机械设备行业2023年报业绩前瞻：底部筑底复苏在即

目录机设行绩告析 4细板业预分析 8用备块绩告情况 8用备块绩告情况 10交备块绩告情况 11程械块绩告情况 12动设板业预告况 14基持分析 17投建议 20风提示 21插图目录图1：机设行披业绩告况 4图2：2023披业业归净润比动况 5图3：2023披业业扣后母利同变动况 5图4：2023Q4披业业归净润比动况 5图5：2023Q4披业业扣后母利同变动况 5图6：2023归净变动度计 6图7：2023归净变动度过50%细计 6图8：2023归净变动度过-50%细计 6图223（203年12月31日）.................................................................................7（202312317图11：万级块预告露况 8图12：2023通设块披业企归净润同变情况 9图13：2023通设块披业企扣后母净润比动况 9图14：2023专设块披业企归净润同变情况 10图15：2023专设块披业企扣后母净润比动况 10图16：2023轨设块披业企归净润同变情况 11图17：2023轨设块披业企扣后母净润比动况 11图18：2023工机块披业企归净润同变情况 12图19：2023工机块披业企扣后母净润比动况 12图20：2023自化板块露绩业母利润比动况 14图21：2023自化板块露绩业非归母利同变情况 14表格目录表部通设企预告2023年及2023Q4母净润所及额均预区中为基准计） 9表2：用备板块2023年预归净润前十业所及额以预区中为准计算） 11表轨设企预告2023年及2023Q4母利润所及额以预区中为准计算） 11表工机企预告2023年及2023Q4母利润所及额以预区中为准计算） 13表自化备业告2023及2023Q4归净利情（涉金均以告间值基准计算） 15表6：近年构机设备仓例 17表7：2023Q3和2023Q4机械备股有金量前大股 18表8：2023Q3和2023Q4机构械备业股市值十个股 18表9：2023Q3和2023Q4机构械备业度仓变（仓前大股 19表10：2023Q3和2023Q4机构械备业度仓变（仓前大股 19表11：荐股利及评级 20机械设备行业绩预告分析（2021）STB51724647.58%。图1：机械设备行业披露业绩预告情况数据来源：Wind，东莞证券研究所202350%24614056.91%；10442.2810457.72%、42.282023Q4，12711948.3712811852.03%、47.972023图2203年披露业绩企业归母净利润同比变动情况 图3：203年披露业绩企业扣非后归母净利润同比变动情况数据来源：Wind，东莞证券研究所 数据来源：Wind，东莞证券研究所图4203Q4披露业绩企业归母净利润同比变动情况 图5：2024披露业绩企业扣非后归母净利润同比变动情况数据来源：Wind，东莞证券研究所 数据来源：Wind，东莞证券研究所50%9739.435080973.0100-1527家，9727.84508132.93%-200278133.33%，占比-80%至-50258130.862050020200-50%至-20%24218159.768.543.256.1020232023508936.18后归母净利润同比增速变动超过-50%的企业共81家，占比为32.93%。图6：2023年归母净利润变动幅度统计数据来源：Wind，东莞证券研究所图年归母净利润变动幅度超过50详细统计 图8：2023年归母净利润变动幅度超过-50详细统计 数据来源：Wind，东莞证券研究所 数据来源：Wind，东莞证券研究所 2023200102023770.00100200171270.5950100614167.21%501557850.32扣非后归母净利润趋势基本一致，总市值处于200亿以上的上市公司预计同比增长70.00100200占比为58.82%5010065.57%。总市值50亿以下的上市公司预计同比增长的企业占比为53.55%。图9：2023年按总市值统计业绩预告归母净利润同比增长企业数量及占比（截至2023年12月31日）数据来源：Wind，东莞证券研究所图10：2023年按总市值统计业绩预告扣非后归母净利润同比增长企业数量及占比（截至2023年12月31日）数据来源：Wind，东莞证券研究所细分板块业绩预告分析（2021）STB1028652.121136.671350.003442.50图11：申万二级板块业绩预告披露情况数据来源：Wind，东莞证券研究所通用设备板块业绩预告情况10220235750%1172023223机床出口潜力巨大，有效驱动业绩增长。目前，国内机床领域与德国、日本仍有一22-023.26+28.18.8110.57图12：2023年通用设备板块披露业绩企业归母净利润同比变动情况

图13：2023年通用设备板块披露业绩企业扣非后归母净利润同比变动情况 数据来源：Wind，东莞证券研究所 数据来源：Wind，东莞证券研究所表1：部分通用设备企业预告2023年及2023Q4归母净利润情况（所涉及金额均以预告区间中值为基准计算）证券代码公司名称2023年归母净利润（百万元）同比变动（%）2023Q4归母净利润（百万元）同比变动（%）300861.SZ美畅股份1,605.008.97%215.49-51.53%002438.SZ江苏神通267.3717.50%65.8135.63%688333.SH铂力特148.0087.00%109.537.79%688305.SH科德数控105.0073.69%40.2148.32%000837.SZ秦川机床56.50-79.46%-29.01-142.08%300606.SZ金太阳53.37106.54%21.38413.98%000410.SZ沈阳机床33.5030.07%105.26363.20%688577.SH浙海德曼30.00-49.73%6.106.12%688115.SH思林杰8.50-84.25%20.611677.74%002248.SZ华东数控-16.00-237.20%-25.74-7184.23%300503.SZ昊志机电-172.50-874.59%-142.55-1118.07%002520.SZ日发精机-645.0057.83%-590.30-53.11%Wind，东莞证券研究所整理部分企业业绩情况科德数控（688305）：20231.001.10长6.4-8190.5.80963-109.%。对2023Q40.350.4529.87%-66.760.30-0.3572.91%-101.68%。2023秦川机床（000837）：20230.480.650.34-0.50154.51%-180.16%。对应预计2023Q4实现归母净利润为亏损0.21亿元-0.38亿元，同比下降129.7-14.4024-0.0-66300.20%。2023沈阳机床（000410）：20230.270.404.83%-55.302.003.007.28%-60.922023Q40.99-1.12334.60%-391.810.67-1.6720232023浙海德曼（688577）：20230.3049.73%，0.2256.112023Q40.066.120.052023专用设备板块业绩预告情况864942以202321.509.704.77图14：2023年专用设备板块披露业绩企业归母净利润同比变动情况

图15：2023年专用设备板块披露业绩企业扣非后归母净利润同比变动情况 数据来源：Wind，东莞证券研究所 数据来源：Wind，东莞证券研究所表2：专用设备板块2023年预计归母净利润中值前十企业（所涉及金额均以预告区间中值为基准计算）证券代码公司名称2023年归母净利润（百万元）同比变动（%）2023Q4归母净利润（百万元）同比变动（%）600499.SH科达制造2,150.00-49.42%130.65-79.89%601038.SH一拖股份970.0042.43%-115.19-0.39%300415.SZ伊之密476.8417.60%112.0743.23%688596.SH正帆科技413.5060.00%142.9417.66%601608.SH中信重工401.50176.00%135.21384.03%002204.SZ大连重工360.0024.93%44.76-15.59%002073.SZ软控股份335.0065.31%125.3746.25%600330.SH天通股份334.72-50.00%55.58227.45%603325.SH博隆技术315.0033.13%137.7451.81%605286.SH同力日升216.4750.00%72.30110.21%数据来源：Wind，东莞证券研究所整理轨交设备板块业绩预告情况112023，72023Q42023以2023年预告归母净利润区间计算中值，排名前三企业分别为威奥股份、交控科技、交大思诺，分别预计归母净利润为2.61亿元、0.88亿元、0.86亿元。图16：2023年轨交设备板块披露业绩企业归母净利润同比变动情况

图17：2023年轨交设备板块披露业绩企业扣非后归母净利润同比变动情况 数据来源：Wind，东莞证券研究所 数据来源：Wind，东莞证券研究所表3：轨交设备企业预告2023年及2023Q4归母净利润情况（所涉及金额均以预告区间中值为基准计算）证券代码公司名称2023年归母净利润（百万元）同比变动（%）2023Q4归母净利润（百万元）同比变动（%）605001.SH威奥股份260.81329.20%312.089160.50%688015.SH交控科技88.29-61.53%42.91-51.62%300851.SZ交大思诺86.00132.50%47.55217.97%000925.SZ众合科技65.5516.00%92.99671.69%688285.SH高铁电气58.00-59.07%-0.35-100.52%688367.SH工大高科20.50-59.84%10.01-63.03%600495.SH晋西车轴19.5085.39%17.3089.54%300011.SZ鼎汉技术13.75107.00%7.97104.98%300594.SZ朗进科技12.50121.56%10.37223.50%688485.SH九州一轨4.50-92.97%10.83-74.60%000008.SZ神州高铁-700.0017.28%-554.5917.36%数据来源：Wind，东莞证券研究所整理工程机械板块业绩预告情4，9图18：2023年工程机械板块披露业绩企业归母净利润同比变动情况

图19：2023年工程机械板块披露业绩企业扣非后归母净利润同比变动情况 数据来源：Wind，东莞证券研究所 数据来源：Wind，东莞证券研究所1月挖机内销同比保持正增长。2024年1月，挖掘机销量为12376台，同比增长CME542157.72%，环比下降28.0%655.733.3456.2020242023122024162724041205LPR，2024年117521185567147.817.20pct出口驱动业绩增长，海外业务占比将持续提升。根据中国工程机械工业协会数据，2023年工程机械进出口贸易额为510.63亿美元，同比增长8.57%。其中，累计进口贸25.118.03485.52表4：工程机械企业预告2023年及2023Q4归母净利润情况（所涉及金额均以预告区间中值为基准计算）证券代码公司名称2023年归母净利润（百万元）同比变动（%）2023Q4归母净利润（百万元）同比变动（%）000157.SZ中联重科3,500.0051.78%644.94369.34%603338.SH浙江鼎力1,856.0047.62%562.5047.73%603298.SH杭叉集团1,700.0072.11%394.6663.49%000528.SZ柳工884.0147.50%57.70333.21%000680.SZ山推股份726.5015.00%223.9953.97%300718.SZ长盛轴承245.00140.06%66.38332.78%300201.SZ海伦哲210.00188.74%77.05826.53%001239.SZ永达股份95.853.01%34.1411.98%002097.SZ山河智能31.75102.79%-3.3299.68%301079.SZ邵阳液压6.25-87.54%-12.13-167.19%001226.SZ拓山重工-11.00-118.70%-6.67-160.40%600815.SH厦工股份-200.00-177.46%-155.96-148.27%600984.SH建设机械-720.00-1511.05%-369.26-24834.32%Wind，东莞证券研究所整理部分企业业绩情况中联重科（000157）：202333.8036.2046.57%-56.98%22.7024.2075.59%-87.202023Q45.257.65282.02%-456.60.2.58660-121.82023年公司加速海外市场和新兴产业的拓展，持续打造新增长点，同时加速向数字化、智能化、绿色化转型升级，实现经营规模、经营质量、盈利能力的全面提升。202318.5647.62%，18.0045.972023Q45.625.5942.96杭叉集团（603298）：202316.0018.0061.98%-82.2316.0018.0065.91%-86.642023Q42.954.9522.07%-104.923.275.2742.03%-128.892023柳工（000528）：20238.099.595.22-6.7110.00%-42.00%。2023Q40.171.33895.631.020.48-580.46416.9220231002.5自动化设备板块业绩预告情况34202318图20：2023年自动化设备板块披露业绩企业归母净利润同比变动情况

图21：2023年自动化设备板块披露业绩企业扣非后归母净利润同比变动情况 数据来源：Wind，东莞证券研究所 数据来源：Wind，东莞证券研究所三级板块现状梳理6202023-20262025OpenAIWalkerS工控：2023PLCPMI表5：自动化设备企业预告2023年及2023Q4归母净利润情况（所涉及金额均以预告区间中值为基准计算）证券代码公司名称2023年归母净利润（百万元）同比变动（%）2023Q4归母净利润（百万元）同比变动（%）300124.SZ汇川技术4,773.3410.50%1,453.969817.74%688777.SH中控技术1,075.0034.72%381.592517.95%603283.SH赛腾股份675.00119.88%275.6988259.20%002698.SZ博实股份534.0520.00%99.45471.45%300747.SZ锐科激光225.00450.48%52.75567.14%603082.SH北自科技164.0025.60%44.3811.00%300097.SZ智云股份110.50138.55%-41.0177.21%605288.SH凯迪股份108.50123.35%19.97351.06%301568.SZ思泰克106.25-8.65%22.889.43%688310.SH迈得医疗103.3854.24%31.62-33.77%603960.SH克来机电94.7047.00%51.8532.64%301512.SZ智信精密83.54-6.18%47.83-10.11%300757.SZ罗博特科83.50219.37%51.14103.84%300227.SZ光韵达80.030.00%25.69268.19%688218.SH江苏北人77.07142.05%39.259.81%688090.SH瑞松科技48.50177.31%29.06136.92%300400.SZ劲拓股份46.00-48.38%7.43-58.89%603666.SH亿嘉和43.50144.41%130.01211.44%688290.SH景业智能37.00-69.58%35.01-51.44%300484.SZ蓝海华腾32.00-61.75%10.01-52.68%688125.SH安达智能28.50-81.86%-2.84-116.79%688329.SH艾隆科技28.00-72.66%-16.99-140.86%300276.SZ三丰智能21.39104.21%-16.8796.88%300461.SZ田中精机10.85117.09%5.62121.36%001266.SZ宏英智能-7.50-110.47%-16.81-177.88%301021.SZ英诺激光-8.00-135.44%-1.73-413.02%688165.SH埃夫特-U-45.0073.97%9.37111.41%002975.SZ博杰股份-50.00-124.75%-44.58-212.08%688455.SH科捷智能-81.00-190.97%-22.60-121.43%688306.SH均普智能-199.65-572.24%-110.85-393.00%300489.SZ光智科技-212.50-86.56%-78.28-144.48%300048.SZ合康新能-212.50-928.68%-177.20-839.38%300486.SZ东杰智能-217.50-578.37%-210.49-1843.00%002527.SZ新时达-290.3572.53%-369.5363.54%Wind，东莞证券研究所整理部分企业业绩情况汇川技术（300124）：202345.7949.686.00%-15.0039.31-42.3616.00%-25.002023Q412.6016.481.99%-33.488.8511.9034.28%-80.542023（1）锐科激光（300747）：20232.002.50389.32%-511.641.50-1.902023Q40.280.78250.98%-883.290.120.28-211.55816.78%2023亿嘉和（603666）:公司预计2023年实现归母净利润0.35亿元-0.52亿元，同比增长135.73%-153.09%，扣非后归母净利润为0.07亿元-0.11亿元，同比增长104.29%-106.342023Q41.22-1.38204.16%-1.151.18190.52%-193.192023埃夫特（688165）：20230.40-0.5071.08%-76.841.101.3043.11%-51.862023Q40.040.14105.32%-0.07-0.2773.37%-93.27202378%2020232022基金持仓分析从数据上看，自2021Q2起，机构对机械设备持仓比例维持低配状态。2021Q3至2023Q32023Q41.59%、1.691.01pct、0.95pct2023Q2，机构表6：近三年机构对机械设备持仓比例时间机械设备流通市值（亿元）A流通市值（亿元）标准持仓比例（%）基金持仓机械设备市值（亿元）基金持仓A（亿元）机构持仓比例（%）超配比例（%）2021Q113,988.36637,974.762.19%11,576,849.43466,055,507.042.48%0.29%2021Q214,798.93697,670.402.12%12,272,809.01541,011,358.242.27%0.15%2021Q316,188.29705,624.972.29%5,785,906.43560,498,532.241.03%-1.26%2021Q416,805.01749,791.042.24%6,985,639.98623,346,987.341.12%-1.12%2022Q113,879.55667,019.842.08%5,090,636.65531,654,831.890.96%-1.12%2022Q214,780.52707,184.452.09%5,529,550.49578,159,042.270.96%-1.13%2022Q312,916.28635,989.292.03%5,599,523.62513,306,638.991.09%-0.94%2022Q413,866.10662,624.482.09%7,091,582.38536,834,834.991.32%-0.77%2023Q115,600.35718,680.162.17%7,717,975.96556,705,637.131.39%-0.78%2023Q216,405.23711,745.432.30%8,698,454.06538,263,837.761.62%-0.69%2023Q318,123.40695,616.572.61%8,269,097.14519,717,214.831.59%-1.01%2023Q417,835.03674,691.852.64%8,499,827.82503,213,162.171.69%-0.95%数据来源：Wind，东莞证券研究所整理2652023Q32.64pct-0.38pct、+0.34pct、-2.60pct。表7：2023Q3和2023Q4机械设备个股持有基金数量前十大个股2023Q32023Q4代码名称持有基金数申万二级行业分类代码名称持有基金数申万二级行业分类300124.SZ汇川技术264自动化设备300124.SZ汇川技术261自动化设备301559.SZ中集环科238通用设备688017.SH绿的谐波104自动化设备300567.SZ精测电子100通用设备300567.SZ精测电子96通用设备600031.SH三一重工89工程机械688596.SH正帆科技75专用设备002353.SZ杰瑞股份86专用设备600031.SH三一重工71工程机械601100.SH恒立液压75工程机械688025.SH杰普特65自动化设备603338.SH浙江鼎力66工程机械601100.SH恒立液压64工程机械000988.SZ华工科技58自动化设备002353.SZ杰瑞股份63专用设备688596.SH正帆科技57专用设备688333.SH铂力特63通用设备603298.SH杭叉集团55工程机械600761.SH安徽合力56工程机械数据来源：Wind，东莞证券研究所整理2023Q3，表8：2023Q3和2023Q4机构机械设备行业持股总市值前十大个股2023Q32023Q4代码名称持股总市值(亿元)申万二级行业分类代码名称持股总市值(亿元)申万二级行业分类300124.SZ汇川技术176.22自动化设备300124.SZ汇川技术162.26自动化设备300567.SZ精测电子59.76通用设备300567.SZ精测电子56.12通用设备600031.SH三一重工35.07工程机械688017.SH绿的谐波37.06自动化设备002353.SZ杰瑞股份31.54专用设备688333.SH铂力特32.61通用设备601100.SH恒立液压27.46工程机械600031.SH三一重工31.15工程机械000425.SZ徐工机械24.73工程机械002353.SZ杰瑞股份25.73专用设备603100.SH川仪股份21.52通用设备688596.SH正帆科技19.84专用设备002595.SZ豪迈科技20.50专用设备603283.SH赛腾股份19.26自动化设备688333.SH铂力特19.08通用设备603100.SH川仪股份18.43通用设备688596.SH正帆科技15.65专用设备002444.SZ巨星科技17.29通用设备数据来源：Wind，东莞证券研究所整理2023Q41762023Q31.86pct1.28pct1.02pct0.18pct表9：2023Q3和2023Q4机构机械设备行业季度持仓变动（加仓）前十大个股2023Q32023Q4代码名称季报持仓变动(万股)申万二级行业分类代码名称季报持仓变动(万股)申万二级行业分类002353.SZ杰瑞股份4,201.82专用设备600114.SH东睦股份4,917.05通用设备300124.SZ汇川技术3,795.05自动化设备601766.SH中国中车3,668.38轨交设备Ⅱ000425.SZ徐工机械3,450.60工程机械603667.SH五洲新春3,484.62通用设备601717.SH郑煤机3,328.27专用设备000039.SZ中集集团2,172.75通用设备600114.SH东睦股份3,097.01通用设备002843.SZ泰嘉股份2,064.25通用设备603699.SH纽威股份2,257.14通用设备603298.SH杭叉集团2,023.73工程机械300567.SZ精测电子2,095.61通用设备600582.SH天地科技1,958.64专用设备000852.SZ石化机械1,914.49专用设备688017.SH绿的谐波1,812.60自动化设备002073.SZ软控股份1,776.29专用设备300151.SZ昌红科技1,626.21专用设备600031.SH三一重工1,430.99工程机械002444.SZ巨星科技1,436.26通用设备

Wind，东莞证券研究所整理2023Q2962023Q37.03pct+11.77pct3.80pct+1.08pct-2.02pct表10：2023Q3和2023Q4机构机械设备行业季度持仓变动（减仓）前十大个股2023Q32023Q4代码名称季报持仓变动(万股)申万二级行业分类代码名称季报持仓变动(万股)申万二级行业分类688777.SH中控技术-6,764.46自动化设备000425.SZ徐工机械-10,879.54工程机械603308.SH应流股份-4,018.59通用设备000811.SZ冰轮环境-4,080.03通用设备002979.SZ雷赛智能-2,001.93自动化设备688033.SH天宜上佳-3,931.00轨交设备Ⅱ002334.SZ英威腾-1,942.02自动化设备000528.SZ柳工-2,694.58工程机械603901.SH永创智能-1,9