2023年全球ETF行业发展回顾与未来展望：全球ETF市场规模再创新高我国ETF市场处于快速发展阶段

目录全球ETF市场发展概况 4全球ETF市场规模突破11万亿美元，创历史新高 42023年全球ETF规模区域分布 42023年全球ETF资产类别分布 5全球主要ETF市场发展概况 6美国ETF市场 6欧洲ETF市场 8亚太地区ETF市场 8中国ETF市场概况 10中国ETF发展历程回顾 10ETF市场分类 10各类型ETF发展现状 12宽基ETF 12行业主题ETF 13跨境ETF 15策略型ETF 16债券型ETF 17商品型ETF 18他山之石，可以攻玉 19中国和美国ETF市场发展阶段对比 19我国ETF市场有广阔的上升空间 215.3总结 23风险提示 23插图目录图1：2003年以来全球ETF市场发展趋势 4图2：2023年全球ETF规模区域分布情况 5图3：2023年全球ETF资产类别分布 6图4：2003年以来美国ETF市场发展趋势 7图5：2023年美国各交易所ETF规模占比（） 7图6：2003年以来欧洲ETF市场发展趋势 8图7：2003年以来亚太ETF市场发展趋势 9图8：2003年以来日本ETF市场发展趋势 9图9：国内ETF历年规模和数量变化 10图10：中国ETF市场分类 11图11：宽基ETF规模和数量变化 12图12：跟踪产品数量前十的宽基指数及对应规模 13图13：行业主题ETF规模和数量变化 14图14：跟踪产品数量前十的行业指数 14图15：跟踪产品数量前十的主题指数 15图16：跨境ETF规模和数量变化 16图17：策略型ETF规模和数量变化 17图18：债券型ETF规模和数量变化 18图19：商品型ETF规模和数量变化 19图20：美国ETF市场发展历程 20图21：中国ETF市场发展历程 21图22：中国及美国ETF规模占基金市场总规模比重（） 22图23：美国、中国、日本及韩国ETF资产占GDP比重（） 22图24：美国、中国、日本及韩国人均ETF资产（美元） 23表格目录表1：各类型ETF历年数量变化 11表2：跟踪主要宽基指数规模最大的ETF基本情况 13表3：部分跟踪行业主题指数规模最大的ETF基本情况 15表4：部分跟踪跨境指数规模最大的ETF基本情况 16表5：部分跟踪策略类指数规模最大的ETF基本情况 17表6：部分跟踪债券指数规模最大的ETF基本情况 18表7：部分跟踪商品类指数规模最大的ETF基本情况 19ETFETF112003年以来，全球ETF市场蓬勃发展。截至2023年底，全球挂牌交易的ETF共有1186911.620229.2620ETF202222%。图1：2003年以来全球ETF市场发展趋势资料来源：ETFGI，东莞证券研究所，截至日期：2023/12/232023ETFETF8.1202270.31.8202215.36.7%、4.6%、2.7%。图2：2023年全球ETF规模区域分布情况资料来源：ETFGI，东莞证券研究所，截至日期：2023/12/232023ETFETFETFETFETF（2024）2023ETF11.6ETF8.6274.2%；债券ETF2.0617.7ETF17941.6ETF规模为75066.%。2023ETFETFETF三）从资产类别来看，权益ETF占主导地位。图3：2023年全球ETF资产类别分布资料来源：《上海证券交易所ETF行业发展报告（2024）》，东莞证券研究所，截至日期：2023/12/31ETFETF20ETFETF2023ETF33838.169.8%。2008ETF2019ETFRule》简化产品注ETFETF20235331502。ETFETF（2024）172（七）ETFETFETF图4：2003年以来美国ETF市场发展趋势资料来源：ETFGI，东莞证券研究所，截至日期：2023/12/23ETF2023ETF20232721746.05752023991021.43182023127480.59万亿美元，规模占比为7%3。图5：2023年美国各交易所ETF规模占比（）ETFETF（2024）ETFETF资料来源：《上海证券交易所ETF行业发展报告（2024）》，东莞证券研究所，截至日期：2023/12/31ETF20ETF202329481.82ETF15.6%，ETFETFETF72712023824324071ETF10001523、11502023312、224。图6：2003年以来欧洲ETF市场发展趋势资料来源：ETFGI，东莞证券研究所，截至日期：2023/12/23ETF2003ETF2023ETF3532131901033027.719.9%。ETFETF（2024）ETFETF图7：2003年以来亚太ETF市场发展趋势资料来源：ETFGI，东莞证券研究所，截至日期：2023/12/23ETFETF2023ETFETF3145350ETF40.6%，ETFETF20234540535017.8%。图8：2003年以来日本ETF市场发展趋势资料来源：ETFGI，东莞证券研究所，截至日期：2023/12/23ETFETFETF20232897ETF20042008ETFETF20092018ETFETFETFETF2019ETFETFETFETF图9：国内ETF历年规模和数量变化资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所，截至日期：2023/12/31ETFETFETFETFETFETFETFETFETF。二级分类ETFETFETFETFETFETFETFETF图10：中国ETF市场分类资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所表1：各类型ETF历年数量变化时间股票型股票(规股票(行股票(策股票(风格)ETF股票(主题)ETF债券型ETF商品型ETF跨境型ETF货币型ETF2023年73021111433283431917109272022年622166922525313181980272021年534149792615265151553272020年29511447221399181426272019年221853818107012718272018年1446433843511413272017年12450357428549292016年10542288423448272015年10039289420448142014年853120952044772013年743012951833422012年471917515----2--2011年371514413--------2010年208--228--------2009年96--1--2--------2008年54--1------------2007年54--1------------2006年54--1------------2005年11----------------20042004年 1 1 -- -- -- -- -- -- -- --资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所，截至日期：2023/12/31ETFETFETF50ETFETFETF2023ETF2118511.4220222714.9946.84%。图11：宽基ETF规模和数量变化资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所，截至日期：2023/12/31300500、创业板指等，跟踪产5003001000、中证科创创5010020005050100ETF2023ETF300ETF2858.1220221220.722023ETF。跟踪中证500ETF2022108.242023图12：跟踪产品数量前十的宽基指数及对应规模资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所，截至日期：2023/12/31ETF300T50EF50EFET500TF100ETF，100ETF。表2：跟踪主要宽基指数规模最大的ETF基本情况证券代码证券名称基金成立日）跟踪误差基金管理人510300.SH沪深300ETF2012-05-041,503.230.0920华泰柏瑞基金510050.SH上证50ETF2004-12-30949.510.2296华夏基金588000.SH科创50ETF2020-09-28789.500.4096华夏基金159915.SZ创业板ETF2011-09-20399.020.6272易方达基金510500.SH中证500ETF2013-02-06391.090.1007南方基金588030.SH科创100指数ETF2023-09-0661.880.3491博时基金512100.SH中证1000ETF2016-09-2957.190.2308南方基金资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所，截至日期：2024/01/30，跟踪误差统计区间：基金成立日—2024/1/30ETFAETFETF2023ETF4575552.912022892.86图13：行业主题ETF规模和数量变化资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所，截至日期：2023/12/31ETFETF（10（9）ETF（9）、中证上海环交所碳中和指数（8）、中证创新药产业指数（7）等。14：跟踪产品数量前十的行业指数资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所，截至日期：2023/12/31图15：跟踪产品数量前十的主题指数资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所，截至日期：2023/12/31ETFETFETF、华夏ETFETFETFETFETF。表3：部分跟踪行业主题指数规模最大的ETF基本情况证券代码证券名称基金成立日（）跟踪误差基金管理人512880.SH证券ETF2016-07-26306.820.1006国泰基金159995.SZ芯片ETF2020-01-20219.440.2013华夏基金512480.SH半导体ETF2019-05-08203.780.2671国联安基金512010.SH医药ETF2013-09-23178.140.1431易方达基金159928.SZ消费ETF2013-08-2385.710.1791汇添富基金512660.SH军工ETF2016-07-2676.140.1248国泰基金512800.SH银行ETF2017-07-1865.590.2927华宝基金516160.SH新能源ETF2021-01-2259.120.2390南方基金资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所，截至日期：2024/01/30，跟踪误差统计区间：基金成立日—2024/1/30ETFETFETF，500100225DAX30ETF，投资范围覆盖中国香港、美国、日本、德国、法国等多个地区，成为投2023ETF2799.67884109图16：跨境ETF规模和数量变化资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所，截至日期：2023/12/31ETFETF，华夏基金的ETFETFETF500ETF，华安基金225ETFETFETF。表4：部分跟踪跨境指数规模最大的ETF基本情况证券代码证券名称基金成立日（）跟踪误差基金管理人513050.SH中概互联网ETF2017-01-04314.330.8037易方达基金513330.SH恒生互联网ETF2021-01-26257.561.0113华夏基金159941.SZ纳指ETF2015-06-10182.210.7733广发基金159920.SZ恒生ETF2012-08-09144.990.7977华夏基金513500.SH标普500ETF2013-12-05106.500.6488博时基金513880.SH日经225ETF2019-06-1213.541.4238华安基金513730.SH东南亚科技ETF2023-11-1510.89--华泰柏瑞基金513030.SH德国ETF2014-08-087.531.1748华安基金资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所，截至日期：2024/01/30，跟踪误差统计区间：基金成立日—2024/1/30ETFETF2006ETFETF2023ETF334532022225.62ETF。图17：策略型ETF规模和数量变化资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所，截至日期：2023/12/31ETFETF，景顺长城基金100ETFETFETF，广发基金的50ETF。表5：部分跟踪策略类指数规模最大的ETF基本情况证券代码证券名称基金成立日亿元）跟踪误差基金管理人510880.SH红利ETF2006-11-17177.880.4529华泰柏瑞基金515100.SH红利低波100ETF2020-05-2272.820.4264景顺长城基金515080.SH中证红利ETF2019-11-2837.490.3184招商基金517180.SH中国国企ETF2021-12-1710.140.2585南方基金560700.SH央企红利50ETF2023-05-249.820.2469广发基金资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所，截至日期：2024/01/30，跟踪误差统计区间：基金成立日—2024/1/30ETF2013ETFETF2023ETF19801.52ETFETF2022129.762023247.3图18：债券型ETF规模和数量变化资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所，截至日期：2023/12/31ETFETFETF，富国ETFETF5ETF。表6：部分跟踪债券指数规模最大的ETF基本情况证券代码证券名称基金成立日基金规模（亿元）跟踪误差基金管理人511360.SH短融ETF2020-08-03235.870.0294海富通基金511520.SH政金债券ETF2022-08-1976.690.1364富国基金159650.SZ国开ETF2022-08-2673.6660.1035博时基金511380.SH可转债ETF2020-03-0667.430.1565博时基金511030.SH公司债ETF2018-12-2761.400.0695平安基金511220.SH城投债ETF2014-11-1340.210.1378海富通基金159972.SZ5年地债ETF2019-08-2336.880.0465鹏华基金资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所，截至日期：2024/01/30，跟踪误差统计区间：基金成立日—2024/1/30ETFETF2013ETF2023ETF17ETF14ETF385.95图19：商品型ETF规模和数量变化资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所，截至日期：2023/12/31部分跟踪商品类指数规模最大的ETF包括华安基金的黄金ETET，ETFETF。表7：部分跟踪商品类指数规模最大的ETF基本情况证券代码证券名称基金成立日基金规模（亿元）跟踪误差基金管理人518880.SH黄金ETF2013-07-18137.92--华安基金159985.SZ豆粕ETF2019-09-247.11--华夏基金159980.SZ有色ETF2019-10-243.560.8173大成基金159981.SZ能源化工ETF2019-12-132.831.3702建信基金资料来源：同花顺iFind，东莞证券研究所，截至日期：2024/01/30，跟踪误差统计区间：基金成立日—2024/1/30他山之石，可以攻玉ETFETF1993301999338CAGR104.4%；2000-200720076080CAGR43.5%；2008-2015Beta201521010CAGR16.8%；2016ETFETF20238110CAGR为18.%。51993-2022年美国ETF市场规模数据根据InvestmentCompanyInstitute发布的《InvestmentCompanyFactBook》系列报告整理而成，因《2024图20：美国ETF市场发展历程资料来源：ICI，ETFGI，东莞证券研究所，截至日期：2023/12/23ETFETF2023ETF8972.05ETF2004-2008ETF2008230CAGR2009-2018年成长阶段，ETF20185773CAGRETF2023CAGR28.9%。InvestmentCo