金融学课件：信用

信用第一节信用概述第二节高利贷第三节现代信用形式【知识目标】1．了解信用的产生与发展，理解信用的含义与本质2．掌握信用的形式及功能3．掌握利率的概念与利率的功能【能力目标】1．能够分析利率在经济现象中的影响与作用2．能够完成利率的简单计算诚信——金融市场的灵魂金融市场的高度风险性与信用机制所起的作用决定了金融市场必须要强调诚信。如果一个金融市场连诚信都没有建立起来的话，那么这个金融市场就绝对不可能运行良好。我国曾经出现过金融三乱、证券市场的暗箱操作以及这些年频频浮出水面的金融大案，都表明我国金融市场上诚信的缺失。典型的如“银广夏造假”案、“亿安科技庄家操纵市场”案等。2001年，时任证监会主席的周小川提出“用10年左右的时间建立资本市场的诚信法则”的口号，在最近几年里，金融监管主体相继启动了打击内幕交易、操纵市场的行为，对因虚假信息披露行为需要对利益受损者进行民事赔偿的规定，都表明我国建设诚信的金融市场力度加大，发达的金融业必须建立在高度诚信的基础之上。

第一节信用概述

一、信用的含义大体而言，信用可划分为两个范畴：一是道德范畴的信用，二是经济范畴的信用。这两个信用既有各自独立的含义，同时也存在着密切的联系。(一)道德范畴的信用道德范畴的信用主要是指诚信，即通过诚实履行自己的承诺而取得他人的信任。与诚信相对立的是隐瞒、欺骗、欺诈、违约等信用缺失行为。信用是人类社会存在和发展所应具备的最基本的道德范畴。良好的信用不仅是人与人之间正常交往的基础，而且在个人与机构、部门、企业交往中，在机构、部门、企业之间、在国家与国民之间，政府机构与其他机构之间，乃至国与国的关系之间都是不可缺失的。如果一个社会信用缺失，那么在这个社会中，无论是一般的人际交往还是经济交往都要受到极大的损害。(二)经济范畴的信用经济范畴的信用是指以偿还和付息为基本特征的借贷行为，体现一定的债权、债务关系。具体而言，就是商品和货币的所有者，把商品和货币让渡给需要者(即贷者)，并按约定时间由借者还本付息的行为。因此在把握经济范畴的信用的时候需要把握如下几点：1．信用以还本付息为条件2．信用是价值的单方面让渡3．信用关系是债权、债务关系4．信用的构成要素(1)信用的主体。(2)信用的客体。(3)信用的内容。二、信用的产生信用产生与发展的基础是商品经济发展和私有制的产生。人类最早的信用产生于原始社会末期，由于社会两次大分工，即畜牧业从原始农业中分离出来、手工业从农业中分离出来，较大地提高了生产力，使商品生产和商品交换得以发展，原始社会解体，产生了私有制，出现了贫富差距，贫困者为了生存，必须向富者借债，这就是最初的信用。人类社会产生第三次分工后，出现了专门从事商品经营的商人。在商品交换过程中存在着商品或货币在时间和空间上分布的不均衡，也就是商品或货币时多时少，时余时缺，此多彼少，此余彼缺，于是商品买卖采取了延期支付的形式。卖者因赊销商品成为债权人，而买者因赊购商品成为债务人，到约定期限偿还货款和利息。这种债权、债务关系就是信用关系。可见，商品经济的发展是信用产生的基础。信用产生之后，经历了一个长期的发展变化过程。早期的信用是实物借贷，货币出现以后，逐渐发展成为货币借贷。在奴隶制和封建制社会中，信用的形式是高利贷。而当代社会信用表现为借贷资本的运动。(一)高利贷信用高利贷是以取得高额利息为特征的借贷活动。作为人类历史上最初的信用形式，高利贷产生于原始公社瓦解时期，在奴隶社会和封建社会得到了广泛的发展。高利贷盘剥的对象主要是广大的小生产者，因为小生产经济极不稳定，经不起意外事件的打击。高利贷的对象还有封建主和奴隶主，他们借贷是为了满足奢侈的生活，或为了政治、军事等目的，但高额的利息支出最终还是转移给小生产者。从事高利贷放款的主要是商人，特别是从事货币经营业的商人。此外，还有寺院、教堂、修道院等，也从事高利贷活动。高利贷最明显的特点是利率高、剥削残酷。因为小生产者借贷多用于生活和生产急需；统治者和寄生阶层借贷多用于奢侈消费，并且可以转嫁。借贷的这种非生产性决定了利息率几乎没有上限的约束。另外，在自然经济占统治地位的社会，用于借贷的暂时闲置资产也是有限的，这也使得高利息率得以维持。高利贷产生与发展的基础是小生产占主导地位的经济方式。随着商品货币经济的发展，货币借贷逐渐成为高利贷的主要形式，债务人为了清偿债务就得出售产品，以便获得货币来偿还，这在一定程度上推动了自然经济的解体和商品货币关系的发展。但在高利贷的盘剥下，小生产者的绝大部分劳动产品甚至连同一部分生产资料都转入高利贷者手中，加上封建主和奴隶主将高利贷本息的转嫁，使小生产日益萎缩，破坏了社会生产力。由于高利贷者的长期重利剥削，积累了大量的货币财富。从封建社会向资本主义社会过渡时期，高利贷为资本主义生产方式的形成提供了物质基础。同时，大量的小生产者沦为无产者，又形成了资本主义生产方式赖以生存的社会基础——雇佣工人。但高利贷只能促进资本主义生产方式的形成，并不能创造新的生产方式，由此产生了新型资产阶级反对高利贷的斗争。经过反复较量，资本主义信用随着现代银行的出现而建立。(二)资本主义信用借贷资本是货币资本家为了获得利息而贷放给职能资本家的一种货币资本，是继高利贷之后在产业资本循环周转中产生和发展起来的一种生息资本。借贷的货币是作为资本来使用的，借入者作为资本借入，贷出者也作为资本贷出，这里体现的是借贷资本的运动。借贷资本是在高利贷基础上产生的，但两者有许多区别：一是借贷资本的利率要保持在一定的水平上，不像高利贷那样几乎没有什么限制；二是借贷资本主要是贷给生产经营者用于生产的扩大，而高利贷则主要用于消费；三是借贷资本的资金来源于社会资金循环中的闲置部分，而高利贷则主要来源于富人阶层。资本主义信用对资本主义经济的形成和发展起了重要的作用。它通过存款、股票、债券等方式，集中了巨额货币资本，有力推动了生产力的提高。同时，通过信用活动，使货币资本在各部门、各地区进行流动，促进了利润平均化。当然，信用也使财富越来越集中在少数资本家手中，这就不能使资本主义生产的社会化与资本主义私人占有形式之间的矛盾日益尖锐化。(三)社会主义信用社会主义市场经济会产生货币资金的暂时闲置和需求。但由于各社会单位的所有制形式不同，各单位都有自身经济利益，因此经济单位之间货币余缺调剂必须采用信用形式。社会主义信用有存在的客观基础，也有存在的必要。在社会主义市场经济条件下，筹集资金、分配资金、对外开放、经济管理都需要信用。市场经济越发展，就越需要信用。社会主义信用也是一种借贷行为，是以偿还为条件的价值运动形式。社会主义信用的发展，能有力推动社会主义市场经济建设，也能更好地施展对宏观经济的调控。三、现代信用的作用从信用的产生和发展可以看出，信用是经济社会尤其是现代经济社会不可缺少的重要基础。信用在市场经济中的作用主要表现在以下几个方面：(一)资源配置信用的资源配置作用是由银行信用和金融市场完成的。通过银行信用，盈余单位将剩余资金存入银行，由银行再分配，通过贷款给资金缺少的单位，解决其对资金的需求；通过金融市场，采取发行股票、债券等形式使资金短缺单位吸收资金。这两种货币分配和调剂的形式是完成资源分配的过程。通过资源配置，有利于产业结构和产品结构的优化。(二)筹集资金经济增长有赖于不断扩大再生产，而追加投资就是扩大再生产的起点。因此，最大限度地筹集资金就是扩大再生产及其规模的前提条件。储蓄是筹资的主要途径，在储蓄转化为投资的过程中，信用成为促进经济发展、推动资金积累的有利杠杆。如果每个企业的新增投资额仅限于它本身的储蓄，那么这些企业就不能获得大规模生产所带来的节约。相反，借助于信用关系，则可以实现资本集聚，有利于提高生产效率，实现规模经济节约的原则。企业在生产过程中，会由于种种因素产生或多或少的暂时闲置资金，这些闲置资金的时间有长短，其所有者自己不以运用，信用却可以把它们变成可以使用的资金。由于信用具有变短为长的作用，能动员更多闲置的资金形成现时的投资，从而迅速扩大投资规模。家庭的储蓄并非一定和现实的消费要求相交换，利用信用可以把已经确定为消费资金的家庭储蓄转用于扩大再生产，从而扩大积累规模。(三)节省流通费用由于信用制度的存在，商品可以赊购、赊销，可以加快商品的流通速度，缩短流通时间，降低商品储存以及与此有关的各种费用；信用制度的存在创造了许多信用工具，通过银行办理转账结算，便利了商品流通，节省了现金保管点数、运输等流通费用。(四)调节国民经济在现代商品经济条件下，信用既可以调节国民经济总量，又可以调节国民经济结构，成为调节国民经济的杠杆。通过变动信用规模，调节货币供给量，使货币供给量与货币需求量趋于一致，确保社会总供求基本平衡；通过变动利率和信贷投向，调节需求结构，以调整产品结构、产业结构和经济结构；通过变动汇率和国际信贷，以协调对外经济并达到调节国际贸易和国际收支的目的。

第二节高利贷

一、高利贷的含义对于什么是高利贷，我国民法学界目前有以下三种不同的观点：第一种观点认为，借贷的利率只要超过或者变相超过国家规定的利率，即构成高利贷。有的学者认为借贷利率可以适当高于国家银行贷款利率，但不能超过法律规定的最高限度，否则即构成高利贷。第二种观点认为，高利贷应有一个法定界限，但这个界限不能简单地以银行的贷款利率为参数，而应根据各地的实际情况，专门制定民间借贷指导利率，超过指导利率上限的，即构成高利贷。持这种观点的人还认为，凡约定利息超过法定指导利率的，其超过部分无效，债权人对此部分无请求给付的权利。第三种观点认为，高利贷就是一种超过正常利率的借贷。至于利息超过多少才构成高利贷，由于在立法和司法中都没有统一的规定和解释，在实践中只能按照民法通则和有关法律规定的精神，本着保护合法借贷关系，有利于生产和稳定经济秩序的原则，对具体的借贷关系进行具体分析，然后再认定其是否构成高利贷。这种观点还认为在确定高利贷时，应注意区别生活性借贷与生产经营性借贷，后者的利率一般可以高于前者。因为生活性借贷只是用于消费，不会增值；而生产经营性借贷的目的在于获取超过本金的利润，因此，它的利率应高于生活性借贷的利率。目前我国的主流观点认为，利率高于银行同期贷款利率4倍就属于高利贷。二、高利贷信用的特点1．利率高高利贷一般年利率在36%以上，个别的利率也可达100%～200%。我国历史上高利贷年利一般都达100%，而且是“利滚利”。2．剥削重3．非生产性三、高利贷的社会影响由于高利贷有主体分散、个人价值取向、风险控制无力等特点。高利贷活动不可避免地会引发一定的经济和社会问题。一些利率奇高的非法高利贷，经常出现借款人的收入增长不足以支付贷款利息的情况。当贷款拖期或者还不上时，出借方经常会采用不合法的收债渠道。四、政策建议1．利率市场化2．发展多种形式的金融机构和组织(1)建立民营小额信贷公司。(2)建立各种担保机构。3．对民间借贷加以引导和规范4．针对非生产性的高利贷，我们则需要政府加大社会保障力度

第三节现代信用形式

一、商业信用(一)商业信用的概念商业信用是企业之间进行商品交易时，以延期支付或者预付形式提供的信用，即赊购或预购行为，它也是现代信用制度的基础。商业信用是基本的信用形式，当商品交换发生延期支付，货币执行支付手段职能时，就产生了信用。由于这种以延期支付的形式所提供的信用是在商品买卖过程中发生的，所以被称之为商业信用。(二)商业信用的特点(1)商业信用的债权人和债务人都是企业。(2)商业信用是一种直接信用。(3)商业信用所提供的资本是商品资本。(4)商业信用是集融资、融物于一体的信用形式。(5)商业信用的规模与产业的周转动态相一致。(6)商业信用一般都不计利息。(三)商业信用的作用与局限性商业信用的局限性主要表现在以下几个方面：(1)商业信用的规模受企业资本数量的限制。(2)商业信用受企业之间商品买卖关系的限制。此外，商业信用还具有期限短、盲目性和自发性等局限性。商业信用的种种局限性使得它不能满足商品经济发展对信用的需要，客观上需要产生一种新的信用形式，以满足生产和流通对信用的要求。二、银行信用(一)银行信用的概念银行信用是指银行及各类金融机构以货币形式提供的信用。这种信用是银行通过信用方式，将再生产过程中游离出来的暂时闲置的货币资金以及社会上的其他闲置资金集中起来，以货币形式贷给需要补充资金的企业，以保证社会再生产过程的顺利进行。(二)银行信用的特点(1)银行信用的借贷双方必有一方是银行等金融机构。(2)银行信用是以货币形态提供的，所贷出的资本是从产业资本循环过程中独立出来的货币资金，它可以不受个别企业资金数量的限制，聚集小额的可贷资金满足大额资金借贷的需求；同时也可把短期的借贷资本转换为长期的借贷资本，满足对较长时期的货币需求，不再受资金流转方向的约束，从而在规模、范围、期限和资金使用方向上都大大优越于商业信用。(3)银行信用的动态与产业资本的动态不一致。三、国家信用(一)国家信用的概念国家信用是指国家及其附属机构作为债权人和债务人，依据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债的信用形式。这里主要指狭义的国家信用，即国债。国家信用也可以称作财政信用，它既属于信用体系范畴，也属于财政体系范畴，其基本形式是国家公债。按照发行范围划分，国债分为国内国债和国外国债。(二)国家信用的形式(1)国家公债。(2)国库券。(3)专项债券或重点建设债券。(三)国家信用的作用(1)调节财政收支不平衡。(2)弥补财政赤字，培植后续财源。(3)调节货币供应量。(4)为国家建设筹集资金。四、消费信用(一)消费信用的概念消费信用是指银行及其他金融机构、企业为消费者提供的用于满足其消费需求的信用形式。现代市场经济中的消费信用是与商品和劳务，特别是住房和耐用消费品的销售紧密联系在一起的，其实质是通过赊销或消费贷款等方式，为消费者提供超前消费的条件，促进商品的销售。因此，消费信用与商业信用和银行信用本质并无区别，只是授信对象和授信目的有所不同。(二)消费信用的形式(1)赊销。(2)分期付款。(3)消费信贷方式。(三)消费信用的作用(1)消费信贷的发展扩大了需求，刺激了经济发展。(2)消费信贷的发展为社会经济增加了不稳定因素，使许多人陷入沉重的债务负担中，通常是借新债还旧债。综上所述，消费信用能够在一定程度上缓解消费者有限的购买力与生活之间的矛盾，从而更好地促进商品生产和销售，尤其是在经济紧缩、市场疲软的时期。当然，过量地发展消费信用也会导致