财务比率局限性及其改进正文

摘要随着经济的开发，通过财务分析把握企业的经营状况越发显得重要。目前，我国财务分析指标及相关评价方法与日益复杂的企业财务信息、经营状况相比，还处于相对落后的状态。研究现行财务分析指标体系，先进财务分析方法，提高分析效率，已成为社会的共识。本文从财务分析的内涵进手，介绍了企业财务分析的本原资料以及目前常用的财务分析方法。然后对现行常用财务分析指标进行了具体的分析研究。最后，分析了常用财务比率分析存在的局限性，并从企业偿债能力、营运能力和盈利能力等几个方面对其指标提出了先进建议，在这些指标本身的计算过程中引进现金流量概念及数据，使得静态指标变为动态指标，真实反映企业动态财务状况。要害词：财务，比率，局限性，先进，正文；AbstractWitheconomicdevelopment,throughfinancialanalysisofenterprisesastheoperatingconditionsbecomeincreasinglyimportant.Atpresent,financialanalysisandrelatedevaluationmethodsandtheincreasingcomplexityofcorporatefinancialinformation,comparedtooperatingconditions,butalsoinarelativelybackwardstate.Ofthecurrentfinancialanalysissystem,improvefinancialanalysisandimprovetheanalysisefficiency,hasbecomeacommunityconsensus.Fromthefinancialanalysisofthecontentofthispaperintroducesthebasicdataforcorporatefinancialanalysisandfinancialanalysismethodscurrentlyused.Andfinancialanalysisofexistingindicatorsusedadetailedanalysis.Finally,theexistenceofthecommonlimitationsoffinancialratioanalysis,andfromthecorporatesolvency,operationsandprofitabilitytargetsandotheraspectsoftheirrecommendationsforimprovementintheseindicatorsduringthecalculationofitscashflowsfortheintroductionoftheconceptanddata,makingthestaticindicatorintoadynamicindex,atruereflectionofthedynamicfinancialenterprise.Keywords:financial,ratios,limitations,improvement,body;名目TOC\o"1-3"\h\z\u摘要 PAGEREF_Toc290232902\h1Abstract PAGEREF_Toc290232903\h1名目 PAGEREF_Toc290232904\h2引言 PAGEREF_Toc290232905\h2一、财务分析 PAGEREF_Toc290232906\h31.1、财务分析的概念和意义 PAGEREF_Toc290232907\h41.2、财务分析方法 PAGEREF_Toc290232908\h4二、财务分析对象 PAGEREF_Toc290232909\h52.1、资产负债表 PAGEREF_Toc290232910\h52.2、损益表 PAGEREF_Toc290232911\h62.3、现金流量表 PAGEREF_Toc290232912\h6三、财务比率指标选取 PAGEREF_Toc290232913\h63.1、企业偿债能力分析 PAGEREF_Toc290232914\h63.2、长期偿债能力 PAGEREF_Toc290232915\h83.3、企业营运能力分析 PAGEREF_Toc290232916\h8、存货周转率 PAGEREF_Toc290232917\h8、应收账款周转率 PAGEREF_Toc290232918\h93.4、企业盈利能力分析 PAGEREF_Toc290232919\h9、利润率 PAGEREF_Toc290232920\h9、资产酬劳率(ROA) PAGEREF_Toc290232921\h10、权益酬劳率(ROE) PAGEREF_Toc290232922\h103.5、企业财务状况综合分析 PAGEREF_Toc290232923\h10结论 PAGEREF_Toc290232924\h11参考文献 PAGEREF_Toc290232925\h11引言财务分析通过多年的开发，其相关的理论日益完善，同时财务分析更因经济环境的变化而有着不同的要求，在将以知识资本为首的21世纪同样对财务分析提出了更高的要求。关于我国来讲，随着资金市场、产权市场等的逐步完善，不同的利益主体最终会熟悉到，企业价值与其切身经济利益间的紧密关系。这就使得对企业价值进行评估越来越受到人们的关注。目前，财务分析是企业理财活动的重要内容，是企业经济活动分析的重要组成局限。对财务指标进行分析，是应用财务指标进行企业财务治理，提高企业经营水平的重要途径。因此，运用科学、有效的方法进行财务指标分析，能够更深刻、精确、具体地反映企业的财务状况和经营成果。然而，在财务分析中，其财务分析指标本身存在着局限性使得人们在财务分析完毕之后仍特殊难对企业价值作出合理的判定。财务分析是企业财务治理的重要环节，加强财务分析能够全面、客瞧地评价企业财务活动的过往，同时能够有效地操纵企业财务活动过程，正确地推测企业财务活动的今后。对财务指标进行分析，是应用财务指标进行企业财务治理，是提高企业经营水平的重要途径。因此，运用科学、有效的方法进行财务指标分析，能够更深刻、精确、具体地反映企业的财务状况和经营成果。然而，在财务分析中，往往存在着局限性使得人们在财务分析完毕之后仍特殊难对企业价值作出合理的判定。正是基于这些缘故，对财务分析的进一步研究也就应运而生了。本文研究的要紧目的有以下几点：熟悉财务分析的意义和重要性；应用财务分析的相关知识对具体公司财务状况进行分析；对财务分析缺陷进行相关的先进，使财务分析能更好地满足现代经济社会会计信息使用者的需求。一、财务分析随着市场体系日臻健全,企业行为要求日趋典型。现在，资金运动合理化差不多成为企业在财务方面的一个目标。而资金运动合理化目标一般有三个方面，即：流淌性、正常性和盈利性。企业资金运动的流淌性是企业财务治理为满足短期支付的需要，需维持一定量可及时变现的资产，具体讲确实是根基让流淌比率、速动比率、营运资金等维持在合理水平，制止出现企业短期支付困难，资金周转失灵等情况。资金正常性是建立在流淌性之上的，它要求企业财务治理要能按期足额支付企业各种负债，制止拖欠账款有损信誉，甚至被迫破产清偿，事实上质是同时保证债权人和业主的财产正常。资金盈利性是企业目标的集中显示，它建立在一定的流淌性和正常性之上，根基含义是企业理财要侍候于企业获利利润，追求效益的目标，讲求资金运用经济有效。资金运动的流淌性、正常性和盈利性从不同侧面描述了资金运动状态，三者之间既相辅相成，又不可相互替代的关系，不可能同时抵达最正确状态，而只能相对的协调和习惯。一般而言，流淌性提高，会增强正常性，却会落低盈利性。追求盈利性因此可能落低流淌性和正常性。因此，对这三者进行协调，使之抵达一个相对合理的状态成为财务治理的根基内容，而财务分析因此为其奠定了一定的本原。1.1、财务分析的概念和意义财务分析是以企业财务报告反映的财务指标为要紧依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，以反映企业在运营过程中的利弊得失、财务状况及开发趋势，为先进企业财务治理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。一般而言，财务分析的目的是为了了解过往、评价现在、推测今后，体贴利益关系集团改善决策，确定企业的偿债能力、营运能力和盈能力，评价企业的经营与治理业绩和信用状况，推测企业今后的财务状况和盈利能力，为企业治理当局进行经济决策提供依据。财务分析最根基的功能，是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性，它既是已完成的财务活动的总结，又是财务推测的前提，在财务治理的循环中起着承上启下的作用。二、财务分析对象2.1、资产负债表资产负债表综合分析的目的，要紧是了解企业财务状况的变化以及对变化作出一个总的评价。因此，亦可称为财务状况变化分析，通过编制比立资产负债表进行趋势分析和通过编制百分比资产负债表进行资金构成分析。1．资产变化情况分析(1)总资产变化情况，因为它代表了企业占有的经济资源有否增加、经营规模有否扩大。(2)总资产构成情况,分不对流淌资产、长期投资、固定资产和无形资产及其他资产分析其变化情况。再将其层层深进，如对固定资产占总资产比重、应收账款、存货总额等变化情况进行讨论，从而确定企业的经营能力、资金流淌性和风险等财务状况。2．负债变化情况分析同资产变化分析类似，先瞧负债总额变化情况，粗略的了解企业的财务风险。然后再了解负债构成情况，流淌负债和长期负债的内部结构等进行初步的了解。3．所有者权益变化情况分析首先瞧所有者权益总额变化情况，一般来讲，本年度没发行新股情况下，它的增长标明经营有成绩。然后从所有者权益占总资金来源的比重来瞧，确定年末企业财务风险的变化。4．依据前面的分析结果，对财务状况变化进行总括分析和评价。三、财务比率指标选取3.1、企业偿债能力分析企业偿债能力，是指企业清偿到期债务的能力，包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。1．短期偿债能力短期偿债能力，确实是根基企业以流淌资产清偿流淌负债的能力，它反映企业偿付日常到期债务的实力。企业能否及时偿付到期的流淌负债，是反映企业财务状况好坏的重要标志，财务人员必须十分重视短期债务的清偿能力，维护企业的良好信誉。评价企业短期偿债能力的指标要紧有：流淌比率是流淌资产与流淌负债的比率，它标明企业每一元流淌负债有多少流淌资产作为清偿的保证，反映企业用可在短期内转变为现金的流淌资产清偿到期流淌负债的能力。计算公式如下：流淌比率＝流淌资产/流淌负债(1)一般情况下，流淌比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证．流淌比率高，不仅反映企业拥有的营运资金多，可用以抵偿债务，而且标明企业能够变现的资产数额大，债权人遭受损失的风险小。按照西方企业的长期经验，一般认为合理的最低流淌比率是。它标明企业财务状况稳定可靠，除了满足日常生产经营的流淌资金需要外，还有足够的财力偿付到期短期债务。还债务。然而，流淌比率也不能过高，过高因此标明企业流淌资产占用较多，会碍事资金的使用效率和企业的获利能力。流淌比率过高还可能是由于应收账款占用过多，在产品、产成品呆滞、积压的结果。因此，在分析流淌比率时还需注重流淌资产的结构、流淌资产的周转情况、流淌负债的数量与结构等情况。2、速动比率速动比率是企业流淌资产中扣除存货局限与流淌负债的比率，也称为酸性测试比率。这一比率用以衡量企业流淌资产中能够马上用于马上偿付流淌负债的财力。计算速动资产时，因此要扣除存货，是因为存货是流淌资产中变现较慢的局限，因此，不应计进速动资产。计算公式如下：速动比率＝(流淌资产－存货)/流淌负债(2)速动比率可用作流淌比率的辅助指标。有时企业流淌比率尽管较高，但流淌资产中易于变现、可用于马上支付的资产特殊少，因此企业界的短期偿债能力仍然较差。因此，速动比率能更正确的反映企业的短期偿债能力。依据经验，一般认为正常的速动比率为1。要是速动比率过低，讲明企业的偿债能力存在咨询题；但要是速动比率过高，因此又讲明企业因拥有过多的货币性资产，而可能失往一些有利的投资和获利契机。3、现金比率现金比率是现金与期间流淌负债之间的比率。那个比率在反映企业短期变现能力方面，能够弥补上两个指标的缺少。计算公式为：现金比率=现金/流淌负债(3)该比率反映的是企业的即刻变现能力，因此,最稳健或者讲保守的方法是采纳现金比率来衡量企业的短期偿债能力。3.5、企业财务状况综合分析不管是前面提到的分析比立财务报表依旧任何一项财务指标，都只能了解和把握企业财务状况的某个方面。为了全面地评价企业的财务状况，以便对企业财务状况作出正确而合理地判定，还必须要进行企业财务状况的综合分析。在那个地点本文要紧介绍的是杜邦财务分析体系。杜邦财务分析体系是指利用财务分析指标之间的内在联系，综合地分析和评价企业财务状况的一种方法。这种分析体系以权益酬劳率为核心，以资产酬劳率为主体，从销售和资产两个方面揭示与