原油周报：中东局势的紧张氛围仍在国际油价上涨

请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分行业走势行业走势 相关研究3研究助理何亦桢heyzh@投资要点源结构转型背景下，国际石油公司资本开支增速放缓，且将资本开支更多用于分红、还债和并购，倾向于获得即期产量的增加，而非用来进行远期的勘探开发。分国别来看，美国原油钻机与压裂数据下滑，DUC数量处于低位，长期增产能力不强，同时SPR释放进入尾声，逐渐将转向补库；OPEC+减产力度加大，托底油价意愿强烈。2023年11月底会议，各国又进行自愿减产，在完全执行自愿减产的前提下，预计24Q1将带来超过80万桶/天的供应减量；俄罗斯出口量有所降低，中长期看随着资本开支不足，产能已进入下降期。2）需求端：增长。短期看，中国经济修复引领全球，海内外出来3-5年仍将维持增长。3）综合来看，原油供应偏紧而需求维持增长，供需缺口仍存，油价中枢将持续高位。为83.47美元/桶，较上周上升1.28美元/桶（环比+1.56%WTI原油期货结算价为79.19美元/桶，较上周上升2.35美元/桶（环比+3.06%俄罗斯Urals原油现货价为71.71美元/桶，较上周上升1.80美元/桶（环比+2.57%俄罗斯ESPO原油现货价为78.04美元/桶，较上周上升0.77美元/桶（环比.【美国原油板块】1）供给端。截止至2024年02月09日当周，美国原油产量为1330万桶/天，与之前一周持平。截止至2024年02月16日当周，美国活跃钻机数量为497台，较上周减少2台。截止至2024年02月16日当周，美国压裂车队数量为264部，较上周增加4部。2）需求端。截止至2024年02月09日当周，美国炼厂原油加工量为1454.2万桶/天，较之前一周减少29.8万桶/天，美国炼厂原油开工率为80.60%,较之前一周下降1.8pct。3）原油库存。截止至2024年02月097.98亿桶，较之前一周增加1276.4万桶（环比+1.63%商业原油库存为4.39亿桶，较之前一周增加1201.8万桶（环比+2.81%战略原油库存为3.59亿桶，较之前一周增加74.6万桶（环比+0.21%库欣地区原油库存为2877.1万桶，较之前一周增加71.0万桶（环比+2.53%）。4）成品油库存。截止至2024年02月09日当周，美国汽油总体空煤油库存分别为24733.0、1581.0、12565.9、4096.1万桶，较之前一周分（环比+0.16%）万桶。油/中国石油股份（601857.SH/0857.HK）、中国石化/中国石油化工股份海油发展（600968.SH）、石化油服/中石化油服（600871.SH/1033.HK）、中油工程（600339.SH）、石化机械（000852.SZ）。.【风险提示】1）地缘政治因素对油价出现大幅度的干扰。2）宏观经济增速严重下滑，导致需求端严重不振。3）新能源加大替代传统石油需求的风险。4）OPEC+联盟修改石油供应计划的风险。5）美国解除对伊朗制裁，伊朗原油快速回归市场的风险。6）美国对页岩油生产环保、融资等政策调整的风险。7）全球2050净零排放政策调整的风险请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分 5 5 52.本周石油石化板块行情回顾 7 7 83.本周行业动态 94.本周公司动态 10 11 11 13 15 16 16 18 18 21 23 24 25 27 28请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分 6 7 7 7 11 11 12 12 12 12 12 12 13 13 13 13 14 14 14 14 15 15 15 15 16 16 16 17 17 18 18 18 19 19 19 20 20 20 21 21 21 21请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分 22 22 22 22 22 22 23 23 23 23 24 24 24 25 25 26 26 26 26 26 26 27 27 27 27 8 8 11请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分图1：原油周度数据简报数据来源：Bloomberg，WIND，EIA，TSA，BakerHughes，东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分建筑装饰综合纺织服饰房地产环保银行轻工制造传媒社会服务商贸零售公用事业建筑装饰综合纺织服饰房地产环保银行轻工制造传媒社会服务商贸零售公用事业煤炭农林牧渔建筑材料交通运输家用电器石油石化机械设备通信计算机非银金融钢铁汽车食品饮料有色金属电力设备电子美容护理医药生物65432102.本周石油石化板块行情回顾2.1.石油石化板块表现图2：各行业板块涨跌幅（%）86420数据来源：WIND，东吴证券研究所图3：石油石化板块细分行业涨跌幅（%）油气开采油服工程炼化及贸易油气开采油服工程数据来源：WIND，东吴证券研究所图4：石油石化板块细分行业及沪深300指数走势（%）数据来源：WIND，东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分023852.2.板块上市公司表现02385表1：上游板块主要公司涨跌幅（%）公司名称代码最新日期货币最新价总市值（亿）近一周近一月近三月近一年年初至今600938.SH2024/2/16人民币22.8510869.012.19%9%7%中国海洋石油0883.HK2024/2/16港币6954.260.77.20%601857.SH2024/2/16人民币8.2815154.142.2中国石油股份0857.HK2024/2/16港币5.6710377.29-1.57%4.83%0%600028.SH2024/2/16人民币5.997149.027.33%中国石油化工股份0386.HK2024/2/16港币4.184988.800.93.02.43%601808.SH2024/2/16人民币676.61-1.53%0%4%-11.6%海油工程600583.SH2024/2/16人民币6.02266.173%3.6-10.海油发展600968.SH2024/2/16人民币3.163石化油服600871.SH2024/2/16人民币349.319.52.26%中石化油服1033.HK2024/2/16港币0.4686.383.4-18.-26.9%600339.SH2024/2/16人民币4%3%4%联合能源集团0467.HK2024/2/16港币0.57-26.-26.-50.-50.-16.-27.-27.新潮能源600777.SH2024/2/16人民币2.740.77%7.09.6-10.603619.SH2024/2/16人民币74.120.89%潜能恒信300191.SZ2024/2/16人民币9.7031.04-9.43%-32.-43.-43.-51.-51.-37.-37.600759.SH2024/2/16人民币2.2392.522.2-15.2%002554.SZ2024/2/16人民币2.3731.92-6.32%-24.-28.-43.-43.-24.-24.博迈科603727.SH2024/2/16人民币29.520.1-16.-15.恒泰艾普300157.SZ2024/2/16人民币-21.-42.-42.-47.-47.-48.-48.-43.-43.通源石油300164.SZ2024/2/16人民币3.5020.68-4.37%-23.-31.-19.-26.-26.准油股份002207.SZ2024/2/16人民币4.00-23.-43.-43.-44.-44.-47.-47.-42.-42.贝肯能源002828.SZ2024/2/16人民币6.90-33.-38.-38.-30.-33.-33.仁智股份002629.SZ2024/2/16人民币2.33-24.-42.-42.-43.-43.-47.-47.-40.-40.数据来源：WIND，东吴证券研究所。注：股价为2024年2月9日收盘价，港元汇率为2024年2月9日的0.91表2：上市公司估值表公司名称股价（人民币）总市值（亿人民币）归母净利润（亿人民币）2022A2023E2024E2025E2022A2023E2024E2025E2022A2023E2024E2025E中国海洋石油*中国石油化工股份中国石油股份中海油田服务*海油发展*海油工程*石化油服5---------6---------7------数据来源：WIND，东吴证券研究所注：标*为自行预测，其他为WIND一致预期，股价为2024年2月9日收盘价，港元汇率为2024年2月9日的0.91请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分3.本周行业动态请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分4.本周公司动态【中国石油：向最后50米进发，我国首口万米深请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分5.原油板块数据追踪5.1.原油价格表3：LME铜现货和美元指数价格品种时间最新价环比变化单位近一周近一月近三月近一年年初至今LME铜现货2024/2/168322.00230.5美元/吨美元指数2024/2/160.20/数据来源：WIND，东吴证券研究所图5：布伦特和WTI原油期货价格及价差（美元/桶，美元/桶）4002021-012021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-012024-02 期货结算价(连续):布伦特原油 期货结算价(连续):布伦特原油 期货结算价(连续):WTI原油50数据来源：WIND，东吴证券研究所图6：布伦特原油现货-期货价格及价差（美元/桶，美元/桶）60402002021-012021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-012024-02期货结算价(连续):布伦特原油布油现货-期货结算价(连续):布伦特原油 现货价:原油:英国布伦特Dtd252050(5)(10)数据来源：WIND，东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分2021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-012024-02图7：布伦特、Urals原油价格及价差（美元/桶，美元/桶）数据来源：WIND，东吴证券研究所图9：布伦特、ESPO原油价格及价差（美元/桶，美元/桶）402002021-012021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-012024-02 期货结算价(连续):布伦特原油布油 期货结算价(连续):布伦特原油 俄罗斯:现货价:原油(ESPO)40200数据来源：WIND，东吴证券研究所图11：美元指数与WTI原油价格（点，美元/桶）美元指数期货结算价(连续):WTI原油（右）0数据来源：WIND，东吴证券研究所图8：WTI、Urals原油价格及价差（美元/桶，美元/桶）数据来源：WIND，东吴证券研究所图10：WTI、ESPO原油价格及价差（美元/桶，美元/桶）8060402002021-012021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-012024-02 期货结算价(连续):WTI原油 期货结算价(连续):WTI原油 俄罗斯:现货价:原油(ESPO)504030200(10)数据来源：WIND，东吴证券研究所图12：铜价与WTI原油价格（美元/吨，美元/桶）9,0008,0007,0006,0005,000现货结算价：LME铜期货结算价(连续):WTI原油（右）40200数据来源：WIND，东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分油价美元/桶806040200125,000115,000105,00095,00085,00075,000油价美元/桶806040200125,000115,000105,00095,00085,00075,000 美国原油总库存+0.21%库欣地区原油库存为2877.1万桶，较之前一周增加71.0万桶（环比图13：2010-2024.01美国商业原油库存与油价相关性y=-0.267x+182.08R²=0.599250300350400450500550600库存数据来源：WIND，东吴证券研究所图15：美国原油总库存（万桶）201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024数据来源：WIND，东吴证券研究所图14：美国商业原油周度去库速度与布油涨跌幅（万桶4030200(10)(20)(30)(40)商业原油去库存速度布油涨跌幅（右）3%2%0%-1%-2%-3%20112012201320142015201620172018201920202021202220232024数据来源：WIND，东吴证券研究所图16：美国原油总库存（万桶）20192019年2020年2021年2022年2023年2024年数据来源：WIND，东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分80,00070,00060,00050,00040,00030,00020,00080,00070,00060,00050,00080,00070,00060,00050,00040,00030,00020,00080,00070,00060,00050,00040,00030,00020,00057,00055,00053,00051,00049,00047,00045,00043,00041,00039,00037,000图17：美国商业原油库存（万桶）数据来源：WIND，东吴证券研究所图19：美国战略原油库存（万桶）数据来源：WIND，东吴证券研究所图18：美国商业原油库存（万桶）20192019年2020年2021年2022年2024年1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：WIND，东吴证券研究所图20：美国库欣地区原油库存（万桶）8,0007,0005,0004,0003,0002,0000年2019年2019年2020年2021年2022年2023年20241月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：WIND，东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分005.3.原油供给图21：美国原油产量（万桶/天）美国原油产量20112012201320142015201620172018201920202021202220232024数据来源：WIND，东吴证券研究所图23：美国原油钻机数和油价走势（台，美元/桶）1,8001,6001,4001,2001,0008006004002000WTI周度均值（右）原油钻机数量：美国：当周值8060402002011201220132014201520162017201820192020202120222023数据来源：WIND，东吴证券研究所图22：美国原油产量（万桶/天）950900 2019年2020年2021年2022年2023年2024年1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：WIND，东吴证券研究所图24：美国压裂车队数和油价走势（部，美元/桶）6005004003002000WTI周度均值（右）压裂车队数量：美国：当周值8060402002015201620172018201920202021202220232024数据来源：WIND，东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分1,8501,7501,6501,5501,4501,3501,2501,1501,0509501,8501,7501,6501,5501,4501,3501,2501,1501,050950图25：美国炼厂原油加工量（万桶/天）20192019年2020年2021年2022年2023年2024年1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：WIND，东吴证券研究所图26：美国炼厂开工率（%）2019年2020年2021年2022年2023年2024年1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：WIND，东吴证券研究所图27：山东炼厂开工率（%）90807060504030201月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：WIND，东吴证券研究所5.5.原油进出口请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分0700600500400300200100007006005004003002001000图28：美国原油进口量、出口量及净进口量（万桶/天）原油进口原油进口原油净进口原油出口20172018201920202021202220232024数据来源：WIND，东吴证券研究所图29：美国原油周度净进口量（万桶/天）20192019年2022年2021年2024年2020年2023年1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：WIND，东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分6,0005,0004,0003,0002,0001,00012,00010,0008,0006,0004,0002,000006,0005,0004,0003,0002,0001,00012,00010,0008,0006,0004,0002,000006.成品油板块数据追踪图30：原油、美国汽油价格及价差（美元/桶，美元/桶）10,0008,0006,0004,0002,0000汽油FOB美国-原油价差（右）Brent原油 期货收盘价（连续NYMEXRBOB汽油3,5003,0002,5002,0005000(500)(1,000)数据来源：WIND，东吴证券研究所图31：原油、美国柴油价格及价差（美元/桶，美元/桶）柴油FOB柴油FOB美国-原油价差（右） 期货收盘价（连续NYMEX取暖油 Brent原油数据来源：WIND，东吴证券研究所图32：原油、美国航煤价格及价差（美元/桶，美元/桶）12,00010,0008,0006,0004,0002,0000航煤FOB美国海湾-原油价差（右）Brent原油 现货价:航空煤油:FOB美国海湾6,0005,0004,0003,0002,0001,0000(1,000)2015/122016/122017/122018/122019/122020/122021/122022/122023/12数据来源：WIND，东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分图33：原油、欧洲汽油价格及价差（美元/桶，美元/桶）12,00010,0008,0006,0004,0002,0000欧洲汽油-原油价差（右）Brent原油欧洲汽油5,0004,0003,0002,0001,0000(1,000)2015/122016/122017/122018/122019/122020/122021/122022/122023/12数据来源：WIND，东吴证券研究所图35：原油、欧洲航煤价格及价差（美元/桶，美元/桶）图34：原油、欧洲柴油价格及价差（美元/桶，美元/桶）10,0009,0008,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,0000欧洲柴油-欧洲柴油-原油价差（右）欧洲柴油Brent原油4,5004,0003,5003,0002,5002,0001,5001,0005000(500)2015/122016/122017/122018/122019/122020/122021/122022/122023/12数据来源：WIND，东吴证券研究所12,00010,0008,0006,0004,0002,0000欧洲航煤-原油价差（右）Brent原油欧洲航煤4,5004,0003,5003,0002,5002,0001,5001,0005000(500)(1,000)2015/122016/122017/122018/122019/122020/122021/122022/122023/12数据来源：WIND，东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分图36：原油、新加坡汽油价格及价差（美元/桶，美元/桶）图37：原油、新加坡柴油价格及价差（美元/桶，美元/桶）8,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,0000汽油FOB新加坡-原油价差（右） Brent原油 现货价(中间价):92#无铅汽油:FOB新加坡2,5002,0001,5001,0005000(500)(1,000)2015/122016/122017/122018/122019/122020/122021/122022/122023/1210,0009,0008,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,0000柴油FOB新加坡-原油价差（右） 现货价(中间价):柴油(含硫0.05%):FOB新加坡 Brent原油4,0003,5003,0002,5002,0001,5001,00050002015/122016/122017/122018/122019/122020/122021/122022/122023/12数据来源：WIND，东吴证券研究所数据来源：WIND，东吴证券研究所图38：原油、新加坡航煤价格及价差（美元/桶，美元/桶）9,0008,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,0000航煤FOB新加坡-原油价差（右）Brent原油 现货价(中间价):航空煤油:FOB新加坡3,5003,0002,5002,0001,5001,0005000(500)(1,000)2015/122016/122017/122018/122019/122020/122021/122022/122023/12数据来源：WIND，东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分27,00025,00023,00021,00019,00017,00015,0009,0008,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,00003,0002,8002,6002,4002,20027,00025,00023,00021,00019,00017,00015,0009,0008,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,00003,0002,8002,6002,4002,2002,000图39：美国汽油总库存（万桶）美国汽油总库存美国汽油总库存201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024数据来源：WIND，东吴证券研究所图41：美国成品车用汽油库存（万桶）美国成品车用汽油库存美国成品车用汽油库存201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024数据来源：WIND，东吴证券研究所图40：美国汽油总库存（万桶）27,00026,00025,00024,00023,00022,00021,00020,00020192019年2020年2021年2022年2023年2024年1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：WIND，东吴证券研究所图42：美国成品车用汽油库存（万桶）20192019年2020年2021年2022年2023年2024年1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：WIND，东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分20,00018,00016,00014,00012,00010,0008,0006,0005,5005,0004,5004,0003,5003,0002,5002,0002,2002,0001,8001,6001,4001,2001,00080020,00018,00016,00014,00012,00010,0008,0006,0005,5005,0004,5004,0003,5003,0002,5002,0002,2002,0001,8001,6001,4001,2001,000800图43：美国柴油库存（万桶）美国柴油库存美国柴油库存201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024数据来源：WIND，东吴证券研究所图45：美国航空煤油库存（万桶）美国航空煤油库存美国航空煤油库存20102011201220132014201520162017201820192020202120222023数据来源：WIND，东吴证券研究所图47：新加坡汽油库存（万桶） 20112012201320142015201620172018201920202021202220232024数据来源：WIND，东吴证券研究所图44：美国柴油库存（万桶）20,00019,00018,00017,00016,00015,00014,00013,00012,00011,00010,00020212021年2024年2019年2022年2020年2023年1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：WIND，东吴证券研究所图46：美国航空煤油库存（万桶）4,8004,6004,4004,2004,0003,8003,6003,4003,2003,00020192019年2020年2021年2022年2023年2024年1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：WIND，东吴证券研究所图48：新加坡汽油库存（万桶）201920202021202220232024201920202021202220232024数据来源：WIND，东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分1,8001,6001,4001,2001,0008006001,8001,6001,4001,2001,000800600图49：新加坡柴油库存（万桶） 20112012201320142015201620172018201920202021202220232024数据来源：WIND，东吴证券研究所图50：新加坡柴油库存（万桶）2019201920202021202220232024数据来源：WIND，东吴证券研究所图51：美国成品车用汽油产量（万桶/天）1,1501,05095085075065055045020202020年2023年2021年2024年2019年2022年1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：WIND，东吴证券研究所图52：美国柴油产量（万桶/天）60055050045040035030025020020192019年2022年2021年2024年2020年2023年1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：WIND，东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分1,050950850750650550450图53：美国航空煤油产量（万桶/天）1,05095085075065055045025020015010050020212021年2024年2019年2022年2020年2023年1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：WIND，东吴证券研究所图54：美国成品车用汽油消费量（万桶/天）20212021年2024年2019年2022年2020年2023年1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：WIND，东吴证券研究所图55：美国柴油消费量（万桶/天）55050045040035030025020020212021年2024年2020年2023年2019年2022年1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：WIND，东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分图56：美国航空煤油消费量（万桶/天）020202020年2023年2019年2022年2021年2024年1月2月3月4月5月6月7月8月9数据来源：WIND，东吴证券研究所图57：美国旅客机场安检数（人次）3,000,0002,500,0002,000,0001,500,0001,000,000500,00001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：WIND，东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分120100806040200806040200302520151050(5)(10)(15)(20)120100806040200806040200302520151050(5)(10)(15)(20)0 美国车用汽油进口量（万桶/天） 美国车用汽油出口量（万桶/天） 美国车用汽油净出口量（万桶/天）图58：美国车用汽油进出口情况（万桶/天）20112012201320142015201620172018201920202021202220232024数据来源：WIND，东吴证券研究所图60：美国柴油进出口情况（万桶/天） 美国柴油进口量(万桶/天） 美国柴油出口量(万桶/天） 美国柴油净出口量(万桶/天）20112012201320142015201620172018201920202021202220232024数据来源：WIND，东吴证券研究所图62：美国航空煤油进出口情况（万桶/天）美国航空煤油出口量（万桶美国航空煤油出口量（万桶/天）美国航空煤油进口量（万桶/天）美国航空煤油净出口量（万桶/天）20112012201320142015201620172018201920202021202220232024数据来源：WIND，东吴证券研究所图59：美国车用汽油净出口量（万桶/天）120100806040200 2019年2020年2021年2022年2023年2024年 2019年2020年2021年2022年2023年2024年1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：WIND，东吴证券研究所图61：美国柴油净出口量（万桶/天）806040200 2019年2020年2021年2022年