金融风险管理的国际趋势

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金融風險管理的國際趨勢XXX管理资源吧〔glzy8〕，提供海量管理资料免费下载！大綱緒論市場風險信誉風險新巴賽爾協定(Basel2)資本的运用與績效管理资源吧〔glzy8〕，提供海量管理资料免费下载！31.緒論管理资源吧〔glzy8〕，提供海量管理资料免费下载！41980s1990s2000+FocusonRevenueandCostManagementFocusonRiskControl;QuantitativeFocusBringtogethermanagementofprofitabilityandrisk.Fullyintegratedprofitabilityandriskinformation.Forward-looking,notjuststaticmanagementtools.TransferpricingActivity-basedcostingMark-to-marketPortfoliomanagementRisk-adjustedperformanceValueatRisk風險管理的演進與發展Source：PriceWaterhouseCoopers管理资源吧〔glzy8〕，提供海量管理资料免费下载！5計提合理的資本，可比其他銀行降低資本本钱之壓力確實掌握有效控制風險管裡的趨勢■風險管理系統化已成為不可防止的趨勢。■越能確實掌握本人的風險，進而能有效管理的銀行，將越具競爭力。期能減少損失、錯誤或能够產生的潛在性風險將整個內部管理的過程透過系統化表示提昇本人銀行的競爭力管理资源吧〔glzy8〕，提供海量管理资料免费下载！6業務管理作業風險市場風險信誉風險風險管理風險管理的項目胜利的風險管理必須顧及風險單位與業務單位權責的平衡貸放、投資證券买卖管理流程管理资源吧〔glzy8〕，提供海量管理资料免费下载！7風險管理的工具風險管理在過去15至20年來有革命性的進展，运用的方法論亦日見標準化進展最快者為金融部門，如銀行、證券商等風險值(Value-at-Risk,VaR)逐漸成為衡量風險的標準工具風險值遭到重視的缘由基於簡單且高密度的觀念:因其簡單,故可適用於不同的場合.標準化跨領域的適用性:市場,信誉,經營,流動性風險值法令要求國際重視風險與平安的趨勢資訊科技的發展管理资源吧〔glzy8〕，提供海量管理资料免费下载！82.市場風險管理资源吧〔glzy8〕，提供海量管理资料免费下载！9風險值:ValueatRisk(VaR)風險值最初是在美國的摩根銀行(JPMorgan)發展出來的。摩根銀行的總裁要求，每天下午4:15用一個數字總結當天整個銀行(全球部位)的風險VaR是比較不同金融工具及买卖的風險的共同標準風險值的單位是金錢的數量,代表在某一時間單位內，某特定部位在某一機率內能够發生的最大的損失例如:當日風險值是一百萬元，假设發生的信任區間是95％，則代表在95％的範圍內最大的損失是一百萬元。從另一角度看，還有5%的機率其損失會超過一百萬，因此風險值亦可視為在某一信任區間外最小的損失。留意:風險值是一個能够被超過的數值!管理资源吧〔glzy8〕，提供海量管理资料免费下载！10Parametric

EstimatesVaRwithequationthatspecifiesparameterssuchasvolatility,correlation,delta,andgammaasinput.

MonteCarlosimulation

EstimatesVaRbysimulatingrandomscenariosandrevaluingpositionsintheportfolio.

Historicalsimulation

EstimatesVaRbyrelivinghistory;takesactualhistoricalratesandrevaluespositionsforeachchangeinthemarket.計算風險值不同的方法管理资源吧〔glzy8〕，提供海量管理资料免费下载！11VaR的假定與限制VaR是一個統計上的觀念，因此計算時會遭到數字樣本大小以及取樣時間長短的影響:VaR並不代表最壞情況下的損失VaR並不顯示尾端分配之外的損失風險值通常假定市場有一常態的軌律，意即數字的機率分配是屬於常態的非常態分配的缘由通常是:資產價格的變化不是常態;非常態的金融商品，如股票買權、賣權等非常態分配的金融商品通常有厚尾現象，依據非常態分配所計算出的風險值常會低估實際的風險管理资源吧〔glzy8〕，提供海量管理资料免费下载！12部位

中檯(風險管理人員)

前檯(买卖員)市場資料庫及

屬性資料庫

風險值

評估系統

風險暴險程度

檢視風險暴險程度能否超過風險限額

業務部門

風險值的运用基於各部門及投資組合之市場價值，個別部門與總和風險的暴險程度以及其資金本钱等資訊，即可設定各部門風險承擔的限額，對資金作適當的分配，有效的控制整個企業或銀行內部的獲利狀況及風險程度。市場風險信誉風險業務風險管理资源吧〔glzy8〕，提供海量管理资料免费下载！13辨識風險建立控制制度評估控制的有效性業務風險管理程序人員程序系統外部事件持續進行損失事件資料庫風險分析〔缘由／趨勢〕管理性報告風險辨識風險評估與衡量風險監控風險報告管理资源吧〔glzy8〕，提供海量管理资料免费下载！14風險值的壓力測試-StressTesting壓力測試的步驟:1.依風險因子建立市場情境2.設定各種情境下因子能够的變化3.依情境建立評價部位4.計算情境數值及機率5.整合機率計算壓力風險值對壓力測試的要求:壓力測試應在艰苦事件發生之前壓力情境應與艰苦事件的實況吻合.應同時考慮歷史壓力測試與假設壓力測試壓力測試應特別考慮各風險因子間的相關係數管理资源吧〔glzy8〕，提供海量管理资料免费下载！153.信誉風險管理资源吧〔glzy8〕，提供海量管理资料免费下载！CreditriskvsMarketriskThenatureofriskdistributions-skewedandsimilartooptionpositionsTimehorizonsAggregationsandrisklimitsMixedcases管理资源吧〔glzy8〕，提供海量管理资料免费下载！17CreditscoringsystemPre-identifycertainkeyfactorsthatdeterminetheprobabilityofdefault,andcalculateanumericalscorewiththefactorsAltman(1968)Z-scoremodelconcludesanequation:Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1X5X1=workingcapital/totalassetsratioX2=retainedearnings/totalassetsratioX3=earningsbeforeinterestandtax/totalassetsratioX4=marketvalueofequity/bookvalueoftotalliabilitiesX5=sales/totalassetsratio管理资源吧〔glzy8〕，提供海量管理资料免费下载！18BaselII動態綜覽BaselII第一支柱最低資本第一支柱之遵照外部風險管理第三支柱市場紀律第二支柱監理審查第二支柱之遵照內部風險文化之建立人事制度及管理部門溝通各種報告/報表教育訓練授權制度組織章程文件手冊法律遵照管理架構風險等級分類監理考評規章管理辦法風險績效及战略資本適足率會計準則風險揭露風險事件處理風險事件管理追蹤考核分析報告事件管理之才干統計資料風險事件資料庫信誉風險市場風險作業風險基礎內部評等法風險值根本指標法進階內部評等法標準法基礎法內部模型標準法〔1〕〔2〕〔3〕管理资源吧〔glzy8〕，提供海量管理资料免费下载！19第一支柱：資本適足率Acushionagainstunexpectedlosses.Eligiblecapital=shareholders'equityandretainedearnings(tier1capital)+supplementarycapital(tier2capital)asdefinedinthe1988Accord+someshort-termsubordinateddebt(tier3capital).MinimumCapitalRequirements=8%ofRisk-weightedAssetsCreditRisk-weightingMarketRisk-weightingOperationalRisk-weighting++Morecomplex(3approaches)Introduced1997,smallchangesSmallNewandvariable(also3approaches)管理资源吧〔glzy8〕，提供海量管理资料免费下载！20第二支柱：監理審查B/S表外1.存款人〔存款〕2.債權人〔Debt〕3.投資人〔提存〕4.投資人〔資本〕透明化1.信誉風險2.市場風險3.作業風險4.風險資本市場紀律〔資本適足率〕監理審查管理资源吧〔glzy8〕，提供海量管理资料免费下载！21監理審查程序內涵銀行自行評估資本監理機關及早干預提高法定資本比率監理機關審查評估銀行簿利率風險信誉風險議題作業風險議題監理審查四大原則監理審查特別議題監理透明化及可信度管理资源吧〔glzy8〕，提供海量管理资料免费下载！22第三支柱：公開揭露8.監理單位干預1.信誉評等2.股價債﹖價格波動3.資產財務評價正確性4.風險管理機制有效性5.損失準備與預估損失6.資本結構特性7.嚴謹的資產分類〔IASORFASB〕股東價值與公開揭露管理资源吧〔glzy8〕，提供海量管理资料免费下载！235.資本的运用與績效管理资源吧〔glzy8〕，提供海量管理资料免费下载！損失的分類與定義ExpectedLossthelosseswhichmustbeassumedtoariseonacontinuingbasisasaconsequenceofdoingbusinessStatisticalLosstheunusual,thoughpredictable,losseswhichtheBankshouldbeabletoabsorbinthenormalcourseofbusinesscomputeslossfordefinedprobabilityofoccurrenceStressLossfocusedonextreme,butunlikelyeventswhichtheBankmustbeabletosurvive7管理资源吧〔glzy8〕，提供海量管理资料免费下载！25

AbsorbedbyRiskCapitalDebitedto

RevenuesProtectedthrough

ConcentrationLimitsmExpected

LosssUnexpected

LosswStress

LossLosses(CHFMM)FrequencyofLosses圖示：損失的分配與分類8管理资源吧〔glzy8〕，提供海量管理资料免费下载！26對於不同損失的對策與管理ExpectedLoss–mtheLogicalextensionofMarktoMarketUnexpectedLoss–swhatweareallstrivingtomeasureasRiskCapitalStressLoss–wwhatbankscontrolthroughLimits9管理资源吧〔glzy8〕，提供海量管理资料免费下载！27 m ExpectedLossProtection IncomeRecognition ValuationPolicy s UnexpectedLossProtection AggregatedRiskMeasure ValueatRisk w StressLossProtection RiskClass/RiskFactor RiskFactorLossLimits

MarketType/Regional

Market/Country CountryCeilings Transaction Large&ComplexTransactionsPolicy UnderwritingPolicy Issuer IssuerRiskPolicy TradingType ProprietaryTradingPolicy Risk/ControlTypePolicy/Measure市場風險的分類管理10管理资源吧〔glzy8〕，提供海量管理资料免费下载！28調整風險後的收益

RiskAdjustedROC(RAROC)調整風險後的收益經濟資本=收益+/-內部息-支出(包括資金本钱〕-預期損失非預期性損失資金準備

RAROC:以非預期性損失調整扣除預期性損失後的資金準備管理资源吧〔glzy8〕，提供海量管理资料免费下载！29ValueatRiskExpected/UnexpectedLossLossesfromsingleeventsLossesduetoRemainingVolatilityTotalEconomicCapitalQuantifiedRisk各項風險的量化與整合Source:DeutscheBank管理资源吧〔glzy8〕，提供海量管理资料免费下载！30績效評量指標RAROC的計算可分成事前與事後兩個層次就「事前」的層次而言，分子與分母所代表的數字乃出自於決策者的預測，其計算的目的是在計劃將來，因此RAROC可以作為資財管理、設定买卖限額以及分配資本等作業的工具就「事後」的層次而言，RAROC也可以作為績效