黄达-金融学-第4版-金融市场

汇报人：AA黄达-金融学-第4版--金融市场2024-01-30目录金融市场概述货币市场资本市场外汇市场金融衍生品市场金融市场监管01金融市场概述Chapter金融市场是指资金供求双方借助金融工具进行各种资金交易活动的场所，是实现货币资金借贷、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。金融市场具有融通资金、优化资源配置、信息传递、风险分散与风险管理、经济调节等功能。定义功能金融市场的定义与功能01020304按交易标的物划分货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场、保险市场等。按交易期限划分短期金融市场、长期金融市场。按交易性质划分发行市场（一级市场）、流通市场（二级市场）。按交易方式划分柜台交易市场、证券交易所市场、无形市场等。金融市场的分类全球化趋势：随着经济全球化的发展，金融市场也日益全球化，各国金融市场之间的联系日益紧密。证券化趋势：证券化是指将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的资产，通过一定的结构安排，对资产中风险与收益要素进行分离与重组，进而转换成为在金融市场上可以出售和流通的证券的过程。近年来，证券化趋势在金融市场中日益明显。创新化趋势：金融市场创新包括金融工具创新、金融技术创新、金融市场制度创新等，这些创新活动不断推动着金融市场的发展。规范化趋势：随着金融市场的不断发展，各国政府对金融市场的监管也日益加强，金融市场的规范化程度不断提高。金融市场的发展趋势02货币市场Chapter货币市场是指交易期限在一年以内的短期金融市场，主要满足金融机构、企业和政府部门的流动性需求。定义交易期限短、流动性高、风险较低、交易量巨大等。特点货币市场的定义与特点指金融机构之间为了调剂资金余缺而进行的短期借贷行为。同业拆借回购协议短期政府债券大额可转让定期存单指卖方在出售证券时与买方约定，在未来某一时期以特定价格买回所售证券的协议。政府为筹集短期资金而发行的债券，具有信用等级高、流动性强等特点。银行发行的一种定期存款凭证，可以在二级市场上流通转让。货币市场的主要工具主要包括商业银行、中央银行、非银行金融机构、企业和个人等。参与者包括现货交易、回购交易、远期交易和期权交易等。其中，现货交易是最基本的交易方式，双方一手交钱、一手交货；回购交易是指资金融入方在将证券出质给资金融出方融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正本融入方按约定回购利率计算的资金额向资金融出方回购证券的融资行为；远期交易和期权交易则是更为复杂的金融衍生产品交易方式。交易方式货币市场的参与者与交易方式03资本市场Chapter资本市场是指期限在一年以上各种资金借贷和证券交易的场所，包括股票市场、债券市场和投资基金市场等。长期性、高风险、高收益、资金流动性较差。资本市场的定义与特点特点定义股票是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。股票定义普通股、优先股、后配股等。股票种类现货交易、信用交易、期货交易、期权交易等。股票交易方式股票市场123债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。债券定义政府债券、金融债券、公司债券等。债券种类现货交易、回购交易、远期交易和期货交易。债券交易方式债券市场投资基金定义投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。投资基金种类股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等。投资基金运作方式封闭式基金和开放式基金。封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定；开放式基金无固定存续期，规模因投资者的申购和赎回而变动。投资基金市场04外汇市场Chapter外汇市场的定义与功能定义外汇市场是指进行外汇买卖的交易场所，它是国际金融市场的重要组成部分。功能外汇市场的主要功能包括实现货币转换、提供风险规避工具、促进国际贸易和投资等。外汇市场的参与者包括银行、非银行金融机构、公司、政府和个人等。参与者外汇市场的交易方式包括即期交易、远期交易、掉期交易、期权交易等。交易方式外汇市场的参与者与交易方式外汇市场的主要风险包括汇率风险、利率风险、信用风险等。风险为有效管理外汇市场风险，可采取的措施包括制定风险管理策略、使用衍生金融工具进行对冲、建立风险管理体系等。管理外汇市场的风险与管理05金融衍生品市场Chapter定义金融衍生品市场是以金融衍生品为交易对象的市场，金融衍生品是指其价值依赖于基础资产价值变动的合约。特点高杠杆性、高风险性、虚拟性、全球性。金融衍生品市场的定义与特点是买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议。金融期货合约规避风险、价格发现、资产配置。主要功能外汇期货、利率期货、股指期货等。主要交易品种金融期货市场金融期权合约是赋予其持有者在未来某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利的合约。主要功能风险管理、投机、套利。主要交易品种股票期权、利率期权、外汇期权等。金融期权市场03主要交易品种利率互换、货币互换等。01金融互换合约是两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。02主要功能降低筹资成本、管理风险、调节资产负债结构。金融互换市场06金融市场监管ChapterVS维护金融市场的公平、透明、稳定和效率，保护投资者的合法权益和社会公共利益。原则依法监管、公开公正、效率优先、风险防范。目标金融市场监管的目标与原则金融市场监管的机构与职责包括中央银行、证券监督管理委员会、银行业监督管理委员会、保险监督管理委员会等。监管机构制定监管政策、实施市场准入、监督市场交易、处置市场风险、打击违法违规行为等。职责包括市场主体的资格和行为、交易产品和工具、市场规则和秩序等。现场检查与非现场检查相结合，采用风险评估、信息