挖掘机三个月滚动同比：右 50160 1402017-092017-122017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-062023-092023-12

403020100-10-20-30-40资料来源：，（更新时间:20240312）7、 中国港口货物周吞吐量、集装箱周吞吐量均上行本周中国港口货物吞吐量、集装箱周吞吐量均上行。本周中国港口货物吞吐量为23,445.30万吨，周环比上行0.93%；本周中国港口集装箱吞吐量为552.70万标准箱，周环比上行9.19%。图36：中国港口货物周吐量上行 图37：中国港口集装箱吞吐量上行单位：万吨

中国:港口周吞吐量:货物

单位：%

单位：万

中国:港口周吞吐量:集装箱

单位：%30,000 中国:港口周吞吐量:货物环比2023-042023-052023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-012024-02

2520151050(5)(10)(15)(20)

700标准箱 中国:港口周吞吐量:集装箱环比600 2023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-012023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-012024-02

20151050(5)(10)(15)资料来源：交通部、（更新时间：20240310） 资料来源：交通部、（更新时间：20240310）8、BDI上行，CCFI、CCBFI、BDTI下行本周中国出口集装箱运价指数CCFI、中国沿海散货运价综合指数CCBFI均下行。在国内航运方面，截至3月8日，CCFI2.98%1312.13CCBFI0.03%958.23点。本周波罗的海干散货指数BDI上行，原油运输指数BDTI下行。312指数BDI2315.01.05%BDTI0.08%。波罗的海干散货指数(BDI)原油运输指数(BDTI)图38：CCFI周环比下行2.98% 图39：BDI周环比上行波罗的海干散货指数(BDI)原油运输指数(BDTI)3900

CCFI:综合指数 CCBFI:综合指数

6000

20003400 2900 2400 1900 1400 900 2019-032019-062019-092019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-062023-092023-122024-03

900700500

2016-092017-032016-092017-032017-092018-032018-092019-032019-092020-032020-092021-032021-092022-032022-092023-032023-092024-03

150010005000资料来源：、（更新时间：20240308） 资料来源：、（更新时间：20240312）四、消费需求景气观察 1、生鲜乳价格下行，白酒批发价格总指数上行373.56元0.56%至3月10日，白酒批发价格总指数报，旬环比上行0.02%；截止3月10日，名酒批发价格总指数报图40：生鲜乳平均价周比下行0.56% 图41：白酒批发价格总数旬环比上行0.02%单位:元/公斤 单位

120

白酒批发价格总指数:全国:旬定基5.04.0

平均价:生鲜乳:主产区 平均价:生鲜乳:主产区同比：右 2010

年月=100

中国:白酒批发价格总指数:名酒:旬定基上旬=1003.0 2.0 2020-072020-092020-112021-012021-032020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-092023-112024-012024-03

0-10-20-30

1009590852023-102022-102021-102023-102022-102021-102020-102019-102018-102017-102016-102015-102014-102013-102012-10资料来源：、（更新时间:202410307） 资料来源：、（更新时间:20240311）2、猪肉价格下行，鸡肉价格下行31219.96元/0.55%3127.40/5003.06%3823.38元0.97%38-183.93元47.85元/36.21元/头，较上周上行52.74元/头。383.71元3.34%33612.70元/5000.55%。图42：全国生猪平均价周环比上行3.06% 图43：外购仔猪养殖利由亏转盈单位：元/公斤

平均批发价:猪肉

单位：元/500

单位:元/头70 批发平均价:仔猪 克

20

养殖利润:自繁自养生猪 60 全国均价:生猪：右

2500

养殖利润:外购仔猪50 1440 1230 820 6210 422018-092018-122019-032018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-062023-092023-122024-03

2000 1500 1000 500 0-500 -1000 2021-012021-042021-072021-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072023-102024-01资料来源：、（更新时间:20240312） 资料来源：、（更新时间:20240308）图44：主产区肉鸡苗平价格周环比上行3.34% 图45：36个城市平均鸡零售价格周环比下行0.55%单位:元/千克7

单位:

10克主产区平均价:肉鸡苗6

13 36个城市平均零售价:鸡肉 主产区平均价:肉鸡苗:环比:右5

40 13 4 203 02 1 2022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082023-102023-122024-020 2022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-042023-062023-082023-102023-122024-02

13 13 12 12 2020-092020-122021-032020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-062023-092023-122024-03资料来源：、（更新时间:20240308） 资料来源：、（更新时间:20240311）蔬菜价格指数上行，棉花期货结算价、玉米期货结算价上行。截至3月12日，中国寿光蔬菜价格指数为146.82，1.47%31295.23/1.05%312441.75美分/3.64%。图46：中国寿光蔬菜价指数周环比上行1.47% 图47：玉米期货结算价周环比上行3.64%期货结算价(活跃合约):NYBOT2号棉花250 中国寿光蔬菜价格指数:总指数

期货结算价(活跃合约):CBOT玉米：右

900200

单位：美

单位：美

800150100

分/磅

分/70060050040050 2022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-092023-112024-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-092023-112024-01

60 40 20 2021-022021-052021-082021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112023-022023-052023-082023-112024-02

3002001000资料来源：、（更新时间:20240311） 资料来源：、（更新时间:20240312）3、 电影票房收入、观影人数、电影上映场次均上行本周电影票房收入、观影人数、电影上映场次均上行。截至3月10日，本周电影票房收入8.20亿元，周环比上行3.80%；观影人数1972.39万人，周环比上行4.63%；电影上映180.91万场，周环比上行11.56%。图48：本周电影票房收入8.20亿元，周环比上行3.80%单位：万元300,000

电影票房收入:当周值250,000200,000150,000100,00050,0002022-022022-032022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-012024-02资料来源：，（更新时间:20240310）4、 本周中药材价格指数下行3287.770.67%。图490.67%

中药材价格指数:综合2001,500 1,000 2015-022015-062015-102016-022016-062015-022015-062015-102016-022016-062016-102017-022017-062017-102018-022018-062018-102019-022019-062019-102020-022020-062020-102021-022021-062021-102022-022022-062022-102023-022023-062023-102024-02资料来源：、（更新时间:20240312）5、 本周文化纸、白卡纸价格上行385143.33元/1.31%87.160.29%。图50：本周文化纸市场价周环比上行1.31%单位：元/吨12,000

市场价:文化纸:白卡纸10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 2019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112023-022023-052023-082023-112024-0202019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112023-022023-052023-082023-112024-02资料来源：、（更新时间:20240308）6、 2月中国免税品进口金额累计同比下行225.4022.90%。图51：222.90%中国:进口金额:中国:进口金额:免税品:累计值中国:进口金额:免税品:累计同比4035302520151052015-022015-062015-022015-062015-102016-022016-062016-102017-022017-062017-102018-022018-062018-102019-022019-062019-102020-022020-062020-102021-022021-062021-102022-022022-062022-102023-022023-062023-102024-02

160140120100806040200-20-40-60资料来源：、（更新时间:20240307）五、资源品高频跟踪 1、 建筑钢材成交量上行建筑钢材成交量十日均值周环比上行。3月12日主流贸易商全国建筑钢材成交量为12.96万吨；从过去十日移动均值情况来看，主流贸易商全国建筑钢材成交量十日均值为9.77万吨，周环比上行58.11%。图52：主流贸易商全国建筑钢材成交量(十日平均)周环比上行58.11%2024年 2023年 2022年 2021年 2020年300,000 2019年 2018年 2017年 2016年250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 01-0201-1702-0101-0201-1702-0102-1603-0203-1704-0104-1605-0105-1605-3106-1506-3007-1507-3008-1408-2909-1309-2810-1310-2811-1211-2712-1212-27资料来源：Mysteel，（更新时间:20240312）本周螺纹钢价格、钢坯价格下行；唐山钢坯库存下行，铁矿石港口库存、主要钢材品种合计库存均上行；价格方面，3123410.00元/2.57%3123897.00元/3.28%381764.562.35%3月88.14%133.573714153.00比上行1.86%。单位本周值周环比(单位本周值周环比()月环比()价格价格:钢坯元/吨3410.00(2.57)(3.94)价格:螺纹钢:HRB40012mm:全国元/吨3897.00(3.28)(5.96)库存国内铁矿石港口库存量万吨14153.001.867.63库存:钢坯:唐山:合计万吨133.57(8.14)15.74库存:主要钢材品种:合计万吨1764.562.3539.44资料来源：，（更新时间：20240312）图53：螺纹钢价格周环下行3.28% 图54：唐山钢坯库存周比下行8.14%单位：元/吨

单位：吨 国内铁矿石港口库存量

单位：万吨价格:螺纹钢:HRB40012mm:全国

17000

160.007000

16000

库存:钢坯:唐山:右轴

140.006000

15000

120.0050004000

14000

100.0080.003000 2000 1000 2019-032019-062019-092019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-062023-092023-12

13000 12000 11000 2020-102021-032021-082022-012022-062022-112023-042023-092024-02100002020-102021-032021-082022-012022-062022-112023-042023-092024-02

60.0040.0020.000.00资料来源：、（更新时间:20240312） 资料来源：、（更新时间:20240308）2、京唐港山西主焦煤库提价下行，秦皇岛港煤炭库存上行价格方面，秦皇岛山西优混平仓价、京唐港山西主焦煤库提价周环比下行；焦炭期货结算价、焦煤期货结算价周环截至3月12916.80元吨，周环比下行0.74%，京唐港山西主焦煤库提价2170.00元/吨，周环比下行6.87%；截至3月12日，焦炭期货结算价收于2248.00元/3.83%1703.00元/3.29%801.40元39537.004.47%3848.00名称单位本周值周环比(%)月环比(%)名称单位本周值周环比(%)月环比(%)价格动力煤：秦皇岛山西优混(Q5500K)元/吨916.80(0.74)0.64京唐港山西主焦煤库提价元/吨2170.00(6.87)(15.89)动力煤期货结算价元/吨801.400.000.00焦煤期货结算价元/吨1703.00(3.29)(1.36)焦炭期货结算价元/吨2248.00(3.83)(4.18)库存煤炭库存：秦皇岛港万吨537.004.477.40炼焦煤库存：京唐港万吨75.050.00(15.04)焦炭库存：天津港万吨48.000.00(4.00)资料来源：，（更新时间:20240312）图55：京唐港山西主焦库提价周环比下行6.87% 图56：焦炭期货结算价环比下行3.83%单位：元/吨 单位：元/吨

单位：元/吨 单位：元/吨2000

秦皇岛港:平仓价:山西优混(Q5500K)

5000

5000

期货结算价(活跃合约):焦炭期货结算价(活跃合约):焦煤

400035000

京唐港:京唐港:库提价(含税):主焦煤：右2014-062014-122015-062014-062014-122015-062015-122016-062016-122017-062017-122018-062018-122019-062019-122020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-062023-12

4000 3000 2000 1000 2018-122019-052019-102018-122019-052019-102020-032020-082021-012021-062021-112022-042022-092023-022023-072023-12

300025002000150010005000资料来源：、（更新时间:20240312） 资料来源：、（更新时间:20240312）图57：天津港焦炭、京港炼焦煤库存周环持平 图58：秦皇岛港煤炭库周环比上行4.47%单位：吨 焦炭库存:天津港

单位：万吨

煤炭库存:秦皇岛港

炼焦煤库存:京唐港

900 400 350 300 250 200 150 2018-022018-052018-082018-112019-022019-052018-022018-052018-082018-112019-022019-052019-082019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112023-022023-052023-082023-112024-02

800700600500400300200 2018-022018-052018-082018-112019-022018-022018-052018-082018-112019-022019-052019-082019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112023-022023-052023-082023-112024-02资料来源：、（更新时间:20240308） 资料来源：、（更新时间:20240309）3、 全国水泥价格指数下行，熟料价格指数下行水泥价格方面，全国水泥价格指数下行，长江、华东、西南、中南地区水泥价格指数下行，西北、华北、东北地区312106.310.70%；长100.160.11%110.41110.85100.900.10%123.51106.373.12%指数111.36点，周环比下行0.34%。截至3月12日，熟料价格指数为110.79点，周环比下行0.22%。图59：全国水泥价格指周环比下行0.70% 图60：熟料价格指数周比下行0.22%单位： 全国 长江 东北 华北点

华东西北华东西北西南中南

单位： 点 中国:熟料价格指数2020-092020-122021-032020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-062023-092023-122024-03

180 160 140 120 2015-032015-102016-052016-122017-072018-022018-092019-042019-112020-062021-012021-082022-032015-032015-102016-052016-122017-072018-022018-092019-042019-112020-062021-012021-082022-032022-102023-052023-12资料来源：、（更新时间:20240312） 资料来源：、（更新时间:20240312）4、 本周玻璃价格指数下行，玻璃期货结算价下行，重质纯碱市场价持平截至3月12日，玻璃价格指数为115.41点，4.92%3121590.00元/3.52%2014.00元/吨，周环比持平。图61：玻璃价格指数周比下行4.92% 图62：玻璃期货结算价环比下行3.52%

单位：

4,000

点 生意社:商品价格指数:玻璃

3,5003,000

期货结算价(活跃合约):玻璃中国:市场价(中间价):重质纯碱130 120 110 2022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-092023-112024-012024-03100 90 802022-092022-112023-012023-032023-052023-072023-092023-112024-012024-03

2,500 2,000 1,500 1,000 2013-012014-012015-012016-012017-012018-012019-012020-012021-012022-012023-012024-012013-012014-012015-012016-012017-012018-012019-012020-012021-012022-012023-012024-01资料来源：生意社、（更新时间:20240312） 资料来源：郑州商品交易所、（更新时间:20240312）5、 Brent国际原油价格下行，有机化工品价格涨跌互现Brent312日，Brent2.33%83.38元/WTI原油价格下0.75%77.56/在供给方面，386221.11%；截至价格单位本周值周环比月环比Brent原油价格：现货价美元/桶83.38-2.33-3.29WTI原油价格：现货价美元/桶价格单位本周值周环比月环比Brent原油价格：现货价美元/桶83.38-2.33-3.29WTI原油价格：现货价美元/桶77.56-0.750.83供给单位数值周环比（）月环比（）钻机数量:总计:美国:当周值部622.00-1.11-0.16库存量:商业原油:全美千桶448530.000.314.94资料来源：、EIA，（更新时间：20240312）图63：本周Brent原油现货价格下行2.33%，WTI原油价格下行0.75%0

单位：美/桶 Brent-WTI价差：右轴 Brent原油价格 WTI原油价格

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