《财务分析》（第三版）课件 5任务一 分析生产经营盈利能力

1盈利能力分析生产经营盈利能力分析任务一生产经营盈利能力分析(一)盈利能力的定义盈利能力，又称获利能力，通常是指企业在一定时期内赚取利润的能力。盈利能保持最大的盈利能力是企业的经营目标，同时也是企业实现持续经营、健康发展的根本保证。盈利能力受到企业管理者的高度关注，对于企业的投资者和潜在投资者、债权人以及政府来说，企业盈利能力的高低也是他们关注的焦点。盈利能力一、盈利能力分析

(二)盈利能力分析的定义盈利能力分析是通过对利润表中有关项目对比关系以及利润表和资产负债表有关项目之间关联关系的分析，来评价企业当期的经营效率和未来获利能力的发展趋势的财务分析活动。盈利能力一、盈利能力分析(一)营业利润率营业利润率指一定时期的营业利润与营业收入之间的比率。营业收入包括主营业务收入和其他业务收入。营业利润指企业的营业收入减去营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用、财务费用、资产减值损失、公允价值变动损失(加公允价值变动收益)、投资损失(加投资收益)。该指标越大，表明企业盈利能力越强。生产经营盈利能力二、生产经营盈利能力分析【做中学5-1】根据鲁秀纺织利润表提供的资料，公司的营业利润和营业收入情况如表5-1所示。表5-1鲁秀纺织营业利润和营业收入情况单位：元生产经营盈利能力二、生产经营盈利能力分析时期20X8年度20X9年度营业利润132542938.74126072145.89营业收入1251905369.041260028311.5320X8年的营业利润率：132542938.74÷1251905369.04×100%≈10.59%20X9年的营业利润率：126072145.89÷1260028311.53×100%≈10.01%计算结果表明，营业利润率较上年下降了。本年比上年盈利能力降低了。20X9年，国内外经济环境错综复杂，消费品市场持续低迷，公司高端产品的销售受到国际市场、电商平台的冲击，公司市场运营成本不断增高，整体经营业绩受到了一定的冲击，公司市场运营成本不断提高，整体经营业绩受到一定的影响。公司围绕发展规划，坚持实施品牌战略，继续推进市场渠道建设，加大品牌宣传推广，加快产品研发和质量提升，不断完善内部管理，基本保持传统纺织行业的核心竞争力。生产经营盈利能力二、生产经营盈利能力分析(二)营业毛利率

营业利润率，指一定时期的毛利润额与营业收入之间的比率。其中，营业毛利额是企业营业收入扣除营业成本后的净额。营业毛利率指标，反映每一元营业收入扣除营业成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利，它是营业净利率的最初基础，没有足够大的营业毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析营业毛利率，据以对企业营业收入、营业成本的发生及配比情况作出判断。生产经营盈利能力二、生产经营盈利能力分析【做中学5-2】根据鲁秀纺织利润表提供的资料，公司的营业收入和营业成本情况如表5-2所示。表5-2鲁秀纺织营业收入和营业成本情况单位：元生产经营盈利能力二、生产经营盈利能力分析时点20X8年度20X9年度营业收入1251905369.041260028311.53营业成本695656520.88679026852.2420X8年的营业毛利率：(1251905369.04－695656520.88)÷1251905369.04×100%≈44.43%20X9年的营业毛利率：(1260028311.53－679026852.24)÷1260028311.53×100%≈46.11%计算结果表明，营业毛利率与上年基本持平。说明了公司营业成本与营业收入的配比没有变化，营业收入的盈利水平波动幅度不大。生产经营盈利能力二、生产经营盈利能力分析(三)营业净利率

营业净利率，指一定时期的净利润额与营业收入之间的比率。该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少，表示营业收入的收益水平。该指标是反映企业盈利能力的一个代表性指标。通常情况下，营业净利率越大，表明企业盈利能力越强。生产经营盈利能力二、生产经营盈利能力分析时点20X8年度20X9年度净利润110713395.08106030834.42营业收入1251905369.041260028311.53【做中学5-3】根据鲁秀纺织利润表提供的资料，以及公司的净利润和营业收入情况如表5-3所示。表5-3鲁秀纺织净利润和营业收入情况单位：元20X8年的营业净利率：110713395.08÷1251905369.04×100%≈8.84%20X9年的营业净利率：106030834.42÷1260028311.53×100%≈8.41%计算结果表明，鲁秀纺织20X9年的营业净利率与上年基本持平，维持在8.5%左右。公司业务收入的盈利水平基本稳定。（四）成本费用利润率

成本费用利润率是指一定时期内利润与成本费用之间的比率，反映了企业所得与花费之间的关系，是衡量企业盈利能力的重要指标。1．营业成本利润率营业成本利润率，是指一定时期内利润总额与营业成本之间的比率，生产经营盈利能力二、生产经营盈利能力分析时点20X8年度20X9年度营业利润132542938.74126072145.89营业成本695656520.88679026852.24【做中学5-4】根据鲁秀纺织利润表提供的资料，公司的利润总额和营业成本情况如表5-4所示。表5-4鲁秀纺织利润总额和营业成本情况表单位：元二、生产经营盈利能力分析营业成本利润率计算如下：20X8年的营业成本利润率：132542938.74÷695656520.88×100%≈19.05%20X9年的营业成本利润率：126072145.89÷679026852.24×100%≈18.57%计算结果表明，鲁秀公司20X9年度的营业成本利润率比上年略有下降，主要是由于销售费用、管理费用、研发费用等期间的增加造成的。2．成本费用利润率成本费用利润率，是指一定时期内利润总额与全部成本费用之间的比率，成本费用总额=营业成本＋营业税金及附加＋销售费用＋管理费用＋财务费用该比率越高，表明企业取得收益所付出的代价越小，企业成本费用控制得越好，企业的获利能力越强。生产经营盈利能力二、生产经营盈利能力分析【做中学5-5】根据鲁秀利润表提供的资料，公司的利润总额和成本费用情况如表5-5所示。表5-5利润总额和成本费用情况单位：元生产经营盈利能力二、生产经营盈利能力分析时点20X8年度20X9年度利润总额1348745452营业成本695656520.88679026852.24税金及附加11986768.228395573.36销售费用356929899.48382576756.17管理费用47125234.6855763877.57财务费用－1501051.904712251.7920X8年成本费用额：695656520.88＋11986768.22＋356929899.48＋28275140.81+18850093.87＋(－1501051.90)=1110197371.36（元）20X9年成本费用额：679026852.24＋8395573.36＋382576756.17＋33458326.54+22305551.03＋4712251.79=1130475311.13（元）20X8年的成本费用利润率：134874545.13÷1110197371.36×100%≈12.15%20X9年的成本费用利润率：127747993.28÷1130475311.13×100%≈11.3%计算结果表明，20X9年度的成本费用利润率比20X8年低，说明利润有所下降。生产经营盈利能力二、生产经营盈利能力分析3．营业成本净利润率营业成本净利率，是指一定时期内净利润与营业成本之间的比率，生产经营盈利能力二、生产经营盈利能力分析【做中学5-6】根据鲁秀纺织利润表提供的资料，公司的净利润和营业成本情况如表5-6所示。表5-6鲁秀纺织净利润和营业成本情况单位：元生产经营盈利能力二、生产经营盈利能力分析时点20X8年度20X9年度净利润110713395.08106030834.42营业成本695656520.88679026852.2420X8年的营业成本净利率：110713395.08÷695656520.88×100%≈15.91%20X9年的营业成本净利率：106030834.42÷679026852.24×100%≈15.62%计算结果表明，20X9年度的营业成本净利率与20X8年度略有降低、基本持平。生产经营盈利能力二、生产经营盈利能力分析4．成本费用净利润率成本费用净利率，是指一定时期内净利润与全部成本费用之间的比率，由于成本费用总额的大小反映了企业一定时期之内的所有花费，而净利润代表一定时期之内最终的所得。生产经营盈利能力二、生产经营盈利能力分析【做中学5-7】根据公司利