2024年电子计算机制造行业研究报告

PAGEPAGE922024年电子计算机制造行业研究报告2024年电子计算机制造行业研究报告行业外部环境分析行业发展周期分析行业财务数据分析各省市竞争力对比分析细分市场分析产业链上下游分析企业竞争格局分析重点企业分析行业贷款规模及结构分析行业融资需求及特征分析行业目标授信客户指引行业风险预警及风险评级北京银联信投资顾问有限责任公司行业外部环境分析行业发展周期分析行业财务数据分析各省市竞争力对比分析细分市场分析产业链上下游分析企业竞争格局分析重点企业分析行业贷款规模及结构分析行业融资需求及特征分析行业目标授信客户指引行业风险预警及风险评级北京银联信投资顾问有限责任公司发布正文目录第一章电子计算机制造行业概述 PAGEREFToc287120576\h9一、电子计算机制造行业的定义与范围 PAGEREFToc287120577\h9二、电子计算机制造业的行业特征 PAGEREFToc287120578\h9三、电子计算机制造行业的地位和重要性 PAGEREFToc287120579\h10第二章2024年中国电子计算机制造行业外部环境分析 PAGEREFToc287120580\h12一、经济周期对行业的影响分析 PAGEREFToc287120581\h12二、财政政策对行业的影响分析 PAGEREFToc287120582\h13三、货币政策对行业的影响分析 PAGEREFToc287120583\h14四、产业政策对行业的影响分析 PAGEREFToc287120584\h15（一）《国务院关于加快培育和发展战略型新兴产业的决定》发布 PAGEREFToc287120585\h15（二）物联网战略将促进电子计算机制造行业发展 PAGEREFToc287120586\h16五、人民币升值对行业影响分析 PAGEREFToc287120587\h16六、重大事件对行业的影响分析 PAGEREFToc287120588\h16七、行业外部环境综合评价 PAGEREFToc287120589\h17第三章2024年中国电子计算机制造行业经营情况分析 PAGEREFToc287120590\h19一、行业整体经营情况分析 PAGEREFToc287120591\h19（一）行业规模指标分析 PAGEREFToc287120592\h19（二）行业经济效益分析 PAGEREFToc287120593\h20二、行业市场供需分析 PAGEREFToc287120594\h20（一）产品产量分析 PAGEREFToc287120595\h20（二）产品需求分析 PAGEREFToc287120596\h22三、行业财务效益分析 PAGEREFToc287120597\h23（一）行业偿债能力分析 PAGEREFToc287120598\h23（二）行业盈利能力分析 PAGEREFToc287120599\h24（三）行业营运能力分析 PAGEREFToc287120600\h25（四）行业发展能力分析 PAGEREFToc287120601\h25四、行业经营风险综合评价 PAGEREFToc287120602\h26第四章2024年中国电子计算机制造行业产业链分析 PAGEREFToc287120603\h28一、行业产业链构成 PAGEREFToc287120604\h28二、上游行业对电子计算机制造行业的影响分析 PAGEREFToc287120605\h29（一）行业成本构成 PAGEREFToc287120606\h29（二）主要原材料价格走势分析 PAGEREFToc287120607\h30（三）行业对上游的议价能力 PAGEREFToc287120608\h34三、下游行业对电子计算机制造行业的影响分析 PAGEREFToc287120609\h34（一）下游需求情况分析 PAGEREFToc287120610\h34（二）行业对下游的议价能力 PAGEREFToc287120611\h37四、行业产业链风险综合评价 PAGEREFToc287120612\h38第五章2024年中国电子计算机制造行业区域竞争力分析 PAGEREFToc287120613\h39一、行业区域竞争力排名 PAGEREFToc287120614\h39（一）行业区域竞争力评价模型 PAGEREFToc287120615\h39（二）行业区域竞争力排名 PAGEREFToc287120616\h39二、行业优势区域分析 PAGEREFToc287120617\h41（一）广东省电子计算机制造行业竞争力分析 PAGEREFToc287120618\h41（二）江苏省电子计算机制造行业竞争力分析 PAGEREFToc287120619\h42（三）上海市电子计算机制造行业竞争力分析 PAGEREFToc287120620\h43（四）山东省电子计算机制造行业竞争力分析 PAGEREFToc287120621\h45（五）福建省电子计算机制造行业竞争力分析 PAGEREFToc287120622\h47第六章2024年中国电子计算机制造行业细分市场分析 PAGEREFToc287120623\h49一、细分行业竞争力分析 PAGEREFToc287120624\h49二、细分行业对比分析 PAGEREFToc287120625\h49（一）细分行业规模对比分析 PAGEREFToc287120626\h49（二）细分行业经营水平对比分析 PAGEREFToc287120627\h50三、重点细分行业分析 PAGEREFToc287120628\h52（一）计算机整机制造业 PAGEREFToc287120629\h52（二）计算机外部设备制造业 PAGEREFToc287120630\h54（三）计算机网络设备制造业 PAGEREFToc287120631\h56第七章2024年中国电子计算机制造企业竞争格局分析 PAGEREFToc287120632\h58一、不同规模企业竞争格局分析 PAGEREFToc287120633\h58（一）市场份额对比分析 PAGEREFToc287120634\h58（二）财务指标对比分析 PAGEREFToc287120635\h58（三）经营情况对比分析 PAGEREFToc287120636\h60二、不同注册类型企业竞争格局分析 PAGEREFToc287120637\h62（一）市场份额对比分析 PAGEREFToc287120638\h62（二）企业财务指标分析 PAGEREFToc287120639\h62（三）经营情况对比分析 PAGEREFToc287120640\h63三、行业重点企业分析 PAGEREFToc287120641\h66（一）鸿富锦精密工业(深圳) PAGEREFToc287120642\h66（二）达功(上海)电脑 PAGEREFToc287120643\h67（三）联想集团 PAGEREFToc287120644\h67（四）同方股份 PAGEREFToc287120645\h69（五）浪潮集团公司 PAGEREFToc287120646\h71四、行业企业竞争情况综合评价 PAGEREFToc287120647\h73第八章2024年中国电子计算机制造行业银行贷款情况分析 PAGEREFToc287120648\h74一、行业平均贷款规模分析 PAGEREFToc287120649\h74二、行业贷款投向分析 PAGEREFToc287120650\h74（一）细分行业贷款投向分析 PAGEREFToc287120651\h74（二）区域贷款投向分析 PAGEREFToc287120652\h75三、行业融资需求与特征分析 PAGEREFToc287120653\h76（一）存货资金占用情况及融资需求分析 PAGEREFToc287120654\h76（二）应收账款资金占用情况及融资需求分析 PAGEREFToc287120655\h77四、行业贷款客户结构分析 PAGEREFToc287120656\h77（一）不同规模企业贷款结构分析 PAGEREFToc287120657\h77（二）不同所有制企业贷款结构分析 PAGEREFToc287120658\h78五、行业贷款情况总体判断 PAGEREFToc287120659\h79（一）行业贷款分布情况综述 PAGEREFToc287120660\h79（二）行业贷款风险整体评价 PAGEREFToc287120661\h79第九章2024年中国电子计算机制造行业授信业务目标市场指引 PAGEREFToc287120662\h81一、目标区域授信指引 PAGEREFToc287120663\h81二、目标细分行业市场指引 PAGEREFToc287120664\h81三、目标企业指引 PAGEREFToc287120665\h82第十章2024年中国电子计算机制造行业风险预警及风险评级 PAGEREFToc287120666\h83一、2024年中国电子计算机制造行业授信风险预警 PAGEREFToc287120667\h83二、2024年中国电子计算机制造行业的授信风险评级 PAGEREFToc287120668\h85附录 PAGEREFToc287120669\h86

图表目录TOC\h\z\c"图表"图表1：国内微型计算机单季度产量及同比增速 PAGEREFToc287120495\h12图表2：企业家信心指数 PAGEREFToc287120496\h13图表3：企业家景气指数 PAGEREFToc287120497\h13图表4：行业外部环境风险模型 PAGEREFToc287120498\h17图表5：2024年中国电子计算机制造行业外部环境风险评级 PAGEREFToc287120499\h18图表6：2024年-2024年11月中国电子计算机制造行业主要规模指标变动情况 PAGEREFToc287120500\h19图表7：2024年-2024年11月中国电子计算机制造主要规模指标变动情况 PAGEREFToc287120501\h20图表8：2024年1-11月中国电子计算机制造行业产品产量变动情况 PAGEREFToc287120502\h21图表9：微型计算机产量累计及同比 PAGEREFToc287120503\h21图表10：笔记本产量累计及同比 PAGEREFToc287120504\h21图表11：2024年1-10月中国计算机出口占比 PAGEREFToc287120505\h22图表12：中国计算机制造业销售收入及其占比 PAGEREFToc287120506\h23图表13：2024年-2024年11月中国电子计算机行业偿债能力指标情况 PAGEREFToc287120507\h24图表14：2024-2024年11月中国电子计算机制造行业盈利能力指标情况 PAGEREFToc287120508\h24图表15：2024年-2024年11月中国电子计算机制造亏损情况统计 PAGEREFToc287120509\h25图表16：2024-2024年11月中国电子计算机制造业营运能力指标 PAGEREFToc287120510\h25图表17：2024-2024年11月中国电子计算机制造业发展能力分析 PAGEREFToc287120511\h26图表18：2024年中国电子计算机制造行业经营风险评级 PAGEREFToc287120512\h26图表19：计算机制造产业价值链构成及相关环节重要活动 PAGEREFToc287120513\h28图表20：青岛港铁矿石进口价格(CFR)走势图 PAGEREFToc287120514\h31图表21：各主要金属品种市场表现 PAGEREFToc287120515\h32图表22：LME库存变化 PAGEREFToc287120516\h32图表23：全国主要品种浮法玻璃均价走势（旬数据） PAGEREFToc287120517\h33图表24：全球IT支出 PAGEREFToc287120518\h35图表25：国内软件业收入同比增长率的月度累积变化 PAGEREFToc287120519\h35图表26：2024-2024年各月电信主营业务收入比较 PAGEREFToc287120520\h36图表27：2024年1-11月份电信业务收入排名前十名的省份 PAGEREFToc287120521\h36图表28：2024年中国电子计算机制造行业产业链风险评级 PAGEREFToc287120522\h38图表29：电子计算机制造行业全国各省市竞争力评价模型 PAGEREFToc287120523\h39图表30：2024年1-11月电子计算机制造行业全国各省市竞争力排名 PAGEREFToc287120524\h40图表31：2024年-2024年广东省电子计算机制造主要规模指标变动情况 PAGEREFToc287120525\h41图表32：2024年1-11月广东省电子计算机制造主要指标与全国平均水平对比 PAGEREFToc287120526\h42图表33：2024年-2024年江苏省电子计算机制造主要规模指标变动情况 PAGEREFToc287120527\h43图表34：2024年1-11月江苏省电子计算机制造主要指标与全国平均水平对比 PAGEREFToc287120528\h43图表35：2024年-2024年上海市电子计算机制造主要规模指标变动情况 PAGEREFToc287120529\h44图表36：2024年1-11月上海市电子计算机制造主要指标与全国平均水平对比 PAGEREFToc287120530\h45图表37：2024年-2024年山东省电子计算机制造主要规模指标变动情况 PAGEREFToc287120531\h46图表38：2024年1-11月山东省电子计算机制造主要指标与全国平均水平对比 PAGEREFToc287120532\h46图表39：2024年-2024年福建省电子计算机制造主要规模指标变动情况 PAGEREFToc287120533\h47图表40：2024年1-11月福建省电子计算机制造主要指标与全国平均水平对比 PAGEREFToc287120534\h48图表41：2024年中国电子计算机制造细分行业竞争力评级 PAGEREFToc287120535\h49图表42：2024年1-11月中国电子计算机制造细分行业规模对比 PAGEREFToc287120536\h50图表43：2024年1-11月中国电子计算机制造细分行业规模指标情况 PAGEREFToc287120537\h50图表44：2024年1-11月中国电子计算机制造细分行业财务指标对比 PAGEREFToc287120538\h51图表45：2024年-2024年中国电子计算机整机制造主要规模指标变动情况 PAGEREFToc287120539\h52图表46：2024年-2024年中国电子计算机整机制造主要规模指标变动情况 PAGEREFToc287120540\h53图表47：2024年1-11月中国电子计算机整机制造行业财务指标对比 PAGEREFToc287120541\h53图表48：2024年-2024年中国电子计算机外部设备制造主要规模指标变动情况 PAGEREFToc287120542\h54图表49：2024年-2024年中国电子计算机外部设备制造主要规模指标变动情况 PAGEREFToc287120543\h55图表50：2024年1-11月中国电子计算机外部设备制造行业财务指标对比 PAGEREFToc287120544\h55图表51：2024年-2024年中国计算机网络设备制造主要规模指标变动情况 PAGEREFToc287120545\h56图表52：2024年-2024年中国计算机网络设备制造主要规模指标变动情况 PAGEREFToc287120546\h57图表53：2024年1-11月中国计算机网络设备制造行业财务指标对比 PAGEREFToc287120547\h57图表54：2024年1-11月中国电子计算机制造行业不同规模企业销售份额对比 PAGEREFToc287120548\h58图表55：2024年1-11月中国电子计算机制造不同规模企业财务指标对比 PAGEREFToc287120549\h59图表56：2024年-2024年中国大型电子计算机制造企业主要指标 PAGEREFToc287120550\h60图表57：2024年-2024年中国中型电子计算机制造企业主要指标 PAGEREFToc287120551\h61图表58：2024年-2024年中国小型电子计算机制造企业主要指标 PAGEREFToc287120552\h61图表59：2024年中国电子计算机制造行业不同所有制企业市场份额对比 PAGEREFToc287120553\h62图表60：2024年中国电子计算机制造不同类型企业财务指标对比 PAGEREFToc287120554\h63图表61：2024年-2024年中国国有电子计算机制造企业主要指标 PAGEREFToc287120555\h64图表62：2024年-2024年中国股份制电子计算机制造企业主要指标 PAGEREFToc287120556\h64图表63：2024年-2024年中国外资电子计算机制造企业主要指标 PAGEREFToc287120557\h65图表64：2024年-2024年中国私营电子计算机制造企业主要指标 PAGEREFToc287120558\h65图表65：2024年中国电子计算机制造行业企业竞争风险评级 PAGEREFToc287120559\h73图表66：2024年1-11月中国电子计算机制造细分行业利息支对比 PAGEREFToc287120560\h74图表67：2024年1-11月中国电子计算机制造行业各细分行业利息支出对比 PAGEREFToc287120561\h75图表68：2024年1-11月中国各省市电子计算机制造行业利息支出对比 PAGEREFToc287120562\h75图表69：2024年-2024年中国电子计算机制造业产成品资金占用情况 PAGEREFToc287120563\h77图表70：2024年-2024年中国电子计算机制造应收账款资金占用情况 PAGEREFToc287120564\h77图表71：2024年-2024年中国电子计算机制造不同规模企业利息支出分析 PAGEREFToc287120565\h78图表72：2024年-2024年中国电子计算机制造不同所有制企业利息支出变化 PAGEREFToc287120566\h79图表73：2024年1-11月中国电子计算机制造行业利息支出总额情况汇总表 PAGEREFToc287120567\h79图表74：2024年中国电子计算机制造行业贷款风险评级 PAGEREFToc287120568\h80图表75：2024年中国电子计算机制造业目标区域市场指引 PAGEREFToc287120569\h81图表76：2024年中国电子计算机制造业目标细分行业市场指引 PAGEREFToc287120570\h81图表77：2024年中国电子计算机制造业目标企业市场指引（分不同规模） PAGEREFToc287120571\h82图表78：2024年中国电子计算机制造业目标企业市场指引（分注册类型） PAGEREFToc287120572\h82电子计算机制造行业风险识别与全面预警 PAGEREFToc287120573\h83图表80：2024年中国电子计算机制造行业授信风险评级 PAGEREFToc287120574\h85图表81：中国电子计算机制造行业销售收入前100家企业概况 PAGEREFToc287120575\h86TOC\h\z\c"表格"

第一章电子计算机制造行业概述一、电子计算机制造行业的定义与范围根据中国统计局的范围界定，电子计算机制造行业共包括三个细分行业，分别是：电子计算机整机制造、计算机网络设备制造和电子计算机外部设备制造业，具体包含的内容为：（一）电子计算机整机制造。指可进行算数运算或逻辑运算，包括中央处理机，并配有输入、输出装置和存储功能及其他外围设备的成套数字系统装置的制造，还包括来件组装电子计算机的加工活动。主要产品包括台式PC（家用、商用）；笔记本计算机；服务器制造。（二）计算机网络设备制造。指建立某一计算机系统网络所需各种相关设备或装置的制造。主要产品包括路由器、网络交换机、集线器、网卡、调制解调器、WLAN制造。（三）电子计算机外部设备制造。指电子计算机外部设备及附件的制造。主要产品包括驱动器（软盘、硬盘、光盘）制造；设备（显示器等）制造；打印机（针式、激光、喷墨）制造；扫描仪、投影仪制造。二、电子计算机制造业的行业特征电子计算机产业是一种省能源、省资源、附加价值高、知识和技术密集的产业，同时，由于计算机产业中有制造与服务、硬件产品(有形产品)与软件产品(无形产品)的区别，使得计算机产业中各子行业又具有各自的特点。电子计算机制造业作为一个有形产品的生产制造业，其既具有一般制造业的特点，也具有计算机产业所特有的性质。1．产品生命周期较短，更新换代较快计算机制造业的竞争在很大程度上体现为新产品的推出，大多数厂商致力于新产品的研发活动，产品更新换代快，因此，产品生命周期较短。2．成本构成中固定成本较大计算机制造业与传统的制造业相似，厂房、设备、原材料的投入较大，因此，在产品成本构成中固定成本占较大比重。3．行业内分工日益细化，外包现象普遍随着计算机制造业生产制造技术的普及，产品生产制造在价值链中的地位日益下降，因此，不少大厂商致力于技术研发或销售渠道的掌握，而将生产外部化，由此，计算机制造业较传统制造业而言，外包现象更为普遍。4．技术多样化，同类产品的竞争体现为不同技术的竞争计算机制造业的技术向着多样化的方向发展，不同的技术对原材料、设备的选择大相径庭，由此产生了不同的成本。这使得整个行业内同类产品的竞争经常表现为不同技术背景下整个产业链的竞争。5．产品应用日益广泛和深入随着信息化时代的来临，计算机制造业的产品作为信息内容的硬件，应用日益广泛，与人们的生产联系日益紧密。三、电子计算机制造行业的地位和重要性信息产业2024年总产值为5.4万亿，占当期工业总产值的9.86%，同比有所下滑，其中软件和硬件的比例为18：82，我国仍存在软轻硬重的结构性差异。但从发展的情况来看，微型计算机产量2024年前十个月增速在25%-30%之间，而软件行业则达到30%以上。经过数年的发展，国内PC市场尽管一直保持领先全球高速增长的态势，但增幅下降和利润率不高是难以回避的现实。未来几年全球PC出货的CAGR将保持略高于10%的增速，而国内PC出货的CAGR将保持在16%的水平。计算机制造业将在信息化的引领下实现产业结构的调整。目前“龙芯”是国内为数不多的具备产业化能力的国产芯片之一，并已应用在国内计算速度最快的计算机曙光6000中，预计在产业振兴规划的主导下，“龙芯”的产业化能力将得到进一步加强，使用范围将进一步扩大。自主知识产权的电脑芯片得以发展，将使计算机制造业向高端发展。在现代管理工作中应用计算机可以极大地提高管理工作的效率，扩大管理的覆盖面，提高管理工作的精确度，加快信息交流的速度。计算机在管理中已经得到了极广泛的应用。目前我国已发展为全球电子制造基地，电子产品出口占全国外贸额的比重高达35.77%，珠江三角洲、长江三角洲和环渤海地区形成三大电子信息产业集群，、微型计算机、彩电、程控交换机、数码相机等产品产量居世界第一，联想、华为、中兴等一批企业集团实现跨地区发展，TD-SCDMA、数字音视频、闪联等自主知识产权提高了中国在国际标准制定中的话语权。

第二章2024年中国电子计算机制造行业外部环境分析一、经济周期对行业的影响分析2024年，我国规模以上工业增加值预计同比增长15%左右，企业利润大幅增加，装备工业、电子制造业增加值增幅高于工业整体水平。随着中国政府一系列经济刺激政策的实施，中国经济有效遏止了增长下滑态势，宏观经济企稳回升的趋势逐步形成，个人消费者、企业用户对计算机的需求稳定增长。而调整出口退税率、家电下乡等政策以及微软新的操作系统win7的推出，进一步推动国内计算机需求增长，2024年开始国内微型计算机产量增速持续上升，2024年一季度产量同比增长超过60%，随后增速开始下降，但仍然维持在30%以上。我们认为，2024年计算机行业有望巩固2024年以来的复苏态势。从微观层面来看，2024年计算机行业企业家信心指数和企业景气指数虽然较2024年底有所回落，但复苏趋势已经确立。从宏观层面来看，全球IT支出已经显示出从经济危机中复苏的迹象；信息服务业正加速向新兴国家转移，中国有望凭借人工成本优势、IT技术优势、基础设施优势和政府支持，受益于这一进程；中国IT支出增速稳步提高，未来几年金融、医疗、电力、铁路等领域将迎来信息化投资高峰，而两化融合、3G应用、三网融合将为信息技术服务业开拓新的市场空间。二、财政政策对行业的影响分析财政部和国家税务总局联合下发《关于取消部分商品出口退税的通知》，明确从7月15日起，取消包括部分钢材、有色金属加工材、化工产品等在内的406个税号的产品出口退税。此次出口退税调整集中在高耗能、高污染、资源性产品领域。政府对高耗能产业控制将越来越严，电子计算机制造行业上游行业中有色金属、钢材等产品产量将会压缩，产品价格提升，加大行业生产成本。2024年我国将通过落实出口退税等政策措施，不断提高工业产业的开放水平，营造产业健康发展的良好环境。2024年将重点落实出口退税等政策措施，支持高技术产品出口，稳定劳动密集型产品出口，严格控制“两高”和资源型产品出口，提升出口产品质量和附加值。支持扩大先进技术装备、关键零部件和重要能源原材料进口，配合相关部门规范铁矿石等重要资源进口秩序。工业和信息化部部长李毅中12月25日在全国工业和信息化工作会议上透露，2024年我国将以新一代信息技术和信息网络发展为契机，推动融合型技术和业务创新发展，提升信息服务能力，加快向综合信息服务转型。2024年，我国将加快3G和光纤宽带网络发展。督促落实发展规划，推动TD-SCDMA业务创新、网络优化和产业链完善。加快TD-LTE研发和产业化，开展区域性试验示范。加快光纤宽带接入建设和应用创新，统筹部署下一代互联网建设；三网融合将加快推进，将推动广电、电信业务双向进入，加快业务推广和网络建设改造，推动上下游产业发展。继续组织实施试点和推广，完善技术业务标准；将加强电信市场监管，落实并进一步实施电信体制改革配套政策，规范市场竞争行为，强化互联互通和资费服务监管，深入推进电信基础设施共建共享，规范企业建设行为。此外，2024年我国将增强电子信息产业核心竞争力。具体包括组织实施集成电路、平板显示、关键元器件等核心基础产业跃升计划，加速计算机、网络设备及智能终端产业发展，继续推进视听产业数字化转型等系列措施，电子计算机制造行业面临着更大的发展机遇。政府也将加大财税金融政策的扶持力度，促进新型产业发展。如果之前的“新18号文”被整合进“十四五”规划，优惠政策涉及的范围将更加广泛，力度也将更加大。未来五年，中国必将加大经济结构调整的力度，积极推进信息技术的进一步发展。信息产业也将在新的战略规划下，对国民经济的增长起更加重要的拉动作用，成为未来我国的战略支柱性行业。电子计算机制造行业面临着更广阔的市场空间。三、货币政策对行业的影响分析9月29日，央行第三季度例会指出，今年以来，我国货币信贷合理增长，银行体系流动性基本适度，人民币汇率双向浮动，弹性增强，金融体系继续平稳运行。央行强调，下一阶段将继续实施适度宽松的货币政策，保持政策的连续性和稳定性，增强调控的针对性和灵活性。11月19日，中国人民银行宣布，为加强流动性管理，适度调控货币信贷投放，决定从2024年11月29日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。此次调整之后，大型商业银行的存款准备金率达到18%，加之前期的一些差别化调整措施，部分金融机构的存款准备金率已高达19%，创下历史最高水平。截至11月中旬，当月新增贷款已接近6000亿元，全年7.5万亿元的信贷规模几近告罄，全年新增贷款突破计划额度似成定局。中国人民银行行长周小川12月31日在央行网站发表新年致辞表示，2024年是“十四五”规划的开局之年，央行将正确把握国内外形势新变化、新特点，实施稳健的货币政策，继续保持物价总水平基本稳定，支持经济发展方式转变和经济结构战略性调整，推动金融改革，加快金融创新，防范系统性金融风险。电子计算机制造行业属于规模型、资本密集型行业，其产品本身的研发和制造需要大量的配套资金，同时具有较强的规模效应，对国家信贷政策特别是利率的降低和上升比较敏感；部分高端电子产品售价较高，销售主要通过银行按揭或租赁等模式，决定了该行业对国家存贷款利率等相关宏观政策具有较高的敏感性。而2024年我国货币政策从适度宽松转向稳健，将使得电子计算机制造企业的贷款成本增加，中小企业融资难度加大。四、产业政策对行业的影响分析（一）《国务院关于加快培育和发展战略型新兴产业的决定》发布10月18日，中共十七届五中全会发布了《国务院关于加快培育和发展战略型新兴产业的决定》。决定进一步明确了战略型新兴产业发展的重点方向和重要任务，其中关于新一代信息技术产业的布局更加清晰。文中提到，到2024年，战略性新兴产业形成健康发展、协调推进的基本格局，增加值占国内生产总值的比重达到8%左右，到2024年将力争达到15%左右。涉及到软件和计算机行业的主要有：高端装备制造产业将成为国民经济的支柱产业：强化基础配套能力，积极发展以数字化、柔性化及系统集成技术为核心的智能制造装备；新一代信息技术产业：将加快建设宽带、泛在、融合、安全的信息网络基础设施，促进物联网、云计算的研发和示范应用，着力发展高端软件、高端服务器等核心基础产业，提升软件服务、网络增值服务等信息服务能力，加快重要基础设施智能化改造，并大力发展数字虚拟等技术。（二）物联网战略将促进电子计算机制造行业发展物联网作为新兴产业，产业链长，具有极大的潜在市场，但同时也是一个复杂的系统工程，中国要培育这个产业还需要相当长的时间。12月29日，工信部表示该部正在制定一个关于在全国发展物联网的指导意见，目前处于论证阶段，待时机成熟将对外发布。经过过去一年的调研和探索，作为物联网产业的主管部门，工信部已初步明确，中国未来将从五个方面着手培育这一产业。2024年年初，物联网也首次被写进政府工作报告，温家宝总理强调要促进物联网技术的应用开发。早在2024年年底，工信部就已经把加快培育物联网产业纳入工作规划。物联网应用核心和灵魂是应用层的中间件及应用子集系统，多个行业应用已经从前期的市场培育期进入到快速打字的阶段。智能交通、智能医疗、智能电网以及数字城市等方案的提出及应用也越加成熟，预计2024年中国物联网市场规模将达7500亿元，年复合增长率超过30%。工业和信息化部和国家发展改革委于10月18日联合印发《关于做好云计算服务创新发展试点示范工作的通知》，确定在北京、上海、深圳、杭州、无锡等五个城市先行开展云计算服务创新发展试点示范工作。另外，十四五规划将带动国内产业结构升级。我们认为IT业长期增长的基本推动力是各行业产业升级，预计我国各领域IT应用升级需求将长期保持较快增长，随着物联网、云计算等发展战略的提出及应用，势必带动对电子计算机行业的需求，对行业发展形成利好。五、人民币升值对行业影响分析根据国际清算银行发布的数据显示，2024年12月，人民币实际有效汇率指数为120.53，较11月升1.67%。2024年全年，人民币实际有效汇率升4.72%。多家机构预测，人民币2024年可能升值4%-6%。电子计算机行业70%以上产品依赖出口，被认为是受人民币升值冲击较大行业之一，未来人民币升值将使得我国电子产品价格失去优势，使得行业外需会受到较大的冲击。六、重大事件对行业的影响分析2024以“富士康”跳楼事件为标志，我国劳动力成本已经步入上升趋势，我国的人口红利正在逐步消失，尤其是低端劳动力供给已经出现拐点，这也客观上使劳动力逐步变的稀缺，而不是过剩，那么资本相对劳动的强势地位将改变，劳动力成本上升成为必然趋势。同时温总理在今年的政府工作报告中强调，一要抓紧制定调整国民收入分配格局的政策措施，逐步提高居民收入在国民收入分配中的比重，提高劳动报酬在初次分配中的比重。加大财政、税收在收入初次分配和再分配中的调节作用。创造条件让更多群众拥有财产性收入。由此可见，劳动力成本上升是经济发展的大趋势，而让劳动者获取更多收入也是政府着力推进的方向，对于属于劳动密集型的电子计算机制造行业将会严重威胁行业的利润增长。七、行业外部环境综合评价我们按照银联信的行业外部环境风险评价模型，分别从经济周期、财政政策、货币政策和产业政策四个维度，对2024年我国电子计算机制造行业的外部环境风险进行评分，结论如下：序号评价内容行业表现风险评价1经济周期对行业的影响2024年，我国规模以上工业增加值预计同比增长15%左右，企业利润大幅增加，装备工业、电子制造业增加值增幅高于工业整体水平。随着中国政府一系列经济刺激政策的实施，中国经济有效遏止了增长下滑态势，宏观经济企稳回升的趋势逐步形成，个人消费者、企业用户对计算机的需求稳定增长。22财政政策对行业的影响财政部和国家税务总局联合下发《关于取消部分商品出口退税的通知》，取消包括部分钢材、有色金属加工材、化工产品等产品的出口退税。政府对高耗能产业控制将越来越严，电子计算机制造行业上游行业中有色金属、钢材等产品产量将会压缩，产品价格提升，加大行业生产成本。2024年我国将通过落实出口退税等政策措施，不断提高工业产业的开放水平，营造产业健康发展的良好环境。33货币政策对行业的影响2024年，我国实施了适度宽松的货币政策，中国人民银行行长周小川12月31日表示央行将正确把握国内外形势新变化、新特点，实施稳健的货币政策。电子计算机制造行业属于规模型、资本密集型行业，稳健的货币政策将增加电子计算机制造企业的贷款成本，中小企业融资难度加大。此外，电子计算机行业70%以上产品依赖出口，被认为是受人民币升值冲击较大行业之一，未来人民币升值将使得我国电子产品价格失去优势，使得行业外需会受到较大的冲击。44产业政策对行业的影响10月18日，中共十七届五中全会发布了《国务院关于加快培育和发展战略型新兴产业的决定》。决定进一步明确了战略型新兴产业发展的重点方向和重要任务，其中关于新一代信息技术产业的布局更加清晰。十四五规划将带动国内产业结构升级。我们认为IT业长期增长的基本推动力是各行业产业升级，预计我国各领域IT应用升级需求将长期保持较快增长，随着物联网、云计算等发展战略的提出及应用，势必带动对电子计算机行业的需求，对行业发展形成利好。25重大事件对行业的影响劳动力成本上升是经济发展的大趋势，而让劳动者获取更多收入也是政府着力推进的方向，对于属于劳动密集型的电子计算机制造行业将会严重威胁行业的利润增长。4行业外部环境评价：4（较高风险）说明：风险度分为5、4、3、2、1五个等级，其中5为高风险，4为较高风险，3为中风险，2为中低风险，1为低风险。

第三章2024年中国电子计算机制造行业经营情况分析一、行业整体经营情况分析（一）行业规模指标分析截至2024年11月底，全国共有规模以电子计算机制造企业1467家，同比增长1.66%。与2024年同期相比，企业数量增加速度明显降低。另外，报告期内，电子计算机制造行业资产达到了7743.39亿元，同比较大幅度提高了23.42%，在全部工业资产总计中占比同比也有所增加，计算机制造行业规模进一步扩大。十四五规划将带动国内产业结构升级，我们认为IT业长期增长的基本推动力是各行业产业升级，预计我国各领域IT应用升级需求将长期保持较快增长，而计算机制造行业产能也有望进一步扩张。今年以来，我国电子信息产业固定资产投资持续增长，成为工业投资较快的领域。1-11月，电子信息产业投资高速增长，新增固定资产较多，但新开工项目数出现下滑，投资结构出现新的变化。其中，电子计算机行业完成投资503亿元，同比增长93.6%，增速比去年同期提高85.6个百分点，其中计算机外部设备增长122.9%，行业固定资产投资大幅度增加。单位：家、千元、%（二）行业经济效益分析2024年1-11月，我国电子计算机制造行业实现主营业务收入17133.71亿元，同比大幅度增加了28.89%；1-11月行业累计实现利润总额428.42亿元，同比提升46.17%。2024年，我国电子计算机制造行业经营效益相比2024年同期明显好转。并且从2024年以来各规模指标变动情况来看，我国电子计算机制造行业经营效益在2024年表现最好，主营业务收入和利润总额为近几年来最大值。二、行业市场供需分析（一）产品产量分析2024年1-11月，我国微型电子计算机产量达到了223596810台，产量同比增长24.7个百分点，计算机需求得到了有效恢复，行业产品供应量相比2024年同期变大。微型计算机设备中的笔记本计算机产量同比提升幅度也达到了22.77%，笔记本供给的快速提升主要来源于上网本市场需求的持续升温。另外，显示器和打印机产量在2024年1-11月同比增长率分别为4.64%和48.42%，但半导体存储器生产规模明显不如2024年同期，产量同比减少26.17%。综合来看，中国电子计算机制造行业在市场预期向好的刺激下，产能开始扩张，厂商生产积极性提高，但是仍有部分行业市场供给情况有待改善。单位：%尽管受到经济、周期性等多方面因素影响，今年三季度中国消费PC市场增速放缓至8.6%，但商用PC市场保持较快增长达到11.2%。PC行业市场增幅最大的是交通行业，公共事业和医疗行业PC市场增幅也达到30%以上。全年微型电子计算机和笔记本产量增速较快，均超过25%，在公布的电子产品中，仅次于产量增长速度。（二）产品需求分析1．产品出口情况分析11月份，我国电子信息产品出口增长26.7%，比上月提高11.8个百分点，扭转了前两个月的下滑态势。累计到11月底，电子信息产品进出口额达9118亿美元，同比增长32.8%，占全国外贸进出口总额34.1%；其中出口5348亿美元，同比增长31.5%，占全国外贸出口37.6%；进口3770亿美元，同比增长34.6%，占全国进口30%；实现顺差1578亿美元，占全国顺差规模90%以上。1-11月，电子信息行业基础产品出口比重提升，其中计算机产品出口1971亿美元，增长42.0%。出口金额前三名产品为：笔记本电脑853亿美元，增长44.0%；421亿美元，增长22.3%；集成电路266亿美元，增长29%。我国计算机制造业对外依存度一直处于高位，持续维持在75%以上，并且有缓步上升的趋势。2024年我国计算机制造业增速保持在20%的高位其中一个主要原因在于2024年由于金融危机导致的全球IT硬件需求的萎缩（以美元计价10%左右的负增长）。2024年计算机硬件增速将随着2024年低基数原因的消失以及西方发达经济体为削减赤字将减少开支等原因将不容乐观。同时，国内计算机需求则由于国内计算机普及经过近20年的发展，预计也无法给予更多的支撑。2024年前10个月，国内计算机销售额同比增速仅8%，远远低于对应的出口交货值27.7%的增速。2．内需情况分析2024年前10个月，我国规模以上电子信息制造业增加值增长17.7%，高于工业平均水平1.6个百分点；实现销售产值50589亿元，增长25.9%，比2024年同期增长24.7%；出口交货值29651亿元，增长28.4%，比2024年同期增长16.0%。计算机制造依然是电子信息制造业中的最大板块。2024年1-10月，我国计算机制造业完成产量近2亿台，同比增长27%；实现销售收入15267亿元，同比增长23.3%，对整个电子信息制造业销售收入的贡献度依然维持在30%以上；实现出口收入11938亿元，在整个计算机销售收入中占比高达78.2%。三、行业财务效益分析（一）行业偿债能力分析2024年1-11月，从我国计算机制造行业资产负债率和债务股权倍数这两个指标上来看，68.93%和221.84倍的指标值基本与2024年持平，行业负债水平波动性较小。但报告期内，行业利息保障倍数降低到了-56.41倍，行业偿债能力受到了较大的挑战，与2024年同期相比出现大幅度下滑。从2024年以来的偿债能力各指标来看，我国电子计算机制造行业的偿债能力在2024年为最好水平，行业负债水平较低，利息保障倍数高，行业还款能力较强。行业偿债能力在2024年和2024年表现较为糟糕，还贷能力较弱，在2024年偿债能力有所改善。单位：倍、%（二）行业盈利能力分析2024年1-11月，我国电子计算机制造行业销售毛利率、销售利润率和资产报酬率分别为5.27%、2.5%和5.53%，行业盈利性总体高于2024年，资产总体获利能力也有所增强。2024年-2024年间，我国电子计算机制造行业盈利能力较为稳定，各盈利能力指标变动幅度不大，2024年1-11月行业盈利性达到历年来最好水平，2024年行业盈利性有较大幅度的降低，2024年有所回升。单位：%2024年前11个月，计算机制造行业1467家规模以上企业中有360家亏损，亏损面为24.54%，亏损面为2024年以来最小值；行业亏损总额为28.43亿元，亏损企业亏损总额降低了39.6%，表明行业亏损情况得到了较大程度的改善。单位：家、千元、%（三）行业营运能力分析2024年1-11月，我国电子计算机制造行业总资产周转次数为2.41次，流动资产周转次数为3.31次，资产周转速度基本与2024年同期持平。产成品和应收账款周转次数分别为52.22次和6.62次，产成品周转次数低于2024年5.2次，而应收账款周转次数高于2024年0.19次.由此可以看出，行业资金利用效率有所提高，但产品销售情况不如去年同期。从2024年以来营运能力各指标来看，我国电子计算机制造行业营运能力在2024年、2024年表现较好，近三年行业营运性有所下滑。单位：次（四）行业发展能力分析我国电子计算机制造行业近年来处于持续的高速增长阶段，但金融危机使得行业在2024年的销售收入增长率、利润总额增长率和资本累积率都出现大幅下滑，行业发展则面临相应的困境。2024年，行业销售收入和利润总额同比增长率分别达到了28.89%和46.17%，资本累计率也由2024年的10.5%增加至报告期内的24.85%，成长性相比2024年出现较大幅度提升。单位：%说明：四、行业经营风险综合评价我们按照银联信的行业经营风险评价模型，分别从行业景气周期、市场供需、偿债能力、盈利能力、营运能力、发展能力六个维度，对2024年我国电子计算机制造行业的经营风险进行评分，结论如下：序号评价内容行业表现风险评价1行业景气周期2024年1-11月，我国电子计算机制造行业经营效益相比2024年有明显改善，发展势头较好。十四五规划将带动国内产业结构升级，预计我国各领域IT应用升级需求将长期保持较快增长，而计算机制造行业产能也有望进一步扩张，行业景气度提高。22市场供需2024年1-11月，中国电子计算机制造行业在市场预期向好的刺激下，产能开始扩张，厂商生产积极性提高，但是仍有部分行业市场供给情况有待改善。11月份，我国电子信息产品出口扭转了前两个月的下滑态势。1-11月，计算机产品出口比重提升，产品出口和销售情况表现较好，市场需求良好。33偿债能力2024年1-11月，我国计算机制造行业偿债能力受到了较大的挑战，与2024年同期相比出现大幅度下滑。从2024年以来的偿债能力各指标来看，我国电子计算机制造行业的偿债能力在2024年为最好水平，偿债能力在2024年和2024年表现较为糟糕，还贷能力较弱，在2024年偿债能力有所改善。44盈利能力2024年1-11月，我国电子计算机制造行业盈利性总体高于2024年，资产总体获利能力也有所增强。2024年-2024年间，我国电子计算机制造行业盈利能力较为稳定，各盈利能力指标变动幅度不大，2024年1-11月行业盈利性达到历年来最好水平，2024年行业盈利性有较大幅度的降低，2024年有所回升。35营运能力2024年1-11月，我国电子计算机制造行业资产周转速度基本与2024年同期持平，行业资金利用效率有所提高，但产品销售情况不如去年同期。从2024年以来营运能力各指标来看，我国电子计算机制造行业营运能力在2024年、2024年表现较好，近三年行业营运性有所下滑。36发展能力我国电子计算机制造行业近年来处于持续的高速增长阶段，但金融危机使得行业在2024年的销售收入增长率、利润总额增长率和资本累积率都出现大幅下滑，行业发展则面临相应的困境。2024年，行业成长性相比2024年出现较大幅度提升。3行业经营风险评价：3（中度风险）说明：风险度分为5、4、3、2、1五个等级，其中5为高风险，4为较高风险，3为中风险，2为中低风险，1为低风险。

第四章2024年中国电子计算机制造行业产业链分析一、行业产业链构成计算机是典型的组装型行业，全球化分散与集聚特征明显。计算机产业价值链主要有芯片、零配件，外设，整机生产与组装，计算机软件及服务业4个主要环节构成，这些环节基本可分为研发设计、采购、生产及销售四大价值活动。计算机产业价值链中存在三个层次的技术，这决定了芯片技术以及软件技术在整个计算机产业链中的核心地位，也是整个计算机产业中最有盈利能力的价值链环节。相比之下，计算机制造业的技术含量比较低，主要解决的是按照已经确定好的标准进行器件的筛选和零部件的匹配，因此处于整个计算机产业价值链的低端。就计算机制造业而言，其上游产业主要是各类元器件、核心芯片、基本金属。而计算机制造业生产的就是最终产品，其面临的就是最终市场，所以其下游即是最终消费市场(政府、企业、教育系统、军方等)。数据来源：银联信二、上游行业对电子计算机制造行业的影响分析（一）行业成本构成随着计算机市场发展的日益理性，产业的发展与市场的拓展不断受到技术标准与技术创新的挑战。然而在某种程度上，中国计算机产业还只是全球计算机产业链中的一个加工组装基地。中国计算机产业的上游，是极少数的大型企业，这些企业由于对芯片和操作系统的垄断，导致在计算机产业的上游只有少数的垄断厂商。对于处于产业链利润下游的计算机制造业来说，其上游技术成本压力较大。高端芯片是计算机制造的核心部分，而这部分技术主要掌握在ARM那样的拥有高端芯片内核技术的公司，以及Intel、Microsoft、PhmPlsIE、MENS、SONY、Cisco等公司。它们一方面靠芯片、核心部件或软件服务业获得高额利润，一方面结成技术联盟制定标准，形成技术产权，使后来者难以进入。这些公司组成了IT产业链高额利润的第一集团军。在这一层次，中国也在努力想切入，但有一点点成功也仅限于芯片设计成功，并没有大量的商品生产。原因是自己没有芯片制造厂，需拿到国外流片(试生产)，研发周期很长。芯片行业的技术更新飞快，每更新一代，很多制造设备也需投巨资更新，中国远不具备制造这些设备的能力。等研发出0．13mm制程的芯片，别人已做o．09mm制程的芯片，在成本和功能上始终追不上先进技术。国际巨头进人大陆的芯片厂，目前是以后端的塑料封装为主，核心制造的晶圆生产只占少量，而且设在大陆的工厂也不是最先进的。这就直接导致计算机制造业承受较高的技术成本。除了核心芯片，还有很多重要芯片，像Audio等芯片，其技术基本由日本、韩国公司掌控。这些公司组成了IT产业链较高额利润的第二集团军。即使是普通元器件，像高精度的电阻电容，中国也不能自己生产，也是进口的产品，或者是外商办的中国工厂生产的。就是国内生产的普通元器件，其核心材料也是进口的，像优质电解电容的浆料多是从日本进口的。此外，板卡级产品如PC主板、显卡、4层以上印制板(PCB)或者重要部件，像光驱、读卡器、Notebook这些产品90％由台资企业研发和生产。实际上国际著名品牌的Notebook均是一流台资企业代工生产的，也就是国内所说的“贴牌”生产。只是这些国际著名品牌的公司会提出产品规格和严格的验收标准。而计算机制造业一方面要投入大量资金采购进口的元器件和部件，一方面靠大量低价劳动力，基本上是整个IT产业的末端，成本压力大，而利润最低。（二）主要原材料价格走势分析1．核心芯片等成本压力依旧较大随着中国在全球信息产业链中的地位持续提升，以PC相关硬件设备的生产制造为主要内容的中国计算机产业，正在逐步从产品制造中心向产业链前端的产品研发和设计领域拓展。包括半导体、计算机软、硬件在内的众多跨国IT企业，或已经在中国建立自身的研发中心，或已制定立足于中国本土的研发计划。国内一些有实力的IT企业也在产品研发方面投入了巨大力量。2024年CPU芯片市场面临一场激烈的竞争，英特尔和AMD两家厂商均计划从2024年年初开始推出融合图形处理核心的CPU产品，并连同PC厂商推出新品。双方的行为将直接冲击入门级显卡芯片的市场。芯片在革新的同时价格并不会增加，目前芯片市场已经形成相对饱和的竞争，双方的竞争将直接提升PC机的整体性能，而其价格会更加具有性价比。当前在LED产业的装备和原辅材料的进口这两个领域，国产化进程都还非常不理想，关键设备方面尤其薄弱。上游材料领域，衬底材料和外延材料都相对落后，近几年取得很大进步，但研发、投入等方面的问题并没有得到根本改善，仍旧与国外先进技术有不小的差距，因此上游技术成本压力降持续存在。2．金属原材料价格变动（1）钢材中国目前已经是全球最大的铁矿石进口国，2024年我国进口铁矿石6.3亿吨，占铁矿石全球贸易量的70%。然而在全球铁矿石价格谈判中，中国却遭遇屡屡受挫的局面，在国内钢价持续阴跌的大背景下，6月9日，中国钢企已收到了力拓和必和必拓三季度铁矿石上涨23%的报价通知函，2024年度的谈判以外方二季度报复性涨价100%谢幕，三季度又涨价20%左右。如今，铁矿石的进口价格已经连续6年增长，钢铁企业成本压力越来越大。2024年以来钢材市场总体呈现斜状“N”形，期间出现三波较大行情，即2月中旬后逐步启动的上涨行情、4月中旬开始为期近3个月的下挫行情以及7月下旬以来的波动上涨行情。进入三季度后，在节能减排目标的调控下，钢厂被迫限产停产，导致钢材供给出现短暂紧张，钢价随之逐渐走高。2024年螺纹钢、线材、热轧、冷轧板中厚板均价分别比2024年上涨13.75%、16.1%、15.06%、17.27%、18.97%。随着钢铁行业节能减排的放松，目前除局部地区仍在限电以外，大多数钢厂都已逐步恢复正常生产，但由于坯料供应紧张等原因，部分钢厂产能发挥仍受到限制；另外近期原料上涨使得成本对钢价形成了有力的支撑。但由于冬季需求趋淡，另外再加上年底资金紧张，预计短期内钢材价格仍以震荡为主，上下空间都不大。但从中长期看，随着中国政府对保障性住房和高铁投资的加大以及通货膨胀预期加强，预计钢价仍有较大上升空间。数据来源：中国物资价格信息银联信（2）有色金属2024年国际金属价格总体上呈现上涨态势，LME金属价格指数全年上涨了20.17%，黄金价格上涨了26.40%。在金属价格总体上涨的背景下，各金属品种的走势出现了一定程度的分化：铜、锡、黄金等金属价格创出了历史新高，铅、锌、铝价格表现较弱。数据来源：Bloomberg银联信数据来源：Bloomberg银联信（3）玻璃价格整体下行压力较大2024年以来，随着金融危机影响的逐步褪去，在国内和国际经济刺激政策影响下，下游行业逐步复苏，房地产销售和投资回暖，汽车消费增速加快，推动玻璃行业产销迅速增长，价格也随之一路上行，2024年初曾经达到100元/重量箱左右。随着行业景气度的攀升，产能供给也在逐步释放增加，大批放水停产的生产线也逐步重新点火生产，去年全国在产线大约在170-180条左右，目前大约在210条，年底普通浮法可能达到230条左右，供给也逐步增加，价格也比年初有所下滑。目前平板浮法价格已经经历了较长时间的上升周期和高位盘整，2024年主要下游需求领域增速都将放缓，而供给大量增加，整体下行压力较大。单位：元/重量箱数据来源：中国玻璃信息网银联信3．多晶硅根据海关数据，今年我国多晶硅产能和产量将分别超过8万吨和4万吨，11月进口量达6153吨，1-11月累计41898吨。多晶硅产业供需矛盾待缓解、技术水平待提升；鼓励大企业落户西部并兼并重组落后产能；未来一段时间多晶硅价上涨动力不足；物理法和硅烷法成熟尚需时日。4．电子元器件全球经济渐近复苏使得受之前金融危机压抑的需求得以充分释放。截止三季度，全球PC出货量达到2.56亿部，相比去年同期增长18.2%；出货量达到10.6亿部，相比去年同期增长22.4%，增速创下近几年来新高；液晶电视作为影响电子行业的另一重要终端，在前三季度完成了1.28亿台的销售量，同比增长35.8%。旺盛需求带动下，全球半导体累计销售额增长率从年初以来始终维持在40%以上的强劲水平，截止10月份，累计销售额达到2450亿元，已超过去年全年销售额。国家未来将继续实施家电下乡和家电以旧换新政策，对电子元器件的需求拉动作用将持续增强；电子消费品不断升级换代，包括电子书、智能、平板电脑、笔记本电脑以及平板电视在内新一代电子产品市场空间广阔，电子产品消费升级带动电子元器件需求；未来几年国家重点发展的七大战略新兴产业将高速发展，从而极大带动对于上游电子元器件的需求，提升我国电子元器件行业的景气度。（三）行业对上游的议价能力在某种程度上，中国计算机产业还只是全球计算机产业链中的一个加工组装基地。其上游除基本原材料外，是极少数的大型企业，这些企业由于对芯片和操作系统的垄断，导致在计算机产业的上游只有少数的垄断厂商。对于处于产业链利润下游的计算机制造业来说，其上游技术成本压力较大。由计算机产业的技术特性决定，上游芯片对技术的要求较高，需要很高的研究与开发投入，也意味着高风险，因此只能由大规模的企业提供。目前，核心芯片、高端元器件等方面，国际上已经形成了Intel、AMD等公司的垄断格局，因此电子计算机制造业对上游行业的议价能力较弱。三、下游行业对电子计算机制造行业的影响分析电子计算机制造业面临的就是最终市场，所以其下游即是最终消费市场(政府、企业、教育系统、军方、消费者等)。（一）下游需求情况分析1．IT支出强劲势头增加计算机需求2024年四季度，Gartner发布报告认为全球企业IT支出2024年将达到2.5万亿美元，增长3.1%。2024年预计为2.4万亿美元，增长2.4%。未来五年内企业IT支出将增速放缓，在2024年支出总额达到2.8万亿美元。而在今年4月12日，Gartner将全球IT支出增速由今年1月份的4.6%上调至5.3%，达3.4万亿美元。预计全球IT支出2024年将会达到1.6万亿美元，增长5.7%。其中，硬件支出仍将保持强劲，2024年将增长7.8%。软件支出增长5.3%；基于项目的服务增长3.5%，其中外包增长4%。全球IT过半的新增支出将会出现在新兴市场。投资重点将会向云计算、社交软件和移动应用软件转移。资料来源：Gartner银联信Gartner认为在几个关键的行业，如制造业和金融服务行业，IT预算在2024年或2024年前无法恢复到2024年以前的水平。新兴经济体仍是企业IT支出的动力，远远超过发达经济体。Garter预计2024年亚太企业IT支出将达到3123亿美元，增长7.6%。虽然亚洲整体IT支出增速较2024年将有所回落，但对于中国与印度等国家来说，却丝毫没有放缓的迹象。2024年计算机硬件、软件行业已经复苏，恢复增长势头，2024年将持续。软件业成长性和行业景气均好于硬件。高端需求来自于大型企业和政府，2024年本就受影响少，2024-2024年亦保持稳健增长。中低端需求来自中小企业，受宏观经济影响较大。软件外包受海外影响大，2024年增长停滞，2024年已恢复增长，预计2024年软件外包景气会持续增强。硬件产业曾受金融危机影响较为严重，2024年反弹增长显著，预计到2024年增长减速并恢复正常。资料来源：工信部银联信2．通信运营业对行业的影响分析2024年1-11月，全国电信业务总量累计完成28152.8亿元，比上年同期增长20.6%;电信主营业务收入累计完成8190.3亿元，比上年同期增长6.6%。同期，我国电信运营行业完成固定资产投资2484.0亿元，同比下滑10.4%。数据来源：工信部银联信今年我国3G业务发展和网络建设进展平稳，网络已初步覆盖全国城镇，用户突破4000万。电信资费综合价格水平在去年下降9%的基础上，今年又下降11%。目前，全国100%行政村通，全部乡镇能够上网，95%的行政村建立了农村信息服务站。“十一五”时期全国用户和网民数分别从7.4亿户、1.11亿户增加到11.5亿户、4.59亿户，互联网国际出口带宽从136G增加到超过1000G。数据来源：工信部银联信2024年作为中国市场3G业务大规模开展的元年，其发展态势低于市场预期，我们认为3G的发展低于市场预期是因为无线互联网的需求，尤其是大众市场需求有一个培育的过程。11月，中国移动新增185万户3G用户，比10月多增15万。联通11月新增112万3G用户，和10月份基本一致。随着智能和iPad等新一代平板电脑的迅猛发展，3G服务的使用量正在进入快速的增长期。11月，电信和联通合计的宽带用户总数达到了1.1亿户，同比增长20.2%，环比增长了1.1%，本月联通的宽带用户数净增30万户，累计用户数达到4693万户。11月新增宽带用户数减缓有一定的季节性特征，过往两年的11月和12月联通的新增宽带用户数都低于前10个月的平均水平。当月电信的宽带用户数净增78万户，累计用户数为6269万户。未来带宽的提高将会是固定宽带业务发展的重要趋势。3．iPad带动平板计算机、LED2024年出货将倍增苹果计算机iPad的热卖，带动平板计算机风潮，国际各大厂纷纷跟进推出平板计算机新产品，根据研究机构集邦科技旗下的LEDinside估计，2024年平板计算机出货量将会有3倍多的惊人成长力道。而LED产品的规格及需求也被带动，LED明年出货量估计也将有3.5倍的增长。许多PC与厂商，例如三星、宏碁、以及以黑莓机闻名的加拿大厂商RIM等，都纷纷在2024年下半年，加速平板计算机的开发与上市计划，明年一、二季将陆续上市。在2024年美国消费性电子大展(CES)期间，估计将有几十款Android平板、智能型等新产品亮相。今年整体平板计算机的出货量预估为1500万台，而2024年在Android逐渐成熟，市场接受度提高的情况下，将有望大幅增长到5000万台的规模。另外，在平板计算机对LED应用的要求提升下，LED平均亮度规格会比之前提高20%以上。而LED出货量则随市场成长，预估由今年的3.8亿颗，倍增到2024年的13亿颗。（二）行业对下游的议价能力计算机制造业下游直接面临终端消费者，在行业逐步步入成熟期的情况下，注重对产品服务的提高才能保持行业的竞争力。此外，价格竞争已经逐步演变为电子计算机制造业的重要竞争手段，因此行业对下游的议价能力较弱。四、行业产业链风险综合评价我们按照银联信的产业链风险评价模型，分别从行业对上游的议价能力和行业对下游行业的议价能力两个维度，对2024年我国电子计算机制造行业的产业链风险进行评分，结论如下：序号评价内容行业表现风险评价1行业对上游的议价能力电子计算机制造行业上游核心芯片和高端元器件均存在较高的技术壁垒，成本议价能力较差。2024年螺纹钢、线材、热轧、冷轧板中厚板均价同比均出现上涨；国际金属价格总体上呈现上涨态势，玻璃价格持续上行，但2024年有望反弹，多晶硅上涨动力不足；电子元器件景气度持续提升。总体来说，电子计算机制造行业原材料成本价格压力仍然较大，削弱了对上游的议价能力。42行业对下游的议价能力2024年，IT支出保持强劲增长势头，随着3G和宽带的进一步普及，电信运营行业经营效益表现较好；苹果计算机iPad的热卖，带动平板计算机风潮，国际各大厂纷纷跟进推出平板计算机新产品，预计明年平板计算机出货量将会有3倍多的惊人成长力道。而LED产品的规格及需求也被带动，LED明年出货量估计也将有3.5倍的增长。在行业逐步步入成熟期的情况下，注重对产品服务的提高才能保持行业的竞争力。此外，价格竞争已经逐步演变为电子计算机制造业的重要竞争手段，因此行业对下游的议价能力一般。3行业产业链风险评价：4（较高风险）资料来源：银联信

第五章2024年中国电子计算机制造行业区域竞争力分析一、行业区域竞争力排名（一）行业区域竞争力评价模型我们从市场份额、行业在当地的经济地位、产品结构/技术水平以及行业成长能力四个维度来衡量一个地区电子计算机制造行业的竞争力。每个指标的计算方式以及权重如下表所示：（二）行业区域竞争力排名我们按照银联信的行业区域竞争力评价模型，分别从区域市场份额、行业在当地的经济地位和行业经营能力三个维度，对2024年我国电子计算机制造行业的区域竞争力进行评分，结论如下：排名区域市场份额得分行业经济地位得分行业经营能力得分竞争力得分1广东省51.920.853.142江苏省4.292.690.962.973上海