金融科技 课件 项目5 金融科技与证券

《金融科技》FinancialTechnology项目五金融科技与证券主讲教师：***教学目标1.学会用互联网科技平台，学习证券行业的相关信息、数据、操作等；2.熟悉互联网证券公司、智能理财服务和程序化交易、基金营销等的应用。[知识目标]1.掌握证券市场的投资品种和参与主体；2.掌握互联网证券公司的业务和服务方式；3.理解智能理财服务的基本原理；4.了解程序化交易的原理和应用；5.理解基金营销的新趋势。[能力目标]目录证券市场基础知识一二三互联网证券公司智能理财服务四程序化交易五基金营销新趋势任务一证券市场基础知识一5.1证券市场基础知识证券的定义证券市场的参与主体证券市场的投资品种3215.1证券市场基础知识1证券的定义5.1证券市场基础知识一、证券的定义证券：指各类记载并代表一定权利的法律凭证，证明持有人有权依其所持凭证记载的内容

而取得应有的权益。5.1证券市场基础知识一、证券的定义“证券”一词在《证券法》中是有特定含义的，它仅指资本证券。“资本证券”是一种广泛应用的投资工具，它产生于社会经济生活中有投资和筹资的两种需要，一部分人有余钱闲置而需让出使用权以取得收益，即需要投资；另一部分人由于从事生产经营缺少资金，需要取得他人提供的资金使用权，即筹集资金。5.1证券市场基础知识2证券市场的投资品种5.1证券市场基础知识二证券市场的投资品种（一）股票0102股票的概念

股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。股东的权利

股票代表的所有权为一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利差价等，但也要共同承担公司运作错误所带来的风险。5.1证券市场基础知识二证券市场的投资品种（二）债券0102债券的概念

债券是一种有价证券，政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时向债权人（投资者）发行的，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的基本要素（1）债券面值

（2）偿还期（3）付息期

（4）票面利率（5）发行人名称5.1证券市场基础知识二证券市场的投资品种（三）基金0102基金的概念

基金，是指通过发售基金份额，将众多不特定投资者的资金汇集起来，形成独立财产，委托基金管理人进行投资管理、资金托管人进行财产托管，由基金投资人共享投资收益、共担投资风险的集合投资方式。基金的参与者

基金投资者、基金管理人与基金托管人是基金的基本当事人；

基金市场上各类中介服务机构通过自身的专业服务参与基金市场；

基金监管机构则对资金市场上的各参与主体实施全面监管。5.1证券市场基础知识二证券市场的投资品种（四）金融衍生工具0102金融衍生工具的概念

金融衍生工具，指其价值依赖于标的资产（UnderlyingAsset）价值变动的合约，这种合约可以是标准化的，也可以是非标准化的。金融衍生工具的特征（1）跨期性

（2）杠杆性（3）联动性

（4）高风险性5.1证券市场基础知识3证券市场的参与主体1、证券发行人

证券发行人是资金的需求者和证券的供应者。2、证券投资人

证券投资人是资金的供应者和证券的需求者。5.1证券市场基础知识三、证券市场的参与主体（一）证券发行人和投资人1、证券公司

按照《证券法》，我国证券公司的业务范围包括：证券经纪，证券投资咨询，与证券交易，证券投资活动有关的财务顾问，证券承销与保荐，证券自营，证券资产管理及其他证券业务。2、证券服务机构

证券服务机构包括投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所等从事证券服务业务的机构。5.1证券市场基础知识三、证券市场的参与主体（二）证券市场中介结构1、证券交易所上海证券交易所网站：/

深圳证券交易所网站：/

纽约证券交易所网站：/

伦敦证券交易所网站：2、证券业协会中国证券业协会网站：/美国金融业监管局：网站：/

5.1证券市场基础知识三、证券市场的参与主体（三）证券自律组织中国证券监督管理委员会网站：/

美国证券交易委员会网站：

/

5.1证券市场基础知识三、证券市场的参与主体（四）证券监管机构5.1证券市场基础知识学会查询证券行业相关信息步骤1：登陆中国证券监督管理委员会网站（/）了解中国证监会的组织结构、机构职能、新闻发布、政策法规、办事指南等项目内容。步骤2：登陆美国证券交易委员会网站（

/

）了解SEC的Divisions&

Offices,Enforcement,Regulation,Education,Filings等项目内容。做中学【5-1】《金融科技》FinancialTechnology项目五金融科技与证券主讲教师：***教学目标1.学会用互联网科技平台，学习证券行业的相关信息、数据、操作等；2.熟悉互联网证券公司、智能理财服务和程序化交易、基金营销等的应用。[知识目标]1.掌握证券市场的投资品种和参与主体；2.掌握互联网证券公司的业务和服务方式；3.理解智能理财服务的基本原理；4.了解程序化交易的原理和应用；5.理解基金营销的新趋势。[能力目标]目录证券市场基础知识三互联网证券公司智能理财服务四一程序化交易五基金营销新趋势二任务二互联网证券公司二5.2互联网证券公司互联网证券公司的概念互联网证券公司的业务类型互联网证券公司——老虎证券5.2互联网证券公司1互联网证券公司的概念5.2互联网证券公司互联网证券一、互联网证券公司的概念1从狭义上理解：互联网证券包括网上开户、网上交易、网上资金收付和网上销户等环节，即网上证券交易。从广义上理解：互联网证券指通过互联网技术搭建的平台，为投资者提供一套贯彻研究、交易、风险控制、账号管理等投资环节的服务方案，从而帮助投资者提高投资收益、扩大交易品种、降低交易成本和投资门槛，实现低成本、跨时点、跨区域地高效投资。互联网证券公司，指通过互联网等金融科技为支撑开展证券业务的证券公司。开展互联网证券业务的方式主要有两种：1、传统证券公司的证券业务在互联网上的延伸；2、仅提供线上服务的纯互联网证券公司提供的证券服务。本章主要讨论的是第二类互联网证券公司。5.2互联网证券公司互联网证券公司一、互联网证券公司的概念25.2互联网证券公司2互联网证券公司的业务类型5.2互联网证券公司二互联网证券公司的业务类型1、证券经纪业务2、证券发行与承销业务3、与证券交易、证券投资活动

有关的财务顾问业务4、证券投资咨询业务

5、资产管理业务6、融资融券业务5.2互联网证券公司二互联网证券公司的业务类型1、证券经纪业务

证券经纪业务，指在证券交易过程中，证券公司通过互联网为客户提供服务，接受投资者委托、按照客户要求，代理客户买卖证券、处理交易指令、办理清算交收的经营性活动。5.2互联网证券公司二互联网证券公司的业务类型2、证券发行与承销业务

证券发行与承销业务，指证券公司代理证券发行人，向不特定对象公开发行证券的活动。通常相关法律、法规规定，发行人应当同证券公司签订发行与承销协议，由证券公司代理其进行发行和销售业务，并获取相关服务费用。证券承销方式有两种：1、代销2、包销5.2互联网证券公司二互联网证券公司的业务类型3、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务财务顾问业务，指为客户与证券交易、证券投资相关的咨询、建议、策划等相关服务。

具体包括：1.为申请证券发行和上市的企业提供改制改组、资产重组、前期辅导等方面的咨询服务；2.为上市公司重大投资、收购兼并、关联交易、完善法人治理、设计经理层股票期权、职工持股计划、投资者关系管理等的业务提供咨询服务；3.为法人、自然人及其他组织收购上市公司及相关资产重组、债务重组等提供咨询服务等。

证券投资咨询业务，指获得证券投资咨询业务资格的机构为证券投资人或客户提供证券投资分析、预测或建议等，直接或间接有偿咨询服务的活动。两种形式：1、证券投资顾问业务2、发布研究报告业务5.2互联网证券公司二互联网证券公司的业务类型4、证券投资咨询业务

5.2互联网证券公司二互联网证券公司的业务类型5、资产管理业务

证券资产管理业务，指证券公司作为资产管理人，根据有关法律、法规与投资者签订资产管理合同，根据资产管理合同约定的方式、条件、要求、和限制等，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务，以实现资产收益最大化的行为。5.2互联网证券公司二互联网证券公司的业务类型6、融资融券业务“融资融券”又称“证券信用交易”，包括融资和融券两种业务。

融资，指借钱买证券，证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买空”；

融券，指借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。5.2互联网证券公司3老虎证券5.2互联网证券公司三互联网证券公司—老虎证券老虎证券定位为一家互联网证券公司，依托各种金融科技，为客户提供覆盖美股、港股、A股（沪港通）等证券相关业务服务，通过自主研发的移动和电脑客户端软件进行证券交易。

5.2互联网证券公司三互联网证券公司—老虎证券老虎证券能为客户提供的服务有：免费提供美股、港股、A股实时行情，网上开通美股、港股账户，交易软件下载，第三方托管客户资产，融资融券，股票学院进行专业课程讲解，老虎社区提供信息交流平台，私募孵化、风险提示等。步骤1：登陆老虎证券的网站：/,熟悉老虎证券提供的信息和服务，包括下载、帮助、股票学院、个人中心等项目。步骤2：进入“股票学院”，学习股票相关知识。投资知识包括入门知识、股票、期权和ETF等，探索美股、技术指标、投资风险、财务分析等内容。另外，进入老虎社区，与其他投资机构和投资者进行交流学习。步骤3：点击“下载”，根据提示安装行情软件（无需开户），学会查询纽约证券交易所行情、纳斯达克指数等。5.2互联网证券公司做中学【5-2】了解互联网证券公司——老虎证券。《金融科技》FinancialTechnology项目五金融科技与证券主讲教师：***教学目标1.学会用互联网科技平台，学习证券行业的相关信息、数据、操作等；2.熟悉互联网证券公司、智能理财服务和程序化交易、基金营销等的应用。[知识目标]1.掌握证券市场的投资品种和参与主体；2.掌握互联网证券公司的业务和服务方式；3.理解智能理财服务的基本原理；4.了解程序化交易的原理和应用；5.理解基金营销的新趋势。[能力目标]目录证券市场基础知识三互联网证券公司智能理财服务四一程序化交易五基金营销新趋势二任务三智能理财服务三5.3智能理财服务企业信用风险评级1、智能理财服务的概述2、智能理财与传统理财服务的比较3、智能理财服务的核心要素4、金融科技在智能理财服务中的作用5.3智能理财服务1智能理财服务的概述价值定位：以客户需求为导向。5.3智能理财服务一、智能理财的概述（一）智能理财的定义

智能理财，是一种结合人工智能、大数据、云计算等新兴技术以及现代投资组合理论（ModernPortfolioTheory,MPT）对股票、期货、基金、保险、P2P等资产进行配置，可根据市场变化、个人情况等进行实时更新，并提供在线咨询的服务模式。132主要驱动力：大数据、云计算、机器学习、语音识别、语言处理、知识图谱与传统金融理论、产品、服务的结合。主要目的：将理财服务普及到未被人工覆盖的群体，带给用户更好的体验，并使金融服务成本降低、效率提高。5.3智能理财服务一、智能理财的概述（二）智能理财的类型

一个理想中完整的智能理财流程大致可以分为：用户分析、资产配置、投资分析、策略生成、交易执行、分析反馈、调整优化等阶段。应用于销售和服务环节的智能系统132金融科技应用于不同服务阶段，可大致分为：应用于交易环节的智能系统应用于投资环节的智能系统5.3智能理财服务2智能理财与传统理财服务的比较

传统理财服务智能理财服务供需关系大众投资者数量日益增长，传统服务模式覆盖的用户数量有限，忙碌的专员无法针对某一用户提供充足且优质的服务。

通过互联网提供，门槛极低，能够触达大众投资者，解决传统理财服务人力覆盖不足的问题。服务差异高度依赖专员经验，不同人员之间的经验和业务水平差异非常大，提供的理财服务质量参差不齐，对于用户提出的疑问难以给出十分准确的回答。通过智能化手段打造高水准专家级理财服务，打破传统理财服务专业性参差不齐的情况。利益冲突产品销售业绩导向的价值定位使得专员不一定完全根据客户需求给出理财建议，可能产生较严重的风险错配问题。以用户需求为核心开展，避免了传统理财服务因业绩导向而产生的利益冲突问题。用户依赖通过用户沟通获取信息，对用户的判断主要依赖用户自己的描述，大部分理财用户的金融知识专业度不足，极易造成描述与实际需求不匹配等问题。通过科技手段能够实时、多维度分析用户需求，比传统理财服务更懂用户。5.3智能理财服务智能理财服务与传统理财服务的比较二5.3智能理财服务3智能理财服务的核心要素1、精准的用户画像5.3智能理财服务智能理财系统的用户画像方式三、智能理财服务的核心要素5.3智能理财服务2、金融专业能力三、智能理财服务的核心要素智能理财系统的产品管理体系5.3智能理财服务3、客户需求与产品供给的合理匹配三、智能理财服务的核心要素智能理财系统的产品匹配5.3智能理财服务4、智能交互能力三、智能理财服务的核心要素智能理财系统的智能交互模式5.3智能理财服务5、信息服务能力三、智能理财服务的核心要素智能理财系统的智能交互模式智能理财系统的智能交互模式5.3智能理财服务4金融科技在智能理财服务中的作用5.3智能理财服务一方面，智能理财服务在整个流程中更多的应用科技手段，动态了解用户实时的理财需求和风险偏好，同时运用技术对金融产品进行“穿透性”了解，在对用户和产品充分了解的基础上完成个性化匹配及适当性管理工作。智能理财服务主要运用技术四、金融科技在智能理财服务中的作用智能理财的运作原理5.3智能理财服务另一方面，智能理财服务通过加强人机间流畅交互能力，通过长期的数据积累和跟踪，再进行大数据分析和机器学习等，比客户自己更了解客户，从而可为用户提供产品四、金融科技在智能理财服务中的作用智能理财的服务流程动态信息及风险提示，同时伴随用户的全生命周期提供相应的理财信息和资讯服务，持续提升用户的理财知识和风险意识。步骤1：登陆BridgeWater的网站：/步骤2：进入Technology&Innovation栏目，了解TechnologyatBridgewater,即金融科技在桥水公司的应用。步骤3：点击了解TechnologyAssociateProgram,可对金融科技在智能理财中的应用有更进一步的了解，也可参与其中。5.3智能理财服务做中学【5-3】了解金融科技在证券行业的应用情况《金融科技》FinancialTechnology项目五金融科技与证券主讲教师：***教学目标1.学会用互联网科技平台，学习证券行业的相关信息、数据、操作等；2.熟悉互联网证券公司、智能理财服务和程序化交易、基金营销等的应用。[知识目标]1.掌握证券市场的投资品种和参与主体；2.掌握互联网证券公司的业务和服务方式；3.理解智能理财服务的基本原理；4.了解程序化交易的原理和应用；5.理解基金营销的新趋势。[能力目标]目录证券市场基础知识三互联网证券公司智能理财服务四一程序化交易五基金营销新趋势二任务四程序化交易四1423程序化交易的定义程序化交易的类型程序化交易的特点与优缺点程序化交易的基本原理1程序化交易的定义程序化交易是一种在计算机和网络技术的支持下，根据事先制定的入市、离市、资金和仓位管理及风险控制等一系列交易规则，由计算机自动完成的交易方式。

一程序化交易的定义2程序化交易的类型二、程序化交易的类型123456根据交易方式分类组合保险（PortfolioInsurance）智能交易（IntelligentTrading）算法交易（AlgorithmicTrading）指数套利（IndexArbitrage）量化交易（QuantitativeTrading）久期平均（DurationAveraging）3程序化交易的特点与优缺点智能化的程序化交易系统具有自主学习、自我总结和自动完善的交易策略，可不断适应新的市场情况。三、程序化交易的特点与优缺点1、程序化交易的特点123以计算机数量化模型分析决策为基础。由计算机系统实时接收信息、处理信息、做出交易决策并自动下单。三、程序化交易的特点与优缺点2、程序化交易的优缺点根据规则自动交易，有利于克服人性的弱点；可以突破人的生理极限，大幅度提高投资效率，并降低人的体力和脑力消耗；系统性的交易、资金管理和仓位管理，有利于投资的组合优化管理和风险控制；程序化交易与大数据、互联网和人工智能方法的结合，有利于从海量的金融数据中发掘投资机会、总结交易规律、制定最优交易决策和快速执行，从而实现系统化、智能化的金融交易和资产管理。优点01040302三、程序化交易的特点与优缺点2、程序化交易的优缺点程序化交易是由人根据历史经验开发出来的，人的认知局限和小概率事件可能导致程序中存在不可预知的风险。程序化交易的批量快速反应，可能在市场剧烈波动时引发羊群效应，从而导致系统性崩溃。缺点01024程序化交易的基本原理程序化交易，是一个由交易策略构思、计算机程序实现、历史数据回测、参数优化、模拟应用检验、实盘交易、跟踪监测、改进完善等众多相互独立又相互联系的环节构成的一个系统性动态过程。程序化交易的系统性动态过程四、程序化交易的基本原理步骤1：登陆国信TradeStation大学，观看TradeStation快速入门视频；网址：/gxzq/tradestation/college.jsp

步骤2：学习TradeStation教学课程；步骤3：查看TradeStation应用案例。做中学【5-4】学习程序化交易的知识和应用《金融科技》FinancialTechnology项目五金融科技与证券内容导航一证券市场概述二互联网证券公司三智能理财的发展四程序化交易的兴起五基金营销新趋势基金营销新趋势五内容导航基金销售新体验01互联网基金销售的现状02智能投顾助力基金销售03基金销售新体验01金融科技给基金销售带来了新的发展契机，也给客户带来了新的体验：操作快捷方便ABCD互联网平台与基金公司高度融合满足了新兴客户群体特殊的投资需求更好的客户体验互联网基金销售的现状02截至2016年9月，公募基金销售机构已近400家，包括141家商业银行、99家证券公司、18家期货公司、9家保险公司、6家证券投资咨询公司、107家独立销售机构。截至2019年一季度末，公司互联网金融电子商务平台（天天基金网）共上线133家公募基金管理人的7179只基金产品，销售额达3090亿元。天天基金网日均浏览量357万次，日均活跃用户数124万人。自2012年2月中国证监会首次批准4家独立基金销售机构以来，独立销售机构发展迅猛，已成为基金销售的重要力量。互联网基金销售正呈现以下趋势：ABC