企业财务风险管理研究-以美的集团股份有限公司为例

PAGEPAGE2为例管理水平参差不齐存在诸多问题的原因是因为企业内部缺乏先进的理念及经验导致的。本文通过对美的集团的财务报表的流动性分析，长期的偿付能力分析和运营效率分析，而且，利用现金比例等财务标准、库存周转率和未收款的周转率，研究美的集团有限公司的年终财务报告和年度总结，判断金融风险中的重大问题，是未收帐和库存品的管控机制、有关职能的财务人员的警惕保险意识、财务管理的内部控制相关制度的方面有些问题，建立财务风险筛查以及严苛的警示机制。，建立了员工的企业风险重视意识，构造了有效的处理方法和防范。关键词：风险管理；财务风险；财务比率Abstract：Intoday'srapideconomicdevelopment,enterprisesareincreasinglycompetitive,andgraduallyrealizethatitisveryimportanttostrengthenfinancialmanagement.Thereasonfortheunevenleveloffinancialinternalcontrolmanagementisthelackofadvancedideasandexperiencewithintheenterprise.BasedontheliquidityanalysisofMideaGroup'sfinancialstatements,long-termsolvencyanalysisandoperationalefficiencyanalysis,andtheuseoffinancialstandardssuchascashratio,inventoryturnoveranduncollectedturnover,thispaperstudiestheyear-endfinancialreportandannualsummaryofMideaGroupCo.,Ltd.,andjudgesthatthemajorproblemsinfinancialriskarethecontrolmechanismofuncollectedaccountsandinventoryTherearesomeproblemsinthefinancialstaff'sawarenessofvigilanceandinsurance,theinternalcontrolsystemoffinancialmanagement,andtheestablishmentoffinancialriskscreeningandstrictwarningmechanism.,Theenterpriseriskawarenessofemployeesisestablished,andeffectivetreatmentmethodsandprecautionsareconstructed.Keywords:Riskmanagement;financialrisk;financialratio这必然会导致在融资、投资、生产经营等方面的各种风险。因此，只能是加强有关企业的财务风险方面的防控规范制度一、财务风险理论概述（一）财务风险的含义频率，确保企业战略发展目标的顺利进行，这对企业具有非常重要的含义。（二）财务风险的分类存在。其存在形式主要分为以下四个方面:筹资活动、投资活动、资金回收和收益分配活动。1.筹资风险，以及利润时时刻刻在变化。本文主要通过美的集团的资产负债率、流动比率、速动比率负债的规模、现金流量表、等指标来分析其筹资风险。（1）资产负债率一方面也确认企业的债务管理强度。根据这个标准，可以正确确认债权人提供的资产对总资产的比例。通常来说,资产负债率的合适水平在40%60%左右。资产负债率=负债总额/资产总额×100%（2）流动性比率一般来说，流动资金的比例越高，企业的短时间支付能力越高，债权人的利益就能越受到保护。一般认为流动资成本和创造资金的能力都会被流动资金的使用影响。企业对风险和收益的态度决定了，多少水平的流动比例。一般来说，速度越高偿不是流动的负债的能力就越高。速动比率为1比较好。流动比率=流动资产/流动负债x100%速动比率=速动资产/流动负债x100%（3）负债结构与现金流比例称为负债结构，负债的百分比率越高的话公司财务杠杆相应的就会变得越大，股东回报率越高，因此负债越大，融资风险越大。负债越大，财务风险越高。（4）现金流量指的是企业在一个会计期间内，本企业生产经营活动产生的现金流量。这是由宏观经济环境等方面方式决定大。2.投资风险主观和客观因素的影响，因此，企景等方面的客观评价。3.资金回收风险如果企业高层忽视对应收账款的管控，不马上采取措施催收，就会很有可能形成坏账。资金回收的风险会导致资金链的断裂和链风险。（1）存货分析365/存货周转率=365/存货周转天数4.收入分配风险1.客观性面对的问题。为了完全消除的不好的事情身为企业应主动建立良好的风险意识从而去合理的控制一些风险。2.全面性弄清金融风险形成的原因从全面出发制定有效对策。也要对风险管理应全方位进行。3.不确定性在企业的财务风险管理中，人们可以控制的风险会导致外汇业务绩效的不稳定性。4.收益性收入的效果。5.激励性业在全环境正向的发展形成良好的循环起了一定的帮助效果。二、美的集团简介（一）公司简介美的集团股份有限公司（后文称“美的”）成功登记于2000年广州省的佛山市顺德区市场监督管理局，它的经，注册地位于佛山市顺德区北干津美大道6号美总部大厦，美迪集团股份有限公司排名第12，“2020中国制造”企业民营企业500强荣获第6位，在2020年中国民营企业的500强榜单之中。（二）公司主要经营现状年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日。这五年12,884,194万元、17,060,071万元，24,810,686万元、26,370,115万元、30,195,542万元。美的股份有限公司这五年相应的负债总额分别为7,281,031万元，10,162,402万元，16,518,169万元、17,124,663万万元。它上升的总体趋势都是比较的迅速。企业总资产规模自2015年以来逐年上升，特别是2016年年上升了32%，变动幅度较大。三、企业财务风险分析（一）筹资风险分析表3-1美的集团筹资风险分析表年份20152016201720182019资产总额12,884,19417,060,07124,810,68626,370,11530,195,542负债总额7,281,03110,162,40216,518,16917,124,66319,445,932资产负债率56.51%59.57%66.57%64.94%64.40%62％左右，从2015年的56.51%到2019年的64.40%，资产负债率总体在升高。企业有财务风险和资本链断裂的风险。美的集团资产总额从2015年的12,884,194万元到2019年的万元，增加了134%。另一方面，负债总额从2015年的7,281,031万元到2019年的19,445,932万元增加幅度较大，增加了167%。在资产与负债总额都在增长的情况下，负债增长度远大于资产增长度，而2019年资产负债率达到了65.40%。这说明美的集团一方面有一定的债务负担。结合上表的数据，可以了解到15年至19年的资金与负债的比率的的确确有点高，说明了企业资金实力不强，债务负担相当重，长期偿还债务能力差，筹资风险受其影响变大。表3-2美的集团2015-2019年流动比率及速动比率年份20152016201720182019流动比率1.301.351.431.401.5速动比率1.151.181.181.181.282015年的1.3到2019年的1.5比率逐年增加。表明了短时间内偿还债务的能力有提高。但总体在1.4左右，说明美的集团在短时间内的偿债能力较弱，企业可能捉襟见肘，难以如期偿还债务。如果资本链断裂，企业可能会破产。美的集团的速动比率从2018年的1.15到2020年的1.28，总体维持在1.15左右，企业债务偿还的稳定性很高，但企业资金及应收账款资金占比太大了，增加企业的机遇成本。可见，美的集团有一定偿债风险。表3-3美的集团负债以及现金流量表年份20152016201720182019应付账款1,744,8682,535,6963,514,4783,690,1634,253,578其他流动负债2,209,8182,456,2972,625,7993,131,9713,907,478长期负债9,006225,4353,298,6333,209,1444,129,838经营现金量13,427,82916,265,88120,731,56122,634,17125,212,3182015年的1,744,868万元到2019年为4,253,578万元。其他流动负债2015年为2,209,818万元，2019年为3,907,478万元。长期负债2016年为9,006万元到2019年为4,129,838万元，其中长期负债增长幅度最大。而美的集团经营现金流量2015年为13,427,829万元，2019年25,212,318万元，在流入量上给与了筹资活动的信任保障。在经营活动流入量与各项负债都同时增加的情况下美的集团的现金流入量高于流出量，说明资金的盈余，如果有了足够的活动经营现金来满足正常的运转以及规模扩张方面的一些需要。说明现金流还是比较充裕的，经营活动中所有的现金流量使得其也是可以正常运转，即筹资风险不是特别大。(二)投资风险分析表3-4美的集团2015-2019长期投资和投资收益表年份20152016201720182019长期投资246868.01374835.81781230.00134312.451027535.23投资收益39127.3732124.94134312.45209919.01189898.90，2015年与2016年的美的集团股份有限公司在长期投资额上面十分的接近。美的集团开始进行规模庞大的长期投资，从2016年就开始了。与2018年相比，它2015年的长期投资额为12796.78万元，增长51.84％。与2017年相比，美的集团2019年的长期投资额为78,066.72万元，是2017年的三倍。企业的大量投资也为美的本身带来了优渥的利润。美的集团从2015年到2019年的投资收益五年中一直保持正数。由于2015年，2017年和20182018年的投资收益高达20991.90万元，这表明美的对被投资的企业的选择有了正向的认知并通过长期投资成功获得了生产经营所需的资源来赚取收入。从总体来看投资风险较低。（三）资金回收风险分析从存货的周转率以及它天数的多少来分析资本回收的情况。表3-5美的集团存货分析表年份20152016201720182019销售收入/平均存货7.408.629.169.178.17存货周转天数49.3242.3339.9940.0252.42存货周转率7.408.629.179.076.872015年到2019年的周转率约为8，加上存货周转天数大概为40天，速度较快。表19年里，库存周转率急剧下降，库存周转天数增加19年的时候扩大了销售规模。但是，没有很理想的卖完，导致存货增多那是过率不稳定，公司存货管理效率较差。2.应收账款表3-6美的集团2015年-2019年应收账款表年份20152016201720182019应收账款1,037,1721,345,4511,752,8721,939,0171,866,382可知美的集团应收账款2015年为1,037,172而2019年为1,866,382。2018应收账款为1,939,017而201918,663,819应收账款，同比减少21840，百分比减少0.89%。坏账风险较小，因此资金回收风险较小。表3-7美的对比其他企业应收账款占比表年份20152016201720182019美的15.86%14.27%14.95%12.14%10.83%青岛海尔9.09%9.84%10.57%8.73%8.9%格力电器2.2%2.04%1.73%1.89%2.22%可以看出，近5年来美的的应收还为收的资金在逐年减少。但由于未收款项增幅小于流动资产增幅。高。青岛海尔还没有收的货款占百分比的10%左右，格力电器还未收的款项占流动资产的2%。由此可见，虽然美的近五年来应该收的款项占比在行业内仍处于较高水平。（四）收益分配风险分析以及其百分比这部分来进行分析。表3-8美的集团收益分配风险分析表单位:人民币千元年份20152016201720182019可供分配利润1950943.313584413.226367622.219627796.859928812.20支付普通股股利504285.31189107.00208017.67338434.771522956.44所占百分比25.75%5.28%3.27%3.52%15.25%通过表1-8可知，美的集团可分配利润逐年上升，2017年1950943.31至2019年99288.12.20，特别是2018年和83.73%和77.65%，普通股股息支付2017年支付的普通股股息挺多之外，后来的年度支付的普通5.28%，3.27%和3.27%，平均为3.52%，其实没有随着可分配利润的增加而提价值影响很大，形成了收益分配风险。四、企业财务风险成因财务风险是因为财务管理不足和缺乏投资风险意识造成的，这观点表现在以下几个方面：（一）资产负债率较高当企业在构建自身资本结构时，需要充分去考量自身资本与负债资本、长期资本与短期资本的互为比例，让企60%左右，流动比率是2，速动比率是1。美的企业的资金构架不合理。具体表现在，资产负债率为65%，流动比率为1.4左右，速度比率为1.15左右。面临不好的事件发生概率会被这类的比率所影响。企业很快陷入严重的财务危机那是因为无法达到所设定的目标资金，到期债务就无法偿还的原因引起的。因此，美的集团的资产负债率很高。（二）应收账款管理机制不健全法收回，从而造成了坏账损失。（三）存货比例大高。加上大量的库存增加了管理方面的费用，进一步还降低了可使用资金的比例，影响了企业的资金周转。（四）收益分配不完善心的就是是自己的利益。五、企业财务风险的应对措施（一）筹资风险控制对策消除或完全规避的。在控制融资风险的过程中，企业必须遵守以下原则。1.确定合适的筹资规模问题具体分析，来决定适合自己规模的大小。2.安排最佳的筹资结构较，选择经济性价比高的融资方式。同时，企业最合适的融资结构是协助企业在到期的那天有适当数额的现金流，长短期债务的合作就会趋于合理，偿债能力就会增强，偿债信用度就会提高。3.选择合理的筹资期限短期债务的合作就会趋于合理，偿债能力就会增强，偿债信用度就会提高。4.提高收益水平和长期贷款的使用，根据经营情况选择最佳债务期限，降低资产无法负担债务的风险，提高资企业金使用价值。（二）控制投资风险细细，分析投资项目的可靠性。如果企业的资金周转不受到影响的话可以用最小的投资风险来获得很大的投资回资产多元和资产数量的，风险筛选的有效性逐渐减少，在这种情况下，营目标。（三）控制资金回收回的概率，以降低无法收回资金的风险。1.减少库存产品积压。和客户进行合理的沟通，协调在时间、运输方面的事宜。从而减少堆压数量。2.针对资金，细化应收账款料理降低企业的风险水平。再者就是加大坏账的严格管控。严格把控坏账损失，关注已核销的逾期未收回应收账款。（四）平衡留存收益（股）的行为。红利后所有者的份额不变，但稀释总股价作为金额计算的相对指标，是，要正确评价利润和安排增加分红的份额。六、结论定地成长企业的财富。七、参考文献[J].财会学习,2021(02):15-16.[2]朱效春.企业财务风险管理创新研究[J].今日财富(中国知识产权),2021(01):157-158.[J].中国集体经济,2021(01):151-152.[4]公岩明.企业财务风险管理与优化对策探讨[J].财会学习,2021(01):24-25.[J].财经界,2020(36):112-113.[J].财经界,2020(36):118-119.[J].北方经贸,2020(12):98