2023-2024年科技行业主要变化趋势梳理与总结

01o国内外有大幅股价增长的公司梳理o各国股票指数涨跌幅梳理o主要IPO退出案例梳理o大额并购案例梳理o一级市场中后期大额融资案例梳理oVC行业募资与投资情况o从反映钱的流向数据点观察中总结的趋势与结论o应用落地进展，挑战与瓶颈等2023年股价有大幅增长的海外公司（2023年股价有大幅增长的海外公司（AI主题相关）细分领域公司主营业务2023年底市值（$B)2023年度市值涨幅2023年收入2023年收入增长率2023年毛利率2023年净利率2023年净利2023年净利增长率P/SP/E-14%56-13%975637641盈48-14%1-10%-12%2023年股价有大幅增长的海外公司（2023年股价有大幅增长的海外公司（AI主题相关）细分领域公司主营业务2023年底市值（$B)2023年度市值涨幅2023年收2023年收入增长率2023年毛利率2023年净利率2023年净利2023年净利增长率P/SP/E9947件-14%件盈3盈件5注：P/S，P/E倍数基于2023年财务数据2023年股价有大幅增长的海外公司（消费主题相关）2023年股价有大幅增长的海外公司（消费主题相关）细分领域公司主营业务2023年底市值（$B)2023年度市值涨幅2023年收入($B)2023年收入增长率2023年毛利率2023年净利率2023年净利($B)2023年净利增长率P/SP/E盈5896服装97-11%8融81盈7-16%3注：P/S，P/E倍数基于2023年财务数据2023年股价有大幅增长的国内公司2023年股价有大幅增长的国内公司细分领域公司主营业务上市地点2023年底市值（$B)2023年度市值涨幅2023年收2023年收入增长率2023年毛利率2023年净利率2023年净利2023年净利增长率P/SP/E车车盈3车3车5-137922398422注：P/S，P/E倍数基于2023年财务数据2023年股价有大幅增长的国内公司2023年股价有大幅增长的国内公司细分领域公司主营业务上市地点2023年底市值（$B)2023年度市值涨幅2023年收入2023年收入增长率2023年毛利率2023年净利率2023年净利2023年净利增长率P/SP/E创块8司联服务器代工3线544注：P/S，P/E倍数基于2023年财务数据2023年初至今各大地域性股市指数涨跌幅水平2023年初至今各大地域性股市指数涨跌幅水平51%47%30%23%19%18%1.01.017%7% -7%-17%-20%-22%2024年22024年2月18日2023年1月1日772023年科技公司主要2023年科技公司主要IPO退出案例（海外+中国公司)类别行业公司主营业务上市时间上市地点值($B)IPO发行规模/市值现市值($B)市值累计变化幅度鲜8888车链22-15%321-13%2327465-7%6422221。2023年科技公司主要2023年科技公司主要IPO退出案例(中国公司）行业公司主营业务上市时间上市地点IPO市值($B)IPO发行规模/市值IPO当日涨幅现市值($B)市值累计变化幅度5511-15%67122板86111211111注：现市值指2024年2月14日市值2023年科技公司主要2023年科技公司主要IPO退出案例（中国公司）行业公司主营业务上市时间上市地点IPO市值($B)IPO发行规模/市值IPO当幅现市值($B)市值累计变化幅度255-1%323-12%-15%借壳上市，不适用2金融素养学习平台，中老年兴131流1223注：现市值指2024年2月14日市值20232023年主要大额并购案例被并购方并购方并购交易发起时间并购交易估值价格并购原因方金融支付技术服务国内一级市场近期主要大额融资案例梳理总部所在地最新一轮融资披露时间最新一轮融资金额最新一轮估值体体等体金等碳化硅IDM算源等源源国内一级市场近期主要大额融资案例梳理国内一级市场近期主要大额融资案例梳理领域公司总部所在地主营业务最新一轮融资披露时间最新一轮融资金额最新一轮估值最新一轮投资方其他主要投资方服装电商平台商台人圳州人2023年2023年VC行业募资情况与投资情况金o2023年金额主要由经纬，元生，砺思资本Monol金平均规模为2.1亿元人民币，同比下滑7% 化工清洁原料技术工医疗健康 25%工关键词相关案例关键词相关案例AI基建全球性趋势趋势趋势从观察到的数据点中提炼出的结论(Take-Away)描述描述芯片/半导体大笔资金涌入建设新芯片代工厂，带动半导“Ruleof40”&），消费降级消费降级华为产业链SaaS头部公司），o国内外有大幅股价增长的公司梳理o各国股票指数涨跌幅梳理o主要IPO退出案例梳理o大额并购案例梳理o一级市场中后期大额融资案例梳理oVC行业募资与投资情况o从反映钱的流向数据点观察中总结的趋势与结论o应用落地进展，挑战与瓶颈等2023年初时估值水平极为有吸引力，吸引大量资金买入2023年初时估值水平极为有吸引力，吸引大量资金买入“Magnificent7”“Magnificent7”贡献美股主要收益来源，“MANG”借助产业投资拉动股价增长公司2023年累计市值涨幅($B)2023年初2023年末9245839586~$17B60%~$1B4%~$50B8%现阶段AI领域VC投资多流入模型基建层，类似90年代的光纤基础设施浪潮，长期看产业链价值分布可能重塑 ~$17B60%~$1B4%~$50B8%现阶段AI领域VC投资多流入模型基建层，类似90年代的光纤基础设施浪潮，长期看产业链价值分布可能重塑 公司举例吸引VC投资金额 公司举例吸引VC投资金额~$5B~$4B~$2B6% 40%~$260B40%~$140B22%30%~$200B30%AI算力：高端GPU芯片成为各国与公司争抢稀缺资源，并将重塑云计算等行业的全球格局依赖，但短期内暂难实现大规模替代），DGXCloud将算力分租给下游客户，相模型推理侧，并预计在2024年3月推出新款GPU芯片Gaudi3，用价值4.5亿元的订单（包含1600块芯片，等AAI算力：软银孙正义正为一家计划孵化的AI芯片公司募资$100B来尝试挑战英伟达龙头地位有$41B现金储备（软银计划为公司提供$30B资金支持，额外AI大模型：受地缘政治影响，AAI大模型：受地缘政治影响，AI大模型演变为各主要国家/地区选择战略扶持的核心科技各国主要致力于研发AI大模型并获得地方政府支持的头部公司RgtenAI大模型：海外主流大模型基础能力快速演进，开源成为趋势70B1760B1600B+...高.类别描述询别 电商：支持以文搜图找电商产品/精准推荐，店铺广告物料/产品oo数字城市/政务：办公协同：对视频会议梳理会议重点和小结内容创作/娱乐：支持故事续写/翻译，角色扮演等能力搜索：计划在抖音，TikTok中推出类NewBing问答搜索功能内容创作/娱乐：在视频创作工具产品中推出图像/视频生成功能练，数学互动辅学，中英作文批改，智能编程学习类别描述百度文心一言阿里通义千问华为盘古腾讯混元讯飞星火询作练 成含义度公司发起人累计融资金额（美元）估值（美元）主要投资方主要落地行业应用主要优势/特色模型主要负责人)清华教授，曾主导“悟道”等类别描述智谱零一万物百川智能月之暗面义sorasora/视频模型AI大模型：巨头军备竞赛促使大模型能力不断演进，下游应用暂缺爆款出现模型金融数据分析JEvenupAI大模型：模型参数指数级扩大，实现从“鹦鹉”到“乌鸦”级自主智能的跃迁并不理解表达含义的鹦鹉(金融风控，医疗影像诊断，工业预测性运维，人IIAIIAI应用：现阶段AI大模型技术的应用范围限制的时间(类似一个Associate，原来一个任务用户自己独立处理需要1小时，现在由），AAI应用：Midjourney的成功证明采集用户反馈数据实现迭代闭环的重要性用户需从Midjourney生成的4张图片中更多用选择1张更符合其偏好的选择片素材优化生成模型，并通过审AIAI应用：GitHubCopilot的成功说明UI设计嵌入用户体验实现数据飞轮+切实兑现生产力提升的重要性AAI应用：妙鸭相机的走红说明借力好社交传播对C端AI产品有极大的助推作用AAI应用：EvenUp通过AI赋能解锁原先因法律服务成本过高无法满足的增量市场需求，创造社会价值），AI应用：AI应用：AI+消费电子硬件的探索案例AI应用：AI应用：AI+消费电子硬件的探索案例居/设闹钟/问天气/播放音乐等场多刚需应用场景AIAI应用：软银集团创始人孙正义与苹果前首席设计官JonyIve与OpenAI计划共同孵化AI消费电子产品公司通过触感识别技术感知抚摸居老人），2023年获得日本历史最悠久奖励杰出产品的GoodDesign产品视频演示链接：AI应用：AI应用：服务机器人商业化进展（已获得大规模落地的）)，行业趋势向扫拖一体化/多传感器融合感人售价2-3万元)，国内多数酒店在疫情后迎来装修潮，60%以级连锁酒店已标配机器人配送能力（提前准备应对类疫情,机场等AI应用AI应用：服务机器人进一步应用落地的的潜在场景（零售行业）GalaxyBottraAI应用：服务机器人进一步应用落地的的潜在场景（餐饮行业）本张养养康复AI应用：服务机器人进一步应用落地的的潜在场景（其他行业）康复按摩康复训练数据中数据中心巡检/AI应用：AI应用：工业机器人商业化进展（已获得大规模落地的）FANUCABBKUKAFANUCABBYASKAWAKUKAABBFANUComRonABBFANUComRon玖物智能AIAI应用：工业行业智能机器人进一步落地的潜在场景制制造物物流二智元机器人AI应用AI应用：工业行业智能机器人进一步落地的潜在场景巡巡检核电站等wwbotics供事后追溯人AI应用AI应用：人形机器人行业落地瓶颈主要在手脚的操作执行能力.ooo双足平衡为技术难点：场地平整情况下已能实现短距离慢速移动的双足平衡，其他路况2-3年内可能将通过轮式移动解决，长双手灵活操作为技术难点：双手有很多个关节和自由度，双手双手暂缺乏触觉能力：需高精度传感器感知压力分布，实现易在A在AI行业的投资上，硅谷VC存在明显的阵营和分歧，支持派积极鼓吹浪潮的颠覆性，反对派担忧行业的泡沫化oKholsaVentures(OpoMenloVentures(AnthrooCoatue(HuggingFace,Runway，Scale,Byt就投资这个团队，指望着4G网络成熟时再入局做短视描述擅长的创业方向描述擅长的创业方向AI浪潮下VC偏好的创业者范式也随之改变主要案例主要案例小天才老 操盘手科学家SierraADEPT元,成立于2023年2月以上公司早期投资人押注创始人带领公司随以上公司早期投资人押注创始人带领公司随AI浪潮自我演进能力+被大公司收购团队可能性作为回报保底o国内外有大幅股价增长的公司梳理o各国股票指数涨跌幅梳理o主要IPO退出案例梳理o大额并购案例梳理o一级市场中后期大额融资案例梳理oVC行业募资与投资情况o从反映钱的流向数据点观察中总结的趋势与结论o应用落地进展，挑战与瓶颈等国内消费端趋势可对标日本：国内消费端趋势可对标日本：,地铁商城CATL动力/储能电池$102B源中国出海企业所处行业与海外业务进展2023年预计海外收入500亿元（同比增长10%，海外收入2023年海外收入主要来自通讯设备与储能集成/逆变器等（中国出海企业所处行业与海外业务进展vivo2023年海外TEMU平台GMV预计将达150亿元(同SHEIN」&T极兔速递人人中国出海企业所处行业与海外业务进展国内流量端变化趋势1688上购买源头厂商产品（16882023年海外流量端变化趋势展至家居饰品，家用电器等品类，GMV/收入达到4Facebook与Instagram中点击商科技巨头争抢科技巨头争抢AIAgent流量入口FacebookMessenger与Wha尼第二大电商平台Tokopedia75%的股份SpaceXSpaceX旗下“星链”卫星互联网服务已取得广泛应用和规模化收入“星链”的终端接收装置示意图“星链”直连手机的技术原理示意图SpaceXSpaceX赋能的商业航天生态带动新的技术探索Varda联合创始人之一为FoundersFund的一位合伙人中国投入巨额资金建设6G卫星互联网），,领投方包括上海国资委旗下上海联和，上海国国产大飞机投入商业运营，国产大飞机投入商业运营，带动上游部件产业链增量),海外客户包括文莱骐骥航空，印尼翎亚航空等。），自动驾驶行业近期的主要变化趋势自动驾驶行业近期的主要变化趋势月发生致命车祸事故（被撞行人被Cruise无人车“无视”拖拽，最终抢救无效模裁员放缓商业化进度体验，帮助卡车司机实现更省力与节能的驾驶BirdEyeView视角摄像头传感器方案下出色的自动驾驶表现，其Tesla取得的成功带动行业其他汽车公司（如华为，理想，小XRXR行业近期的主要变化趋势,成为部分有钱阶层彰显身份地位的玩具（售价3500美元）产业链获得资本关注，大量MicroLED产线逐步建设与投产响），），o国内外有大幅股价增长的公司梳理o各国股票指数涨跌幅梳理o主要IPO退出案例梳理o大额并购案例梳理o一级市场中后期大额融资案例梳理oVC行业募资与投资情况o从反映钱的流向数据点观察中总结的趋势与结论o应用落地进展，挑战与瓶颈等各领域易出现类时尚趋势“借尸还魂/复古风潮”的主在当年选择追逐风口的投资往往估值水平存在较基于以上规律，在当年选择过去出现过且已会容易抓到Alpha级别投资回报机会（在新的一年再次成各领域风口板块轮动类时尚趋势“借尸还魂”，当年风口外领域易出现Alpha级别投资机遇各领域易出现类时尚趋势“借尸还魂/复古风潮”的主在当年选择追逐风口的投资往往估值水平存在较基于以上规律，在当年选择过去出现过且已会容易抓到Alpha级别投资回报机会（在新的一年再次成各领域风口板块轮动类时尚趋势“借尸还魂”，当年风口外领域易出现Alpha级别投资机遇K假设后续10年是类似速率往往假设后续10年是类似速率往往技术发展曲线往往非线性演进，关注来自其他交叉领域的创新与变化趋势有助于洞悉多浪潮连锁反应，启发投资机会指数增长的技术案例技术线性增长期指数增长期大时代的变迁带来不同的投资机会大时代的变迁带来不同的投资机会各国追求提高产业链地位与核心供给“自主可控”促进消费)消费互联网平台：Amazon,阿里，企业服务软件：Salesforce,Adobe，用地产资产广义IT/TMT领域的主要创新浪潮旅行旅行NetscapeyandexebayfacebookNETFLIXebay金蝶Flipkart金蝶EtsyVALVEchwywayfaEtsyVALVEpricelinepaypal八nsyspricelinepaypal八nsyscraigslistupwork中望craigslistupworkB2000-2002年(低谷)：互联网泡沫破裂，2014年(高峰)：阿里巴巴美国上市，创造史上中大金融广义IT/TMT领域的主要创新浪潮金融广义IT/TMT领域的主要创新浪潮 ARM手机淘宝手机淘宝gppwazecoupsnggppwazesshopee@robinhoodkakao日微信支付klarna.@robinhoodkakao日微信支付klarna.snykmwareokkaalteryx BREXshopifykingdee金蝶Godon广联达qualtricsotoast/Avalara：:medidatasplunk>Apianservicenow.Gab]paycom3FigmapathQpaantir..REALPAGE亚roncladpatsnapzoom*slackGsuiteDropboxAirtable广义IT/TMT领域的主要创新浪潮snykmwareokkaalteryx BREXshopifykingdee金蝶Godon广联达qualtricsotoast/Avalara：:medidatasplunk>Apianservicenow.Gab]paycom3FigmapathQpaantir..REALPAGE亚roncladpatsnapzoom*slackGsuiteDropboxAirtable广义IT/TMT领域的主要创新浪潮WorkdayAIGCoinbaseAaARMOMetaApple 寸抖音opendoorokkaAIGCoinbaseAaARMOMetaApple 寸抖音opendoorokkaROBLOXauroraopensea广义IT/TMT领域的主要创新浪潮中小?AI2.0浪潮和其他浪潮相似性和差异性设备入口,巨头资金储备充沛设实AIGCAIGC内容的传播也带动了类杀毒软件层面需求（矛和盾）OpenAI已推出相关真伪识别工具生成式图片可能被滥用，捏造事实误导群众主要投资机会加速落地.相对中立的第三方公司有望抓住相关市场机会通用C端AR眼镜实现技术难点维度主要瓶颈技术难点现有解决方案解决难度系数预计实现突破年份量