建材行业基金持仓点评：基金持仓环比下降持仓比例到达新低位

内容目录基金持仓环比下降，持仓比例到达新低位 4投资建议 9风险提示 图表目录图1：2022年以来建材行业（申万）与沪深300、上证指数走势对比 4图2：基金持仓中建材行业占比 4图3：持仓建材股占基金股票市值比 4图4：基金总持股占主要标的流通股比例（%） 6图5：持建材主要标的基金数量（支） 6图6：沪深股通持股建材主要标的趋势（%） 8表1：建材主要标的基金持股数量变化(万股) 5表2：水泥行业主要标的基金持股数变化（万股） 7表3：玻璃行业主要标的基金持股数变化（万股） 7表4：玻纤行业主要标的基金持股数变化（万股） 7表5：消费建材行业主要标的基金持股数变化（万股） 7基金持仓环比下降，持仓比例到达新低位（8023Q4申万23Q3的+1.08%15.54300指数收益率为-7.00%7.46图1：2022年以来建材行业（申万）与沪深300、上证指数走势对比建筑材料(建筑材料(申万)上证指数沪深300-5%-10%-15%-20%-25%-30%-35%-40%-45%-50%2022/2/72022/5/202022/8/262022/12/92023/3/242023/7/72023/10/20资料来源：，所从基金持股建材数量来看，23Q3亿23Q48.71降.ct至.%Q4环比下降.t至%。图2：基金持仓中建材行业占比 图3：持仓建材股占基金股票市值比2.0%1.8%1.6%1.4%1.2%1.0%0.8%0.6%0.4%0.2%0.0%

1.86%

1.09%

1.22%1.2%1.01%1.2%1.01%1.0%0.8%0.59%0.6%0.44%0.4%0.50%0.46%0.40%0.2% 0.27%0.0%1.02%0.90%0.73%18年一季报18年半年报18年年报18年一季报18年半年报18年年报年中报19年三季报年年报20年中报20年年报年中报21年三季报年年报22年中报22年年报23年一季报年中报23年三季报年年报18年半年报18年三季报18年年报19年一季报年中报年年报20年中报20年三季报20年年报21年一季报年中报年年报22年中报22年三季报22年年报23年一季报年中报年年报基金持股建材占比（按持股数量）资料来源：，所 资料来源：，所从基金重仓个股来看，资金仍然青睐各细分赛道龙头。1）23Q4TOP5（1.80（1.60（0.91（0.68（0.49亿股；23Q4建材板块获资金增持TOP5万股（+1050A（+767、科顺股份（+0）+1；23Q4建材板块获资金减持TOP5（-6206（-5713（-5533万股（-1923。10.10%9.04%4.13%23Q3-1.74、+0.65、、+1.17、-0.29表1：建材主要标的基金持股数量变化(万股)公司23Q3基金持股量23Q4基金持股量持股数量变化公司23Q3基金持股量23Q4基金持股量持股数量变化东方雨虹24240.6418034.44-6206.19中材科技559.09283.77-275.32海螺水泥17139.3215982.71-1156.61北京利尔60.02241.09181.07科顺股份8501.719081.87580.17坚朗五金753.52168.83-584.68菲利华7516.736746.65-770.08长海股份145.20166.0620.86中国巨石10428.984895.61-5533.37洛阳玻璃124.60115.28-9.32凯盛科技2643.803693.831050.04永高股份16.1384.6068.47瑞尔特3869.113065.10-804.01中航三鑫4.9556.5751.62旗滨集团8542.982829.49-5713.49山东华鹏2.6249.5546.93华新水泥3700.632710.11-990.52龙泉股份0.0044.3444.34中国联塑336.502524.602188.10再升科技130.1333.81-96.32北新建材4201.992256.63-1945.36阿石创164.8427.38-137.46金隅集团3732.322238.50-1493.82凯伦股份1.4021.1819.78三棵树2176.171912.49-263.68兔宝宝48.0115.01-33.00伟星新材3183.661744.11-1439.54嘉寓股份0.0011.9811.98海螺水泥1637.451702.6065.15金晶科技1933.7411.00-1922.74天山股份2424.911684.35-740.56塔牌集团399.8310.09-389.74冀东水泥2285.521651.79-633.73蒙娜丽莎13.327.70-5.62石英股份2594.591038.08-1556.51银龙股份9.926.63-3.29南玻A0.00767.12767.12金刚玻璃0.005.125.12东鹏控股345.41465.54120.13国际复材0.001.941.94青松建化1004.55360.89-643.66坤彩科技0.560.55-0.01宁夏建材917.49331.16-586.34鲁阳节能32.700.38-32.32资料来源：，所图4：基金总持股占主要标的流通股比例（%）8642三棵树石南玻A阿石创中鲁阳节能23一季报 23中报 23三季报 23年年报资料来源：，所从持仓基金的数量来看Q4、7754、5141-24-70-13-45和-34图5：持建材主要标的基金数量（支）180160140120100菲利华石菲利华石南玻兔宝宝长23一季报 23中报 23三季报 23年年报资料来源：，所5565万、6875万、57889898万股。表2：水泥行业主要标的基金持股数变化（万股）21年年报22一季报22中报22三季报22年年报23一季报23中报23三季报23年年报持股变化海螺水泥6883.759227.046253.5610473.6612530.0210611.8510381.2117139.3215982.71-1156.61金隅集团2314.684050.312858.763140.792590.562001.282460.703732.322238.50-1493.82华新水泥1783.262173.201957.872067.052080.262801.182390.793700.632710.11-990.52华润水泥301.001740.401731.601849.20442.4000000.00中国建材372.902669.002890.801786.001878.802033.202188.80965.400-965.40海螺水泥135.75771.77981.351734.1716.60559.90771.001637.451702.6065.15冀东水泥5096.294444.532421.611636.39863.861365.771651.792285.521651.79-633.73祁连山7.4349.91293.66111.0900913.44000.00同力水泥00099.440116.78156.31000.00西部水泥00071.8071.8000000.00塔牌集团540.13737.3813.4768.42178.49238.79471.21399.8310.09-389.74西藏天路00063.730075.66000.00上峰水泥176.671398.68884.8218.5435.2120.990000.00合计-5564.68资料来源：，所表3：玻璃行业主要标的基金持股数变化（万股）21年年报22一季报22中报22三季报22年年报23一季报23中报23三季报23年年报持股变化旗滨集团11720.4213780.9316940.819278.7610707.926581.506856.748542.982829.49-5713.49南玻A18151.3217684.681163.00968.44793.86537.3826.300767.12767.12金晶科技00056.8012.792367.9459.351940.1011.00-1929.10亚玛顿206.14312.5289.9912.250.7500000.00信义玻璃7.448.546.147.94120.90304.500000.00合计-6875.47资料来源：，所表4：玻纤行业主要标的基金持股数变化（万股）21年年报22一季报22中报22三季报22年年报23一季报23中报23三季报23年年报持股变化中国巨石17208.1011760.0912829.736507.586958.487519.436228.6110428.984895.61-5533.37中材科技5497.221529.821710.37431.031611.212254.19329.54559.09283.77-275.32长海股份633.481414.161315.9191.59227.60234.8099.51145.20166.0620.86国际复材1.941.94合计-5787.83资料来源：，所表5：消费建材行业主要标的基金持股数变化（万股）21年年报22一季报22中报22三季报22年年报23一季报23中报23三季报23年年报持股变化东方雨虹26577.7434580.9631616.4415230.4522517.3221716.7920209.6924240.6418034.44-6206.19科顺股份1607.042235.887787.0212146.0815328.3813522.0512504.368501.719081.87580.17伟星新材8619.809092.688065.907642.929114.099646.967688.633183.661744.11-1439.54北新建材3911.262994.542350.351381.631202.381143.122024.944201.992256.63-1945.36坚朗五金1430.59801.791120.581023.581111.12894.112114.41753.52168.83-584.68兔宝宝2153.441684.121842.32593.062319.77017.5048.0115.01-33.00三棵树686.46370.08688.99514.671351.971664.641977.772176.171912.49-263.68蒙娜丽莎21.33958.20 127.6476.84103.6421.25013.327.70-5.62合计-9897.91资料来源：，所年四季度，通过沪深港通北上的资金增持了坚朗五金（+1.14pct、亚玛顿（+ct+2t（+.ct（+.ct，（-.ct（-.c（-.t.t）（-.c。图6：沪深股通持股建材主要标的趋势（%）2520151050海螺水泥 再升科技 中国巨石 中材科技 东方雨虹 科顺股份 伟星新材 北新建材资料来源：，所投资建议1231220243500PSL10002024、伟星（（+C24年或触底（（（国内水泥业务进入周期底部，海外水泥业务+骨料等非水泥业务盈利突出支撑业绩抵24（（（、（（PE102023243（（B+C