第四章有价证券投资课件

第四章有价证券投资有价证券投资是投资的常见形式1精选课件ppt本章主要内容有价证券投资概述优先股投资普通股投资债券投资其他有价证券2精选课件ppt第一节有价证券投资概述有价证券的内容有价证券的投资目的有价证券的投资风险3精选课件ppt有价证券投资的内容有价证券是证明证券持有人有权按期取得收益或有权转让的凭证。有价证券是一种投资证明。具有一定的价值。有价证券主要包括：股票、债券、权证、衍生金融工具等4精选课件ppt有价证券的种类按发行主体：国债、金融债、企业债和股票按体现的权益：所有权证券、债券证券按收益决定因素：原生证券、衍生证券按收益稳定性：固定收益证券、变动收益证券按证券投资时间：短期证券、长期证券按交易方式：上市证券、非上市证券按资金募集方式：公募证券、私募证券5精选课件ppt有价证券投资目的保持资产流动性提高现金资产的收益率分散投资风险（通过投资其他行业有价证券与本行业进行合理投资组合）获得控制权（稳定与上下游企业的关系或实现企业购并）6精选课件ppt有价证券投资风险利率风险再投资风险购买力风险违约风险流动性风险7精选课件ppt第二节优先股投资优先股的特点优先股估价优先股投资策略8精选课件ppt优先股的特点优先股是股权投资优先股可以有固定收益优先股可以优先获得股利和剩余财产优先股投资可以转让，但不能收回9精选课件ppt优先股的种类按股利是否累积：累积优先股与非累积优先股按是否有权参与剩余利润：可参与优先股和不可参与优先股按是否可转换：可转换优先股和不可转换优先股按是否可赎回：可赎回优先股和不可赎回优先股10精选课件ppt优先股估价方法优先股的决定因素包括：持有期间的现金流量、投资者要求的必要报酬率、被投资企业的风险估价模型11精选课件ppt优先股投资策略优先股投资收益一般高于债券投资，低于普通股投资，投资收益相对稳定，风险适中。优先股投资有较好的流动性，可以在市场中自由转让变现。但优先股股东通常没有决策权，不能参与企业经营，但可以获取企业收益。优先股投资适合于长期投资，在优先股价格低于价值时买入长期持有。12精选课件ppt第二节普通股投资普通股投资的特点普通股估价普通股投资策略13精选课件ppt普通股投资的特点普通股投资风险大、收益高普通股投资收益包括企业的剩余利润和资本利得两部分普通股投资者具有决策权，可参与企业决策普通股投资风险不仅包括企业的经营风险，还包括本金风险14精选课件ppt普通股估价（一）稳定股利收益的普通股投资。一般适合于成熟企业的股票投资，如蓝筹股。15精选课件ppt普通股估价（二）稳定增长股利的普通股估价。该估价模型适合于成长性股票，如科技股、创业股等朝阳行业股票。估价模型为：16精选课件ppt普通股估价（三）普通股估价的一般模型17精选课件ppt市盈率估价整体市场市盈率行业市盈率个别股票市盈率普通价格=平均市盈率*每股收益18精选课件ppt普通股投资策略普通股投资可以获得一定的收益外，还可以参与投资企业的经营，有利于企业分散投资风险，提高投资收益。普通股投资一定要合理选择投资行业，进行合理投资组合。掌握好投资时机。19精选课件ppt第四节债券投资债券投资的特点债券估价债券投资策略20精选课件ppt一、债券投资的特点债券投资风险小、收益低。收益相对稳定。债券投资有明确的到期日，投资即可收回，也可转让，流动性好。债券价格波动较小，受市场利率变动影响较大。21精选课件ppt二、债券估价影响债券价值的因素主要包括：债券持有期间获得的现金流量、投资期限、必要报酬率等。22精选课件ppt三、债券投资策略债券投资风险小，适合于对安全性要求高的资金投资。债券价值受市场利率变动影响比较大。市场利率上升，债券价值下降；市场利率下降，债券价值上升。债券投资适合长期持有。23精选课件ppt各种债券估价举例无息债券估价票面利率低于市场利率的债券估价票面利率高于市场利率的债券估价变息债券估价非原始债券估价24精选课件ppt第五节其他有价证券投资权证投资基金投资衍生金融工具25精选课件ppt一、权证投资认股权证认沽权证权证投资组合权证的价值与正股价格的关系26精选课件ppt二、基金投资股票型基金