证券行业信息系统解决方案

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前言进入21世纪，企业的市场化环境渐趋完善，面向市场经济的经济结构、格局和秩序逐步形成、更加规范，企业全面走向市场，电子商务对每一个企业带来机遇的同时也使企业面临严峻的挑战：企业需要重新定位自身价值取向，重新构建业务模式和管理模式，建立快速的经营和服务体系。随着入关在即，中国企业不仅要在本土开展国际竞争，还必须在全球范围内竞争市场，提高市场竞争力成为企业管理的核心。全新的经济形态和商业环境对企业的信息化管理工具提出了更高的要求，构建在INTERNET架构之上、体现信息的集中迅速反馈、功能全面、业务流程科学顺畅、提供先进辅助决策功能的管理软件是新世纪企业不可缺少的管理工具。证券行业作为金融市场的一大支柱，在金融体制中占据重要地位。业界专家指出，未来证券市场的市场化程度将会越来越高，证券市场规范化程度也将进一步提高，证券市场机构投资者队伍将不断扩大，证券市场的国际化也将有突破性进展。预计未来几年，外资将被允许通过收购国有法人股、组建合资基金和外资基金等方式进入国内证券市场，中国证券市场将初显国际化特征。新的市场发展态势使证券公司面临严峻考验，对公司的经营运作能力提出了更高的要求。证券市场的特性决定了信息对证券公司尤为重要，企业的经营策略、业务运作、财务管理、分析决策无一不建立在高质量信息管理的基础上，因此，一套具有证券行业特色和自身特色，满足公司特殊业务需要和发展要求，融先进技术平台与成熟应用方案于一体，将国际公司的科学管理机制与适合中国国情的管理模式结合起来的高性能、高可靠性信息管理平台，是新经济环境下每一个证券公司必不可少的管理工具，是证券公司全面提升竞争力的有利保障。用友软件股份有限公司近期推出的新世纪管理软件—NC，是新经济模式下企业的管理信息平台，无论在应用模式、技术架构、体现的管理内涵、服务体系等各方面均达到了业界领先水平。NC管理软件采用Web-Base技术，以网络应用为中心，改变了企业以往离散的管理形态。整合内外部系统资源，提供集中式管理、电子商务、项目成本、全面预算、渠道建设和管理等完整的解决方案，包括电子银行、网上证券等行业应用方案，并提供二次开发平台，具有高可配置性，为企业提供个性化应用。NC—证券行业解决方案是用友新世纪管理软件NC提供的各行业解决方案的组成部分，它基于浏览器/服务器（B/S）结构，采用100%JAVA技术开发，可跨平台运行，后台可挂接多种大型关系型数据库，能够实现广域网远程在线应用，提供完善的财务核算、证券业务管理功能，并实现了业务和财务的有机整合，同时还提供了先进的财务管理和监控功能，充分满足证券行业以及进行证券投资业务的金融性企业进行集中式财务管理的要求，是新经济时代证券行业最有效、最易用的信息管理平台。

第一部分NC-证券行业解决方案1、采用EJB的主流技术体系，全面实现INTERNET下的广域网应用NC产品采用J2EE技术平台，以EJB体系构架作为核心，完全支持互联网(B/S)应用模式。运用EJB、XML等先进的技术，使系统具备了跨平台、高可靠、高安全等特性，支持分布管理，具有更高的适用性和个性化，使财务、证券业务管理突破了空间的限制，实现了在分布异构环境下信息和资源的共享，将物理距离变成了鼠标距离。远程财务、业务在线处理、远程报表传送、远程报账、远程审计及远程财务监控将企业的管理能力延伸到全球的任何一个结点，真正实现了“天涯咫尺”的网络化财务、业务管理。2、满足集中式的财务和业务管理用友NC—证券行业解决方案提供全面的集中式财务和业务管理，支持不同类型的分支机构（如总公司的管理总部、专业总部、分支营业部、分支服务机构等）独立进行财务核算和业务处理，并提供数据采集和合并功能。总公司和分支机构的财务及业务数据可以集中存放在总部服务器上，由总公司统一制定核算和管理制度、统一制定会计科目体系、编码原则、核算币种、会计期间等基础设置和报表格式，成员企业建账时可以自动继承总部制定的基础设置信息，并可根据自身特点个性化地修改明细科目，从而实现了各分支机构财务和业务状况的对比分析和管理，解决了总部对下属单位的财务核算、预算、资金的实时监控和管理，整合总公司内外部资源，发挥总公司计划、控制作用。3、强大的项目管理功能，满足证券行业对经营业绩、现金收支的核算要求证券行业的部门众多，资金的内部划转业务繁多，如利用传统的科目核算方法，因会计核算科目体系庞大、错帐率高、统计核算不便等造成许多弊端。NC—证券行业解决方案提供强大的项目管理功能，公司可按经营管理和考核要求，对内部往来体系和各成本利润中心进行项目核算和管理，利用系统提供的多种条件的统计、查询、自动生成报表的功能，查询所需信息，并利用项目数据进行计划监督及辅助决策。资金管理是证券公司财务核算的重点，及时掌握公司的资金信息，了解公司资金的流向，就能为公司高层决策分析提供有效的依据。现金流量表集中反映了公司资金变动和流向情况。NC—证券行业解决方案通过项目管理功能，定义现金流量核算项目，并灵活设置证券行业的现金流量项目，通过与指定所需核算的科目，就能在日常凭证输入过程中就解决现金流量表的编制过程，保证现金流量表的编制快速和准确，并可以随时监控资金的流向和运作状况。公司总部更可随时根据所属部门及营业部即时的财务数据，跨部门进行汇总现金流量表的查询分析。4、实现异地实时查询与统计分析基于B/S结构的信息系统提供了远程穿透式查账功能，证券公司可以根据报表反映出来的结果追溯到业务发生的最原始单据，实现网络上自动转账、对账、汇总报表、并账，财务报表上报制度大为简化，财务报表传递周期明显缩短。解决了财务预算、异地实时查询、统计、分析和监督管理等在传统桌面型财务软件中无法有效完成的功能。并能对各分支机构的财务状况进行实时监控，在不影响各营业部工作的前提下，总部能够及时获取有效信息，及时发现各营业部在财务管理中存在的问题并及时解决，充分发挥了总部财务监控的职能。5、全面的证券业务监管功能用友证券业务管理系统是用友证券行业解决方案的重要组成部分，其结合了多家证券公司的业务模型和业务特点，与用友IERP网络财务系统构成具有证券行业特色的管理信息系统，为各大券商提供技术先进、业务规范、流程科学的计算机系统证券业务管理系统能够完成证券经纪业务、自营业务和受托资产业务和清算中心的管理，可进行资金计息、清算和资金收付数据自动制证、内部业务报单及核对。全面管理股票投资、债券投资、回购、资金拆借等业务，便于业务部门对业务数据的采集、统计和分析，而不是仅满足财务核算的要求，系统设置灵活，控制体系严密。资金计息为核算资金成本，建立良好的考核体系，打下了良好的基础。清算凭证的引入轻松实现资金清算系统和财务系统的连接。内部业务报单核对系统对细化内部管理、建立健全的内部考核体系、内部对帐提供强大的管理平台。6、支持集中式和分布式的应用模式根据证券行业网络条件及对远程数据的实时性要求，以及各证券公司的不同特点，NC—证券行业解决方案提供了多种应用模式，包括高度集中式、双层分布式、并行分布式、混合分布式及离线分布式。用户可根据管理要求和网络条件，选择灵活的应用模式。用户可对应用和数据进行集中管理，也可选择在上级单位及异地分支机构分别安装本系统，其中分支机构还可对下级基层单位进行集中式财务管理。通过专线或互联网等方式，分支机构服务器上的数据可以定时传送到总公司的服务器上，以供总公司随时进行财务监控和数据查询。7、节约软硬件投资，实现低成本维护NC—证券行业解决方案采用互联网时代先进的浏览器/服务器计算模式，软件系统的部署、升级维护和数据备份都只需要在服务器上完成即可，客户端无需作应用软件的安装和调试，100%实现了客户端的“零维护”，极大降低了系统总体维护成本。此外，B/S运行模式对客户端的配置要求很低，能很好地支持终端/服务器运行模式。NC—证券行业解决方案采用N层计算结构，在逻辑上分成客户端、Web服务器、应用层服务器、数据库服务器四层；用户根据业务扩展需要，对应用层和数据层服务器可以视用户并发数和数据量从1到N台进行扩充，从而大大节省软硬件升级成本。8、严密的安全控制在广域网上运行的财务管理系统，安全性特别重要，NC—证券行业解决方案在安全方面作了以下控制：（1）NC—证券行业解决方案在逻辑上由四层组成，财务应用的核心是应用服务器和数据库服务器，可实现Web服务器在物理上与应用服务器和数据库分离，并在Web服务器上安装防火墙软件，从而保证财务系统不受非法攻击。（2）JAVA语言在安全方面做了严格的限制，保证浏览器操作的安全。在NC—证券行业解决方案的程序设计中，对需要访问本地资源诸如打印机或硬盘的Applet进行了签名，当Applet通过网络进行了加载时，就弹出一个对话框询问用户是否愿继续执行附有该签名的操作，通过用户确认的签名才能下载执行，使这种执行本地操作的JAVAApplet非常安全可靠。（3）大型数据库提供完善的安全机制，它们通常将操作系统和数据库的权限相结合，对敏感数据通过多种交叉的权限控制其存取，给连接计算机的用户赋予各种权限，如查看、修改和创建数据库等。NC—证券行业解决方案充分大型数据库的安全机制来保证数据的安全，严格禁止了客户端直接对数据库操作。（4）NC—证券行业解决方案自身提供用户身份认证、分组权限控制、功能权限控制、数据权限控制、操作日志监控等五级权限控制和安全防护。9、支持主流大型数据库，确保数据的安全性，满足海量数据存储证券行业由于经营和管理的特殊性，对各种财务及业务数据的准确性、实时性、安全性及存储量要求很高。NC—证券行业解决方案后台可自由挂接ORACLE、IBMDB2、SQLServer、SYBASE等大型数据库，充分保证证券行业对数据安全性要求，并提供TB级的海量存储，可以存储企业50年以上的财务业务数据。同时这些大型数据库自身提供并发控制和数据库自动备份与恢复等功能，支持动态记录级锁定，保证数据的正确性和一致性。10、提供数据仓库挖掘功能，为证券行业提供科学的决策支持信息NC—证券行业解决方案利用大型数据库提供的联机分析处理（OLAP，OnLineAnalyticalProcessing）服务进行数据建模和处理决策支持，帮助证券公司实现了财务业务数据的跨年度对比分析、跨单位并账处理，充分利用历史数据为公司领导提供决策支持信息。图1证券公司网络拓扑图1、技术架构：应用系统采用三层架构，将应用服务器与数据库服务器分离，其间通过高速以太网连接。在客户端只需安装浏览器；主干可通过快速以太网，为大量数据传递、数据查询提供足够带宽；总公司与各管理总部、各营业所采用高性能、高保密性的点到点通信。2、服务器配置方案：总公司设置中心服务器，作为总部的中心数据服务器、应用服务器和Web服务器。中心服务器采用高可靠性集群并配置磁盘阵列，采用磁带机备份，充分保证数据的安全性及系统的稳定性。3、财务及业务信息系统备份方案：采用双机热备方式，保证在系统崩溃时能够快速恢复。正常运行状态下，一台主机为活动状态，另一台主机为备份状态。出现异常时，活动主机上的应用全部切换至备份主机。4、客户端配置：各管理总部、专业总部、分支营业部由若干客户机组成，完成相应分支机构的财务处理业务，客户机负责人机交互，完成数据的录入、查询等界面操作，通过专线直接访问总公司服务器。5、网络计算方案：分布式网络计算方案，采用面向对象的大型关系数据库。NC—证券行业解决方案着眼于证券公司的全面集中式管理，以总部为中心，实现数据、报表的迅速传递，为企业决策者提供及时的财务业务信息，真正实现财务业务的实时监控，防患于未然。图3.用友NC-证券产品体系结构图NC—证券行业解决方案目前包括三方面的应用：财务管理层的应用、业务监管层的应用、企业经营决策层的应用。全面支持集团级、上下级、分子公司应用；支持远程办公，可为领导层及异地分支机构提供安全、快捷的远程查询及操作功能，并提供相应的远程访问控制；支持并表、并账，跨年数据处理，满足企业从基本的证券业务管理到决策支持的全方位管理需求。第二部分证券自营业务解决方案自营业务是证券经营机构或其他进行证券投资的企业以自有资金和自己名义为本机构投资买卖证券，以赚取买卖价差为目的，并承担相应投资风险的行为。其投资范围包括：股票、债券、证券投资基金等证券的自营以及股票承销的余股买卖。1、自营业务特点自营是以赢利为目的的一种企业经营行为。因此，加强对自营业务的管理、监督、考核就成为证券公司经营管理的重要内容。证券自营具有高风险、高收益的特性。准确掌握每笔业务的赢利状况，及时规避自营风险是自营业务经营的重点。自营业务一般采用集中经营模式，将所有可用于自营的资金集中起来，在公司总部设置自营部门进行运做。这样集中运做的优势在于可以充分利用总公司在人才、信息等方面的优势，便于总部的监督、管理，从总体上控制自营业务的规模和风险。2、自营业务风险分析自营业务在取得高收入的同时伴随着很高的风险。其中，有些风险是系统性的，如政策风险和市场风险，这类风险是客观存在的难以回避，而有些风险则是非系统性的，如证券公司经营管理风险，这类风险则可以通过提高公司内部的管理水平等措施减少、消除。分析企业自营证券业务的风险，主要有如下几个方面：自营资金管理风险，随时掌握每一自营操盘手的资金状况及变现能力将是自营业务管理人员关心的重点。自营业务操作失控风险，对具体自营单位管理缺乏集中管理、监督，在实际运做中造成分支机构越权操作、操作人员内幕交易等，造成自营业务操作失控。有效控制操盘手的业务范围是控制操作失控的主要办法。自营资产流动性风险，对自营库存证券的每日浮动盈亏分析，将是自营管理者的重要内容。利用业务计算机系统及时提供此数据，就显得非常必要。自营证券业务管理系统提供股票、债券、基金等证券的自营业务管理及核算功能。严格的安全控制体系和业务控制体系，提供部门资金控制和帐号资金控制、操作品种控制的功能，便于公司对自营部门和小组的资金管理和监控。灵活的机构、交易所、账号、证券分类、证券品种等基础信息的设置功能。提供自营和受托业务的交易数据、债券交易数据、行情信息的输入和导入功能，系统提供正常买卖业务、送股业务、配股业务、红利业务、红字冲销等多种业务处理功能，并可进行资金存取清单管理。实现动态财务业务一体化管理，通过数据接口平台，可以将交易系统数据直接导入本系统，形成顺畅的数据流，交易所->业务前台->二级清算->自营、受托业务->财务。灵活的外币管理机制，可灵活设置汇率，将海外证券品种的行情维护和数据自动折算，为证券公司参与国际资本市场的运作提供后台管理系统。业务模型全面，覆盖目前证券公司自营业务的大多数业务，包括自营证券、自营资金、自营回购、受托业务、自营B股、海外市场股票的管理。每日浮动盈亏分析、每日资金结构分析、自营利润分析，为自营管理人员全面了解经营状况提供了准确数据。自营交易记录（如图1）、自营资金存取记录、自营回购业务记录分别详细记录了每笔证券买卖交易、自营资金增减变动、自营回购交易的详细数据，是系统的基本数据输入处理功能。自营证券浮动盈亏日报（如图2）、自营资金状况日报（如图3）、经营日报（如图4）全面反映了自营证券、自营资金及自营盈利状况信息，为自营管理人员进行投资决策提供准确依据。图1自营交易记录图2自营证券浮动盈亏日报图3自营资金状况日报图4自营经营日报

财务管理经典试题及答案一.单项选择题（本类题共25小题，每小题1分，共25分，每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中题号1至25信息点。多选.错选，不选均不得分）。

1.下列各项中，综合性较强的预算是（）。

A.销售预算B.材料采购预算C.现金预算D.资本支出预算

参考答案：C

答案解析：财务预算是根据财务战略、财务计划和各种预测信息，确定预算期内各种预算指标的过程。所以从这四个选项来看，现金预算是综合性最强的预算。

试题点评：本题考核财务预算的基本知识。教材P6相关内容。这是基本知识，没有难度，不应失分。

2.下列各项中，可能会使预算期间与会计期间相分离的预算方法是（）。

A.增量预算法B.弹性预算法C.滚动预算法D.零售预算法

参考答案：C

答案解析：滚动预算又称连续预算，是指在编制预算时，将预算期与会计期间脱离开，随着预算的执行不断地补充预算，逐期向后滚动，使预算期始终保持为一个固定长度（一般为12个月）的一种预算方法。所以选项C正确。

试题点评：本题考核的是第二章预算的编制方法，教材P24页有相关介绍。

3.下列各项中，不能作为无形资产出资的是（）。

A.专利权B.商标权C.非专利技术D.特许经营权

参考答案：D

答案解析：对无形资产出资方式的限制，《公司法》规定，股东或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。

试题点评：本题考查教材中相关法规的规定，难度并不大。

4.一般而言，与融资租赁筹资相比，发行债券的优点是（）。

A.财务风险较小B.限制条件较少C.资本成本较低D.融资速度较快

参考答案：C

答案解析：参见教材64页。融资租赁通常比举借银行借款或发行债券所负担的利息要高，租金总额通常要高于设备价款的30%，所以，与融资租赁相比，发行债券的资本成本低。本题的答案为选项C。

试题点评：本题考核债务筹资相对比的优缺点，难度适中，考生不应失分。

5.下列各项中，属于非经营性负债的是（）。

A.应付账款B.应付票据C.应付债券D.应付销售人员薪酬

参考答案：C

答案解析：经营负债是企业在经营过程中自发形成的，不需要企业刻意筹资，选项C不符合经营负债的特点。所以答案是选项C。

试题点评：本题考核经营负债的基本知识。教材P72相关内容。这是基本知识，没有难度，不应失分。

6.某公司经营风险较大，准备采取系列措施降低杠杆程度，下列措施中，无法达到这一目的的是（）。

A.降低利息费用B.降低固定成本水平C.降低变动成本D.提高产品销售单价

参考答案：A

答案解析：影响经营杠杆的因素包括：企业成本结构中的固定成本比重；息税前利润水平。其中，息税前利润水平又受产品销售数量、销售价格、成本水平（单位变动成本和固定成本总额）高低的影响。固定成本比重越高、成本水平越高、产品销售数量和销售价格水平越低，经营杠杆效应越大，反之亦然。而利息费用属于影响财务杠杆系数的因素。

试题点评：本题考核经营杠杆效应的知识。教材P82相关内容。这是基本知识，难度不大，不应失分校

7.下列各项中，不属于静态投资回收期优点的是（）。

A.计算简便B.便于理解C.直观反映返本期限D.正确反映项目总回报

参考答案：D

答案解析：静态投资回收期的优点是能够直接地反映原始投资的返本期限，便于理解，计算也不难，可以直接利用回收期之前的净现金流量信息。

试题点评：本题考核静态投资回收期的知识。教材P117相关内容。这是基本知识，难度不大，不应失分。

8.某公司拟进行一项固定资产投资决策，设定折现率为10%，有四个方案可供选择。其中甲方案的净现值率为-12%；乙方案的内部收益率为9%；丙方案的项目计算期为10年，净现值为960万元，（P/A，10%，10）=6.1446；丁方案的项目计算期为11年，年等额净回收额为136.23万元。最优的投资方案是（）。

A.甲方案B.乙方案C.丙方案D.丁方案

参考答案：C

答案解析：本题主要考察项目投资的决策。题干中，甲方案的净现值率为负数，不可行；乙方案的内部收益率9%小于基准折现率10%，也不可行，所以排除A、B；丙方案的年等额净回收额=960/（P/A,10%,10）=960/6.1446=156.23(万元)，大于丁方案的年等额回收额136.23万元，所以本题的最优方案应该是丙方案。

试题点评：本题考查比较综合，有一定的难度。

9.运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是（）。

A.最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋转换成本）B.最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本）

C.最佳现金持有量＝min（机会成本＋经营成本＋转换成本）D.最佳现金持有量＝min（机会成本＋经营成本＋短缺成本）

参考答案：B

答案解析：参见教材146页，在成本模型下，最佳现金持有量是管理成本、机会成本和短缺成本三者之和的最小值。所以，本题的答案为选项B。

试题点评：本题考核目标现金余额确定的成本模型，属于基本知识点，难度不大，考生不应失分。

10.企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是（）。

A.发展创新评价指标B.企业社会责任指标C.流动性和债务管理指标D.战略计划分析指标

参考答案：C

答案解析：进行商业信用的定量分析可以从考察信用申请人的财务报表开始。通常使用比率分析法评价顾客的财务状况。常用的指标有：流动性和营运资本比率、债务管理和支付比率和盈利能力指标。所以选项C正确。

试题点评：本题考核的是商业信用的信用标准，教材154页上有相关内容的介绍。

11.下列各项中，不属于现金支出管理措施的是（）。

A.推迟支付应付款B.企业社会责任C.以汇票代替支票D.争取现金收支同步

参考答案：B

答案解析：本题考查教材151页付款管理的内容。现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金支出时间，但必须是合理的，包括使用现金浮游量、推迟应付款支付、汇票代替支票、改进员工支付模式、透支、争取现金流出与现金流入同步、使用零余额账户。

试题点评：本题考核付款管理的基本知识。教材P151相关内容。这是基本知识，没有难度，不应失分。

12.某公司按照2/20,N/60的条件从另一公司购入价值1000万的货物，由于资金调度的限制，该公司放弃了获取2%现金折扣的机会，公司为此承担的信用成本率是（）。

A.2.00%B.12.00%C.12.24%D.18.37%

参考答案：D

答案解析：本题考查教材175页放弃现金折扣的信用成本率的计算公式。放弃现金折扣的信用成本率=2%/（1-2%）×360/（60-20）=18.37%。

试题点评：本题考核放弃现金折扣的信用成本率的基本知识。教材P175页有相关内容。这是基本知识，没有难度，不应失分。中华

13.约束性固定成本不受管理当局短期经营决策行动的影响。下列各项中，不属于企业约束性固定成本的是（）。

A.厂房折旧B.厂房租金支出C.高管人员基本工资D.新产品研究开发费用

参考答案：D

答案解析：约束性固定成本是指管理当局的短期（经营）决策行动不能改变其具体数额的固定成本。例如：保险费、房屋租金、管理人员的基本工资等。新产品的研究开发费用是酌量性固定成本。

试题点评：本题难度不大，考察的是教材中的基本知识。

14.企业的收益分配有狭义和广义之分，下列各项中，属于狭义收益分配的是（）。

A.企业收入的分配B.企业净利润的分配C.企业产品成本的分配D.企业职工薪酬的分配

参考答案：B

答案解析：企业的收益分配有广义和狭义两种。广义的收益分配是指对企业的收入和净利润进行分配，包括两个层次的内容：第一层次是对企业收入的分配；第二层次是对企业净利润的分配。狭义的收益分配则仅仅是指对企业净利润的分配。因此，选项B是正确的。参见教材178页。

试题点评：本题考核的知识点是收益与分配管理概述，题目难度不大，考生不应失分。网校

15.下列各项中，一般不作为以成本为基础的转移定价计价基础的是（）。

A.完全成本B.固定成本C.变动成本D.变动成本加固定制造费用

参考答案：B

答案解析：企业成本范畴基本上有三种成本可以作为定价基础，即变动成本、制造成本和完全成本。制造成本是指企业为生产产品或提供劳务等发生的直接费用支出，一般包括直接材料、直接人工和制造费用，因此，选项B是答案。

试题点评：本题考核产品定价方法知识点，参见教材第187页，这是基本知识，没有难度，不应失分。

16.下列关于股利分配政策的表述中，正确的是（）。

A.公司盈余的稳定程度与股利支付水平负相关B.偿债能力弱的公司一般不应采用高现金股利政策

C.基于控制权的考虑，股东会倾向于较高的股利支付水平D.债权人不会影响公司的股利分配政策

参考答案：B

答案解析：本题考核的是是利润分配制约因素。一般来讲，公司的盈余越稳定，其股利支付水平也就越高，所以选项A的说法不正确；公司要考虑现金股利分配对偿债能力的影响，确定在分配后仍能保持较强的偿债能力，所以偿债能力弱的公司一般不应采用高现金股利政策，选项B的说法正确；基于控制权的考虑，股东会倾向于较低的股利支付水平，以便从内部的留存收益中取得所需资金，所以选项C的说法不正确；一般来说，股利支付水平越高，留存收益越少，企业的破产风险加大，就越有可能损害到债权人的利益，因此，为了保证自己的利益不受侵害，债权人通常都会在债务契约、租赁合同中加入关于借款企业股利政策的限制条款，所以选项D的说法不正确。

试题点评：本题考核的是利润分配制约因素，教材217页上有相关内容介绍。

17.下列关于短期融资券筹资的表述中，不正确的是（）。

A.发行对象为公众投资者B.发行条件比短期银行借款苛刻C.筹资成本比公司债券低D.一次性筹资数额比短期银行借款大

参考答案：A

答案解析：本题主要考核短期融资债券。短期融资券发行和交易的对象是银行间债券市场的机构投资者，不向社会公众发行和交易。所以选项A的说法不正确；发行短期融资券的条件比较严格，必须是具备一定信用等级的实力强的企业，才能发行短期融资券筹资，所以选项B的说法正确；相对于发行公司债券筹资而言，发行短期融资券的筹资成本较低，所以选项C的说法正确；相对于短期银行借款筹资而言，短期融资券一次性的筹资数额比较大，所以选项D的说法正确。

试题点评：本题考核的是短期融资券，在教材173页上有相关内容介绍，对教材熟悉的话，本题应该不会丢分。

18.“公司实施税务管理要求所能增加的收益超过税务管理成本”体现的原则的是（）。

A.税务风险最小化原则B.依法纳税原则C.税务支出最小化原则D.成本效益原则

参考答案：D

答案解析：税务管理的目的是取得效益。成本效益原则要求企业进行税务管理时要着眼于整体税负的减轻，针对各税种和企业的现实情况综合考虑，力争使通过税务管理实现的收益增加超过税务管理的成本。

试题点评：本题考查的是税务管理的原则，根据题干的表述，选出正确答案并不是很困难。

19.下列各项中，不会稀释公司每股收益的是（）。

A.发行认股权证B.发行短期融资券C.发行可转换公司债券D.授予管理层股份期权

参考答案：B

答案解析：企业存在稀释性潜在普通股的，应当计算稀释每股收益。潜在普通股包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等。因此本题的正确答案是B。参见教材256页最后一段。

试题点评：本题考核上市公司特殊财务分析指标，题目难度不大，考生不应失分。会计网校

20.在上市公司杜邦财务分析体系中，最具有综合性的财务指标是（）。

A.营业净利率B.净资产收益率C.总资产净利率D.总资产周转率

参考答案：B

答案解析：净资产收益率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析体系的起点。

试题点评：本题考核杜邦分析法，教材第262页有相关的介绍。会计网校

21.下列综合绩效评价指标中，属于财务绩效定量评价指标的是（）。

A.获利能力评价指标B.战略管理评价指标C.经营决策评价指标D.风险控制评价指标

参考答案：A

答案解析本题考查教材268页财务业绩定量评价指标。财务绩效定量评价指标由反映企业盈利能力状况、资产质量状况、债务风险状况和经营增长状况等四方面的基本指标和修正指标构成。因此本题的正确答案是A。而选项B、C、D均属于管理业绩定性评价指标。

试题点评：本题考核财务业绩定量评价指标。参见教材P268页相关内容。

22.某公司董事会召开公司战略发展讨论会，拟将企业价值最大化作为财务管理目标，下列理由中，难以成立的是（）。

A.有利于规避企业短期行为B.有利于量化考核和评价C.有利于持续提升企业获利能力D.有利于均衡风险与报酬的关系

参考答案：B

答案解析：以企业价值最大化作为财务管理目标，具有以下优点：（1）考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量；（2）考虑了风险与报酬的关系；（3）将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为；（4）用价值代替价格，克服了过多受外界市场因素的干扰，有效地规避了企业的短期行为。

试题点评：本题考核财务管理目标的基本知识。教材P2相关内容。这是基本知识，没有难度，不应失分。

校

23.某上市公司针对经常出现中小股东质询管理层的情况，拟采取措施协调所有者与经营者的矛盾。下列各项中，不能实现上述目的的是（）。

A.强化内部人控制B.解聘总经理C.加强对经营者的监督D.将经营者的报酬与其绩效挂钩

参考答案：A

答案解析：所有者与经营者利益冲突的协调，通常可以采取以下方式解决：1.解聘；2.接收；3.激励。

试题点评：本题考核利益冲突的协调。教材P4相关内容。属于教材基本内容，应该掌握。

24.下列应对通货膨胀风险的各种策略中，不正确的是（）。

A.进行长期投资B.签订长期购货合同C.取得长期借款D.签订长期销货合同

参考答案:D

答案解析：为了减轻通货膨胀对企业造成的不利影响，企业应当采取措施予以防范。在通货膨胀初期，货币面临着贬值的风险，这时企业进行投资可以避免风险，实现资本保值（所以选项A正确）；与客户应签订长期购货合同，以减少物价上涨造成的损失（所以选项B正确）；取得长期负债，保持资本成本的稳定（所以选项C正确）；签订长期销货合同，会降低在通货膨胀时期的现金流入，所以选项D不正确。

25.某产品预计单位售价12元，单位变动成本8元，固定成本总额120万元，适用的企业所得税税率为25%。要实现750万元的净利润，企业完成的销售量至少应为（）万件。

A.105B.157.5C.217.5D.280

参考答案：D

答案解析：根据公式，[销售量×（单价-单位变动成本）－固定成本]×（1-所得税税率）＝净利润，我们将题目中数据代入公式，则有[销售量×（12－8）－120]×（1-25%）＝750，解得销售量＝280（万件）。

试题点评：本题考核销售量、成本、利润之间的关系，只要掌握了基本公式，就可以解题了，题目非常简单，不应失分

二.多项选择题（本类题共10小题，每小题2分，共20分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中题号26至35信息点。多选，少选、错选、不选均不得分）

26.上市公司引入战略投资者的主要作用有（）。

A.优化股权结构B.提升公司形象C.提高资本市场认同度D.提高公司资源整合能力

参考答案：ABCD

答案解析：本题考查教材53页引入战略投资者的作用知识点。引入战略投资者的作用包括提升公司形象，提高资本市场认同度；优化股权结构，健全公司法人治理；提高公司资源整合力，增强公司的核心竞争力；达到阶段性的融资目标，加快实现公司上市融资的进程。

试题点评：本题考核引入战略投资者作用的基本知识。教材P53有具体内容。这是基本知识，没有难度，不应失分。计网校

27.相对于股权融资而言，长期银行款筹资的优点有（）。

A.筹资风险小B.筹资速度快C.资本成本低D.筹资数额大

参考答案：BC

答案解析：相对于股权筹资来说，长期借款筹资的优点有：1.筹资速度快；2.筹资成本低；3.筹资弹性大。

试题点评：本题考核长期借款筹资的特点，参见教材第58页。

28.处于初创阶段的公司，一般不宜采用的股利分配政策有（）。

A.固定股利政策B.剩余股利政策C.固定股利支付率政策D.稳定增长股利政策

参考答案：ACD

答案解析：本题考核的是股利政策。固定或稳定增长的股利政策通常适用于经营比较稳定或正处于成长期的企业，但很难被长期采用，所以选项A、D是答案；剩余股利政策不利于投资者安排收入与支出，也不利于公司树立良好的形象，一般适用于公司初创阶段，所以选项B不是答案；固定股利支付率政策比较适用于那些处于稳定发展阶段且财务状况也较稳定的公司，所以选项C是答案。

试题点评：本题考核有关股利政策的知识点，教材214页到216页有相关介绍。

29.下列各项关于现金周转期的表述中，正确的有（）。

A.减慢支付应付账款可以缩短现金周转期B.产品生产周期的延长会缩短现金周转期

C.现金周转期一般短于存货周转期与应收账款周转期之和D.现金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段

参考答案：ACD

答案解析：现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期，所以选项A、C正确，选项B不正确；现金周转期就是指介于公司支付现金与收到现金之间的时间段，所以选项D正确。

试题点评：本题考查的是现金周转期的基本概念，难度不大。计网校

30.下列销售预测方法中，属于定性分析法的有（）。

A.德尔菲法B.推销员判断法C.因果预测分析法D.产品寿命周期分析法

参考答案：ABD

答案解析：销售预测的定性分析法包括推销员判断法、专家判断法和产品寿命周期分析法。其中的专家判断法包括个别专家意见汇集法、专家小组法和德尔菲法。所以，本题的答案为选项A、B、D。选项C属于销售预测的定量分析法。参见教材182页的内容。

试题点评：本题考核销售预测分析的方法，题目难度适中，对这些预测方法考生应该熟练掌握，不应失分。网校

31.下列各项中，属于企业税务管理内容的有（）。

A.税务信息管理B.税务计划管理C.税务风险管理D.税务征收管理

参考答案：ABC

答案解析：本题主要考查税务管理内容这个知识点，其内容大致可划分为税务信息管理；税务计划管理；涉税业务的税务管理；纳税实务管理；税务行政管理，其次企业还应加强税务风险管理。

试题点评：本题考核税务管理内容的基本知识。教材P225—226有相关内容。这是基本知识，没有难度，不应失分。

会计网校

32.上市公司年度报告信息披露中，“管理层讨论与分析”披露的主要内容有（）。

A.对报告期间经济状况的评价分析B.对未来发展趋势的前瞻性判断C.注册会计师审计意见D.对经营中固有风险和不确定性的揭示

参考答案：ABD

答案解析：管理层讨论与分析是上市公司定期报告中管理层对本企业过去经营状况的评价分析以及对企业和未来分析趋势的前瞻性判断，是对企业财务报表中所描述的财务状况和经营成果的解释，是对经营中固有风险和不确定性的揭示，同时也是对企业未来发展前景的预期。

试题点评：本题考核管理层讨论与分析知识点，参见教材第260页。计网校

33.某公司有Ａ、Ｂ两个子公司，采用集权与分权相结合的财务管理体制，根据我国企业的实践，公司总部一般应该集权的有（）。

A.融资权B.担保权C.收益分配权D.经营权

参考答案：ABC

答案解析：本题考核的是集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容，总结中国企业的实践，集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容是企业总部应做到制度统一、资金集中、信息集成和人员委派。具体应集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置权，财务机构设置权，收益分配权；分散经营自主权、人员管理权、业务定价权、费用开支审批权。所以，选项A、B、C正确。

试题点评：本题考核的是第一章新增内容，大家应该比较熟悉，本题应该不会丢分。

34.下列各项中，属于衍生金融工具的有（）。

A.股票B.互换C.债券D.掉期

参考答案：BD

答案解析：常见的基本金融工具有货币、票据、债券、股票；衍生的金融工具主要有各种远期合约、互换、掉期、资产支持证券等。

试题点评：本题考核金融工具的分类，难度不是很大。计网校

35.采用比例预算法测算目标利润时，常用的方法有（）。

A.资产周转率法B.销售收入利润率法C.成本利润率法D.投资资本回报率法

参考答案：BCD

答案解析：采用比率预算法预测目标利润时，常用的方法包括：（1）销售收入利润率法；（2）成本利润率法；（3）投资资本回报率法；（4）利润增长百分比法。所以，本题的答案为选项B、C、D。参见教材27页。

试题点评本题考核比例预算法，题目难度不大，考生不应失分。本校

三.判断题（本类题共10小题，每小题1分，共10分，请判断每小题的表述是否正确，并按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中题号46至55信息点。认为表述正确的，填涂答题卡中信息点[√]；认为表述错误的，填涂答理卡中信息点[×]。每小题判断正确的得1分，答题错误的扣0.5分，不答题的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分）

46.企业财务管理部门负责企业预算的编制、执行、分析和考核工作，并对预算执行结果承担直接责任。（）

参考答案：×

答案解析：企业财务管理部门具体负责企业预算的跟踪管理，监督预算的执行情况，分析预算与实际执行的差异及原因，提出改进管理的意见和建议。

试题点评：本题主要考察预算工作的组织，难度适中。

47.其他条件不变的情况下，企业财务风险大，投资者要求的预期报酬率就高，企业筹资的资本成本相应就大。（）

参考答案：√

答案解析：在其他条件不变的情况下，如果企业财务风险大，则企业总体风险水平就会提高，投资者要求的预期报酬率也会提高，那么企业筹资的资本成本相应就大。参见教材77页。

试题点评：本题考核影响资本成本的因素，题目难度适中，考生不应失分。\

48.根据期限匹配融资战略，固定资产比重较大的上市公司主要应通过长期负债和发行股票筹集资金。（）

参考答案：√

答案解析：在期限匹配融资战略中，永久性流动资产和固定资产以长期融资方式（负债或权益）来融通，波动性流动资产用短期来源融通。参见教材143页。因此本题的说法正确。

试题点评：本题考核期限匹配融资战略的基本知识。教材P143相关内容。这是基本知识，没有难度，不应失分。

49.投资项目的经营成本不应包括运营期间固定资产折旧费、无形资产摊销费和财务费用。（）

参考答案：√

答案解析：经营成本又称付现的营运成本（或简称付现成本），是指运营期内为满足正常生产经营而动用货币资金支付的成本费用，财务费用不属于运营成本，因此也就不属于经营成本，而固定资产折旧费、无形资产摊销属于非付现的营运成本，所以也不属于经营成本。

试题点评：本题考核经营成本的相关知识点，属于需要理解的内容，有一定的难度。

50企业采用严格的信用标准，虽然会增加应收账款的机会成本，但能扩大商品销售额，从而给企业带来更多的收益。（）

参考答案：×

答案解析：本题考核的是信用政策下的信用标准。如果企业执行的信用标准过于严格，可能会降低对符合可接受信用风险标准客户的赊销额，因此会限制企业的销售机会，赊销额降低了，应收账款也会降低，所以机会成本也随之降低，本题说法错误。

试题点评：教材153页有相关内容的介绍，本题应该不会丢分。

51.在不同规模的投资中心之间进行业绩比较时，使用剩余收益指标优于投资报酬率指标。（）

参考答案：×

答案解析：剩余收益指标弥补了投资报酬率指标会使局部利益与整体利益冲突的不足，但是由于其是一个绝对指标，故而难以在不同的规模的投资中心之间进行业绩比较。

试题点评：本题主要考察投资中心的评价指标，需要对剩余收益指标有较为深入的认识。

52.企业税务风险管理是为避免企业多缴税所采取的管理对策和措施，应由财务部做出决策并负责督导。（）

参考答案：×

答案解析：税务风险管理由董事会负责督导并参与决策，所以，本题的说法不正确。

试题点评：本题考核的知识点是税务风险管理体系中的税务风险管理环境，题目难度不大，考生不应失分。

53.上市公司盈利能力的成长性和稳定性是影响其市盈率的重要因素。（）

参考答案：√

答案解析：影响股票市盈率的因素有：第一，上市公司盈利能力的成长性；第二，投资者所获报酬率的稳定性；第三，市盈率也受到利率水平变动的影响。所以说上市公司盈利能力的成长性和稳定性是影响市盈率的重要因素的说法是正确的。参见教材258页。

试题点评：本题考核市盈率的基本知识。教材P258有相关内容。这是基本知识，没有难度，不应失分。

54.财务分析中的效率指标，是某项财务活动中所费与所得之间的比率，反映投入与产出的关系。（）

参考答案：√

答案解析：效率比率，是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。

试题点评：本题考核比率分析法，参见教材第252页，属于基础知识点，难度不大。

55.在经济衰退初期，公司一般应当出售多余设备，停止长期采购。（）

参考答案：√

答案解析：本题考核第一章经济周期的内容。在经济衰退期，财务战略一般为停止扩张、出售多余设备、停产不利产品、停止长期采购、削减存货、停止扩招雇员。所以本题说法正确。

试题点评：本题再教材14页有相关内容，平时练习涉及也很多，应该不会丢分。

四、计算分析题（本类题共4小题，每小题5分，共20分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述）

1.A公司是一家小型玩具制造商，2009年11月份的销售额为40万元，12月份销售额为45万元。根据公司市场部的销售预测，预计2010年第一季度1～3月份的月销售额分别为50万元、75万元和90万元。根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当月收款60%，次月收款30%，第三个月收款10%。公司预计2010年3月份有30万元的资金缺口，为筹措所需资金，公司决定将3月份全部应收账款进行保理，保理资金回收比率为80%。

要求：

（1）测算2010年2月份的现金收入合计。（2）测算2010年3月份应收账款保理资金回收额。

（3）测算2010年3月份应收账款保理收到的资金能否满足当月资金需求。

参考答案：根据题干“销售额的收款进度为销售当月收款的60%，次月收款30%，第三个月收款10%”，可知：本月的现金流入＝上上月的销售额×10%＋上月的销售额×30%＋本月的销售额×60%，本月末的应收账款＝上月的销售额×10%＋本月的销售额×40%。

（1）2月份的现金收入＝45×10%＋50×30%＋75×60%＝64.5（万元）

（2）3月份应收账款保理资金回收额＝3月末应收账款×80%＝（75×10%＋90×40%）×80%＝34.8（万元）

（3）3月份应收账款保理资金回收额34.8万元于大于3月份的资金缺口30万元，所以3月份应收账款保理收到的资金能满足当月的资金需求。

试题点评：本题考核的是应收账款的收现和应收账款的保理，在第二章现金预算表的编制练习时，很多处都有应收账款的收现，前两问应该不会丢分，最后涉及到的应收账款的保理在第五章163页上有讲解，这一问也不难。

2.B公司是一家上市公司，2009年年末公司总股份为10亿股，当年实现净利润为4亿元，公司计划投资一条新生产线，总投资额为8亿元，经过论证，该项目具有可行性。为了筹集新生产线的投资资金，财务部制定了两个筹资方案供董事会选择：

方案一：发行可转换公司债券8亿元，每张面值100元，规定的转换价格为每股10元，债券期限为5年，年利率为2.5%，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日（2010年1月25日）起满1年后的第一个交易日（2011年1月25日）。

方案二：发行一般公司债券8亿元，每张面值100元，债券期限为5年，年利率为5.5%

要求：

（1）计算自该可转换公司债券发行结束之日起至可转换日止，与方案二相比，B公司发行可转换公司债券节约的利息。

（2）预计在转换期公司市盈率将维持在20倍的水平（以2010年的每股收益计算）。如果B公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么B公司2010年的净利润及其增长率至少应达到多少？

（3）如果转换期内公司股价在8～9元之间波动，说明B公司将面临何种风险？

参考答案：

（1）发行可转换公司债券节约的利息＝8×(5.5%－2.5%)＝0.24(亿元)

（2）要想实现转股，转换期的股价至少应该达到转换价格10元，由于市盈率＝每股市价/每股收益，所以，2010年的每股收益至少应该达到10/20＝0.5元，净利润至少应该达到0.5×10＝5（亿元），增长率至少应该达到（5－4）/4×100％＝25％。

（3）如果公司的股价在8～9元中波动，由于股价小于转换价格，此时，可转换债券的持有人将不会转换，所以公司存在不转换股票的风险，并且会造成公司集中兑付债券本金的财务压力，加大财务风险。

试题点评：本题难度较高，是一道综合性较强的计算题，得分并不容易；本题中的关键在于，第二问中，如果要实现转股，那么股票市价至少应该等于转股价格，即此时的股价最低为10元/股。

3.C公司是一家冰箱生产企业，全年需要压缩机360000台，均衡耗用。全年生产时间为360天，每次的订货费用为160元，每台压缩机持有费率为80元，每台压缩机的进价为900元。根据经验，压缩机从发出订单到进入可使用状态一般需要5天，保险储备量为2000台。

要求：

（1）计算经济订货批量。（2）计算全年最佳定货次数。（3）计算最低存货成本。（4）计算再订货点。

参考答案：

（1）经济订货批量＝（2×360000×160/80）^(1/2)＝1200（台）

（2）全年最佳定货次数＝360000/1200＝300（次）

（3）最低存货总成本＝（1200/2＋2000）×80＋300×160＋900×360000＝324256000（元）

（4）再订货点＝预计交货期内的需求＋保险储备＝5×（360000/360）＋2000＝7000（台）

试题点评：本题考核存货管理中最优存货量的确定，题目难度不大，只要掌握了基本公式就可以解题了，这个题目考生不应失分。

4.D公司总部在北京，目前生产的产品主要在北方地区销售，虽然市场稳定，但销售规模多年徘徊不前。为了扩大生产经营，寻求新的市场增长点，D公司准备重点开拓长三角市场，并在上海浦东新区设立分支机构，负责公司产品在长三角地区的销售工作，相关部门提出了三个分支机构设置方案供选择：甲方案为设立子公司；乙方案为设立分公司；丙方案为先设立分公司，一年后注销再设立子公司。D公司总部及上海浦东新区分支机构有关资料如下：

资料一：预计D公司总部2010～2015年各年应纳税所得额分别1000万元、1100万元、1200万元、1300万元、1400万元、1500万元。适用的企业所得税税率为25%。

资料二：预计上海浦东新区分支机构2010～2015年应纳税所得额分别为-1000万元、200万元、200万元、300万元、300万元、400万元。假设分公司所得税不实行就地预缴政策，由总公司统一汇总缴纳；假设上海浦东新区纳税主体各年适用的企业所得税税率均为15%。

要求：计算不同分支机构设置方案下2010～2015年累计应缴纳的企业所得税税额，并从税收筹划角度分析确定分支机构的最佳设置方案。

参考答案：

甲方案：

2010～2015年公司总部缴纳所得税总额为（1000＋1100＋1200＋1300＋1400＋1500）×25％＝1875（万元）；

分支机构采取子公司形式，所以需要纳税。

根据公式“应交企业所得税＝应纳税所得额×所得税税率”以及“应纳税所得额为负数时不需要缴纳所得税”可知：

分支机构2010～2015年累计应缴纳的企业所得税税额＝（200＋200＋300＋300＋400）×15％＝210（万元）

甲方案下公司总部和分支机构共计纳税1875＋210＝2085（万元）

说明：由于教材243页〔例7－17〕存在错误（错误在于根据241页的公式可知，计算应纳税所得额时已经扣除了允许弥补的以前年度亏损，但是例题答案中认为题中给出的应纳税所得额并没有扣除允许弥补的以前年度亏损，与教材241页的公式矛盾），所以，如果按照〔例7－17〕的思路回答，估计也不会扣分。即回答为：分支机构在2010～2014都不需要缴纳企业所得税，2015年缴纳的企业所得税为400×15%＝60（万元）；甲方案下公司总部和分支机构共计纳税1875＋60＝1935（万元）。

乙方案：分支机构采取分公司形式设立，不具备独立纳税人条件，需要汇总到企业总部集中纳税。

2010～2015年公司总部和分支机构合并后应纳税所得额分别为：（1000-1000）、（1100＋200）、（1200＋200）、（1300＋300）、（1400＋300）、（1500＋400）即：0万元、1300万元、1400万元、1600万元、1700万元、1900万元。

2010～2015年公司总部和分支机构纳税总额为：（1300＋1400＋1600＋1700＋1900）×25%＝1975（万元）

丙方案：

2010年公司总部及分支机构并合并纳税，所以两者应缴纳的所得税为：公司总部应缴所得税为（1000-1000）×25%=0(万元）。

2011～2015年公司总部和分支机构各自单独缴纳企业所得税：

2011～2015年公司总部应缴纳的企业所得税为：（1100＋1200＋1300＋1400＋1500）×25%＝1625（万元）

2011～2015年分支机构应缴纳的企业所得税为：（200＋200＋300＋300＋400）×15%=210（万元）

丙方案下应缴的企业所得税总额＝1625＋210＝1835（万元）

所以三个方案中，丙方案缴纳的所得税最少，为最佳设置方案。

试题点评：本题考核的是直接投资税收筹划，比较容易出错。

五、综合题（本类题共2小题，第1小题15分，第2小题10分，共25分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计算单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数，凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述）

1．B公司是一家生产电子产品的制造类企业，采用直线法计提折旧，适用的企业所得税税率为25%。在公司最近一次经营战略分析会上，多数管理人员认为，现有设备效率不高，影响了企业市场竞争力。公司准备配置新设备扩大生产规模，推定结构转型，生产新一代电子产品。

（1）公司配置新设备后，预计每年营业收入扣除营业税金及附加后的差额为5100万元，预计每年的相关费用如下：外购原材料、燃料和动力费为1800万元，工资及福利费为1600万元，其他费用为200万元，财务费用为零。市场上该设备的购买价（即非含税价格，按现行增值税法规定，增值税进项税额不计入固定资产原值，可以全部抵扣）为4000万元，折旧年限为5年，预计净残值为零。新设备当年投产时需要追加流动资金投资2000万元。

（2）公司为筹资项目投资所需资金，拟定向增发普通股300万股，每股发行价12元，筹资3600万元，公司最近一年发放的股利为每股0.8元，固定股利增长率为5%；拟从银行贷款2400万元，年利率为6%，期限为5年。假定不考虑筹资费用率的影响。

N12345（P/F，9%，n）0.91740.84170.77220.70840.6499（P/A，9%，n）0.91741.75912.53133.23973.8897

要求：

（1）根据上述资料，计算下列指标：