华北制药股份有限公司流动资金贷款评审报告

华北制药股份有限公司流动资金贷款评审报告客户基本情况公司全称：华北制药股份有限公司英文名称：NorthChinaPharmaceuticalCo.,Ltd.注册地址：河北省石家庄市和平东路388号公司简称：华北制药法定代表人：杨海静公司董秘：常志山注册资本(万元)：163,080.4729行业种类：医药制造业邮政编码：050015公司电话司传真司网址：上市时间：1994-01-14招股时间：1993-11-08发行数量（万股）：7,000发行价格（元）：4发行市盈率（倍）：18.2发行方式：公开拍卖主承销商：国泰证券有限公司

上市推荐人：国泰证券有限公司

保荐机构：长城证券有限责任公司

成立日期1992-08-25所属行业制药经营范围：粉针剂、片剂、颗粒剂、硬胶囊剂、软胶囊剂、栓剂、酊剂、空心胶囊、溶液剂、散剂、口服液、口服溶剂液、滴眼剂、滴丸剂、合剂、精神药品、小容量注射剂、大容量注射剂、冻干粉针剂、凝胶剂、原料药、无菌原料药、农药的生产、销售(具体品种以许可证为准);医药中间体、植物提取物、食品添加剂、饲料添加剂的生产、销售;经营本企业自产产品及技术的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料及技术的进口业务,但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外;医药化工技术转让、技术开发、技术咨询服务;设备制造、安装;机器设备清洗、机电仪安装、检定检修;(以下项目限分支机构经营)中成药、化学原料药及其制剂、抗生素原料药及其制剂、生化药品、生物制品的批发;第二类精神药品的批发;保健品、药用中间体、植物提取物、农药、兽药、其他食品及其制品、饮料批发(预包装保健食品批发);计生用品。自营和代理各类商品及技术的进出口业务,但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外;经营进料加工和"三来一补"业务;经营对销贸易和转口贸易。纯净水的生产、销售;饮水机销售;药用玻璃瓶、日用玻璃制品、工业氧气的生产;粮食及其制品、饮料制造、化工产品、煤炭、焦炭、纸张、包装材料、原辅材料、化妆品、办公用品、劳保用品、卫生用品、日常百货、服装的批发、零售;建筑材料、通讯器材、电子产品、塑料、橡胶制品、汽车配件零售、办公家具、润滑油、五金交电、仪器仪表、药用玻璃制品、化学试剂、机械设备、电力设施承装、电器机械、零配件的购销以及批发零售;基因重组制品、疫苗生产及销售;中西药、中药类产品、生物技术产品、农兽药、综合技术和相关新产品的研发;生物技术产品的研发、生产和销售;货物仓储、运输(普货、危货)、装卸搬倒;钢材及其制品、铝材及其制品、有色金属的批发和零售;劳务代理业务(以上业务以工商登记部门核定为准;涉及许可的凭许可证经营)。年生产能力2014-6-30业务名称营业收入(万元)收入比例营业成本(万元)成本比例利润比例毛利率按行业医药化工35944865.36%28968760.62%96.74%19.41%医药及其它物流贸易19051534.64%18816339.38%3.26%1.23%按产品医药及其它物流贸易19051534.64%18816339.38%3.26%1.23%青霉素类14597426.54%11570424.21%41.98%20.74%其他类11573221.04%87540.918.32%39.09%24.36%头孢类74184.113.49%62074.712.99%16.79%16.32%维生素类23557.94.28%24367.35.10%-1.12%-3.44%按地区国内46839585.17%39955183.61%95.47%14.70%国外81568.514.83%78298.416.39%4.53%4.01%2013-12-30业务名称营业收入(万元)收入比例营业成本(万元)成本比例利润比例毛利率按行业医药化工86446870.00%74480367.09%95.98%13.84%医药及其它物流贸易37044730.00%36543032.91%4.02%1.35%按产品医药及其它物流贸易37044730.00%36543032.91%4.02%1.35%青霉素类34222027.71%30193927.20%32.31%11.77%其他类29497223.89%22832320.57%53.46%22.60%头孢类18686815.13%16963715.28%13.82%9.22%维生素类40407.83.27%44904.14.04%-3.61%-11.13%按地区国内107286886.88%95492586.01%94.59%10.99%国外16204713.12%15530813.99%5.41%4.16%2013-6-30业务名称营业收入(万元)收入比例营业成本(万元)成本比例利润比例毛利率按行业医药化工43829867.22%38588264.52%97.13%11.96%医药及其它物流贸易21378332.78%21223435.48%2.87%0.72%按产品医药及其它物流贸易21378332.78%21223435.48%2.87%0.72%青霉素类19222729.48%17068328.54%39.92%11.21%其他类12620919.35%10102116.89%46.68%19.96%头孢类97231.914.91%88856.514.86%15.52%8.61%维生素类22629.73.47%25322.54.23%-4.99%-11.90%按地区国内56522486.68%51275485.73%97.23%9.28%国外86856.413.32%85362.414.27%2.77%1.72%（3）主要产品市场占有率以及变化趋势：华北制药作为目前国内最大的抗生素类医药产品生产基地,主要经营范围包括：经营医药化工、医药保健产品及其相关产品和通讯器材、电子产品、运输、房地产、金融、商贸服务等。主要产品有青霉素、半合成青霉素、链霉素、克林霉素磷酸酯、土霉素、四环素、头孢菌素等多种抗生素原料药、中间体、制剂药及维生素C、维生素B12、保健品、淀粉、葡萄糖、药用玻璃制品等350多个品种。其中青霉素、维生素B12产量居亚洲第一,世界第二；半合成青霉素及中间体产量居亚洲第一；链霉素产量居世界第一；粉针剂产量居亚洲第一。1999年至2002年以来,国际青霉素工业盐市场需求不断增加,国际市场价格逐步回升,国际国内厂商纷纷扩产,我国青霉素工业盐产量近年来保持大幅增长的趋势(见下表)。目前,国内青霉素工业盐产量占到世界总产量的60%以上,且主要集中在华北制药、哈药集团、石药集团、鲁抗集团、东风等企业,产品主要供应国际市场。华北制药以维生素C和维生素B12为主要生产产品。其中,维生素C类产品产能及市场占有率居国内前三名,主要竞争对手为东北药、江山制药和石药集团等公司。 公司是抗生素龙头,是国内最大抗生素类医药产品生产基地,抗生素原料药总产量占全国总产量15%左右,粉针制剂的年生产能力达22亿支,居全国第一位。其中青霉素、维生素B12产量居亚洲第一,世界第二;半合成青霉素及中间体产量居亚洲第一;链霉素产量居世界第一;春雷霉素产品亚洲第一；阿维菌素精粉产量亚洲第一；粉针剂产量居亚洲第一。（4）行业地位华药集团以其规模优势、技术优势、质量优势和品牌优势，连续多年跻身全国500家最大和最佳经济效益工业企业行列和中国制药工业企业前十名，先后被评为或荣获“16家最具国际竞争力企业”、“百姓放心药企业”、“全国用户满意企业”、“中国十大诚信企业”、“全国质量管理卓越企业”、“全国先进生产力典范企业”、“全国模范劳动关系和谐企业”、“全国就业先进企业”等荣誉称号。“华北”牌商标在医药行业最早被认定为中国驰名商标，入选《福布斯》中国最有价值五大工业品牌之一。（5）主要优势：科技优势：华药集团作为国家首批6家技术创新试点企业之一和国家“863”高新技术研究发展计划成果产业化基地，拥有一支4000余人的专业技术人员队伍，自主研发能力位居行业前列。拥有国家级企业技术中心、“微生物药物国家工程研究中心”、“抗体药物研制国家重点实验室”，是“国家级创新型企业”、“国家重大新药创制专项首批全国6家企业新药孵化基地”、“国际科技合作基地”、“微生物和生物技术创新药物研发国际科技合作基地”，被授予“国家级企业技术进步奖”、“中国自主创新能力连续二年行业第一”、“首届中国产学研合作创新奖”等荣誉称号，先后在国内率先开发成功杆菌肽、春雷霉素、平阳霉素、两性霉素B、林可霉素、克林霉素、克林霉素磷酸酯、去甲基万古霉素、甲钴胺、EPO等十余种产品，并先后获得国家发明奖5项、国家科技进步奖19项。质量优势：华药集团视质量如生命，自八十年代初开始推行全面质量管理（TQM），建立了完善有效的质量管理体系，生产过程的各个环节均按照GMP标准执行，在国内外市场上具有较高的质量信誉。1986年在医药行业首家荣获“国家质量管理奖”。2000年通过ISO9001质量管理体系认证，2003年通过ISO14001环境质量体系认证。有5个主要产品获国家优质产品奖，40个产品在省级以上产品质量评选中获奖。目前，已通过美国FDA认证、获得欧盟COS证书产品23个，49条生产线通过新版GMP认证，获得新版GMP证书17张，走在了行业前列。（6）发展战略：未来几年，华药集团将坚持以科学发展观为指导，秉承“人类健康至上，质量永远第一”的企业宗旨，按照“统筹整合、力主创新、优化升级、做精做强”的发展战略，努力实施“三步走”，实现“一二三”目标（第一步，到2011年销售收入达到100亿元；第二步，到2013年销售收入达到200亿元；第三步，到2015年销售收入达到300亿元），力争通过三到五年的努力，把企业建设成为“创新领先、集约高效、开放共赢、和谐富裕”的新华药，建设成为紧密型、高效能、可持续的国内领先世界一流的现代制药集团。（7）管理人员数量：537技术人员数量：2314华药股份公司现有7家分公司、13家子公司。制剂以及VC、VB12。主要产品有青霉素、链霉素、土霉素、林可霉素、半合成青霉素、头孢菌素等多种抗生素原料药及保健品原料、制剂以及VB12、药用玻璃制品、有机溶剂、淀粉、糖等近百个品种。主要产品中，有19个品种采用了国际标准和国外先进标准组织生产，有6个产品获国家质量奖、28个品种获省级以上优质产品称号。主要抗生素原料药生产技术指标在国内处于领先地位。华药集团公司有27家子公司，其中上市公司华北制药股份有限公司是其最大的控股子公司，其下又有12家子公司。华药股份公司1992年重组设立，1993年社会募集，1994年挂牌交易。2000年根据经营管理的需要，华药集团公司组建了抗生素原料药、制剂药、淀粉糖VB12三个事业部，分别将生产经营上述三类产品的子公司或生产车间纳入事业部管理。通过上市华药已累计募集社会资金10.7亿元。华药积极招商引资，组建了16家中外合资合作企业，累计引进外资7000万美元。公司及下属子公司先泰公司获得国家级高新技术企业认证资格证书。根据相关规定,自2008年起连续三年享受15%的所得税优惠税率。（8）质量管理华药按照现行的GMP标准组织生产，主要产品生产线已通过国家GMP认证。生产中不断改进工艺技术，提高产品质量，降低消耗，主要产品生产技术在国内处领先地位。应用国际先进水平的装备，保证生产过程稳定和产品质量稳定。其中新建生物技术药物生产基地的所有装备均符合国际GMP标准。计算机辅助管理在生产过程中得到普遍应用，在国内最早将计算机应用于抗生素发酵过程控制，新建的半合成抗生素生产基地的计算集成制造系统--CIMS应用工程项目被认定为国家"863"示范工程。华药从八十年代初开始推行全面质量管理（TQM），以满足用户需求为目标，形成了有效的质量管理体系。现有7000平方米的质量检测中心，检测手段先进，有效地控制了各个环节的生产质量。1986年华药在医药行业首家获"国家质量管理奖"。2000年，华药股份公司通过ISO9001质量体系认证。华药根据国际标准和国外先进标准组织生产，有29个品种通过"采标"认证，制定了高于法定标准的企业内控标准，保证了出厂产品的高质量。先后有5个主要产品获国家优质产品奖，34个品种获得省级以上优质产品称号，1999年"华北"牌商标在医药行业最早被认定为中国驰名商标，2001年华北牌商标评估值36.88亿元。（9）人力资源管理情况：高素质的员工是华药最宝贵的资源。华药有一支4000余人的工程技术人员队伍，其中有中高级技术职称的占到一半以上，研发人员占到三分之一左右，国家有突出贡献的专家2人，享受国务院特殊津贴专家8人，河北省管优秀专家4人，河北省有突出贡献专家13人。华药通过系统地培训、考核评价和有效的激励，充分发挥每一名员工的积极性和创造性。（10）主要管理人员各方面介绍董事长杨海静杨海静董事本届任期：2015-01-27至2015-12-24男44岁硕士薪酬：42.14万元持股数：--杨海静,男,汉族,1971年1月出生,中共党员,研究生学历,会计学学士,高级会计师。曾任峰峰矿务局小屯矿财务科副科长、科长,邯郸矿业集团有限责任公司财务部副部长,河北金能集团有限责任公司产权与资本运营部副部长,冀中能源集团有限责任公司产权与资本运营部副部长,冀中能源财务公司监事,冀中能源张家口矿业集团有限公司监事会主席,公司董事。现任冀中能源集团财务有限责任公司董事,河北航空公司监事会副主席,华北制药集团公司董事,公司副董事长、总会计师、财务负责人、董事会秘书。2、刘文富总经理报告期：2013年年报本届任期：2009-08-31至2015-12-24男53岁硕士薪酬：48.80万元持股数：--刘文富,男,汉族,1962年8月出生,中国国籍,中共党员,研究生学历,正高级工程师。曾任华北制药股份有限公司技控处团支部书记、动力仪表车间团总支书记、机械动力总公司团委书记、技控处干部、技控处开发一组组长,千吨青霉素工程自动化项目组组长,倍达公司办公室主任、副总经理,华北制药计算中心主任,先泰公司总经理。现任华北制药集团公司董事、党委副书记,公司副董事长、党委副书记、总经理。3、高任龙副总经理报告期：2013年年报本届任期：2007-04-25至2015-12-24男48岁硕士薪酬：38.84万元持股数：0.42万股高任龙,男,汉族,1967年4月出生,中国国籍,中共党员,研究生学历,正高级工程师。曾任华日公司副总经理,102车间副主任、主任,公司质量技术处处长,华药集团企业管理部部长,公司企业管理处处长、总质量师、生产运营处处长。公司副总经理、集团公司党委常委、国药物流有限责任公司董事。4、刘桂同副总经理报告期：2013年年报本届任期：2005-03-03至2015-12-24男50岁硕士薪酬：38.84万元持股数：--刘桂同,男,汉族,1965年8月出生,中国国籍,中共党员,硕士研究生,正高级工程师。曾任华北制药股份有限公司101车间技术员、车间副主任、主任,公司副总经理兼101车间主任,设备制造安装分公司党支部书记,制药总厂厂长、党委书记。现任华北制药集团有限责任公司董事,公司董事、副总经理。5、魏青杰副总经理报告期：2013年年报本届任期：2009-08-31至2015-12-24男46岁本科薪酬：75.23万元持股数：--魏青杰,男,汉族,1969年6月出生,中共党员,大学学历,高级工程师。华北制药股份有限公司115车间技术员、工艺员、主任助理、副主任,华北制药奥奇德药业有限公司副总经理,石药集团高科公司总经理,华北制药奥奇德药业有限公司总经理,华北制药奥奇德药业有限公司董事长、总经理,华北制药河北华仁药业投资有限公司董事长、总经理。现任华北制药集团有限责任公司董事,公司董事、副总经理,华民药业有限公司董事长、总经理、党委书记,新制剂分厂厂长。6、佟杰副总经理报告期：2013年年报本届任期：2012-11-29至2015-12-24男47岁本科薪酬：46.36万元持股数：--佟杰,男,回族,1968年5月出生,中国国籍,中共党员,大学本科学历,高级政工师。曾任公司107车间技术员,华药集团公司党委办公室秘书、主任助理,爱诺公司党支部副书记兼工会主席,华药集团公司人力资源部(党委组织部)副部长,公司劳动人事处处长。公司副总经理、党委副书记、工会主席、人力资源部(党委组织部)部长。7、王立鑫总会计师报告期：--本届任期：2015-02-13至2015-12-24男43岁本科薪酬：--持股数：--王立鑫,男,1972年10月出生,中共党员,中央财经大学会计专业本科毕业,1997年7月参加工作,高级会计师。1997.07--1998.10邢矿集团东庞煤矿财务科1998.10-1999.09邢矿集团机关办公室1999.09-2002.07河北金牛能源股份有限公司证券部2002.07-2006.03河北金牛能源股份有限公司财务部副主任科员2006.03-2008.06河北金能集团产权与资本运营部主任科员2008.06-2010.07冀中能源集团产权与资本运营部主任科员2010.07-2013.04山西冀中能源集团财务部副部长、结算中心主任2013.04--至今公司副总会计师兼财务部部长。8、常志山董事会秘书报告期：--本届任期：2015-02-13至2015-12-24男44岁硕士薪酬：--持股数：--常志山,男,1971年10月出生,中共党员,1992年7月参加工作,工商管理硕士,高级经济师。1992.07-1994.06邢台矿务局东庞矿技术科技术员1994.06-1998.12邢台矿业集团多经公司技术员1998.12-2002.06邢台矿业集团运销处技术员2002.06-2003.05邢台矿业集团董事会办公室秘书2003.05-2004.03河北金牛能源股份公司科技部工程师2004.03-2006.02河北金牛能源股份公司综合办公室秘书、副主任2006.02-2008.06河北金能集团董事会办公室副主任2008.06-2011.06冀中能源集团董事会办公室副主任2011.06-2013.01华北制药集团有限责任公司董事会秘书、总经理助理兼办公室主任2013.01至今公司综合工作部(董事会办公室)部9、周名胜总经济师报告期：2013年年报本届任期：2011-06-13至2015-12-24男47岁硕士薪酬：46.36万元持股数：--周名胜,男,汉族,1968年8月出生,中国国籍,中共党员,研究生学历,高级经济师。曾任邯郸矿务局康城矿财务科会计,邯郸矿务局云驾岭矿会计、财务科长、副总会计师、经营矿长,邯郸矿业集团财务处主任会计师、经营调度室主任、企业管理部部长,冀中能源驻华药集团公司调研组成员。公司总经济师。（10）、分析客户投资背景、股东结构、控股股东或实际控制人及客户的子公司、分公司、关联企业分布、结构等。序号关联公司名称参控关系参控比例(%)投资金额

(万元)被参控公司净

利润(万元)1华北制药河北华民药业有限公司子公司100.0094209.1973.322华北制药华胜有限公司子公司100.0014948.862311.503华北制药金坦生物技术股份有限公司子公司75.0012670.733255.714河北维尔康制药有限公司子公司100.0012023.23-11238.235华北制药集团先泰药业有限公司子公司100.0010602.843048.206华北制药康欣有限公司子公司100.0010247.05-7华北制药集团新药研究开发有限责任公司子公司100.005131.07-8华药国际医药有限公司子公司51.004855.48-9华北制药威可达有限公司子公司85.003488.31-10华北制药天星有限公司子公司65.003011.77-11华北制药(河北)神草有限公司子公司100.001016.24-12华北制药秦皇岛有限公司子公司100.00690.00-13深圳华药南方制药有限公司子公司100.00686.76-14华北制药集团销售有限公司子公司100.000.00-15华北制药集团规划设计院有限公司联营企业20.00--16冀中能源集团财务有限责任公司联营企业20.00-11225.01前十大流通股东累计持有：38263.67万股，累计占流通股比：37.21%，较上期变化：1257.21万股。华北制药集团有限责任公司28677.0727.88中国工商银行-诺安股票证券投资基金4378.494.26中国工商银行-融通动力先锋股票型证券投资基金1329.991.29李世红644.400.63杨卫宇626.680.61金晓峰612.000.596.27民生人寿保险股份有限公司-传统保险产品543.850.53章瑗512.000.50中国工商银行股份有限公司-融通通泽一年目标触发式灵活配置混合型证券投资基金490.000.48郑文平449.190.44总股本结构股份构成2015-01-232014-12-312014-12-232014-09-302014-06-302014-03-31总股本(万股)163080.47163080.47163080.47163080.47163080.47137857.76A股总股本163080.47163080.47163080.47163080.47163080.47137857.76

流通A股102857.76102857.76102857.76102857.76102857.76102857.76

限售A股60222.7260222.7260222.7260222.7260222.7235000.00

变动原因-年报-三季报半年报一季报（11）、贷款证借款情况，包括借款金额、或有担保数额、是否出现违约支付、现有资产的抵、质押情况等。华药的贷款证借款情况良好，没有出现违约支付。此公司采用本公司的厂房抵押，厂房是有土地，位于市区，交通便利，地段有一定的升值空间，还贷抵押率为50%，。借款金额：客户向我行申请流动资金贷款1000万元。担保数额2387793.74万元，不曾出现违约支付企业营业执照：1300001000509华北制药股份有限公司在我行信用等级评估等级为AA。授信背景本次授信总量为1000万，企业用于销售规模扩大，新产品的研发生产，生产设备也在更新升级，调整市场战略，改变单一的生产品种以及对外投资品种。业务类型为新增贷款，属于流动资金贷款。该企业在我行支行发生授信业务，基本账户不在我行，其他金融机构均未介入，资信良好，从未出现过逾期现象，我行对其信用评级为A级。我行与该公司合作愉快，通过我行良好的服务，有希望令该公司成为我行的基本客户。上一年授信的执行情况正常，与授信批复无偏差。5、不存在政策合规性问题，符合我行《行业授信投向指引》和客户准入等方面的要求。授信总量测算，企业授信总量下的总额为375,438,141元，有效额度为375,438,141元预占用金额为10000000，可用余额为365438141元。借款人华北制药股份有限公司贷款类型流动资金贷款申请金额1000万期限12个月基准利率基准利率6%还款方式普通还款结息方式到期日结息担保条件抵押担保抵押物情况房产，抵押金额2000万，抵押率50%用途用于销售规模扩大，新产品的研发生产，生产设备也在更新升级，调整市场战略，改变单一的生产品种以及对外投资品种。客户生产经营及经济效益情况：主营业务分行业和分产品情况的说明华北制药主营业务收入按照主要产品类别划分为青霉素类、半合成青霉素类、头孢类、维生素类和其他类五种。（1）、本期青霉素类、头孢类产品毛利率较上年同期增加，主要是公司调整产品结构，减少低毛利产品销售，增加高毛利产品销售；本期维生素产品毛利率较上年同期增加，主要是维生素C及相关衍生物产品价格小幅回升，高端客户需求保持稳定。

（2）、本期其他类收入中包括以下分类：其他抗感染类产品收入5.23亿元，毛利率21.2%；生物制剂及免疫抑制剂类产品收入3.00亿元，毛利率67.6%；营养保健品类产品收入0.70亿元，毛利率33.2%；血液及神经系统类产品收入0.67亿元，毛利率31%；心脑血管类产品收入0.42亿元，毛利率63.3%；上述之外的其他类产品收入10.58亿元，毛利率16.3%（3）、头孢类产品主要由华北制药倍达有限公司生产，该公司致力于头孢类半合成抗生素及其系列中间体的生产经营和研制开发工作，目前已建成亚洲最大的7－ADCＡ生产基地和国内最大的头孢原料药生产基地。该公司近年来生产规模稳定增长，但受到国家多次下调抗生素类药品价格的影响，在市场份额增长的同时，销售收入未能实现同步增长。（4）、其它类产品包括淀粉糖系列产品、保健品和化工产品等，同时，华北制药加大了产品营销力度，随着公司逐步加快产品结构的战略性调整，纳入其他业务核算的相关产品市场份额和业务占公司主营业务收入的比重逐渐加大，有望持续增长。公司重组：公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

公司于2014年4月非公开发行人民币普通股（A股）252,227,171.00股，发行价格4.49元股，募集资金总额1,132,499,997.79元，扣除本次非公开发行费用11,729,910.64元，实际募集资金净额为1,120,770,087.15元。公司严格按照《上海证券交易所上市公司募集资金管理规定》使用募集资金，截至2014年12月31日，公司已使用募集资金1,120,770,087.15元，其中用于归还银行借款750,000,000.00元，其他全部用于补充流动资金370,974,963.34元（含专户产生的利息扣除手续费后的净额204,876.19元）。

公司于2014年3月19日、21日分两期发行短期融资券共计10亿元，有效的补充了现金流，为企业的发展提供了有力的资金支持。重大事项,关联交易（1）2014年6月，公司以5,524.55万元人民币收购英属维尔京群岛茂业生物技术开发有限公司所持华北制药金坦生物技术股份有限公司25%的股权。收购已完成，公司持有华北制药金坦生物技术股份有限公司100%股权。（2）,2014年6月，公司以6,175.45万元人民币收购英属维尔京群岛茂业投资有限公司所持华北制药集团爱诺有限公司49%的股权。收购已完成，公司持有华北制药集团爱诺有限公司49%股权。3）、公司于2014年12月16日在香港设立华北制药香港有限公司，注册资本900万美元，并于2015年1月缴付全部出资。公司持股比例为100%。2014年公司本部及子公司与关联方实际发生的关联交易总计66,533万元，较预计减少138,044万元。公司日常关联交易实际发生额大幅降低，主要原因是公司进一步规范关联交易，减少关联销售；公司非公开发行资金到位后偿还财务公司贷款及减少在财务公司的贷款和票据业务。以上关联交易不会对公司的独立性和盈利产生影响。三年利润变化情况、营业收入分析。盈利能力成长能力\o""总资产利润率(%)0.20430.06520.1038\o""主营业务收入增长率(%)-24.418211.7964-8.3304\o""主营业务利润率(%)15.879810.01389.3788\o""净利润增长率(%)234.917-32.4904-89.9538\o""总资产净利润率(%)0.21110.06760.1134\o""净资产增长率(%)26.5426-0.7722217.9893\o""成本费用利润率(%)0.58570.19010.2193\o""总资产增长率(%)6.89557.526720.1851\o""营业利润率(%)-0.2434-0.9259-2.3683公司2014毛利同比增加2.48亿元，主要原因是产品结构调整增加毛利1.81亿元，一是加大高附加值产品销售，利润增加1.36亿元，二是减少低附加值产品和亏损产品销售，亏损减少0.45亿元。

公司2013全年实现营业收入124.38亿元,实现利润总额2,380.08万元,营业利润亏损减少。（1）、头孢、维生素类大幅下降,整体收入增长11.8%。公司2013年度销售收入同比增长11.80%。销售收入的增长主要来自于青霉素业务和医药物流业务的增长,其中青类同比增长21.89%,医药物流贸易同比增长26.73%,其他类同比增长29.53%,头孢类同比增长-15.19%,维生素类受到市场不景气的影响,收入同比下降50.82%。从季度数据来看,四季度公司收入增长同比恶化,除了其他类增长加速外,其他各类业务的增速放缓,维生素和头孢类业务严重萎缩。（2）毛利率有所好转。分产品来看,2013年公司的大部分产品毛利率都有下降,青霉素类增加2.39个百分点,维生素类减少9.38个百分点,其他类减少0.48个百分点,医药及其他物流贸易减少0.35个百分点,头孢类减少0.31个百分点。对于半年报的数据,我们可以发现,下半年伴随着青霉素类和头孢类市场的复苏,毛利率水平开始好转,其中四季度毛利率较三季度增长近5个百分点,我们预计2014年度,青霉素市场和头孢产品的提价将进一步提高公司的毛利率水平。（3）营业利润情况好转,但依然为负公司的营业利润比去年有较大程度好转,但依然为-13810万元。此次能够扭亏,主要在于营业外收入的增加,主要是政府补贴。从费用角度来看,2013年度公司对管理费用的控制比较到位,管理费用率大幅下降,销售费用率略有上升,从费用结构来看,公司正在开始向销售倾斜。公布2012年度下半年,公司实现营业收入65.55亿元,同比增长27.68%;实现利润805.13万元。主要由于：（1）、青类表现好于预期。公司上半年销售收入同比增长27.68%,销售收入的增长主要来自于青霉素业务和医药物流业务的增长,其中青类上半年同比增38.01%,医药及其他物流贸易同比增长52%,其他类同比增长18.69%,头孢类同比增长5.66%,维生素类受到市场不景气的影响,收入同比下降30%左右。（2）、整体毛利率下降。分产品来看,2013上半年公司的大部分产品毛利率都有下降,青霉素类减少3.3个百分点,维生素类减少20.8个百分点,其他类减少2.89个百分点,医药及其他物流贸易减少0.28个百分点,唯有头孢类增加4.30个百分点。（3）营业利润情况好转,但依然为负。在销售收入增加,期间费用减少(主要是管理费用和财务费用)的合力下,公司的营业利润比去年有较大程度好转,但依然为-3727万元。此次能够扭亏,另一个重要因素在于营业外收入的大幅增加,其中营业外收入达到5351万,相比去年同期增加了2451万元。

6、成本分析表注1：医药化工产品成本总额比上年同期减少18.6亿元，主要原因一是受公司搬迁及环保限产影响，原料药产品生产量降低，成本总额降低6.3亿元；二是公司持续推动产品结构调整，有序退出低毛利及负毛利的产品，成本总额降低9.8亿元；三是受公司搬迁影响，停产放假人员人工成本计入搬迁停工损失，计入生产成本的人工成本总额同比减少0.92亿元；四是公司通过提高技术水平、加强精细化管理、严控预算外费用支出等手段，可比生产成本同比降低0.73亿。

注2：公司强化风险防范，主动退出风险较大的部分物流贸易业务，收入同比降低16.1亿元，成本同比减少15.8亿元。7、主要销售客户和供应商的情况：公司前五名客户的销售收入为169,900.63万元，占公司全部销售收入的比例18.07%。公司前五名供应商采购金额为161,643.67万元，占公司总体采购额的24.31%。8、应收账款情况：9、行业竞争格局和发展趋势

虽然医药市场竞争激烈，成本高启，环保压力增大，监管更加严厉，给企业带来了巨大压力和挑战。但近些年国家持续深化医药卫生体制改革，大力扶持医药健康产业发展，医疗市场持续扩大，医药产业仍是发展最快、最具活力的朝阳产业。从行业形势看，医药产业仍然处于速发展的战略机遇期，在经济全球化、国内医疗卫生体制改革、人口老龄化加速等因素影响下，药品刚性需求增长强劲，医药行业仍将维持高速增长。从区域优势看，京津冀一体化战略的实施为企业发展带来了难得的机遇，有利于新产品、新技术的嫁接合作与落地；河北省将生物医药作为战略性新兴产业，明确提出扶持壮大并抓好重点产业、企业转型发展，公司将会在财税、融资、市场等方面得到重点支持。从企业自身看，通过近几年的改革发展，企业无论是产业规模、综合实力，还是品牌形象、队伍素质，都有了显着提升，为公司转型升级、振兴发展奠定了更加稳固的基础，提供了更为有力的保障。10、核心优势：（1）、品牌优势：公司作为中国最大的化学制药企业之一，历史悠久，至今已从事医药制造超过50年，在国内和国际抗生素及维生素市场上占有重要地位，行业规模经济优势非常明显。公司产品在医药市场上有着较为广泛的认知和良好的美誉度，为产品推广和销售打下了坚实的基础。

（2）、研发优势：公司是首批国家认定企业技术中心、国家"863计划"成果产业化基地、中国青年科技创新行动示范基地、微生物药物国家工程研究中心、抗体药物研制国家重点实验室。公司拥有国内医药行业最大的药用微生物菌种资源库、国内规模最大的微生物新药筛选用菌种库和代谢产物库，在微生物来源的新药筛选领域达到国内领先水平。华北制药微生物药物国家工程中心是我国微生物领域唯一的国家工程研究中心。

（3）、质量优势：公司以"人类健康至上，质量永远第一"为经营宗旨，以开展"QC小组活动"和"质量月"为公司质量文化的特色，每次活动都"有动员、有组织、有主题、有策划、有总结、有实效"。公司制定了高于国家标准的企业内控标准，强化产品质量管理控制，足料投放，严控生产流程。公司通过研发管理、临床研究、产品中试、新产品试制及质量控制等环节，充分保证了产品质量的可靠性、稳定性和先进性。国家食品药品监督管理局发布新版GMP实施以来，公司积极推进新版GMP认证，累计获得41张新版GMP证书，其中96条无菌药品生产线、66条非无菌药品生产线，通过美国FDA认证、获得欧盟COS证书等国际高端认证产品28个。率先启动"仿制药一致性"评价，制定了技术方实施了标准战略。另外，在国家监督性抽检中，公司产品合格率保持在100%。公司的青霉素V钾片通过卫生部万例"免皮试"临床验证。青霉素钾、青霉素V钾、维生素B12等成为中国药品生物制品检定所的标准品和对照品。

（4）、管理优势：具有制度化、规范化的优秀企业管理运作机制，推行精细化管理，通过物资集中采购和资金统一管理，完善"集中管理、分灶吃饭、预算控制"的资金管理模式，加强资金监控和财务协同，实现了预算、核算、结算的三算合一。建立经营、财务、绩效三位一体的信息共享系统，实现决策体系、运营体系、考核体系的有效对接、相互推动。

公司一方面强化传统优势产业改造升级，逐步形成新的产业规模和竞争优势，另一方面，进专业化公司的深度整合，优化内部资源配置，构建了扁平化管理，高效能运转的体系，形成了以公司为战略投资中心，现有的五个链式公司为利润中心，以链式公司下属分厂和车间为成本中心的集约化、高效化、专业化企业管理模式。

（5）、产品群丰富、产业链完整优势：公司主要产品包括抗感染原料药（中间体）及制剂、维生素等近600余个品规，其中青霉素、硫酸链霉素、阿莫西林、头孢拉定、维生素C、维生素B12等品种的产销量居世界前列。公司青素系列、头孢系列产品品种齐全，覆盖了原料药到制剂的大部分品种，形成了从发酵青霉素原料到半合成原料药再到制剂的完整产品链。公司是我国唯一能够生产全品种维生素B12的企业。公司着力推进新园区重点项目，集聚优势资源要素，以建设国际一流企业为目标，充分发挥装备、规模和质量优势，完善了从原料药到成品药的生产链条，完成优势主导产业和高附加值、高成长性重点项目建设，从而实现产业结构转型优化。新园区正着力打造心血管、抗肿瘤、肾病、糖尿病等新治疗领域产品群，重点发展一批具备产业链竞争优势的制剂品种。11、产品周期分析及替代品市场分析。环保要求标准提升、当前医药制造行业结构性过剩、药品质量要求日益严格以及药品价格的波动，使得公司涉及到的相关产品生产面临一定的经营风险；另外，药品研发存在高投入、高风险、周期长等特点，审批流程有很多不可预测因素影响，同时，药品的市场推广也会因为行业、市场环境以及竞争等因素的不确定性受到影响，使得药品研发投入与收益存在不匹配风险。（五）客户财务状况：根据华北制药2012~2014年财务报表可分析得出，企业2012年资产负债比率为69%，2013年资产负债比率为72%，2012年资产负债比率为66%。预期未来将保持在70%左右，负债占总资产比例较高。其中流动资产中，各类资产占总流动资产比例均保持稳定，除企业持有货币资金外。企业持有货币资金占总资金比例从2012年占比30%，下降到2013年占比仅19%，2014年回升至22%，预期未来将保持在20%~25%左右。近三年内企业持有货币资金比例下降在一定程度上降低其贷款偿还能力。而在流动负债中，各类负债占总流动负债比例均保持稳定，其中短期借款、应付票据、应付账款均略有下降，而其他流动负债在2012~2014年从0%、1%左右的较低水平上升到11%，而该项负债在未来变动可能较大。近三年内企业其他流动负债比例上升在一定程度上降低其贷款偿还能力。企业2012年流动比率为93%，2013年流动比率为79%，2012年流动比率为68%；企业2012年速动比率为68%，2013年速动比率为58%，2012年速动比率为48%。由以上财务比率可以看出，自2012~2013年企业流动比率、速动比率均在下降，一定程度上反映出企业流动资金不足的现状，预期未来企业会在一定程度上提高其拥有的流动资金的比例，提高其流动比率及速动比率。在分析企业资产营运指标中发现，企业2012年应收账款周转率为9.3（对应应收账款周转天数为38.72），企业2013年应收账款周转率为8.13（对应应收账款周转天数为44.31），企业2014年应收账款周转率为5.85（对应应收账款周转天数为61.55）。由此可看出企业应收账款周转状况在近三年内较差，应收账款回收状况较差，影响企业流动资金状况。而企业2012年存货周转率为7.19（对应存货周转天数为50.06），企业2013年存货周转率为7.62（对应存货周转天数为47.22），企业2014年存货周转率为4.84（对应存货周转天数为74.41）。在2012年至2013年间，企业存货销售状况较好，存货周转率高，而在2014年企业销售状况略有下降，存货略有积压，存货周转率下降。对于企业盈利能力方面，企业2012年销售利润率为0.23%，企业2013年销售利润率为0.19%，企业2014年销售利润率为0.59%；企业2012年净利润率为0.13%，企业2013年净利润率为0.08%，企业2014年净利润率为0.34%。由其盈利数据来看，企业2014年在销售利润率与净利润率方面均有较大提高，说明企业在新技术利用等方面能力增强，预期企业将通过开拓新市场，加强新产品开发等进一步提高其利润。企业经营性现金流入自2012至2013年增加83%，经营性现金流出自2012至2013年增加83%，经营性现金流入自2013至2014年减少31%，经营性现金流出自2013至2014年减少32%；投资性现金流入自2012至2013年减少40%，投资性现金流出自2012至2013年减少58%，投资性现金流入自2013至2014年减少99%，投资性现金流出自2013至2014年减少43%；筹资性现金流入自2012至2013年减少64%，筹资性现金流出自2012至2013年减少59%，筹资性现金流入自2013至2014年增加93%，筹资性现金流出自2013至2014年增加88%。其中，2014年经营活动产生的现金净流入0.91亿元，较上年同期的净流出1.35亿元有明显改善。2014年，公司以抓改革、促调整、强管理、控风险为核心，通过调整产品结构，扩大过亿产品销售收入，产品毛利率提升幅度较大。在销售收入明显提升的前提下，继续深入开展清欠压库工作，有效降低了应收账款存量；同时通过“强化基础，深化预算，细化分解”，加大了对资金预算审核与资金预算执行监控，启动对各公司经营净流量的管控模式，多种有效措施明显改善了公司整体经营活动现金流水平。投资活动产生的现金流净额为-3.20亿元，主要分为两个方面：一是公司2014年加快了7ACA项目和环保项目的资金投入，导致固定资产投资支出金额较大；二是2014年度，公司收购英属维尔京群岛茂业投资有限公司所持爱诺公司49%股权,支付0.62亿元。筹资活动产生的现金净流量为3.87亿元，公司2014年非公开定向增发股份，募集资金11.21亿元，发行短融10亿元，以及通过资金统筹管理置换对外高成本带息负债净额16.81亿元，导致筹资活动现金净流入金额较大。企业2012~2013年流动资金周转速度为1.13，2013~2014年流动资金周转速度为0.95。说明企业在近三年内流动资金周转状况略有下降，主要原因是企业持有流动资金在该期间内下降。2012年企业自有资金占流动资金比为30%，2013年企业自有资金占流动资金比为19%，2014年企业自有资金占流动资金比为22%，预期未来将保持在20%~25%左右。近三年内企业自有资金占流动资金比例下降在一定程度上降低其贷款偿还能力。其中，涉诉存货价值1624600元。截止2014年12月31日，公司长期股权投资余额3.53亿元，比年初2.58亿元增加36.57%。客户与我行的关系：1、基本存款账户不在本机构有望争取为我行基本户基本存款账户开户行为工商银行基本存款账户账号为201503161441254269822、在我行的日平均存款余额、结算业务量、综合收益。31791827.873、批准授信额度后我行新增的存款、结算量及各项收益预测额。在我行日平均存款余额：30万元人民币该企业在我行支行发生授信业务，基本账户不在我行，资信良好，从未出现过逾期现象，我行对其信用评级为A级。我行与该公司合作愉快，通过我行良好的服务，有希望令该公司成为我行的基本客户。4、批准授信额度后我行新增的存款可以达到日平均存款余额50万元人民币（七）本次申请授信总量或贷款的必要性、可行性及还款来源方面的分析：1、本次申请授信总量中授信额度及其分项额度的金额及分配理由。2、结合流动资产和流动负债的动态平衡分析授信额度的或贷款的必要性。3、授信额度或贷款是否能满足客户生产经营正常需要（或季节性需要、高峰期需要、临时性需要等）、是否能充分支持其业务发展4、还款来源的落实情况，包括但不限于流动资金贷款还款来源的测算依据与明细测算过程、项目贷款还款计划与还款安排的测算依据与明细测算过程等。还款分析：(1).从资产负债表看：企业的资产总体质量较好，能够维持企业的正常运转。同时遵从谨慎性原则按账期和信用质量计提坏账准备。对企业负债而言，在流动负债结构上进行了优化。(2).由其盈利数据来看，企业2014年在销售利润率与净利润率方面均有较大提高，说明企业在新技术利用等方面能力增强，预期企业将通过开拓新市场，加强新产品开发等进一步提高其利润。(3).)企业2012~2013年流动资金周转速度为1.13，2013~2014年流动资金周转速度为0.95。说明企业在近三年内流动资金周转状况略有下降，主要原因是企业持有流动资金在该期间内下降。2012年企业自有资金占流动资金比为30%，2013年企业自有资金占流动资金比为19%，2014年企业自有资金占流动资金比为22%，预期未来将保持在20%~25%左右。近三年内企业自有资金占流动资金比例下降在一定程度上降低其贷款偿还能力。本次申请贷款的必要性、可行性：如该笔贷款发放成功，不仅可以增加我行公存款，日平均余额，同时每年都会为我行带来多笔结算业务，产生直接经济效益。另外，我行还可以取得该公司的部分工资代发权，由此每年可新增大量储蓄存款。由于该公司为全国知名企业，本次贷款将进一步扩大我行影响力，同时公司有良好的发展前景，这将进一步改善我行信贷质量和信贷结构，分散我行信贷风险，提高我行盈利能力。为我行今后的竞争奠定了一定的基础。（八）担保分析：该企业为抵押（质押）方式。此公司上市至今有十多年，为药品加工厂房是国有土地，厂房位于市区，交通便利，地段有一定的升值空间，还贷抵押率为50%，大型企业，计划还款12个月，利率为7.29%。此担保属于合法担保，有较大的有效，已经经过政府主管部门的批准。近年来，此企业的经营状况良好，在新产品研发方面，有较大突破，产业结构不断完善。此外企业的财务状况良好，有盈利空间，应该有良好的还款能力。抵押物价值评估：抵押品类型房地产抵押品名称厂房抵押品从属类型主评估金额2000,0000评估方式银行评估权利金额1000,0000是否共有财产否确认金额2000，0000使用情况自用规定抵押率50%注：对于房屋的估价，主要考虑了房屋和建筑物的用途以及经济效益，该厂房的是属于自用厂房，可使用年限仍然较长，升值空间大，变现能力强。抵押物主要信息：房产类型工业用房-标准厂房房屋结构钢结构是否成品房是建筑面积2000.00楼层6层房产证号码********（九）主要风险点及风险控制措施1、公司主要金融风险分析风险管理目标和政策:公司风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当之平衡，将风险对公司经营业绩的负面影响降低到最低水平，使股东及其他权益投资者之利益最大化。基于该风险管理目标，本公司风险管理之基本策略是确定和分析本公司所面临之各种风险，建立适当之风险承受底线和进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定之范围之内。公司的金融工具导致的主要风险是信用风险、流动风险及市场风险。公司经营管理层全面负责风险管理目标和政策的确定，并对风险管理目标和政策承担最终责任。经营管理层通过职能部门递交的工作报告来审查已执行程序的有效性以及风险管理目标和政策的合理性。公司的内部审计师也会审计风险管理的政策和程序，并且将有关发现汇报给审计委员会。（1）信用风险：公司主要面临赊销导致的客户信用风险。公司对信用风险按组合分类进行管理。信用风险主要产生于银行存款和应收款项等。公司银行存款主要存放于国有银行和其它大中型上市银行，公司预期银行存款不存在重大的信用风险。对于应收款项，公司设定相关政策以控制信用风险敞口。公司基于对债务人的财务状况、从第三方获取担保的可能性、信用记录及其它因素诸如目前市场状况等评估债务人的信用资质并设置相应欠款额度与信用期限。对于信用记录不良的债务人，公司会采用书面催款、缩短信用期或取消信用期等方式，以确保本公司的整体信用风险在可控的范围内。此外，公司于资产负债表日审核应收款可回收情况，以确保就无法回收的款项计提充分的坏账准备。（2）流动风险：公司的政策是确保拥有充足的现金以偿还到期债务。公司保持管理层认为充分的现金及现金等价物并对其进行监控，以满足本公司经营需要，并降低现金流量波动的影响。公司管理层对银行借款的使用情况进行监控并确保遵守借款协议。财务部门通过监控现金余额、可随时变现的有价证券以及对未来12个月现金流量的滚动预测，同时从主要金融机构获得提供足够备用资金的承诺，确保公司在所有合理预测的情况下拥有充足的资金偿还债务。（3）市场风险①利率风险，浮动利率的金融负债使公司面临现金流量利率风险，固定利率的金融负债使本公司面临公允价值利率风险。公司根据当时的市场环境来决定固定利率及浮动利率合同的相对比例，并通过定期审阅与监察维持适当的固定和浮动利率工具组合。公司密切关注利率变动对公司利率风险的影响。公司目前并未采取利率对冲政策。但管理层负责监控利率风险，并将于需要时考虑对冲重大利率风险。由于定期存款为短期存款，故银行存款的公允价值利率风险并不重大。②汇率风险，因公司绝大部分交易于国内发生，绝大部分资产与负债以人民币计价，故本公司管理层认为，外汇风险对财务报表无重大影响。2．主要风险点分析表明，贷款存在的主要风险点在于：（1）青类产品价格提升小于预期;（2）制剂增速低于预期;（3）营业外收入对公司业绩影响较大（4）医药产品的研发和生产风险较大。公司产品的研发和临床试验存在失败的风险。（5）在重组白蛋白的项目上还存在不确定性，重组白蛋白目前没有国家标准，药监局需要较长时间进行审批。另外，我国还没有明确基因重组人血白蛋白是否能取代人血白蛋白，未来存在不确定性。（6）头孢市场竞争激烈，头孢类产品竞争态势恶化，公司的头孢项目在市场开拓和营销手段上存在较大的挑战，存在市场开拓失败的风险。预计清分结果：本笔贷款预清分为正常类。4．风险控制措施为此华药公司应该加强内部各项管理，下大力进行产品成本攻关，通过提高技术指标、节能降耗，进一步降低产品成本；同时加强新产品特别是制药产品的市场调研和开发工作，积极调整产品结构，利用产品链接完整的优势，将青霉素原料药向技术提升空间较大的中间体和半合成抗生素转移；并加强制剂产品终端销售队伍的建设，加大制剂产品的营销力度。（十）综合结论和建议：1.客户行业现状与发展前景的综合评