深市ETF交易结算模式调整业务方案要点

4/4深市ETF交易结算模式调整业务方案要点(测试用稿)为促进深市ETF市场发展，深圳证券交易所（以下简称“深交所”）和中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“中国结算”）深圳分公司拟对深市ETF现行交易结算模式进行调整，主要涉及如下几个方面：一、深市ETF交易申赎业务所涉及的担保结算模式统一由T+1DVP结算模式调整为A股结算模式（一）所涉ETF业务范围1．深市所有ETF品种的交易业务。2．深市单市场股票ETF、以组合证券申赎的单市场债券ETF及货币ETF三个品种的申购赎回业务。（二）具体调整业务要点1．关于交收时点：ETF份额交收时点从T+1日日终调整为T日日终；资金最终交收时点维持在T+1日16:00点不变。2．关于份额资金使用效率：ETF份额方面，T+1日可用范围扩大至所有业务；资金方面，结算参与人于T+1日16:00点前，可对T日清算结果为净应收的资金进行提款，或将其用于日间实时交收。3．关于除权除息时间，除权除息日从ETF份额权益登记日（R日）当天调整为ETF份额权益登记日次一交易日（R+1日）。（三）以ETF为标的相关业务的连带调整ETF交易申赎结算模式调整为A股结算模式后，以ETF为标的质押式回购业务，结算处理上与现行债券质押式回购保持一致，以ETF为标的得融资融券业务，结算处理上与现行A股融资融券业务保持一致。二、深市ETF申赎业务所涉及的非担保结算模式调整（一）调整ETF赎回采用非担保交收时的份额注销时点在ETF交易结算模式调整为A股模式，ETF份额从T+1日日终交收改为T日日终交收的情况下，相应赎回业务的份额注销时点也将作联动调整。1．所涉业务范围主要包括：以全额现金申赎的单市场债券ETF、跨市场债券ETF、跨境ETF及商品期货ETF。2．具体调整内容：ETF份额赎回注销时点从现行的T+1日日终统一调整为T日日终。（二）统一ETF申购时采用的非担保结算模式在赎回结算模式趋于一致的前提下，为便于市场统一理解，全面提高深市ETF份额的使用效率，拟对深市ETF品种申购时采用的非担保结算模式进行统一。1．所涉业务范围主要包括：（1）以全额现金申赎的单市场债券ETF、跨市场债券ETF的申购业务；（2）黄金ETF的现金申购业务。2．具体调整内容：结算模式统一调整为T日日间RTGS加T日日终逐笔全额非担保交收，与现行深市跨境ETF、商品期货ETF申购的结算模式保持一致。三、调整深市跨市场股票ETF场内申赎模式（一）新增“场内部分实物、部分现金”申赎模式1．对于跨市场股票ETF份额的申赎对价，深市部分为组合证券，非深市部分为现金。2．深市组合证券（参照单市场股票ETF的组合证券）采用T日日终交收；深市组合证券的现金替代部分采用A股结算模式。3．对于非深市组合证券，现金替代采用A股结算模式。4．对于跨市场股票ETF申赎份额，T日日终完成份额的登记和注销。5．对于现金差额、现金替代退补款部分，采用代收代付交收方式。（二）原有场内全额现金申赎模式予以取消，原有场外实物申赎模式予以保留。四、采用担保交收模式的ETF申赎业务，纳入结算参与人的结算保证金额度计算范围采用担保结算模式的ETF申赎业务，由同一托管人结算的，合并纳入托管人结算保证金额度的计算范围，相关结算保证金通过该托管人的托管结算保证金账户收取；由证券