2023年期货从业资格之期货基础知识提升训练试卷A卷附答案

2023年期货从业资格之期货基础知识提升训练试卷A卷附答案单选题（共150题）1、3月中旬，某大豆购销企业与一食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元／吨在2个月后向该食品厂交付2000吨大豆。该大豆购销企业，为了避免两个月后履行购销合同采购大豆的成本上升，该企业买入6月份交割的大豆期货合约200手(10吨／手)，成交价为4350元／吨。至5月中旬，大豆现货价格已达4150元／吨，期货价格也升至4780元／吨。该企业在现货市场采购大豆交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。3月中旬、5月中旬大豆的基差分别是（）元／吨。A.750；630B.-750；-630C.750；-630D.-750；630【答案】B2、在直接标价法下，外国货币的数额()，本国货币的数额随着外国货币或本国货币币值的变化而改变。A.固定不变B.随机变动C.有条件地浮动D.按某种规律变化【答案】A3、4月18日，大连玉米现货价格为1700元／吨，5月份玉米期货价格为1640元／吨，该市场为（）。（假设不考虑品质价差和地区价差）A.反向市场B.牛市C.正向市场D.熊市【答案】A4、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是（）。A.中国证监会B.中国证券业协会C.证券交易所D.中国期货业协会【答案】A5、期货投机交易以()为目的。A.规避现货价格风险B.增加期货市场的流动性C.获取现货标的价差收益D.获取期货合约价差收益【答案】D6、以下不属于商品期货合约标的必备条件的是（）。A.规格和质量易于量化和评级B.价格波动幅度大且频繁C.供应量较大，不易为少数人控制和垄断D.具有较强的季节性【答案】D7、中国某公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械，此时英镑兑人民币即期汇率为9.2369,3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826.为规避汇率风险，则该公司（）。A.买入200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币B.买入200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币C.卖出200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币D.卖出200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币【答案】A8、世界上最先出现的金融期货是（）。A.利率期货B.股指期货C.外汇期货D.股票期货【答案】C9、6月，中国某企业的美国分厂急需50万美元，并且计划使用2个月，该企业担心因汇率变动造成损失，决定利用CME美元兑人民币期货合约进行套期保值。假设美元兑人民币即期汇率为6.0000，3个月期的期货价格为6.1000。2个月后，美元兑人民币即期汇率变为6.0200，期货价格为6.1130。则对于该中国企业来说（??）。(CME美元兑人民币合约规模为A.适宜在即期外汇市场上买进50万美元，同时在CME卖出50万美元兑人民币期货进行套期保值B.2个月后，需要在即期外汇市场上买入50万美元，同时在CME卖出50万美元兑人民币期货进行套期保值C.通过套期保值在现货市场上亏损1万人民币，期货市场上盈利0.25万人民币D.通过套期保值实现净亏损0.65万人民币【答案】A10、选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值，称为（）。A.替代套期保值B.交叉套期保值C.类资产套期保值D.相似套期保值【答案】B11、大豆提油套利的做法是（）。A.购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约B.购买豆油和豆粕的期货合约的同时卖出大豆期货合约C.只购买豆油和豆粕的期货合约D.只购买大豆期货合约【答案】A12、在行情变动有利时，不必急于平仓获利，而应尽量延长持仓时间，充分获取市场有利变动产生的利润。这就要求投机者能够（）。A.灵活运用盈利指令实现限制损失、累积盈利B.灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利C.灵活运用买进指令实现限制损失、累积盈利D.灵活运用卖出指令实现限制损失、累积盈利【答案】B13、截至2013年，全球ETF产品已超过（）万亿美元。A.1B.2C.3D.4【答案】B14、一般情况下，同一种商品在期货市场和现货市场上的价格变动趋势()。A.相反B.相同C.相同而且价格之差保持不变D.没有规律【答案】B15、货币互换在期末交换本金时的汇率等于（）。A.期末的远期汇率B.期初的约定汇率C.期初的市场汇率D.期末的市场汇率【答案】B16、对股票指数期货来说，若期货指数与现货指数出现偏离，当（）时，就会产生套利机会。（考虑交易成本）A.实际期指高于无套利区间的下界B.实际期指低于无套利区间的上界C.实际期指低于无套利区间的下界D.实际期指处于无套利区间【答案】C17、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔交易的结果（其他费用不计）为（）元。A.亏损50000B.盈利10000C.亏损3000D.盈利20000【答案】B18、当股指期货价格被高估时，交易者可以通过（），进行正向套利。A.卖出股指期货，买入对应的现货股票B.卖出对应的现货股票，买入股指期货C.同时买进现货股票和股指期货D.同时卖出现货股票和股指期货【答案】A19、当不存在品质价差和地区价差的情况下，期货价格高于现货价格，这时（）。A.市场为反向市场，基差为负值B.市场为反向市场，基差为正值C.市场为正向市场，基差为正值D.市场为正向市场，基差为负值【答案】D20、看涨期权多头的行权收益可以表示为（）。（不计交易费用）A.权利金卖出价-权利金买入价B.标的物的市场价格-执行价格-权利金C.标的物的市场价格-执行价格+权利金D.标的物的市场价格-执行价格【答案】B21、某交易者以2美元／股的价格卖出了一张执行价格为105美元／股的某股票看涨期权。如果到期时，标的股票价格为106美元／股。该交易者的损益为（??）美元。(合约单位为100股，不考虑交易费用)A.-200B.100C.200D.10300【答案】B22、中国金融期货交易所的结算会员按照业务范围进行分类，不包括（）。A.交易结算会员B.全面结算会员C.个别结算会员D.特别结算会员【答案】C23、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。铜期货合约的最低保证金为其合约价值的5%，当天结算后投资者的可用资金余额为（）元（不含手续费、税金等费用）。A.164475B.164125C.157125D.157475【答案】D24、下列面做法中符合金字塔买入投机交易特点的是（）。A.以7000美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入3手铜期货合约B.以7100美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续跌至7000美元/吨再买入1手铜期货合约C.以7000美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入1手铜期货合约D.以7100美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买【答案】C25、4月18日5月份玉米期货价格为1756元/吨。7月份玉米期货合约价格为1800元/吨，9月份玉米期货价格为1830元/吨，该市场为（）。A.熊市B.牛市C.反向市场D.正向市场【答案】B26、一般来说，当期货公司按规定对保证金不足的客户进行强行平仓时，强行平仓的有关费用和发生的损失由（）承担。A.期货交易所B.期货公司和客户共同C.客户D.期货公司【答案】C27、下列属于期货结算机构职能的是（）。A.管理期货交易所财务B.担保期货交易履约C.提供期货交易的场所、设施和服务D.管理期货公司财务【答案】B28、现货交易者采取“期货价格+升贴水”方式确定交易价格时，主要原因为期货价格具有（）。A.公开性B.连续性C.权威性D.预测性【答案】C29、期货结算机构的职能不包括（）。A.担保交易履约B.发布市场信息C.结算交易盈亏D.控制市场风险【答案】B30、某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格为15050元／吨，该合约当天的结算价格为15000元／吨。一般情况下该客户在7月3日最高可以按照（）元／吨价格将该合约卖出。（上海期货交易所铝期货合约的每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价±3％）A.16500B.15450C.15750D.15650【答案】B31、某投资者在3个月后将获得一笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资。但是，该投资者担心股市整体上涨从而影响其投资成本，在这种情况下，可采取的策略是（）。A.股指期货的空头套期保值B.股指期货的多头套期保值C.期指和股票的套利D.股指期货的跨期套利【答案】B32、某德国的投资者持有500万美元的股票组合，考虑到美元贬值的可能性，利用两个月到期的美元兑欧元期货对冲汇率风险。投资者买入40手欧元期货(12.5万欧元／手)，成交价格为1.01，即期汇率为0.975；一个月后，期货价格为1.16，即期汇率为1.1。投资者期货头寸的盈亏是()欧元。A.795000B.750000C.-795000D.-750000【答案】B33、看跌期权多头具有在规定时间内（）。A.买入标的资产的潜在义务B.卖出标的资产的权利C.卖出标的资产的潜在义务D.买入标的资产的权利【答案】B34、某大豆经销商在大连商品交易所做卖出套期保值，在大豆期货合约上建仓10手，当时的基差为-30元／吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损2000元，则其平仓时的基差应变为（）元／吨。(合约规模10吨／手，不计手续费等费用)A.20B.-50C.-30D.-20【答案】B35、金融期货产生的顺序是（）。A.外汇期货→股指期货→股票期货→利率期货B.外汇期货→利率期货→股指期货→股票期货C.利率期货→外汇期货→股指期货→股票期货D.股指期货→股票期货→利率期货→外汇期货【答案】B36、某机构卖出中国金融期货交易所5年期国债期货20手(合约规模为100万元／手)，卖出价格为97．700元，若当天合约的结算价格为97．640元，此时该机构的浮动盈亏是（）元。A.1200000B.12000C.-1200000D.-12000【答案】B37、某股票当前价格为88.75港元，该股票期权中内涵价值最高的是（）。A.执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权B.执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权C.执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权D.执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权【答案】A38、1月中旬，某化工企业与一家甲醇贸易企业签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该化工厂交付2000吨甲醇。该贸易企业经过市场调研，认为甲醇价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购甲醇成本上升，该贸易企业买入5月份交割的甲醇期货合约200手（每手10吨），成交价为3500元/吨。春节过后，甲醇价格果然开始上涨，至3月中旬，价差现货价格已达4150元/吨，期货价格也升至4080元/吨。该企业在现货市场采购甲醇交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。1月中旬到3月中旬甲醇期货市场（）。A.基差走弱30元/吨B.基差走强30元/吨C.基差走强100元/吨D.基差走弱100元/吨【答案】A39、当某货币的远期汇率低于即期汇率时，称为（）。A.升水B.贴水C.升值D.贬值【答案】B40、4月初,黄金现货价格为300元/克。我国某金饰品生产企业需要在3个月后买入1吨黄金用于生产首饰,决定进行套期保值。该企业在4月份黄金期货合约上的建仓价格为305元/克。7月初,黄金期货价格至325元/克,现货价格至318元/克。该企业在现货市场购买黄金,同时将期货合约对冲平仓。该企业套期保值效果是（）（不计手续费等费用）。A.不完全套期保值,且有净亏损B.基差走强2元/克C.通过套期保值,黄金实际采购价格为298元/克D.期货市场盈利18元/克【答案】C41、基差的大小主要与（）有关。A.保险费B.仓储费C.利息D.持仓费【答案】D42、关于芝加哥商业交易所(CME)3个月欧洲美元期货，下列说法正确的是（）。A.采用指数式报价B.CME的3个月欧洲美元期货合约的标的本金为2000000美元C.期限为3个月期欧洲美元活期存单D.采用实物交割【答案】A43、我国10年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第（）个星期五。A.1B.2C.3D.5【答案】B44、下列关于外汇交叉套期保值的描述中，不正确的是（）。A.可以回避任意两种货币之间的汇率风险B.利用相关的两种外汇期货合约进行的外汇保值C.需要正确调整期货合约的数量，使其与被保值对象相匹配D.需要正确选择承担保值任务的相关度高的另外一种期货【答案】A45、以下属于典型的反转形态是（）。A.矩形形态B.旗形形态C.三角形态D.双重底形态【答案】D46、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月份到期执行价格为21000点的恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买进一张5月到期执行价格为20000点的恒指看跌期权。则该投资者的买入看涨期权和买入看跌期权盈亏平衡点分别为（）。（不计交易费用）A.20500点；19700点B.21500点；19700点C.21500点；20300点D.20500点；19700点【答案】B47、（）是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量。A.合约名称B.交易单位C.合约价值D.报价单位【答案】B48、基差走弱时，下列说法不正确的是（）。A.可能处于正向市场，也可能处于反向市场B.基差的绝对数值减小C.卖出套期保值交易存在净亏损D.买入套期保值者得到完全保护【答案】B49、某投机者在6月以180点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为13000点的股票指数看涨期权，同时他又以100点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为12500点的同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为（）。A.80点B.100点C.180点D.280点【答案】D50、一般而言，套利交易（）。A.和普通投机交易风险相同B.比普通投机交易风险小C.无风险D.比普通投机交易风险大【答案】B51、持仓量增加，表明（）。A.平仓数量增加B.新开仓数量减少C.交易量减少D.新开仓数量增加【答案】D52、蝶式套利与普通的跨期套利相比（）。A.风险小，利润大B.风险大，利润小C.风险大，利润大D.风险小，利润小【答案】D53、如果进行卖出套期保值，则基差（）时，套期保值效果为净盈利。A.为零B.不变C.走强D.走弱【答案】C54、改革开放以来，（）标志着我国期货市场起步。?A.郑州粮食批发市场以现货交易为基础，引入期货交易机制B.深圳有色金属交易所成立C.上海金属交易所开业D.第一家期货经纪公司成立【答案】A55、7月初，玉米现货价格为3510元／吨，某农场决定对某10月份收获玉米进行套期保值，产量估计1000吨。7月5日该农场在11月份玉米期货合约的建仓价格为3550元／吨，至10月份，期货价格和现货价格分别跌至3360元／吨和3330元／吨；该农场上述价格卖出现货玉米，同时将期货合约对冲平仓。该农场的套期保值效果是（）。(不计手续费等费A.基差走强30元／吨B.期货市场亏损190元／吨C.不完全套期保值，且有净亏损D.在套期保值操作下，该农场玉米的售价相当于3520元／吨【答案】D56、关于期货公司的表述，正确的是（）。A.风险控制体系是公司法人治理结构的核心内容B.主要从事融资业务C.公司最重要的风险是自有资金投资失败的风险D.不属于金融机构【答案】A57、王某开仓卖出大豆期货合约20手（每手10吨），成交价格为2020元／吨，当天结算价格为2040元／吨，交易保证金比例为5％，因此结算后占用的保证金为（）元。A.20400B.20200C.10200D.10100【答案】A58、在基差(现货价格一期货价格)为+2时，买入现货并卖出期货，在基差（）时结清可盈亏相抵。A.+1B.+2C.+3D.-1【答案】B59、7月10日，美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货合约价格为750美分／蒲式耳，而11月份玉米期货合约价格为635美分／蒲式耳，交易者认为这两种商品合约间的价差会变大。于是，套利者以上述价格买人10手11月份小麦合约，每手为5000蒲式耳，同时卖出10手11月份玉米合约。9月20日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约平仓，价格分别为735美分／蒲式耳和610美分／蒲式耳。该套利交易的盈亏状况为（）美元。(不计手续费等费用)A.盈利500000B.盈利5000C.亏损5000D.亏损500000【答案】B60、对买入套期保值而言，基差走强，（）。（不计手续费等费用）A.期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值B.有净盈利，实现完全套期保值C.有净损失，不能实现完全套期保值D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断【答案】C61、外汇市场本、外币资金清算速度为()，交易日后的第一个营业日办理资金交割。A.T+1B.T+2C.T+3D.T+4【答案】A62、当出现股指期价被高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（）。A.水平套利B.垂直套利C.反向套利D.正向套利【答案】D63、商品期货市场上，对反向市场描述正确的是（）。A.反向市场产生的原因是近期供给充足B.在反向市场上，随着交割月临近，期现价格将会趋同C.反向市场的出现，意味着持有现货无持仓费的支出D.反向市场状态一旦出现，将一直保持到合约到期【答案】B64、PTA期货合约的最后交易日是（）。A.合约交割月份的第12个交易日B.合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)C.合约交割月份的第10个交易日D.合约交割月份的倒数第7个交易日【答案】C65、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元/吨，收盘价为2968元/吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%，豆粕期货的最小变动价位是1元/吨，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（）元/吨。A.3117B.3116C.3087D.3086【答案】B66、有关期货与期权关系的说法，正确的是（）。A.期货交易的风险与收益对称，期权交易的风险与收益不对称B.期货交易双方都要缴纳保证金，期权交易双方都不必缴纳保证金C.二者了结头寸的方式相同D.期货交易实行双向交易，期权交易实行单向交易【答案】A67、当出现股指期货价高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（）。A.水平套利B.垂直套利C.反向套利D.正向套利【答案】D68、某客户开仓卖出大豆期货合约30手，成交价格为3320元/吨，当天平仓10手合约，成交价格为3340元，当日结算价格为3350元/吨，收盘价为3360元/吨，大豆的交易单位为10吨/手，交易保证金比列为8%，则该客户当日持仓盯市盈亏为（）元。（不记手续费等费用）。A.6000B.8000C.-6000D.-8000【答案】D69、关于日历价差期权，下列说法正确的是（）。A.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看涨期权构建B.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看跌期权构建C.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看跌期权构建D.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看涨期权构建【答案】D70、卖出套期保值是为了（）。A.获得现货价格下跌的收益B.获得期货价格上涨的收益C.规避现货价格下跌的风险D.规避期货价格上涨的风险【答案】C71、某投资者6月份以32元/克的权利金买入一张执行价格为280元/克的8月黄金看跌期权。合约到期时黄金期货结算价格为356元/克，则该投资者的利润为（）元/克。A.0B.-32C.-76D.-108【答案】B72、期货市场高风险的主要原因是（）。A.价格波动B.非理性投机C.杠杆效应D.对冲机制【答案】C73、设当前6月和9月的欧元/美元外汇期货价格分别为1.3506和1.3517。30天后，6月和9月的合约价格分别变为1.3519和1.3531，则价差变化是（）。A.扩大了1个点B.缩小了1个点C.扩大了3个点D.扩大了8个点【答案】A74、某交易者以3485元/吨的价格卖出大豆期货合约100手（每手10吨），次日以3400元/吨的价格买入平仓，如果单边手续费以10元/手计，那么该交易者（）。A.亏损150元B.盈利150元C.盈利84000元D.盈利1500元【答案】C75、禽流感疫情过后，家禽养殖业恢复，玉米价格上涨。某饲料公司因提前进行了套期保值，规避了玉米现货风险，这体现了期货市场的（）作用。A.利用期货价格信号组织生产B.锁定利润C.锁定生产成本D.投机盈利【答案】C76、期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价f)。A.有效，但交易价格应该调整至涨跌幅以内B.无效，不能成交C.无效，但可申请转移至下一个交易日D.有效，但可自动转移至下一个交易日【答案】B77、支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，很大程度是（）。A.机构主力斗争的结果B.支撑线和压力线的内在抵抗作用C.投资者心理因素的原因D.以上都不对【答案】C78、某股票当前价格为88.75元。该股票期权的内涵价值最高的是（）。A.执行价格为87.50元，权利金为4.25元的看涨期权B.执行价格为92.50元，权利金为1.97元的看涨期权C.执行价格为87.50元，权利金为2.37元的看跌期权D.执行价格为92.50元，权利金为4.89元的看跌期权【答案】D79、债券X半年付息一次，债券Y一年付息一次，其他指标（剩余期限，票面利率，到期收益率）均相同，如果预期市场利率下跌，则理论上（）。A.两债券价格均上涨，X上涨辐度高于YB.两债券价格均下跌，X下跌幅度高于YC.两债券价格均上涨，X上涨幅度低于YD.两债券价格均下跌，X下跌幅度低于Y【答案】C80、某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格为15050元／吨，该合约当天的结算价格为15000元／吨。一般情况下该客户在7月3日最高可以按照（）元／吨价格将该合约卖出。（上海期货交易所铝期货合约的每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价±3％）A.16500B.15450C.15750D.15650【答案】B81、（）采用贴现方式发行，到期按照面值进行兑付。A.短期国债B.中期国债C.长期国债D.无期限国债【答案】A82、若投资者预期未来利率水平上升、利率期货价格将下跌，则可选择（）。A.买入期货合约B.多头套期保值C.空头策略D.多头套利【答案】C83、某套利者在黄金期货市场上以962美元／盎司的价格买入一份10月的黄金期货合约，同时以951美元／盎司的价格卖出6月的黄金期货合约。持有一段时问之后，该套利者以953美元／盎司的价格将10月合约卖出平仓，同时以947美元／盎司的价格将6月合约买入平仓。则10月份的黄金期货合约盈利为（）。A.-9美元／盎司B.9美元／盎司C.4美元／盎司D.-4美元／盎司【答案】A84、6月10日，A银行与B银行签署外汇买卖协议，买入即期英镑500万、卖出一个月远期英镑500万，这是一笔（）。A.掉期交易B.套利交易C.期货交易D.套汇交易【答案】A85、（）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。A.内涵价值B.时间价值C.执行价格D.市场价格【答案】A86、沪深300指数期货所有合约的交易保证金标准统一调整至（）。A.10%B.12%C.15%D.20%【答案】A87、美国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.70元人民币，则这种外汇标价方法是（）A.美元标价法B.浮动标价法C.直接标价法D.间接标价法【答案】D88、CIVIE交易的大豆期货合约，合约规模为5000蒲式耳，则大豆期货期权合约的最小变动值为（）美元。（大豆期货的最小变动价位为1／8美分／蒲式耳）A.5.25B.6.25C.7.25D.8.25【答案】B89、假设英镑兑美元的即期汇率为1.5823,30天远期汇率为1.5883，这表明英镑兑美元的30天远期汇率（）。A.升水0.006美元B.升水0.006英镑C.贴水0.006美元D.贴水0.006英镑【答案】A90、一般而言，期权合约标的物价格的波动率越大，则（）。A.看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低B.期权的价格越低’C.看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高D.期权价格越高【答案】D91、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。A.损失6.745B.获利6.745C.损失6.565D.获利6.565【答案】B92、下列关于期货合约标准化作用的说法，不正确的是（）。A.便利了期货合约的连续买卖B.使期货合约具有很强的市场流动性C.增加了交易成本D.简化了交易过程【答案】C93、4月2日，某外汇交易商预测瑞士法郎将进入牛市，于是在1瑞士法郎=1.0118美元的价位买入4手4月期瑞士法郎期货合约。4月10日，该投机者在1瑞士法郎=1.0223美元的价位卖出4手4月期瑞士法郎期货合约平仓，则该投资者从瑞士法郎期货的多头投机交易中盈亏情况为()。(每手合约价值为62500美元，不计手续费)A.亏损2625美元B.盈利2625美元C.亏损6600瑞士法郎D.盈利6600瑞士法郎【答案】B94、某投资者上一交易日结算准备金余额为500000元，上一交易日交易保证金为116050元，当日交易保证金为166000元，当日平仓盈亏为30000元，当日持仓盈亏为-12000元，当日入金为100000元，该投资者当日结算准备金余额为（）元。（不计手续费等其他费用）A.545060B.532000C.568050D.657950【答案】C95、中国期货保证金监控中心由期货交易所出资设立，其业务接受（）的领导、监督和管理。A.期货公司B.中国证监会C.中国期货业协会D.期货交易所【答案】B96、持仓费的高低与（）有关。A.持有商品的时间长短B.持有商品的风险大小C.持有商品的品种不同D.基差的大小【答案】A97、基差为正且数值增大，属于（）。A.反向市场基差走弱B.正向市场基差走弱C.正向市场基差走强D.反向市场基差走强【答案】D98、在价格形态分析中，（）经常被用作验证指标。A.威廉指标B.移动平均线C.持仓量D.交易量【答案】D99、当出现股指期货价高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（）。A.水平套利B.垂直套利C.反向套利D.正向套利【答案】D100、公司制期货交易所的最高权力机构是（）。A.股东大会B.董事会C.理事会D.高级管理人员【答案】A101、某交易者以9710元/吨买入7月棕榈油期货合约100手，同时以9780元/吨卖出9月棕榈油期货合约100手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者亏损。（不计手续费等费用）A.7月9810元/吨，9月9850元/吨B.7月9860元/吨，9月9840元/吨C.7月9720元/吨，9月9820元/吨D.7月9840元/吨，9月9860元/吨【答案】C102、关于利用期权进行套期保值，下列说法中正确的是（）。A.期权套期保值者需要交纳保证金B.持有现货者可采取买进看涨期权策略对冲价格风险C.计划购入原材料者可采取买进看跌期权策略对冲价格风险D.通常情况下，期权套期保值比期货套期保值投入的初始资金更少【答案】D103、我国上海期货交易所采用（）方式A.滚动交割B.协议交割C.现金交割D.集中交割【答案】D104、下列不属于不可控风险的是()。A.气候恶劣B.突发性自然灾害C.政局动荡D.管理风险【答案】D105、日经225股价指数(Nikkei225)是()编制和公布的反映日本股票市场价格变动的股价指数。A.《东京经济新闻》B.《日本经济新闻》C.《大和经济新闻》D.《富士经济新闻》【答案】B106、CME集团的玉米期货看涨期权，执行价格为450美分／蒲式耳，权利金为42’7美分／蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478’2美分／蒲式耳时，该看涨期权的时问价值为（）美分／蒲式耳。A.28.5B.14.375C.22.375D.14.625【答案】B107、对于会员或客户的持仓，距离交割月份越近，限额规定就（）。A.越低B.越高C.根据价格变动情况而定D.与交割月份远近无关【答案】A108、粮食贸易商可利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（）。A.担心大豆价格上涨B.大豆现货价格远高于期货价格C.已签订大豆购货合同，确定了交易价格，担心大豆价格下跌D.三个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨【答案】C109、假设市场利率为6％，大豆价格为2000元／吨，每日仓储费为0．8元／吨，保险费为每月10元／吨，则每月持仓费是（）元／吨。(每月按30日计)A.10B.24C.34D.44【答案】D110、某投资者买入一手股票看跌期权，合约规模为100股/手，行权价为70元，该股票当前价格为65元，权利金为7元。期权到期日，股票价格为55元，不考虑交易成本，投资者到期行权净收益为（）元。A.300B.500C.-300D.800【答案】D111、我国10年期国债期货合约标的为票面利率为（）名义长期国债。A.1％B.2％C.3％D.4％【答案】C112、某投资者以65000元／吨卖出l手8月铜期货合约，同时以63000元／吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（）元／吨时，该投资者亏损。A.1000B.1500C.-300D.2100【答案】D113、在国际外汇期货市场上，若需要回避两种非美元货币之间的汇率风险，就可以运用（）。A.外汇期现套利B.交叉货币套期保值C.外汇期货买入套期保值D.外汇期货卖出套期保值【答案】B114、标的资产支付收益对期权价格的影响，主要是指（）对股票期权和股票价格指数期权价格的影响。A.利率B.市场波动率C.股票股息D.股票价格【答案】C115、某投资者在国内市场以4020元/吨的价格买入10手大豆期货合约，后以4010元/吨的价格买入10手该合约。如果此后市价反弹，只有反弹到（）元/吨时才可以避免损失（不计交易费用）。A.4015B.4010C.4020D.4025【答案】A116、期权的()是指期权权利金中扣除内涵价值的剩余部分，又称为外涵价值。A.内涵价值B.时间价值C.执行价格D.市场价格【答案】B117、（），国务院和中国证监会分别颁布了《期货交易暂行条例》、《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》和《期货从业人员资格管理办法》。A.1996年B.1997年C.1998年D.1999年【答案】D118、对买入套期保值而言，基差走强，套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）A.期货市场和现货市场不能完全盈亏相抵，存在净亏损B.期货市场和现货市场能完全盈亏相抵且有净盈利C.现货市场盈利完全弥补期货市场亏损，完全实现套期保值D.以上说法都不对【答案】A119、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别是2830点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。A.30000B.-90000C.10000D.90000【答案】A120、1973年芝加哥期权交易所出现之前，美国和欧洲所有的期权交易都为（）。A.场内交易B.场外交易C.美式期权D.欧式期权【答案】B121、目前，外汇市场上汇率的标价多采用（）。A.直接标价法B.间接标价法C.美元标价法D.欧洲美元标价法【答案】C122、某美国投资者买入50万欧元。计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定用CME欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12．5万欧元)。假设当日欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1．4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1．4450。3个月后欧元兑美元即期汇率为1．4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1．4101。(不计手续费等费用)A.获利1.56，获利1.565B.损失1.56，获利1.745C.获利1.75，获利1.565D.损失1.75，获利1.745【答案】B123、在正常市场中，远期合约与近期合约之间的价差主要受到（）的影响。A.持仓费B.持有成本C.交割成本D.手续费【答案】B124、我国某榨油厂预计两个月后需要1000吨大豆作为原料，决定进行大豆套期保值交易。该厂在期货合约上的建仓价格为4080元/H屯。此时大豆现货价格为4050元/吨。两个月后，大豆现货价格为4350元/吨，该厂以此价格购入大豆，同时以4420元/吨的价格将期货合约对冲平仓，则该厂的套期保值效果是（）。(不计手续费等费用)A.不完全套期保值，且有净盈利40元/吨B.完全套期保值，期货市场与现货市场盈亏刚好相抵C.不完全套期保值，且有净盈利340元/吨D.不完全套期保值，且有净亏损40元/吨【答案】A125、我国5年期国债期货合约的交易代码是（）。A.TFB.TC.FD.Au【答案】A126、一张3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权，如果其标的玉米期货合约的价格为350美分/蒲式耳，权利金为35美分/蒲式耳，其内涵价值为（）美分/蒲式耳。A.30B.0C.-5D.5【答案】A127、一张3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权，如果其标的玉米期货合约的价格为350美分/蒲式耳，权利金为35美分/蒲式耳，其内涵价值为（）美分/蒲式耳。A.30B.0C.-5D.5【答案】A128、关于期货公司的表述，正确的是（）。A.风险控制体系是公司法人治理结构的核心内容B.主要从事融资业务C.公司最重要的风险是自有资金投资失败的风险D.不属于金融机构【答案】A129、我国期货市场上，某上市期货合约以涨跌停板价成交时，其成交撮合的原则是（）。A.平仓优先和时间优先B.价格优先和平仓优先C.价格优先和时间优先D.时间优先和价格优先【答案】A130、在直接标价法下，如果人民币升值，则美元兑人民币（）。A.增加或减少无法确定B.不变C.减少D.增加【答案】C131、如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为（）。A.卖出套利B.买入套利C.高位套利D.低位套利【答案】A132、当市场处于反向市场时，多头投机者应（）。A.卖出近月合约B.卖出远月合约C.买入近月合约D.买入远月合约【答案】D133、某日结算后，四位客户的逐笔对冲交易结算单中，“平仓盈亏”“浮动盈亏”“客户权益”“保证金占用”数据分别如下，需要追加保证金的客户是（）。A.丁客户：-17000、-580、319675、300515B.丙客户：61700、8380、1519670、1519690C.乙客户：-1700、7580、2319675、2300515D.甲客户：161700、-7380、1519670、1450515【答案】B134、某投资者在3个月后将获得一笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资。但是，该投资者担心股市整体上涨从而影响其投资成本，在这种情况下，可采取的策略是（）。A.股指期货的空头套期保值B.股指期货的多头套期保值C.期指和股票的套利D.股指期货的跨期套利【答案】B135、若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为（）。A.现货期权B.期货期权C.看涨期权D.看跌期权【答案】C136、控股股东和实际控制人持续经营()个以上完整的会计年度的期货公司才有权申请金融期货结算业务资格。A.1B.2C.3D.5【答案】B137、芝加哥商业交易所集团是由美国两家著名期货交易所（）合并而成。A.CME和NYMEXB.COMEX和NYMEXC.CBOT和COMEXD.CBOT和CME【答案】D138、TF1509合约价格为97.525，若其可交割券2013年记账式附息(三期)国债价格为99.640，转换因子为1.0167，则该国债的基差为（??）。A.99.640-97.5251.0167B.99.640-97.5251.0167C.97.5251.0167-99.640D.97.525-1.016799.640【答案】A139、沪深300股指期货当月合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（）。A.上一交易日结算价的±20%B.上一交易日结算价的±10%C.上一交易日收盘价的±20%D.上一交易日收盘价的±10%【答案】A140、9月10日，白糖现货价格为6200元／吨，我国某糖厂决定利用国内期货市场为其生产的5000吨白糖进行套期保值。该糖厂在11月份白糖期货合约上的建仓价格为6150元／吨，10月10日，白糖现货价格跌至5810元／吨，期货价格跌至5720元／吨。该糖厂将白糖现货售出，并将期货合约对冲平仓。该糖厂套期保值效果是（??）。(合约规模10吨／手，不计手续费等费用)A.不完全套期保值，且有净亏损B.通过套期保值操作，白糖的实际售价为6240元／吨C.期货市场盈利260元／吨D.基差走弱40元／吨【答案】B141、CBOE标准普尔500指数期权的乘数是（）。A.100欧元B.100美元C.500美元D.500欧元【答案】B142、6月份大豆现货价格为5000元/吨，某经销商计划在9月份大豆收获时买入500吨大豆。由于担心价格上涨，以5050元/吨的价格买入500吨11月份的大豆期货合约。到9月份，大豆现货价格上涨至5200元/吨，期货价格也涨至5250元/吨，此时买入现货并平仓期货。则该经销商进行套期保值操作后，实际购进大豆的价格为（）。A.5250元/吨B.5200元/吨C.5050元/吨D.5000元/吨【答案】D143、目前在我国，对某一品种某一月份合约的限仓数额规定描述正确的是（）。A.限仓数额根据价格变动情况而定B.限仓数额与交割月份远近无关C.交割月份越远的合约限仓数额越小D.进入交割月份的合约限仓数额最小【答案】D144、根据下面资料，回答下题。A.买入1000手B.卖出1000手C.买入500手D.卖出500手【答案】D145、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元兑美元贬值，该投资者决定利用CME欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元），假设当日欧元兑美元即期汇率为1.4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450，3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场（）万美元，在期货市场（）万美元。A.损失1.75；获利1.745B.获利1.75；获利1.565C.损失1.56；获利1.745D.获利1.56；获利1.565【答案】C146、某投资者在上海期货交易所卖出期铜(阴极铜)10手(每手5吨)，成交价为37500元/吨，当日结算价为37400元/吨，则该投资者的当日盈亏为（）。A.盈利5000元B.亏损10000元C.盈利1000元D.亏损2000元【答案】A147、对商品期货而言，持仓费不包括（）。A.期货交易手续费B.仓储费C.利息D.保险费【答案】A148、某交易者以0.102美元/磅卖出11月份到期、执行价格为235美元/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的物资产价格为230美元/磅，则该交易者到期净损益为（）美元/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）A.-4.898B.5C.-5D.5.102【答案】A149、期货合约的标准化带来的优点不包括（）。A.简化了交易过程B.降低了交易成本C.减少了价格变动D.提高了交易效率【答案】C150、某套利者以63200元／吨的价格买入1手铜期货合约，同时以63000元／吨的价格卖出1手铜期货合约。过了一段时间后，其将持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元／吨和62850元／吨。最终该笔投资的价差（）元／吨。A.扩大了100B.扩大了200C.缩小了100D.缩小了200【答案】A多选题（共50题）1、对买入套期保值而言，能够实现净盈利的情形有（）。（不计手续费等费用）A.由正向市场变为反向市场B.基差为负，且绝对值越来越小C.由反向市场变为正向市场D.基差为正，且数值越来越小【答案】CD2、?道?琼斯平均指数由（）创立。A.查尔斯?亨利?道B.菲波纳奇C.艾略特D.爱德华?琼斯【答案】AD3、下列关于沪深300股指期货交易指令的说法，正确的有（）。A.沪深300股指期货的交易指令分为市价指令、限价指令和交易所规定的其他指令B.交易指令每次最小下单数量为1手C.市价指令每次最大下单数量为50手D.限价指令每次最大下单数量为100手【答案】ABCD4、关于香港恒生指数，以下说法正确的是（）。A.采用加权平均法计算B.目前由300家在香港上市的有代表性的公司组成C.目前由33家在香港上市的有代表性的公司组成D.由香港恒生银行于1969年开始编制的用以反映香港股市行情的一种股票指数【答案】AD5、下列关于期权的内涵价值，以下说法正确的是（）。A.内涵价值由期权合约的执行价格与标的资产价格的关系决定B.看涨期权的内涵价值=标的资产价格－执行价格C.期权的内涵价值有可能小于0D.期权的内涵价值总是大于等于0【答案】ABD6、关于期权的描述，下列说法正确的是（）A.场内期权的标的资产可以是现货资产，也可以是期货合约B.美式期权的买方在到期前的任何交易日都可以行权C.欧式期权的买方只能在到期日行权D.期货期权通常在场内交易【答案】ABCD7、无风险利率水平会影响期权的（）。A.时间价值B.空间价值C.内涵价值D.外延价值【答案】AC8、外汇掉期交易中，如果发起方为近端买入、远端卖出，则（）。A.远端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价B.近端掉期全价=即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价C.近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价D.远端掉期全价=即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价【答案】AC9、期货公司在闭市后应向投资者提供交易结算单，交易结算单一般载明（）等事项。A.成交品种、日期、数量及价格B.账号及户名C.保证金占用额D.交易手续费【答案】ABCD10、适用于做利率期货买入套期保值的情形有（）。A.利用债券融资的筹资人，担心利率上升，导致融资成本上升B.资金的借方，担心利率上升，导致借入成本增加C.承担按固定利率计息的借款人，担心利率下降，导致资金成本相对增加D.计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上涨【答案】CD11、?下列属于期货涨跌停板作用的有（）。A.控制交易日内的风险B.有效减缓、抑制一些突发性事件和过度投机行为冲击期货价格造成的狂涨暴跌C.为保证金制度的实施创造了有利条件D.保证当日期货价格波动达到涨停板或跌停板时，不会出现透支情况【答案】ABCD12、以下关于远期利率协议说法正确的是（）。A.远期利率协议的买方是名义借款人B.远期利率协议的买方是名义贷款人C.远期利率协议的卖方是名义贷款人D.远期利率协议的卖方是名义借款人【答案】AC13、下列关于跨品种套利的说法，正确的有（）。A.当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远大于市场正常价差水平时，可卖出小麦期货合约、同时买入玉米期货合约进行套利B.当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远小于市场正常价差水平时，可买入小麦期货合约、同时卖出玉米期货合约进行套利C.当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远小于市场正常价差水平时，可卖出小麦期货合约、同时买入玉米期货合约进行套利D.当小麦期货价格高出玉米期货价格的程度远大于市场正常价差水平时，可买入小麦期货合约、同时卖出玉米期货合约进行套利【答案】AB14、适用于做利率期货买入套期保值的情形有（）。A.利用债券融资的筹资人，担心利率上升，导致融资成本上升B.资金的借方，担心利率上升，导致借人成本增加C.承担按固定利率计息的借款人，担心利率下降，导致资金成本相1增加D.计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上涨【答案】CD15、商品期货合约的履约方式有（）。A.现金交割B.实物交割C.私下转让D.对冲平仓【答案】BD16、对买入套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形有（）。(不计手续费等费用)A.基差从10元/吨变为-20元/吨B.基差从30元/吨变为10元/吨C.基差从-10元/吨变为-30元/吨D.基差从-10元/吨变为20元/吨【答案】ABC17、关于期权交易，下列说法错误的有（）。A.期权卖方想获得权利必须向买方支付一定数量的权利金B.期权买方取得的权利是未来的C.期权买方可以买进标的物，但不可以卖出标的物D.买方仅承担有限风险，却拥有巨大的获利潜力【答案】AC18、期货公司对营业部的管理的“四统一”政策是（）。A.统一结算、统一风险管理B.统一资金调拨、统一财务管理和会计核算C.统一结算、统一人员招聘D.统一资金调拨、统一保证金收取【答案】AB19、下列属于跨市套利的是（）。A.卖出A期货交易所7月小麦期货合约，同时买入B期货交易所7月小麦期货合约B.买入A期货交易所9月菜粕期货合约，同时卖出B期货交易所9月菜粕期货合约C.卖出A期货交易所7月原油期货合约，同时买入A期货交易所7月豆油期货合约D.买入A期货交易所5月白银期货合约，同时买入A期货交易所7月白银期货合约【答案】AB20、期货公司的职能包括（）。A.担保交易履约B.为客户提供期货市场信息C.对客户账户进行管理，控制客户交易风险D.根据客户指令代理买卖期货合约【答案】BCD21、我国每手合约的最小变动值为25元的期货是（）期货。A.LLDPEB.PTAC.铝D.黄金【答案】AC22、近20年来，金融期货发展的特点表现在（）。A.交易量大大超过商品期货B.目前在国际期货市场上，金融期货已占据主导地位C.外汇期货、利率期货和股指期货是金融期货的三大类别D.在全球期货中，金融期货仅次于农产品期货E【答案】ABC23、期货套利交易的作用包括（）。A.规避了现货价格波动风险B.使不同期货合约价格之间的价差趋于合理C.有助于提高期货市场的流动性D.提高了履约率【答案】BC24、期货市场在宏观经济中的作用有（）。A.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济B.为政府制定宏观经济政策提供参考依据C.促进本国经济的国际化D.有助于市场经济体系的建立与完善E【答案】ABCD25、期货交易和远期交易的区别在于（）。A.交易对象不同B.功能作用不同C.履约方式不同D.信用风险不同【答案】ABCD26、造成远期交易具有较高的信用风险的原因包括（）。A.如买方资金不足，不能如期付款B.卖方生产不足，不能保证供应C.市场价格趋涨，卖方不愿按原定价格交货D.市场价格趋跌，买方不愿按原定价格付款【答案】