基于财务比率的美的集团财务状况分析

PAGEPAGE6基于财务比率的美的集团财务状况分析导言研究背景及意义研究背景身的价值与其自身的经济利益间有着密切的关系。这意味着企业对核心价值指标的业绩评价越来越受到人们的关注。中。因此，必须深入了解公司，在了解企业经营过程中的财务状况和预测企业未来发展的过程中，分析企业财务数据是最基本的。2017年到2020年上半年的财，对美的集团进行深入了解，并且分析了公司财务上存在的问题，针对具体的问题提出了对策。研究意义运用当前财务比率指标综合分析了解美的集团的整体财务状况，有利于整个公司财务相关的高层决策者和高级管理层全面地了解公司当前整体的财务情况，并通过对美的公司财务统计数据的综合分析进行比较，了解这些影响美的公司业务发展的主要因素，及时进行改进，通过明确责任，努力提高美的集团财务科学管理服务水平，确保美长期设定的发展目标。研究内容和方法研究内容这篇文章的研究内容共分为五个部分：。第二部分是财务指美的集团的偿债能力、营运能力和盈利能力。第三部分是美的集团2017年到2020年上半年美的集团的偿债能力、营运能力和盈第五个部分是结论。概括全文。研究方法本文主要运用比率分析法和趋势分析法两个方法。首先，比率分析法运用企业财务指标的一定比例关系，对企。通过来发展趋势作出预测，可以用它对公司财务数据的变化趋势进行分析。财务比率分析财务比率分析概述企业财务报表的不同项目之间、不同类别之间的相互关系都可以通过财务比率表达出来。通过财务报表可以获得大量的数据，可用于计算经营过程中各个方面的财务比率。财务比率可以比较不同公司的回报和风险，以帮助投。本文从2017年-2020年半年度美的集团的资产偿债管理能力、营运管理能力、盈利管理能力等多个方面角度出发，对此时期美的集团的主要财务数据分析进行深入分析。常用财务比率指标1短期偿债能力分析（1）流动比率流动比率=流动资产÷流动负债。一般来说,比例设定为2:1流动比率比较正常，表明公司的财务基础较稳定。（2）速动比率速动比率=速动资产÷流动负债人的利益就会越有保障。另外一些企业的速动比率还需跟行业的平均值进行对比，这样可以发挥积极作用。2长期偿债能力分析（1）资产负债率资产负债率=负债总额÷资产总额一投资指标对不同主体具有不同的投资意义，对于债权投资者来说，能够获取预期的收益；对于债权人来说，能按期收回本金和按期获得一定利息。（2）利息保障倍数利息保障倍数=息税前利润÷利息支出到期债务的能力。营运能力分析（1）应收账款周转率应收账款周转率=销售额÷应收账款况下会影响企业的盈利能力。（2）存货周转率存货周转率=销售成本÷存货的销售周转流动速度越快，产品的存货销量率也越高，企业的存货销售流动能力越强。（3）流动资产周转率流动资产周转率=营业收入÷流动资产转越快，利用效率也就越高，对于公司降低成本，提高盈利水平具有重要影响。（4）总资产周转率总资产周转率=营业收入÷资产总额往往也根据往年平均值进行计算，总资产平均周转率越高，说明企业总资产的平均周转增长速度越快，企业的市场销售服务能力也就越好，越能有效率的运用总资产。盈利能力分析（1）销售毛利率销售毛利率=营业毛利÷营业收入每营业单位的平均营业收入在扣除相对应的其他营业服务成本后，还剩多少可以用来弥补期间内的费用并最终形成销售利润。（2）总资产净利率总资产净利率=净利润÷资产总额越高，表明公司的固定资产成本运营越是具有一定效果，越有可能有效的控制资产成本费用。（3）净资产收益率净资产收益率=净利润÷股东权益净资产收益率水平越高，表明因预期投资收益带来的预期收益也就越多。财务比率分析应用公司概述美的集团发展概述1968年，是一家以家电制造业发展战略为主、涉及智能化行业等多个业务领域的大型现代化综1980年，美的通过注册正式进入家电行业，1981年注册了品牌，旗下拥有小天鹅等十余个品牌。不2017年进入世界500强企业，销售收入规模已经达到2000余亿元。在全球范围内的产业资源配置与传统产业转型升级，实现了中国商业模式的一次重大创新。美的集团经营范围和环境概述积极转变产业结构，重视产品的研发投入。美的集团财务状况分析2017年至2020上半年美的集团披露的财务报表中的统计数据，对美的集团的偿债能力、营运管理能力、盈利实现能力等多个方面的数据因素进行分析。财务报表数据选取与分析（一）资产负债表分析2017-2020年上半年资产总额增加，其中流动资产部分的货币资金增加较快，除了少部分流动资产的结构性存KUKA、小天鹅和日本东芝的专利权导致增加。负债总额也逐渐增加，美的集团的经营负债很与负债总额增幅基本持平，可能是由于企业长期的股权激励计划，坚持回购股份用来给管理层发放股票。总的来为稳定的政策，财务状况客观，具有一定的承担风险的能力。（二）利润表分析年营业收入稳步增长，在国内家电销售规模下降的情况下形成增长实属不易。营业费用和成本也在同步提高，但涨幅远远低于当年营业收入的平均上升速度，其中销售费用、管理费用、研发成本占比很高，这主要是由于销售返利、股权期权费用高、美的集团想用科技提高竞争力这些原因造成的，财务费用是正收益，说明集团的状况良好。2020年上半年的营业收入已经完成了2019年的50%，营业利润已经完成了2019年的55%，在疫情之下，美的集团在上半年经受住了考验，公司各项指标基本稳定。营业利润逐年快速增加，净利润也在逐年快速增加，这些都表明美的公司的整体财务状况良好，经营条件也很优秀，不仅扩大了产品规模，也提高了产品的质量。总的来说，美的集团的未来发展仍然具有巨大的市场空间，并且在实现开源和节流这两个方面取得相当好的成果。企业偿债能力分析（一）短期偿债能力分析表1美的集团短期偿债能力指标表2017年2018年2019年2020半年报流动比率1.42591.40281.50001.3108速动比率1.17861.17521.27521.1875资料来源：美的集团2017年-2020年上半年财务报表美的集团2017年-2019年的流动比率和速动比率均呈现出小幅度的波动，基本保持稳定。流动比率在1.4-1.5之1.1-1.2之间有所浮动，美的集团的资产流动性也在逐步提高，企业短期偿债的能力在逐步增强，债权人的合法权益得到了保障。但2020年上半年相比于2019年而言，流动比率大幅下降，从1.5降到1.3，是由于流动资产和流动负债的增加。其中，货币资金和应收账款较2019年增加较多，短期借款和应付职工薪酬增加较多。（二）长期偿债能力分析表2美的集团长期偿债能力指标表2017年2018年2019年2020半年报资产负债率66.58%64.94%64.40%66.43%利息保障倍数27.7837.6134.9826.73资料来源：美的集团2017年-2020年上半年财务报表64%-66%左右，超过了50%，资产负债率较高，说明企业获取资金的能力性存在下降的风险。企业营运能力分析2017年2018年2019年2020半年报应收账款周转率15.538214.066814.62226.2734存货周转率8.00786.36886.37523.8230流动资产周转率1.65761.47331.39400.6218总资产周转率1.14981.01470.98370.4369资料来源：美的集团2017年-2020年上半年财务报表2017年-2020年上半年一直逐步下降，尤其是在2020上半年，应收账款的增加较大，营业收入大幅下滑，并且下降的幅度远远超过了应收账款的增长，这导致应收账款周转率大幅降低，同时也表明了应收账款的资金回收速度相对较慢，企业日常中的管理和工作效率较低。存货的减少与营业成本的减少导致存货周转率呈逐渐下降的趋势，这表明资产利用效率低，存货周转速度慢。，会直接影响到企业的获利能力。这两个比率的下降都与营业收入的减少有着密切的联系。2017-2020年总体的角度上来看，美的集团的资金运行和周转状况相对较差，对于经济资源的管理和应用的效率相对较低，营运能力下降。企业盈利能力分析2017年2018年2019年2020半年报销售毛利率25.03%27.54%28.86%25.56%总资产净利率8.89%8.46%8.94%4.42%净资产收益率24.50%24.69%25.28%12.80%资料来源：美的集团2017年-2020年上半年财务报表2017年-2019年销售毛利率基本处于稳定状态，是因为美的集团开始将企业的行业定位在机器人与人工智能领集团的进一步发展，能够获得更高的利润。但是这三个指标在2020年上半年都有较大幅度的下降，2020年上半年美的集团的营业总收入为1397亿元，较2019年比大幅下降9.56%，归属于上市公司大股东的企业净利润为129.28亿元，较2019年比大幅下降8.29%，归属于139亿元。由于疫情的影响，国内和国外的消费环境受到影响，政治环境也比较复杂，导致美的的收入和净利润均出现下降。美的集团财务问题及对策存在的问题长期偿债压力大2017年-2020年上半年的企60%以上，该现象直接说明美的集团债务风险占比较大，债务管理风险也比较高，可能会导致企业出现长期财务困难，企业长期经济偿债能力压力大。可能会加重融资成本，导致负债占资本的比重越来越高，造成资产负债率也越来越高。企业无法及时还清债务，导致企业失信。资产利用效率低营，也没有带来经济利益，造成美的集团的资产利用管理效率低。存货周转率低2017年的8降到了2019年的6.38，在2020年上半年完成了2019年的60%，存货流动性变速度缓慢，公司的存货管理不适当。改进对策优化负债结构，增加现金流入针对资产负债率过高，下面列举两点措施：第一，可以调整或增加短期负债的比例，优化负债结构。从2017年到2020年上半年，美的集团的速动比率都超短期还款压力。因此，可以适当增加企业的短期负债比例，用短期负债代替长期负债。这样不仅能减少利息费用，还能提高企业的长期偿还能力。金流量，降低资产负债率。提高销售收入，提升资产使用效率除了产品本身外，还。加强存货管理，建立有效地制度还要建立存货业务的岗位责任制，明确好相关部门的职责权限，保证存货岗位相互制约、相互调整产品结构和工作；销售部门实时关注市场信息，积极扩大产品销售渠道。库存管理也需要更合理的方针，例如，需要改进采购系统，建立更合理的监察制度，可以发