存货的核算与固定资产

第十二章存货的核算旧教材P199第十章存货的核算（分值不超过15分）第一节存货概述一、概念和分类P1991、概念：存货是指企业在日常活动中持有以备出售的①库存商品或商品、处在生产过程中的②在产品、在生产过程或提供劳务过程中消耗的③材料和物料等。2、分类：①原材料②在产品③半成品④库存商品⑤商品⑥周转材料（属一级科目）3、【注意】不属于存货的三种产品：①工程物资：为工程而储备的各种材料②特种储备③专项储备二、存货的确认条件和范围【看看】P201教材P201-P203原第二节内容删除第二节存货的计价方法P204一、存货的初始计量企业无论从何种途径取得的存货，凡与取得存货有关的支出，均应计入存货的历史成本或实际成本之中。《企业会计准则第1号——存货》规定：“存货应当按照成本进行初始计量。存货成本包括①采购成本、②加工成本和③其他成本。【多选】”1、存货的采购成本包括【多选】：①购买价款；②相关税费【指关税】；③运输费；④装卸费；⑤保险费；⑥其他费用；⑦运输途中的合理损耗；⑧入库前的挑选整理费；2、存货的其他成本：指除采购成本、加工成本以外的，使存货达到目前场所和状态所发生的其他支出。3、不计入存货成本的有①非正常消耗的直接材料、直接人工和制造费用；②仓储费用；【入库后的费用】③其他支出。【例】购入材料100公斤，单价100元，增值税17%，运费100元，包装费100元，入库前挑选整理费100元，入库实收99公斤，1公斤为运输途中合理损耗，计算该材料的入账价值和入账单价。入账价值：100*100+100+100+100=10300元入账单价：10300/99=104.0404元/公斤二、发出存货的计价方法【考填表计算题】1、先进先出法【①会计算，会填表；②特点】概念：是假定先收到的存货先发出，以此计算发出存货成本和期末结存存货成本的方法。P205例10-1【要求会编制】特点：①可以随时结出存货发出成本和结存存货成本，②期末存货成本接近于市价。缺点：工作量大【判断】在物价持续上升时，采用先进先出法会使发出存货成本偏低，利润偏高。【判断】在物价持续上升时，采用先进先出法计算发出材料成本可以：发出去的成本接近于市场价。错【判断】在物价持续上升时，采用先进先出法计算发出材料成本可以：结余的成本接近于市场价。对2、加权平均法【也称全月一次加权平均法、月末加权平均法】P207该种方法是在月末计算平均单价。1）公式上述公式为：假设平均单价都能除尽。2）第二种情况：假设平均单价除不尽。如果加权平均单价是一个除不尽的小数，需要保留位数：①先用乘法求月末结存存货成本；②再用减法倒挤发出存货实际成本。P208例10-2题3）优点：简化成本计算工作。4）缺点：平时在存货明细账上无法反映发出和结存存货的实际成本，因此不利于存货成本的日常管理与控制。3、移动平均法每购货一次就要移动一次单价。【很麻烦】4、个别计价法【又称：个别认定法、具体辨认法、分批实际法】【了解内容】P209个别计价法是最准确的计价方法。实务操作的工作量繁重，困难较大。个别计价法适用于数量不多、单位成本较高的存货计价，如房产、船舶、飞机、重型设备、珠宝、名画等贵重物品。第三节原材料的核算P210一、原材料的分类①原料及主要材料；②外购半成品；③辅助材料；④燃料；⑤修理用备件；⑥包装材料。二、按实际成本计价进行的日常核算【主要掌握会计分录】P2121、账户设置（在途物资、原材料）2、明细账原材料——A材料——B材料3、税金应交税费——应缴增值税（负债类）借方贷方已交税金进项税额销项税额出口退税进项税额转出若有余额，尚未抵扣的增值税会计证需要掌握前3个税种。4、账务处理1）购入材料，同时验收入库借：原材料【价款+运费】应交税费——应交增值税（进项税额）【买价*17%】贷：①银行存款【已付款】②应付账款【未付款】③应付票据【开出商业汇票】④预付账款【预付部分货款】（1-4选1种）2）购入材料，未入库借：在途物资【价款+运费】应交税费——应交增值税（进项税额）【买价*17%】贷：①银行存款【已付款】②应付账款【未付款】③应付票据【开出商业汇票】④预付账款【预付部分货款】（1-4选1种）3、上述材料验收入库借：原材料贷：在途物资看例题P213-P2151）业务：以银行本票支付材料价款40000元，增值税6800元，材料已验收入库。借：原材料40000应交税费——应交增值税（进项税额）6800贷：其他货币资金——银行本票存款468002）业务：甲从A公司购入材料一批，入库，货款尚未支付，月末发票账单尚未收到，按估价85000元入账，做出月末暂估入账和下月冲回的分录。本月末：借：原材料85000贷：应付账款——暂估应付账款85000下月初：借：应付账款——暂估应付账款85000贷：原材料850004、发出材料的账务处理（P216表格）借：生产成本【生产车间生产产品领用】制造费用【生产车间管理部门领用】管理费用【行政管理部门领用】销售费用【销售部门领用】在建工程【在建工程领用】其他业务成本【出售多余材料结转成本】贷：原材料第四节存货的清查本节选择可能性大，分录可能性小一、账户设置二、账务处理P2181、存货盘亏、毁损批准前：借：待处理财产损溢贷：原材料/或库存商品2、存货盘亏、毁损批准后：借：原材料【残料入库】其他应收款【应收赔款】管理费用【生产经营损失】营业外支出【自然灾害损失】贷：待处理财产损溢3、存货盘盈批准前借：原材料贷：待处理财产损溢4、存货盘盈批准后——转销盘盈【冲减管理费用】借：待处理财产损溢贷：管理费用看书上P216-P219内容第十三章固定资产（旧教材第11章，P220，一类重点，分值19分以上）第一节固定资产概述一、固定资产的概念及特征1、【判断】那些属于固定资产：1）企业持有固定资产的目的，是为了生产商品、提供劳务、出租或经营管理的需要，而不是直接用于销售。2）使用寿命超过一个会计年度。二、固定资产的确认1）与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业。2）该固定资产的成本能够可靠的计量。三、固定资产的分类1、按经济用途分类【看看，可能选择】生产经营用固定资产、非生产经营用固定资产2、按使用情况分类【多看看】P223-P224使用中的固定资产、未使用的固定资产、不需用的固定资产①使用中的固定资产有：季节性经营或大修理等原因，暂时停用的固定资产；出租给其他单位使用的固定资产或内部替换使用的固定资产；②未使用的固定资产企业购建的尚待安装的固定资产；经营任务变更停止使用的固定资产；3、按所有权分类自有固定资产、租入固定资产4、综合分类（七大类）1）生产经营用固定资产2）非生产经营用固定资产3）租出固定资产4）不需用固定资产5）未使用固定资产6）土地（土地使用权属于无形资产）7）融资租入固定资产四、固定资产核算的科目设置固定资产、累计折旧、工程物资、在建工程、固定资产清理第二节固定资产的取得P227重点内容取得的渠道方式很多，有外购固定资产、自行建造固定资产、投资者投入固定资产、接受捐赠固定资产、融资租入固定资产等。一、外购的固定资产【有变化，必须掌握】1、成本确定【第一个重点】①买价；②相关税费；③其他支出【多选】（A场地整理费、B运输费、C装卸费、D专业人员服务费【注：专业人员培训费不计入成本】）企业购进机器设备等固定资产支付的进项税额不纳入固定资产成本核算，可以在销项税额中抵扣。2、账户设置【重点、必考一种】1）不需安装的固定资产2）需要安装的固定资产3、账务处理【三笔分录，重点，必考其中一笔】1）企业购入不需要安装的设备借：固定资产【价格+运费+包装费】应交税费——应交增值税（进项税额）【买价*17%】贷：银行存款2）企业购入需安装的设备（三笔分录）A、支付买价、税金、包装费、运杂费借：在建工程【价款+包装费+运费】应交税费——应交增值税（进项税额）【价款*17%】贷：银行存款B、支付安装费借：在建工程【安装费】贷：银行存款C、安装完毕，交付使用借：固定资产【在建工程A+在建工程B】贷：在建工程3）企业接收投资者投入的固定资产借：固定资产【合同或协议约定价（确定价）】贷：实收资本例题1：企业接受投资者投入一台需要安装的旧设备，原值100000元，已提折旧40000元，合同或协议确认价为80000元，另以银行存款3000元支付安装费，安装完毕交付使用。要求编制收到投资者投入时、支付安装费时及交付使用时的会计分录。（1）收到投资者投入时借：在建工程80000贷：实收资本80000（2）支付安装费时借：在建工程3000贷：银行存款3000（3）交付使用时借：固定资产83000贷：在建工程83000例题2：企业购入不需要安装设备一台，价格50000元，增值税8500元，运输费400元，包装费500元，款未付。借：固定资产50900应交税费——应交增值税（进行税额）8500贷：应付账款59400P228-P229书上例题应有所改动。第三节固定资产折旧【选择、计算、填表、分录题】P229一、固定资产折旧的概念【判断】固定资产折旧，是对固定资产由于磨损和损耗而转移到成本费用中去的那一部分价值的补偿。二、影响固定资产折旧的因素【多选】影响折旧的因素主要有以下几个方面：1、固定资产原价（即固定资产取得时的成本）2、固定资产的净残值【多选】残值收入-清理费用=净残值（估计出来的数字）3、固定资产减值准备4、固定资产的使用寿命三、固定资产折旧范围【必考】P2311、除以下情况外，对所有固定资产都应计提折旧1）已提足折旧仍然继续使用的固定资产，不再计提折旧。2）土地3）未提足折旧，提前报废的固定资产不再补提折旧。2、规定【考选择和计算题】1）当月增加的固定资产，当月不计提折旧，从下月起计提折旧。2）当月减少的固定资产，当月照提折旧，从下月起不再计提折旧。3）经营租入的固定资产在租入方不计提折旧，在租出放计提折旧。4）融资租入的固定资产，在租入方计提折旧。5）尚未办理竣工据算，但已达到预定可使用状态的固定资产，应当计提折旧。6）更新改造工程中停止使用的固定资产，不再计提折旧。7）大修理停用的固定资产应当照提折旧。8）企业一般按月计提折旧，应当按照月初固定资产的价值计提折旧。练习题：以下状况是否计提折旧？1、当月增加2、当月减少3、经营租入4、经营租出5、融资租入6、融资租出7、土地8、已提足折旧继续使用9、未提足折旧，提前报废10、未使用，不需用机器设备11、未使用，不需用房屋建筑物12、更新改造停用13、大修理停用四、固定资产的折旧方法【重点计算、填表】P232开始1、年限平均法【需要考虑净残值】1）求年折旧额2）月折旧额3）年折旧率4）月折旧率5）月折旧额月折旧额=原值*月折旧率看书上例题P233例11-42、工作量法看书，会做题即可。3、双倍余额递减法P234看书上公式P234月折旧额=固定资产净值*月折旧率净值=原值-累计折旧年折旧额=固定资产净值*年折旧率月折旧额=年折旧额/12注意：倒数第2年时，折旧采用直线法。P234例题补充计算过程：1）双倍直线折旧率=2/5*100%=40%2）各年折旧额计算如下：①第一年折旧额=80000*40%=32000（元）②第二年折旧额=（80000-32000）*40%=19200（元）③第三年折旧额=（80000-32000-19200）*40%=11520（元）④第四、五年折旧额=[（80000-32000-19200）-3000]/2=7140（元）4、年数总和法P235（考虑净残值，要求会计算填表）年折旧率如上题，可用5年第1年：5/15第2年：4/15第3年：3/15第4年：2/15第5年：1/15月折旧率=年折旧率/12月折旧额=（原值-预计净残值）*月折旧率双倍余额递减法和年数总和法均为加速折旧法。P236加速折旧法的特点有：P236①前期多提折旧，后期少提折旧，能使企业在较短时间内收回大部分固定资产投资，减少因科学技术的进步、生产力水平的提高和通货膨胀的影响而发生的无形损耗。②加快固定资产的更新换代。加速折旧法的缺点有：【防止判断题】运用加速折旧法，会造成企业在固定资产使用前期少纳所得税，后期补齐，但国家财政损失了缓交税款的时间价值。五、固定资产折旧的账务处理P2371、账户设置“坏账准备”是“应收账款”的备抵调整账户。“累计折旧”是“固定资产”的备抵调整账户。2、会计分录借：制造费用【生产车间计提折旧】管理费用【行政管理部门计提折旧】销售费用【销售部门计提折旧】在建工程【自行建造固定资产过程中使用的固定资产计提折旧】其他业务成本【经营租出固定资产计提折旧】贷：累计折旧P237书上例题11-8第四节固定资产的后续支出P238【掌握分录】固定资本的后续支出，是指企业的固定资产投入使用后，为了适应新技术发展的需要，或者为了维护或提高固定资产的使用效能，而对现有固定资产进行维护、修理、改造、扩建或改良等所发生的各项必要支出。固定资产的后续支出分为资本化和费用化两种。资本化指：改建、扩建、改良；货币化指：维护、修理。一、资本化后续支出1、满足哪几个条件确认为资本化的后续支出？1）延长了厂房等固定资产的使用寿命。2）提高了单位时间内产出数量，提高了固定资产的生产能力。3）大大提高了产品的精确度。（即提高了质量）4）大大降低了产品的成本。2、固定资产资本化后续支出的账务处理（三笔分录）1）将固定资产的账面价值（净值）转入“在建工程”借：在建工程【原值-累计折旧】累计折旧【已计提的累计折旧】贷：固定资产【原值】2）更新改造过程中发生的支出借：在建工程贷：银行存款3）更细改造完毕，达到预定可使用状态借：固定资产贷：在建工程P239例题11-9二、费用化的后续支出的核算（大、中、小修理）借：管理费用【生产车间，行政管理部门固定资产修理费】销售费用【销售部门固定资产修理费】其他业务成本【经营租出固定资产修理费】贷：银行存款【注意】所有修理费均要计入当期损益，不是成本类。书上例题11-10第五节固定资产的处置一、账户设置（出售、报废、毁损）【可以是简答】固定资产清理①转入清理固定资产账面价值④售价收入②清理费⑤残料入库或变价收入③出售不动产应交营业税⑥应收赔款⑦处置⑦处置1、简答题：固定资产处置的基本程序有那些？P2421）将出售、报废和毁损的固定资产转入清理。2）核算发生的清理费用。3）核算出售收入和残料。4）核算保险赔偿。5）核算清理净损益。二、账务处理①将出售报废或毁损的固定资产转入清理借：固定资产清理【原值-累计折旧】累计折旧【已计提的累计折旧】贷：固定资产【原价】②支付清理费借：固定资产清理贷：银行存款③计算应交营业税（仅出售不动产时有）借：固定资产清理贷：应交税费——应交营业税④取得出售固定资产售价收入借：银行存款贷：固定资产清理⑤残料入库或取得变价收入借：原材料【残料入库】银行存款【变价收入】贷：固定资产清理⑥应收保险公司或责任人赔偿借：其他应收款贷：固定资产清理⑦清理完毕将借方合计与贷方合计进行比较A：若借方合计＞贷方合计，即：借方差额（净损失）借：营业外支出——非流动资产处置损失【生产经营损失】——非常损失【自然灾害损失】贷：固定资产清理B：若贷方合计＞借方合计，即：贷方差额（净收益）借：固定资产清理贷：营业外收入——非流动资产处置利得P243例题11-11、11-12；P244例题11-13、11-14折旧要会计算，后续支出要注意，特别是第一个。处置题一般7-9’/题【重点题】1、一项固定资产原值360000元，已提折旧125000元，现将其出售，取得售价196000元，以现金支付清理费800元，要求编制：1）转入清理、2）支付清理费、3）取得价款存入银行、4）结转净损益的会计分录1）固定资产转入清理时：借：固定资产清理235000累计折旧125000贷：固定资产3600002）支付清理费用借：固定资产清理800贷：库存现金8003）取得价款存入银行时借：银行存款196000贷：固定资产清理1960004）结转净损益借：营业外支出——非流动资产处置损失39800贷：固定资产清理398002、一项固定资产，原值630000元，已提折旧450000元，因生产需要，决定对其进行更新改造。在更新改造过程中，以银行存款支付改造费用700000元，改造后可增加收回金额1200000元，可延长寿命5年。要求编制：1）转入更新改造、2）发生后续支出、3）交付使用的会计分录。1）转入更细改造时：借：在建工程180000累计折旧450000贷：固定资产6300002）发生后续支出时借：在建工程700000贷：银行存款7000003）交付使用时：借：固定资产880000贷：在建工程880000

资产评估案例分析题1.被评估企业为一拟准备上市的酒店，评估基准日为2003年12月31日，该酒店2003年的财务状况详见2003（1）由于非典原因，该企业2003年的实际收入仅达到企业正常经营收入的60%；（2）企业主营业务成本约占主营业务收入的50%，营业费用约占主营业务收入的5%，管理费用约占主营业务收入的5%；（3）财务费用（利息支出）约占主营业务收入的10%，其中长期负债利息占财务费用的80%；（4）主营业务税金及附加占主营业务收入的5.5%；（5）企业所得税税率为33%.2003年利润表项目行本年累计数一、主营业务收入11000000.00减：主营业务成本3550000.00主营业务税金及附加555000.00二、主营业务利润（亏损以“-”号填列6395000.00加：其它业务利润（亏损以“-”号填列）7减：营业费用880000.00管理费用9100000.00财务费用1080000.00其中：利息支出1180000.00三、营业利润（亏损“-”号填列）13135000.00加：投资收益（亏损以“-”号填列）14补贴收入15300000.00营业外收入16减：营业外支出17150000.00四、利润总额（亏损总额以“-”号填列18285000.00减：所得税（所得税税率为33%）1994050.00五、净利润（净亏损以“-”号填列）22190950.00评估人员根据被评估企业的实际情况及未来发展前景，选取了同行业5个上市公司作为参照物并经综合分析、计算和调整得到一组价值比率（倍数）的平均数值，具体数据如下：（1）市盈率为l0；（2）每股市价与每股无负债净利润的比率为7；（3）每股市价与每股主营业务利润的比率为3.8.要求：根据上述资料运用市场法评估该酒店市场价值。（最终评估值以算术平均数为准，运算中以万元为单位，评估结果保留两位小数）。参考答案：收益调整表项目行本年累计数一、主营业务收入11666700.00减：主营业务成本3833300.00主营业务税金及附加591668.50二、主营业务利润（亏损以“-”号填列）6741731.50加：其它业务利润（亏损以“-”号填列）7减：营业费用883300.00管理费用983300.00财务费用10166700.00三、营业利润（亏损以“-”导填列）

13408431.50加：投资收益（亏损以“-”号填列）14补贴收入15营业外收入16减：营业外支出17四、利润总额（亏损总额以“-”号填列）18408431.50减：所得税（33%）19134782.39五、净利润（净亏损以“-”号填列）22273649.11（1）主营业务收入=100÷60%=166.67（万元）（2）主营业务成本=166.67×50%=83.33（万元）（3）主营业务税金及附加=166.67×5.5%=9.17（万元）（4）营业费用=166.67×5%=8.33（万元）（5）管理费用=166.67×5%=8.33（万元）（6）财务费用=166.67×10%=16.67（万元）（7）无负债净利润=2736+16.67×（1-33%）=38.53（万元）（8）主营业务利润=74.17（万元）（9）净利润=27.36（万元）（10）根据市盈率计算的酒店价值=27.36×10=273.60（万元）（11）根据无负债净利润价值比率计算的酒店价值=38.53×7=269.71（万元）（12）根据主营业务利润价值比率计算的酒店价值=74.17×3.8=281.85（万元）（13）评估值=（273.60+269.71+281.85）÷3=275.05（万元）

2．2004年，某著名百货公司将其拥有的某商场一部分出租给银行，租期5年，剩余部分统一招商和经营管理，对招商引进的商户收取较高的管理费。现该百货公司欲转让该商场而委托评估其转让价格。请问：（1）该商场周边近期有较多权利性质相向的临街铺面正常交易的实例，可否选取其作为可比实例?为什么?（2）确定出租部分的潜在毛收入时应注意的主要问题是什么?（3）确定自营部分的净收益时应注意的主要问题是什么?参考答案：（1）不可取。因为这些交易实例在实物状况上会有较大差异，如土地房屋规模、设备装修档次、建筑结构、楼层层数与层高、临街深度等不同，不具有可比性。（2）确定出租部分潜在毛收入时应注意：①租赁期内按租约计，租赁期外按正常客观的市场租金计；②应考虑租赁保证金和押金的利息收入；③应考虑是否存在无形收益。（3）确定自营部分净收益时应注意：①测算正常客观的净经营（营业）收入；②应扣除正常商业利润。或：要准确界定由商业房地产本身带来的净收益，不要在净收益中混入由于经营等非房地产本身要素所产生的收益。或：应根据经营资料测算净收益，净收益为商品销售收入扣除商品销售成本、经营费用、商品销售税金及附加、管理费用、财务费用和商业利润。

3．委托方委托某评估机构评估的资产为1台电脑数控机床，型号MCV-1300P，该机床于1998年6月购置并投入使用。资产评估师采用成本法进行评估，评估基准日为2008年2月30日。经过向该机床生产厂家的代理商咨询，该型号机床已经停止生产，与委估机床同规格的新型设备的市场价格为84万元。委估设备与同规格新设备的主要区别在于数控系统和机床结构的差异，两方面因素对价格差异的影响分别为12.5%和17%，因而，确定被评估设备的重置成本为：84万元×（1—29.5%）=59.2万元成新率的确定采用年限法和工作量法。该类机床经济使用寿命为12-18年，考虑到该设备为较早期的数控机床，制造质量一般，因而确定其经济使用年限为14年，年限法确定其成新率为：1-已使用年限÷经济使用年限=1-9.67÷14=30.9%该设备的运行应该以两班制为标准，每天15小时，然而设备的实际使用为不定期的三班和两班制，平均每天运行时间为18小时。以工作量法确定的成新率为：1-（18小时×250天每年×9.67年）÷（15小时×250天每年×14年）=17.1%确定该设备的综合成新率为:30.9%×50%+17.1%×50%=24%该设备的评估值为：59.2×24%=14.2万元该设备评估过程中，为什么没有分别考虑实体性、功能性、经济性贬值？你认为成新率的估算过程有什么可商榷的？参考答案：教材第25-27页。根据案例描述，该资产的利用率为：18÷15=120%，因而实际已使用年限为120%×9.67=11.6年，因而成新率应该为：1-11.6÷14=17.14%

4．“A”商标评估案例一、委托单位概况SC旅行社于1978年8月18日批准成立。注册资本1423万元，有职工281人，现下属有7个企业。二、评估方法本次评估选取2000年6月30日为评估基准日，评估方法选用超额收益法。该法对商标进行评估，就是对商标有效期内（续展前该商标有效期为8式中：PV——商标的评估价值；i——折现率；Pt——预测超额利润；n——预测期；t——预测年限超额利润＝营业收入净额×超额利润率超额利润率＝收益率-基准收益率营业收入净额＝营业收入总额-代收代付款折现率＝无风险收益率+风险收益率三、评估数据来源及计算过程1．SC旅行社营业收入净额计算（表1）表1营业收入净额计算表年份199519961997199819992000(1—6月)营业收入总额(万元)8613174062024622861196131l342代收代付款(万元)379694801201413800108726326营业收人净额(万元)4817792682329061874150162．SC旅行杜1995—2000年营业收入情况汇总与2001—2008年营业收入净额预测(表2、表3)预测方法：最小二乘法。表2年份Xr(万元)XrX21995148174817119962792615852419973823224696919984906136244161999587414370525200061250075OOO26总计215127720031491因此：因此：Y=1191.11X+4377.28表3营业收入净额计算表年份20012002200320042005200620072008X789101l121314预测营业收入净额(万元)127151390615097162881747918671198622l053环比指数=本年度营业收入净颧÷上年度营业收入净颧经计算，环比指数不大于1.10，说明预测的未来营业收入净额年递增不超过10％：根据国家确定的“十一五”期间我国国内旅游业的规划目标：“十一五”期间国内旅游收入年均增长12％～15％，国际旅游外汇收入年均增长10％～12％……可看出由最小二乘法建立的回归分析模型所预测的未来营业收入净额是合理的。3．利润率计算（表4）计算公式为：表4年份19921993199419991996(1—6月)利润总额(万元)1433．241527．971762．90l807．061227．40营业收入净额(万元)79268232906187415009．70收益率(％)18．0818．5619．4620．6724．50说明：1．利润总额为SC旅行社税前利润额。2．由于旅游行业的特殊性，营业收入总额中大量的代收代付款不属于旅行社的实际收入，故采用扣除代收代付款之后的营业收入净额计算SC旅行社的收益率。4．超额收益率计算(表5)表5年份全国旅行社利润率(％)SC旅行社利润率(％)199213．0218．08199311．7918．56199412．1019．4619958．9620．67总计45．8776．77平均值11．4719．19超额收益率＝SC旅行社平均利润率-全国旅行社平均利润率＝19.19％-11.47％＝7.72％5．折现率计算SC旅行社凭借自身的实力，跻身中国旅游界前列，利润水平明显高于同行业平均利润率，在同行业中具有极高的声誉和较强的市场竞争能力。根据市场调查及专家预测，我国未来旅游市场的总趋势将是在数量、质量方面持续稳定增长，这是因为：（1）我国经济社会的持续稳定发展，决定旅游业也将随之快速发展：（2）国内居民消费水平的日益提高和休闲时间的增多：（3）旅游已成为一种重要的消费选择；（4）国内旅游的经营体系已经比较健全，（5）国内旅游的接待设施不断增加和完善，（6）我国进一步深化改革、扩大开放，以及我国旅游界与世界旅游组织的关系进一步密切，必将吸引更多的海外游客。所有这些决定了国内旅游市场前景广阔。但另一方面，随着市场前景的看好，涉足旅游服务的机构逐年增多，据不完全统计，目前全国已有近5000家，市场竞争极为激烈，加之旅游业受外部环境影响较大，具有一定的风险。综合考虑，本次评估风险收益率取3％，安全利率取一年期国库券利率为9.64％。具体计算为：折现率＝1年期国库券利率+旅游业风险收益率＝9.64％+3％＝12.64％按谨慎性原则折现率最后取13％。

6．折现系数计算（表6）因为评估基准日为2000年折现系数＝（1十折现率）–t表6折现系数计算表年份200020012002200320042005200620072008tO．51．52．53．54．55．56．57．58．5折现系数O．