文巧钧价量模式匹配股指期货交易策略

价量模式匹配股指期货交易策略——另类交易策略系列之二十三广发证券金融工程2015年6月01价量模式匹配股指期货交易策略CONTENTS目录>模型介绍02Ⅱ>实证分析03Ⅲ>总结04Ⅳ>策略基本思想Ⅰ0102INTRODUCTION01|策略基本思想

|>0102030401020304价量模式匹配股指期货交易策略03策略基本思想当前行情匹配到相似行情预测交易指令？？？模式匹配策略的流程示意模式匹配：从历史走势中寻找规律，指导交易决策价量模式匹配股指期货交易策略04策略基本思想股票行情序列1价格成交量技术指标股票行情序列2价格成交量技术指标股票行情序列3价格成交量技术指标时间tt1t2t3……tn股票行情

固定时刻：横截面数据走势：时间序列

多变量时间序列价量模式匹配股指期货交易策略05策略基本思想价格成交量成交量可以推动价格的变化，同时也可以验证价格的形态通过价格和成交量，获取与当前行情相似的历史行情序列价量模式匹配股指期货交易策略06MODELS02010304|模型介绍

|>01030402价量模式匹配股指期货交易策略07如何衡量两个序列的相似性？模型介绍价量模式匹配股指期货交易策略08模型介绍时间对齐的匹配距离动态时间规整（DTW）匹配距离

表征形态的关键点没有对齐，不合理!价量模式匹配股指期货交易策略09动态时间规整目标：寻找可以获得最小匹配距离的匹配方式点和的距离序列和的距离DTW算法123410模型介绍1.将

和

时的

值设置为正无穷大；2.对于从1至，从1至，通过迭代计算：动态规划选择最佳匹配路径价量模式匹配股指期货交易策略11模型介绍动态时间规整算法126999226999663369668745661111553=min(6+1,2+1,6+1)交易策略模式识别的目的：估计下一个交易日收益率当前序列：日收盘价格、成交量12交易策略13历史行情序列片段1片段2片段3片段4片段5片段6移动窗口：长度L当前行情序列DTW距离？距离最近序列：距离：下一个交易日收益率：加权平均长度L模式匹配示意图L=11下一个交易日走势？最相似样本模式：2013年6月4日股指期货价格相对于6月3日的价格下跌1.32%待匹配模式：2014年5月16日股指期货价格相对于5月15日下跌0.24%最相似样本模式待匹配模式14价量模式匹配股指期货交易策略交易策略交易策略序列匹配方式：右端（最新行情）对齐目标：预测下一个交易日的股价变化15收盘前交易信号做多做空止损策略：下一个交易日“反向”变化超过1%加权估计的方式使得距离小的历史样本在预测中占有较大的权重，能够减小

的取值对预测结果的影响价量模式匹配股指期货交易策略交易策略价格数据预处理：除以最新价格成交量预处理：除以50日移动平均股指期货交割日问题？模式匹配时按照当月连续合约来进行匹配，交割日进行的交易按照次月连续合约价格建仓成交量问题：当月+次月16价量模式匹配股指期货交易策略价格和成交量在模式匹配中权重相同交易策略当月连续合约成交量当月连续合约和次月连续合约总成交量17价量模式匹配股指期货交易策略1803|实证分析

|>EMPIRICALRESEARCH01030401030402价量模式匹配股指期货交易策略实证分析股指期货当月合约+次月合约：2010年4月16日至2015年4月30日，日收盘行情数据（价格+成交量）。1分钟行情收盘数据（用于计算止损平仓）近邻个数k取一个较大的值，如:k=10待优化参数L：模式匹配时间长度2010年至待考察交易日前L天行情数据作为模式匹配的样本库19样本内样本外201020112012201320142015价量模式匹配股指期货交易策略实证分析不同参数下样本内表现L=5L=6L=7L=8L=9L=10L=11L=12L=13L=14L=15累积收益率8.8%9.1%52.5%19.6%6.6%43.7%80.5%55.9%17.9%42.8%36.9%最大回撤-21.1%-16.0%-10.3%-18.2%-20.8%-17.7%-8.8%-12.7%-14.2%-13.3%-15.1%考察指标样本内(2011.1-2012.12)样本外（2013.1-2015.04）累积收益率80.5%82.7%年化收益率40.3%35.5%胜率52.4%49.7%盈亏比1.231.29最大回撤-8.8%-12.8%最优参数(L=11)全样本表现最优参数(L=11)各项指标表现20价量模式匹配股指期货交易策略实证分析不同参数下预测准确率L=5L=6L=7L=8L=9L=10L=11L=12L=13L=14L=15预测准确率49.4%53.7%53.7%52.4%53.0%52.5%55.3%54.5%51.7%52.0%51.9%预测准确率略高于50%，因此止损措施很重要累积收益率最大回撤21价量模式匹配股指期货交易策略实证分析累积收益率最大回撤量价匹配价格匹配VS成交量的加入很重要可以在量、价基础上，再考虑其他技术指标的加入22价量模式匹配股指期货交易策略实证分析参数稳健性混合策略I:剔除样本内表现最好的参数（L=11），剩下的参数中最好的3个策略（L=7,10,12）组成混合策略；混合策略II:采用样本内表现最好的三个参数（L=7，11，12），共3个策略组成混合策略；混合策略III:采用样本内表现最好的参数（L=11）以及其邻近的参数（L=10，12），共3个策略组成混合策略。混合策略策略B策略A策略C混合策略信号混合策略资金等权配置策略23不同参数下策略的样本内收益率价量模式匹配股指期货交易策略实证分析24混合策略建仓方式及仓位控制①专家投票系统示意图②仓位控制：赢面较大时增加仓位；赢面较小时降低仓位赢面较大时增加仓位赢面较小时降低仓位赢面较大时增加仓位实证分析混合策略全样本表现混合策略样本外表现L=11混合I混合II混合III累积收益率82.7%74.7%89.4%87.2%年化收益率35.5%32.0%38.3%37.4%最大回撤-12.8%-10.8%-9.4%-11.7%收益回撤比2.772.964.073.20相比最优参数下的单一策略样本外收益率差不多回撤幅度减小减小了参数选择带来的潜在风险25价量模式匹配股指期货交易策略26CONCLUSION04|总结

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