业绩快报符合预期利润保持平稳增长

P3东兴证券行业报告P3银行行业：业绩快报符合预期，利润保持平稳增长板块表现行情回顾：上周中信银行指数涨1.38%，跑赢沪深300指数1.82pct（沪深300指数跌0.44%），在各行业中排名第1。从细分板块来看，股份行行、城商行分别上涨2.43%、1.66%，农商行、国有行分别跌0.53%、0.01%。个股方面，（+4.17%）、南京银行（+3.82%）、兴业银行（+3.13%）、北京银行（+2.99%）、江苏银行（+2.6%）涨幅居前，厦门银行（-1.54%）、兰州银行（-1.53%）、贵阳银行（-1.52%）、齐鲁银行（15249板块估值：截止1月19日，银行板块PB为0.53倍，处于近五年来的7.08%分位数。成交额：银行板块上周成交额为178.72亿，占全部A股的2.63%，在各行业中排名第14。北向资金：上周北向资金净流入银行板块9.46亿，在各行业中排名第1。个股方面，26家净流入、16家净流出。流入规模居前的有江苏银行（6.15亿）、工商银行（3.27亿）、兴业银行（2.49亿）、北京银行（1.88亿）、（1.59亿）。流出规模较大的有农业银行（-4.94亿）、平安银行（-4.46亿）、宁波银行（-2.21亿）、中国银行（-0.99亿）、交通银行（-0.92亿）。图1：各行业周度涨跌幅（1.15-1.19）中信一级行业周涨跌幅 银行细分行业周涨跌幅（右轴）20-2-4-6银行消费者服务银行消费者服务纺织服装电力设备及新…综合金融电力及公用事业农林牧渔计算机股份行城商行国有行农商行资料来源：iFinD，图2：A股上市银行周涨跌幅（1.15-1.19）周涨跌幅6420招商银行南京银行兴业银行北京银行江苏银行杭州银行成都银行工商银行浙商银行上海银行长沙银行浦发银行邮储银行光大银行民生银行宁波银行常熟银行中信银行苏州银行沪农商行平安银行张家港行江阴银行农业银行重庆银行青岛银行华夏银行苏农银行交通银行渝农商行郑州银行建设银行青农商行无锡银行紫金银行西安银行瑞丰银行中国银行齐鲁银行贵阳银行兰州银行厦门银行-2招商银行南京银行兴业银行北京银行江苏银行杭州银行成都银行工商银行浙商银行上海银行长沙银行浦发银行邮储银行光大银行民生银行宁波银行常熟银行中信银行苏州银行沪农商行平安银行张家港行江阴银行农业银行重庆银行青岛银行华夏银行苏农银行交通银行渝农商行郑州银行建设银行青农商行无锡银行紫金银行西安银行瑞丰银行中国银行齐鲁银行贵阳银行兰州银行厦门银行资料来源：iFinD，P4 东兴证券行业报告银行行业：业绩快报符合预期，利润保持平稳增长图3：中信银行指数历史PB及指数点位PB 80分位数 中位数 20分位数 指数点位(右)1.000.800.600.40

4,5003,5002,5001,500资料来源：iFinD，2024年近12个月股价表现收盘价A股上市行PB(MRQ)2024/1/19表1：近12个月A2024年近12个月股价表现收盘价A股上市行PB(MRQ)2024/1/19年初至今23-Feb23-Mar23-Apr23-May23-Jun23-Jul23-Aug23-Sep23-Oct23-Nov23-Dec24-Jan近一周农业银行交通银行年初至今23-Feb23-Mar23-Apr23-May23-Jun23-Jul23-Aug23-Sep23-Oct23-Nov23-Dec24-Jan近一周

3.681.5.771.

1.100.52

0.69 6.37.14.37.14.29.72.88.32.64.07.14.07.17.15.12.01.05

.97 2.929918.492.335.839918.492.335.83

8 2.55 -7.2-8.00.2-7.2-8.00.2-0.8-0.2-4.8-2.10.2-1.5-5.31.4-5.5

4.05 -0.28 1.95 -0.55 1.10.52.30.15.46.10.52.30.15.46.50.34.45.20.80.87.54.45.57.05.77.59.50.98.18.13.40.00.78.40.79.36.23.51.75.43.78.94.55.76.58.70.32.02.76.40.33工商银行

4.89

66

-0.46 3

1 -1.04

1.30

1.07 1.69 -0.62 2邮储银行

4.40

1.38

1.15

-6.03 2

-6.72

6 6.13

2.26

-8.05 -3.94 -0.91 1建设银行

6.48

-1.07

-0.46

0.53 5

6.23 1.43

9 -1.60

5.00 -0.48 2.07 1.72 -0中国银行

3.97

-1.49

-0.50

0.31 4

.58 6.27

6 0.00

0.53

3.45 2.31 0.00 -0平安银行

9.17-0.22

-2.34

-8.07 -9

9

-9.66

0.63

-7.46 -3.00 -2浦发银行

6.59

1.38

-0.45

-2.58 0

0

-8.16

1.72 -3.94 0.44 -3.36 -0华夏银行

5.80-0.68

0.19 3

0 7.21

3.25 -2.10 3.57 -3.10 3民生银行兴业银行

3.7729.7315.153.00

0.803.14.173.14.171.01

0.80-6.54

-2.29 1-9.46 -8-4.03 -0-2.93 1

0.16 -7.50.16 -7.575.70 -3.297.06 0.355.22 9.09-1.96 -3.871.95 -3.838

0 7.20 2 8.550 6.45 4 1.63

1.59 -3.13 3.49 -2.86 04.50 -6.70 -6.40 -3.37 63.04 -7.43 -3.18 11.03 -61.99 -3.26 -2.69 0.35 3686898-4.14 0.262.20 1.22 19.71

2.61

1.56

-1.35 -2

7.69 -6.82

1

-7.55 -0.39 -0.39 -0.78 -0.40 3中信银行

5.61

0.36

-2.57 10

-0.77

9

-9.15

4.76 -5.94 0.19 -1.86 6-7-90.550.480.530.56-7-90.550.480.530.560.560.540.450.320.340.310.840.450.400.450.470.770.420.560.650.630.690.490.600.420.580.420.480.590.750.510.340.580.600.440.610.420.780.620.550.520.51

-1.53

-0.77

-2.18

-12.53

-0.35

8.74

2.01 -3.29 -6.80 -5.11 -0宁波银行

19.79

0.61

.94

.55

2.85

15.10-10.13

2.67

-8.28

-12.26 -1郑州银行

2.00-0.99

-0.50

-0.83 -5.42

-0.43

-8.94 -0.47 -1.88 -1.44 -2.43 -0青岛银行

3.08-0.65

0.98

-1.17 -3.24

-4.57

-7.76

8.41 -6.32 -4.60 -1.93 0苏州银行

6.73

0.00

-3.97

.05

-3.68

9.01

2.23

-8.85 3.34 -0.46 4江苏银行

7.10

2.60

-3.10

.83

-0.94 -1.77

0.70 -3.90 -4.06 1.06 6杭州银行

10.45

2.55

-6.84

.18

1.21

4.34

-8.65 -0.36

-7.10 0.70 42.93.822.93.82

3.33

-1.19

0.00

0.28

.16

-6.88

-7.42

1.38 -5.45 -2.59 -1.48 0南京银行

7.88

-4.62

-9.59

5.13-10.40

-5.21

-7.58

1.64

-7.91 2.22 6北京银行

4.82

9

1.88

7.73

-2.11

0.86

3.58 -1.51 -0.66 0.00 6厦门银行

5.11

-1.54

0.79

-0.52

3.33

-9.87 12.95

3.74 -4.50 -3.96 -0.39 0上海银行长沙银行

6.237.04

1.471.44

-0.17 17.35

4.84 3.54

7.30 5.93

3.70 -1.62 -2.97 1.36 40.74-10.26 -7.62 0.44 3齐鲁银行

3.89

-1.52

-0.23

2.95

-3.69

5.36

7.40 -4.28 -4.71 1.82 -0成都银行

12.02

2.04

-1.03

1.33

-2.86 15.81

0.51-10.17

-8.50 -0.44 6重庆银行

6.93-0.57

2.13

9.85

-4.81

4.68

4.72

-7.19 -4.46 -4.40 -0贵阳银行

5.183.693.94

-1.52-0.54-0.51

0.783.941.55

1.08 1.67 0.84

2.54 2.26 2.90

-7.5-8.6-7.5-8.6-0.70

10.08 8.13 9.22

4.29 -6.80 -2.30 0.98 02.96 -3.93 -2.72 -0.56 33.23 -5.82 -5.46 -2.51 1青农商行

2.64

-1.12

0.76

0.34

2.47

-1.81

-8.00

0.72 -2.52 -2.21 -1.13 0无锡银行

5.134.196.73

-1.16-0.710.45

1.58

-1.91 0.84 4.47

5.58 5.45 4.83

-2.37-9.11-3.81

4.85 9.47 5.28

3.916.383.24

-8.78 -3.54 2.85 16.25 -4.24 0.25 20.55 -7.88 -5.75 5瑞丰银行沪农商行紫金银行苏农银行

5.056.302.544.34

-1.37-0.16-1.17-0.69

10.40 0.404.339.760.404.339.760.38 1.02

9.332.602.701.94

-37.01-0.17-1.50-2.95

-3.39-7.63-7.6-4.20-8.48

19.18 -3.63-126.698.26 -1.36-126.695.729.50 -5.86

0.36 -5.37 -6.05 -0.40 23.78 -1.32 -3.86 0.17 90.00 -2.99 -1.54 -1.17 02.53 -4.27 -1.88 -0.48 4资料来源：iFinD，江苏银行工商银行兴业银行北京银行民生银行邮储银行建设银行苏州银行常熟银行长沙银行浦发银行苏农银行浙商银行贵阳银行江阴银行无锡银行青农商行成都银行南京银行沪农商行张家港行上海银行厦门银行紫金银行中信银行杭州银行青岛银行西安银行重庆银行齐鲁银行兰州银行瑞丰银行郑州银行渝农商行华夏银行交通银行中国银行宁波银行平安银行农业银行

600400200-100-10-20-30-402020-07600400200-100-10-20-30-40图4：银行板块周度成交额及占比（亿元）2020-08图4：银行板块周度成交额及占比（亿元）2020-092020-102020-112020-122021-012021-022021-032021-042021-052021-062021-072021-082021-09银行板块周度成交额2021-10银行板块周度成交额2021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-07东兴证券行业报告银行行业：业绩快报符合预期，利润保持平稳增长2022-08东兴证券行业报告银行行业：业绩快报符合预期，利润保持平稳增长2022-09占比2022-10占比2022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-12P564202024-01P56420敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源敬请参阅报告结尾处的免责声明东方财智兴盛之源P6 东兴证券行业报告银行行业：业绩快报符合预期，利润保持平稳增长流动性跟踪央行动态：1月15日-1月21日，央行逆回购投放15,670亿，到期2,270亿。进行9950亿一年期MLF操作，利率2.5%，与此前持平；7,790亿1年期MLF到期。累计净投放15,560亿。利率跟踪1月9日s1月2R0007分别BP至17318。-1BP-2BP2.5%2.64%(AAA)-1BP2.43%6M-39BP、-31BP1.93%、1.85%图7：近5周央行公开市场操作净投放资金 图8：短端利率DR001、DR007走势

逆回购投放 逆回购到期 MLF投放MLF到期 净投放

2.502.001.50

DR001 DR0070

1.000.502022-122023-012023-022023-032022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-12资料来源：iFinD， 资料来源：iFinD，图9：10年期国债、国开债到期收益率走势 图10：1年期中债商业银行同业存单到期收益率(AAA)走势中债国债到期收益率:10年中债国开债到期收益率:10中债商业银行同业存单到期收益率(AAA):1年中债国债到期收益率:10年中债国开债到期收益率:103.203.002.80

4.003.00

中期借贷便利(MLF):操作利率:1年2.602022-122023-012022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-12

2.002021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112023-022023-052023-082023-111.002021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112023-022023-052023-082023-11资料来源：iFinD， 资料来源：iFinD，图11：国股票据转帖利率走势 图12：12月贷款市场报价利率环比持平LPR):1年LPR):5年国股银票转贴现(BAEX-1)利率:3月LPR):1年LPR):5年3.002.001.002023-01-112023-01-262023-01-112023-01-262023-02-102023-02-252023-03-122023-03-272023-04-112023-04-262023-05-112023-05-262023-06-102023-06-252023-07-102023-07-252023-08-092023-08-242023-09-082023-09-232023-10-082023-10-232023-11-072023-11-222023-12-072023-12-222024-01-06

国股银票转贴现(BAEX-1)利率:6月

5.004.504.003.502019-102020-012019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072023-102024-01资料来源：iFinD， 资料来源：iFinD，P7东兴证券行业报告P7银行行业：业绩快报符合预期，利润保持平稳增长行业动态部门或事件 主要内容表2：政策跟踪及媒体报道部门或事件 主要内容国家统计局国家发改委国家金融监管总局LPR

12605825.2总值同增长4.5，二季增长，三季增长4.9，四季长5.2。2023年中国定资投资不含户）503036亿元，比长3.0。分领看，础设投资长5.9，6.59.6。20231243550471495长7.2，其，除车以的消品零售增长7.3。2023124.62023，同下降0.5个分点。2023年中国居民人均可支配收入39218元，比上年名义增长6.3，扣除价格因素，实际增长6.1。20231409672089026.39‰；死11107.87-1.48‰。118中国人民银行指导利率自律机制对场内外LPR报价行进行了考核，根据考核结果调整了LPR报价行，调整后的LPR报价行名单从上期的18家增加为20家，新增中信银行和江苏银行。调整自2024年1月22日起实施。调整后LPR报价行名单具体包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、中国邮政储蓄银行、、中信银行、兴业银行、上海浦东发展银行、中国民生银行、江苏银行、南京银行、台州银行、上海农村商业银行、广东顺德农村商业银行、深圳前海微众银行、浙江网商银行、花旗银行（中国）、渣打银行（中国）。资料来源：国务院、央行、国家统计局、国家金融监管总局、国家发改委、新华社，个股 摘要 主要内容表3：个股动态跟踪个股 摘要 主要内容江阴银行

江南水务可转债转股、成为第一大股东

江南水务通过其持有的本行可转债转股的方式持有本行141,819,494股股份，占公司目前总股本6.13%，成为本行第一大股东。2024年1月20日上午，中央组织部有关负责同志出席中国工商银行干部会议，宣布中央决定：工商银行 廖林同任党书常熟银行 核准副长任资

廖林同志任中国工商银行党委书记，免去陈四清同志的中国工商银行党委书记职务。近日收到《国家金融监督管理总局苏州监管分局关于干晴任职资格的批复》（苏州金复〔2023〕8号杭州银行 出资人责调、及股 根据杭市人政府复杭市财政对杭银行杭州金投资集有限司履国有P8 东兴证券行业报告银行行业：业绩快报符合预期，利润保持平稳增长18.74%3年实现营业收入,.3.,.6.；归母净利润