中国混动汽车行业政策、市场规模及投资前景研究报告（智研咨询发布）

中国混动汽车行业政策、市场规模及投资前景研究报告（智研咨询发布）一、产业链：混动汽车主要有三大类混合动力汽车即采用传统的内燃机加上发电机作为汽车的输出动力，以实现汽车的节能和低排放。混合动力汽车相比传统燃油车的不同点为混合动力汽车存在电动模式，相比传统燃油车对环境带来的尾气污染，混合动力车汽车尾气污染更少，还能提高汽车的行驶里程。可分为普通混合动力汽车、插电式混合动力车、增程式电动车三大类。二、发展背景：双积分方案落实，油价持续走高推动混动汽车销量增长2017年双积分管理办法实施，2020年再次发布双积分管理办法的修订决议。实施强制性油耗积分考核，同时针对低油耗车、循环外技术给予相关政策优惠，在考核约束和正向激励并举的政策导向下，引导企业不断加大节能技术的研发投入，促进乘用车节能技术大规模推广应用。在2022年上半年，国内成品油价格随着国际油价的上涨不断上调，消费者购车决策因素中对于“燃油经济性”的权重正在不断上升，叠加混动汽车技术路线不断成熟，消费者逐渐将目光转向混动汽车。三、产业现状：混动汽车销量大幅增长，自主品牌有望实现“直道超车”2021年我国混动汽车销量大幅增长，渗透率快速提升，其中普通混动汽车销量为59.7万辆，同比增长139.6%；插电式混合动力汽车销量为60.3万辆，大幅增长139.6%，相较于普通混动汽车、插电混动汽车，增程式电动车市场渗透率相对较低，2021年销量约为10.1万辆，其中理想One销量占比近90%。目前我国已有比亚迪、长安汽车、吉利汽车等多个自主品牌在混动技术研发方面取得了一定的进展。四、发展趋势：混动汽车渗透率将快速提升，未来将群雄并起根据中国汽车工程学会发布的《节能与新能源汽车技术路线图2.0》提出的总体目标，到2025年、2030年和2035年，节能汽车（包括48V、HEV等混动技术方案）分别达到传统能源乘用车50%、75%和100%；由此预计，未来一段时间内，我国混动汽车将保持快速增长态势，并逐步实现对传统燃油车的升级替代。随着越来越多的传统车企向着混动转型，行业竞争将加剧，同时随混合动力汽车的渗透率的快速提升，自主品牌有望巩固在PHEV、EREV市场的优势，增大在HEV市场的占比，重塑市场格局，实现直道超车。关键词：混动汽车发展背景、混动汽车销量、混动汽车行业趋势一、产业链：混动汽车主要有三大类混合动力汽车即采用传统的内燃机加上发电机作为汽车的输出动力，以实现汽车的节能和低排放。混合动力汽车相比传统燃油车的不同点为混合动力汽车存在电动模式，相比传统燃油车对环境带来的尾气污染，混合动力车汽车尾气污染更少，还能提高汽车的行驶里程。混动汽车可分为普通混合动力汽车、插电式混合动力车、增程式电动车三大类，其中普通混合动力汽车代表车型有丰田雷凌双擎、本田奥德赛等，插电式混合动力车代表车型有比亚迪唐DM-i、秦PLUSDM-i等，增程式电动车代表车型有理想汽车等。二、发展背景：双积分方案落实，油价持续走高推动混动汽车销量增长1、双积分方案落实，推动传统车企转型2017年双积分管理办法实施，2020年再次发布双积分管理办法的修订决议。实施强制性油耗积分考核，同时针对低油耗车、循环外技术给予相关政策优惠，在考核约束和正向激励并举的政策导向下，引导企业不断加大节能技术的研发投入，促进乘用车节能技术大规模推广应用。为了减小双积分政策下负积分的影响，传动车企将持续提高新能源车和节能汽车的比例。2、油价持续走高，消费者逐渐将目光转向混动汽车在2022年上半年，受疫情、俄乌冲突、欧佩克坚持“有限”扩产等因素影响，国际油价不断破新高，国内成品油价格随着国际油价的上涨不断上调，以北京市为例，在2022年6月，95汽车零售价一度接近10元/升，92汽车零售价也突破9元。经济下行压力加剧叠加油价的高企，消费者购车决策因素中对于“燃油经济性”的权重正在不断上升，同时混动汽车技术路线不断成熟，消费者逐渐将目光转向混动汽车。相关报告：智研咨询发布的《中国混动汽车行业市场竞争态势及未来趋势研判报告》三、产业现状：混动汽车销量大幅增长，自主品牌有望实现“直道超车”1、混动汽车销量大幅增长，渗透率有所提升受购置税优惠政策透支效应、国六排放政策、中美贸易摩擦、经济下行压力加剧等多重因素影响，2018年开始，中国汽车产销量不断下滑，2021年结束了连续3年的下降局面，迎来回暖。2022年上半年，我国汽车行业面临“供给冲击、需求收缩、预期转弱”三重压力，产销量同比分别下滑3.7%、6.6%至1211.7万辆、1205.7万辆。我国混动汽车渗透率快速提升，在2021年中国普通混动汽车产销量为59.8万辆、59.7万辆，较2020年同比增长141.1%、139.6%，在2022年上半年实现产销量38.2万辆、37.5万辆。近年来，普通混动动力销量占汽车总销量不断提升，2017年仅占比0.4%，2022年上半年提升至3.1%。比亚迪、长城、吉利等车企纷纷发布混动技术，插电混动车型优质供给持续增加，迎来了“爆发式”的增长。2021年中国插电式混合动力汽车产销量分别大幅增长141.1%、139.6%，2022年上半年产销量分别为38.2万辆、37.5万辆，占新能源汽车中的渗透率在2017年-2022年上半年期间处于14%-22%之间浮动，2022年上半年渗透率为21%。相较于普通混动汽车与插电混动汽车，增程式电动车市场渗透率相对较低，2021年销量约为10.1万辆，其中理想One销量占比近90%，2022年以来，随着岚图Free销量的提升，以及问界M5的上市，增程式技术汽车销量大幅提升。从应用领域来看，普通混动汽车全部为乘用车，其中轿车占比51.5%，SUV占比32.8%。插电式混合动力在乘用车领域应用占比达99.4%，其中轿车占比38.9%，SUV占比59.5%。在2021年轿车与SUV汽车零售销售TOP10车型中，已有多款车型发布油电混合版。在HEV领域，日系车凭借成熟的产品矩阵和品牌效应，在市场中长期处于领先地位。2018年以来，市场竞争日趋激烈，本田混动引入国内，更多自主品牌也加入到混动市场竞争中；2021年，自主品牌在混动市场的探索取得了一定的成果，市场占有率不断提升。2、自主品牌DHT技术发展迅速，有望实现“直道超车”目前我国已有比亚迪、长安汽车、吉利汽车等多个自主品牌在混动技术研发方面取得了一定的进展，比亚迪在混动技术研发方面历史悠久，2003年开始研发，历经四代，2020年6月发布DM-p和DM-i混动系统双平台，DM-i混动系统搭载插混专用发动机骁云发动机，能够做到43.04%的热效率，此外还采用EHS系统和刀片电池，整套系统搭载于2021年新车型秦PlusDM-i、宋PlusDM-i、唐DM-i、宋ProDM-i，2022款宋MAXDM-i、驱逐舰05DM-i等新车型也搭载该套系统。吉利汽车在2021年年底推出雷神动力系统，该系统采用了P1+P3串并联双电机的架构，并取消了独立变速器，典型代表为星越L雷神动力版、帝豪L雷神动力版。2022年上半年中国DHT系统装机量为640931套，在经济性优势凸显，三电产业链的纵向一体化带来的供应链效率和成本优势等利好因素下，比亚迪DM-i混动系统成功逆袭，实现“直道超车”，在2022年上半年装机量达265004套，市场份额占比41.3%，其次丰田THS装机量为250385套，本田i-mmd装机量为99688套。双积分政策对油耗要求愈发严格，推动节能汽车快速发展。以比亚迪为例，秦PLUSDM-i油耗是百公里3.8L，汉DM-i油耗是百公里4.2-4.5L，要远低于燃油车及普通混动车。但目前政策已经不是行业发展的主导因素，市场需求成为混动放量的主要动力。四、发展趋势：混动汽车渗透率将快速提升，未来将群雄并起1、混动汽车行业将保持快速增长态势发展新能源汽车是实现碳中和目标的重要手段，而完全实现纯电动化周期较长，混合动力汽车作为汽车从燃油车向纯电动车过渡的重要中间产品，在未来一定时期内是承担汽车低碳化发展的重要方案。根据中国汽车工程学会发布的《节能与新能源汽车技术路线图2.0》提出的总体目标，到2025年、2030年和2035年，新能源汽车分别达到总销量的20%、40%和50%，节能汽车（包括48V、HEV等混动技术方案）分别达到传统能源乘用车50%、75%和100%；由此预计，未来一段时间内，我国混动汽车将保持快速增长态势，并逐步实现对传统燃油车的升级替代。2、行业竞争加剧，自主品牌将实现“直道超车”我国混动技术经过多年的发展和积累已逐步走向成熟，比亚迪DM-i、长城柠檬DHT、吉利雷神智擎Hi·X、上汽EDUGen2、广汽GMC2.0、长安蓝鲸iDD等自主品牌推出的混动系统，技术先进，集成度高，性能佳、成本低，顺应混合动力汽车的发展趋势，形成了竞争优势。此外，理想、AITO问界、长安深蓝等品牌先后推出了增程式混动的产品，驾驶体验与纯电接近，同时能够有效的缓解里程焦虑，逐渐得到了消费者认可。未来随着越来越多的传统车企向混动转型，行业竞争将加剧，同时随混合动力汽车的渗透率的快速提升，自主品牌有望巩固在PHEV、EREV市场的优势，增大在HEV市场的占比，重塑市场格局。以上数据及信息可参考智研咨询（）发布的《中国混动汽