兴业证券储能行业报告

兴业证券储能行业报告储能行业概述储能技术分析储能市场现状及趋势储能政策环境分析储能产业链重点企业分析兴业证券对储能行业的看法和建议contents目录01储能行业概述定义与分类定义储能是指通过介质或设备把能量存储起来，在需要时再释放的过程。分类根据储存能量的形式，储能可分为机械储能、化学储能、电磁储能和相变储能四大类。储能技术经历了从机械储能到化学储能，再到电磁储能的演变过程。随着科技的不断进步，新型储能技术不断涌现。发展历程目前，全球储能市场处于快速发展阶段，各国政府和企业纷纷加大投入和研发力度。同时，随着可再生能源的大规模开发和电动汽车的普及，储能市场需求不断增长。现状发展历程及现状上游主要包括原材料和设备供应商，如电池原材料、逆变器、变流器等。中游包括储能系统集成商和解决方案提供商，负责将各种储能技术整合应用到实际场景中。下游主要包括电力、工业、交通、建筑等领域的终端用户，以及电网公司、能源服务商等。产业链结构03020102储能技术分析优缺点具有调峰、填谷、调频、调相和事故备用等功能，但受地理条件限制，建设周期长，投资大。应用领域主要用于电网的调峰填谷、调频、调相及紧急事故备用。技术原理利用电力负荷低谷时的电能抽水至上水库，在电力负荷高峰期再放水至下水库发电的水电站。又称蓄能式水电站。抽水蓄能技术技术原理在电力负荷低谷期将电能用于压缩空气，将空气高压密封在报废矿井、沉降的海底储罐、山洞、过期油气井或新建储气井中，在电力负荷高峰期释放压缩的空气推动汽轮机发电的储能方式。优缺点具有储能容量大、储能周期长、系统效率高、运行寿命长等优点，但需要大型储气装置，并消耗大量能源。应用领域可用于大规模风场、光伏电站等可再生能源发电并网，也可用于分布式能源系统、智能电网等领域。压缩空气储能技术通过化学反应将电能转化为化学能储存起来，在需要时再通过化学反应将化学能转化为电能释放出来。技术原理具有能量密度高、响应速度快、可精确控制等优点，但存在安全隐患和环境污染等问题。优缺点可用于电动汽车、便携式电子设备等领域。应用领域010203化学储能技术飞轮储能技术利用高速旋转的飞轮将能量以动能的形式储存起来，需要能量时再通过飞轮带动发电机发电。具有响应速度快、效率高、寿命长等优点，但储能密度相对较低。超级电容器储能技术利用活性炭多孔电极和电解质组成的双电层结构储存电能。具有充电速度快、循环寿命长、温度特性好等优点，但能量密度相对较低。超导磁储能技术利用超导体制成的线圈储存磁场能量，需要时再通过磁场变化产生电流。具有响应速度快、转换效率高、可重复充放电等优点，但需要低温环境且成本较高。其他新型储能技术03储能市场现状及趋势全球储能市场规模及增长01全球储能市场规模不断扩大，2022年已达到约2000亿美元。02预计未来5年，全球储能市场将以年均10%以上的增长速度持续扩大。北美、欧洲和亚洲是全球储能市场的主要区域，其中亚洲市场增长最快。03中国储能市场规模及增长01中国储能市场规模迅速增长，2022年已达到约500亿元人民币。02预计未来5年，中国储能市场将以年均15%以上的增长速度持续扩大。03分布式光伏、风电等可再生能源的快速发展将推动中国储能市场的进一步增长。市场竞争格局分析全球储能市场竞争激烈，主要参与者包括宁德时代、特斯拉、LG化学、比亚迪等。中国储能市场中，宁德时代、比亚迪等本土企业占据主导地位，同时特斯拉等外资企业也在积极布局。竞争焦点主要集中在技术研发、产品性能、成本控制和市场份额等方面。未来发展趋势预测01随着可再生能源的大规模应用和电动汽车的普及，储能市场需求将持续增长。02锂离子电池仍将是主流技术路线，但液流电池、压缩空气储能等新兴技术也将取得重要突破。03智能化、数字化将成为储能技术发展的重要趋势，提高储能系统的运行效率和安全性。04政策支持将继续推动储能市场的发展，特别是在可再生能源并网、微电网等领域。04储能政策环境分析储能技术研发支持国家通过科技计划、产业基金等方式，支持储能技术的研发和创新，推动关键技术的突破和产业化。储能项目示范应用国家在新能源、智能电网等领域开展储能项目示范应用，促进储能技术与产业的融合发展。储能市场培育国家通过制定储能产业发展规划、完善储能市场机制等措施，积极培育储能市场，推动储能产业的健康快速发展。国家层面政策支持情况储能产业布局优化地方政府结合当地资源禀赋和产业基础，制定储能产业发展规划，优化产业布局，促进产业集聚发展。储能项目招商引资地方政府通过招商引资等方式，吸引国内外优势企业投资建设储能项目，推动当地储能产业的发展。储能技术创新支持地方政府通过科技计划、人才政策等方式，支持当地企业、科研机构开展储能技术创新和成果转化。地方层面政策支持情况电力辅助服务市场逐步完善电力辅助服务市场的建立和完善，为储能技术提供了参与电力市场辅助服务的渠道和机制。分布式能源快速发展分布式能源的快速发展，为储能技术在分布式能源领域的应用提供了广阔的市场空间。电力市场建设加速电力体制改革推动了电力市场的建设和发展，为储能技术提供了更广阔的应用空间和市场化发展的机遇。电力体制改革对储能的影响05储能产业链重点企业分析锂电池原材料供应商包括正极材料、负极材料、电解液和隔膜等关键原材料的供应商，如当升科技、杉杉股份等。储能设备供应商提供储能电池、储能逆变器（PCS）、能量管理系统（EMS）等核心设备的供应商，如阳光电源、固德威等。上游原材料及设备供应商VS专注于储能系统的研发、设计、集成和优化的企业，如派能科技、南都电源等。运营商负责储能电站的建设、运营和维护的企业，如国家电投、华能集团等大型能源企业。系统集成商中游系统集成商和运营商交通领域电动汽车的快速发展推动了储能技术在交通领域的应用，如动力电池回收梯次利用等，典型客户案例有比亚迪、特斯拉等。电力系统储能技术在电力系统中的应用主要包括削峰填谷、调频调压、备用电源等，典型客户案例有国家电网、南方电网等。数据中心数据中心对供电稳定性和连续性要求较高，储能技术可应用于备用电源和峰谷调节，典型客户案例有阿里巴巴、腾讯等。工业领域工业领域对储能技术的需求主要体现在电力需求侧管理、能源回收利用等方面，典型客户案例有宝钢股份、中石化等。下游应用领域及典型客户案例06兴业证券对储能行业的看法和建议随着全球能源转型和绿色能源需求的增长，储能行业迎来了前所未有的发展机遇。特别是在电池技术、储能系统集成、智能电网等领域，创新不断，为投资者提供了丰富的投资机会。尽管储能行业前景广阔，但也存在诸多风险。如技术更新换代快，可能导致投资过时；市场竞争加剧，可能影响企业盈利；政策法规变化，可能增加投资不确定性等。投资机会风险分析行业投资机会与风险分析技术创新企业应持续加大研发投入，提升技术水平，以保持竞争优势。同时，积极与科研机构、高校等合作，共同推动储能技术的创新与发展。市场拓展在巩固现有市场的基础上，积极开拓新市场，特别是海外市场。通过参加国际展会、建立海外销售网络等方式，提升品牌知名度和市场份额。产业链整合通过兼并收购、战略合作等方式，整合上下游资源，完善产业链布局。这有助于降低成本、提高生产效率，并增强抵御市场风险的能力。010203企业发展策略建议投资者关注要点关注储能企业的盈利能力、成长性以及估值水平。通过对比分析同行