融资租赁公司财务风险控制研究-以A公司为例

PAGEPAGE19摘要核心。论文的前三章主要是通过解释研究内容、研究背景或研究意义，并对最近关于财务风险和融资租赁风险的研究进行概述，来阐述理论。首先介绍了融资租赁业的发展背景，介绍了其主要的经营模式和经营过程。同时，运用财务风险管理系统、Z-score模型、A租赁公司的财务风险进行了分析A租赁A的活动和当前的租赁环境，对加强融资租赁公司的财务风险管理提出了一些建议。关键词：融资租赁，财务风险识别，财务风险控制ResearchOnFinancialRiskControlOfAFinancialLeasingCompanyAbstractFinancialleasingisderivedfromtraditionalleasing,whichisanewformofleasingtransaction.Itmeltsfinancingandpurchaseinone,andcombinestradingandtechnicalrenewal,whichisanewtypeoffinancialindustry.Ahealthyfinancialstructuremeanshealthyoperationforafinancialleasingenterprise.Inaddition,financialriskalsohasadualcharacter,whichmeanstheenterprisehashighprofitability,whichalsowillleadstonegativeconsequences.So,wehavetocomprehendthecharacteristicandoriginoffinancialrisktofinancialleasingenterprise,andalsopayattentiontorecognitionandevadingoffinancialrisk,sothatwecouldavoidthelosing.Attachingimportancetofinancialriskisalsothecoreofmaximizingtheenterpriseinterest.Thefirstthreechaptersinthispaperfocusonthetheory,whichexpoundstheresearchcontents,backgroundandsignificance,etc.Theauthorhasdoneresearchwiththefinancialriskoffinancialleasingenterprises,andalsoexpoundsthemainformsandoperationflow.Meanwhile,theauthoralsousesthefinancialriskmanagementframework,Z-scoremodel,cashflowchartanalysisandfinancialratioanalysiswithcorrelationtheoryoffinancialmanagement,todothisresearchoffinancialriskofBohaiLeasing.Thispaperalsocombinesthefinancialstatementsinrecentyearstodoaresearchofassetstructure.Finally,theauthorputforwardsomesuggestionsofhowtostrengthenfinancialriskmanagementforfinancialleasingenterprises.KeyWords：Financialleasing;Financialriskidentification;Financialriskcontrol第一章绪论1.1研究背景融资租赁在中国产生于20世纪80年代末，经历了三个发展阶段：1980年至1997年是融资租赁业发展的第一阶年后，各类融资租赁企业逐步建立，中国的融资租赁业处于发展之中。从1997年到2000年，融资租赁业的2001年进入融资租赁业的第三阶段以来，中国出台了一系列的法律法规来规范融，中国在2017年GDP渗透性指标约为7%，而在发达国家一般为15%-30%。我国的融资租赁业之所以发展如此之慢，一方面是因为其起步晚，发展周期短，另一方面，其内在的财务风险控制水平也会影响到整个行业的发展。如果企业忽视对员工的财务管理意识加强和采取有效财务管理措施，就会出现财务危机。财务风险的产生，不仅与企业自身的特征有关，也与企业自身的特征有关。财务风险具有客观性，并不会随着政策变化而消失。因此，说是一个长期挑战。近年来，由于对财务风险的控制不力，财务危机变得更加频繁。融资租赁公司的财务危机之所以发生，是因为公司的财务风险没有得到很好的控制，没有实时了解其内部财务状况，财务风险控制措施被拖1.1.2研究意义（1）理论意义目前，在具体的研究中，较为偏向于融资租赁业务的综合风险管理与产业风险管理。文章从财务风险管理的角管理的研究就显得十分必要。（2）现实意义A型融资租赁公司为案例，从财务报告的角度来探讨其财务风险控制的租赁企业的财务风险管理提供了理论依据。1.2文献综述1.2.1财务风险界定研究将企业的财务风险分为融资风险、投资风险、资金回收风险、利润分配风险。他指出，不同类（2012）认为，公司的财务风险主要是由于公司在日常运作中，由于公司内外经济资金周转所带来的预期收益与实际收益出现差异，从而导致公司的现金流动性不足，从而出现经营困难的状况。1.2.2财务风险防范与控制研究认为，融资租赁可以归为创业公司。其中，财务风险主要由租赁公司、租赁公司、租赁公司等构成。郑自爱（2017）从融资租赁行业的特点出发，对其所面对的财务风险进行了分析。熊昌荣（2018）认，并在此基础上提出控制建议。张译丹（2019）CAMELS评估系统，并将其与财务指标相结合，以判断其存在的风险。1.2.3融资租赁公司财务风险控制研究认为，企业的财务指标能够量化地反映企业的经营情况和经营情况，而财务指标则是企业的盈利能力、营运能力和偿债能力。财务指标反映了公司的发展与变化，完善的财务指标可以有效地控制企业的财务风从内外两个角度对企业的财务风险进行了分析，从筹资、投资、资金回收、利润分配等角度，提出了改善资金流动性、确定合理资本结构、强化公司内部控制等财务风险的对策。（2016）从现金流动性、资产余值、利率三个角度论述了融资租赁公司的财务风险管理和控制。、刘红娟（2019）都强调了财务风险管理的重要性，要在了解财务风险概念的前提下，加强企业对财（2019）认为有效的内部控制可以提高公司财务风险管理水平，因此详细地剖析了电力公司内部控制存在的问题，以此提出改善公司内部控制问题的具体措施。1.3研究内容及方法1.3.1研究内容第一章是文章的绪论，从研究的背景及意义出发，对国内外有关文献进行了评述。第二章是本文的理论依据，主要是对财务风险控制、控制方法和相关理论进行了深入的分析和探讨。。第四章对A融资租赁公司进行了简要地介绍，并对其进行了全面的分析和识别。A公司的财务风险管理问题，给出了合理的对策。第六章进行了总结与展望。1.3.2研究方法(1)文章主要从财务风险、财务风险控制、财务风析。同时，文章还对融资租赁公司的财务风险管理进行了简要地介绍，为本文的写作指明了方向。(2)案例研究法。A融资租赁公司的案例分析，对其存在的问题和原因进行了分析。这项调查显示，A融资租赁公司在融资，投资，运营，资本回报和收益分配等方面存在着财务风险。第二章概念界定与理论基础2.1融资租赁公司财务风险控制界定及特征2.1.1融资租赁公司财务风险控制界定（1）融资租赁公司的定义不会转移。公司的办公室必须位于与金融、商业和工业有关的资产管理机构内（2）公司的财务风险界定无法按时偿还债营中的真实财务情况与预期相差甚远，也就是说企业的经营业绩会和总体的财务情况具有较大的不确定性。的。（3）融资租赁公司财务风险的控制融资租赁公司的财务风险管理是指租赁公司的整个现金流路径，从公司的融资活动开始到租赁项目的执行、向司的财务风险，并制定一系列控制措施。2.1.2资租赁公司财务风险控制特征(1)融资租赁公司财务风险控制非常困难。承租人根据自己的需要，选择合适的公司进行融资租赁；租赁公司审查承租人的申请材料租赁公司缴纳租金。由于融资租赁的各个环节存在问题，最终会给企业带来财务风险。(2)融资租赁公司财务风险控制有广泛的范围。融资租赁公司相对于其它公司而言，具有更广泛的财务风险管理。这有以下几点理由。首先，融资租赁的时间但存在承租人可能不按时支付租金的风险，增加了融资出租人的财务风险。(3)在控制融资租赁公司的财务风险方面的资本要求更高。融资租赁公司承担的融资租赁项目对承租人起着间接融资的作用。直接融资项目的特点是设备转让的复杂性和的重置价值就会大幅下降，导致租赁公司的损失，因为收回的资金与之前的投资相差很大，在极端情况下，公司会租人转移大量资金，因此在风险控制方面的实际资本要求相当高。2.2融资租赁公司财务风险控制的方法2.2.1财务风险识别与评价方法（1）现金流量表判别法务状况。表2.1现金流量正负判别财务风险情况表经投营资筹资活活活动动现金净流量动现金净流量量结论正正正的财务状况良好。然而，由于企业的现金回报率相对较低，因此也有必要最大提高资金使用效率。负正正企业的经营活动产生的负现金流表明，企业目前的经营状况不容乐观，在这种情况下，企业可能那么企业被认为是处于衰退的早期阶段，更有可能面临财务风险。负负正如果来自经营和投资活动的现金流为负数，则该企业的现金流入完全来自筹资活动，在这种情况险可能很高，未来经营状况的不确定性也很高。负正负当经营活动和筹资活动的现金流为负数时，公司的现金流完全来自投资活动，即投资收益和长期财务风险。负负负来自经营、筹资和投资活动的负现金流意味着公司面临巨大的财务风险，并可能处于破产的边缘。正负负如果筹资活动的净现金流为负数，意味着企业处于发展后期阶段。如果来自经营活动的净现金流为负数，公司就处于严重的危机状态，其财务状况正在恶化。正正负来自经营和投资活动的净现金流表明公司的信誉良好时，但如果来自筹资活动的净现金流同时为负数，这表明公司可能面临来自投资者的资金回笼的压力。正负正如果经营活动和筹资活动产生的净现金流为正数，投资活动产生的净现金流为负数，说明公司处于上升发展阶段，财务状况良好稳定，但仍应避免盲目扩大规模。(2)财务比率分析法的严重程度的最常用方法之一，可以用于能力等各方面的财务状况，确定企业可能面临的全部财务风险。(3)Z-sore分析法Z-sore弥补单变量模型的不足之处。Z-scores。Z-score的结果对应于财务风险有显著差异的三个主要领域。Z-sore模型主要针对上市的制造业公司，作为财务预警。它是作为一个模型开发的。后来，随着越来越多的公司开始使用该模型，Altman对其进行了改进，使其也适用于初创公司：Z=6.56X1+3.26X2+6.72X3+1.05X4根据每项建议的具体数值和结果的相关区别，可以表示如下；X2：累计盈利能力；X3：所有资产的盈利能力；X4：企业的财务结构。Z≤1.10，则表明公司的财务状况不佳，企业面临着巨大的财务风险，因此，企业应采取相应措施，否则公司将会遭受严重的经济损失和破产。若1.10＜Z＜2.60，则表示企业的财务状况不稳定，企业存在着一定的财务风险。Z≥2.60，则表示公司的财务状况良好，所承担的风险可以承受，短期内不会出现财务风险。2.2.2财务风险控制方法(1)分散法时，它可能会选择与其他公司合作，分享利益和风险，以减少与租赁有关的财务风险。在日常运营中，租赁公司也会采取多种工作形式，以减少财务风险。(2)规避法公司来说，项目前期研究不仅对融资租赁设施至关重要，而且对承租人的信用、财务和担保方面也至关重要。(3)转移法基本上，赔，可以达到降低财务风险的目的，并最终满足公司因财务风险而产生的索赔。3.1筹资活动财务风险控制PPNPPN的结构也呈现在现有的融资渠道上与各大银行进行更紧密的合作。由于融资租赁公司在早期积累了贷款，并有一定的发行能力，因此证券化业务仍有发展空间。资产证券化一方面可以丰富公司的资金来源，另一方面可以优化公司的债务结构，有助于有效控制公司的财务风险。通过引入多元化的融资模式，还可以在一定程度上降低财务风险，加强财务风险控制的作用。3.2投资活动财务风险控制对于融资租赁公司来说，在每个投资项目之前，管理层必须严格按照战略规划和具体情况，制定、优化并向公陷是不可接受的，应考虑取消该投资项目。从融资租赁公司的角度来看，应该准备好整个投资的详细账目。特别整性。目前，中国大多数融资租赁公司在投资活动中对财务风险的控制仍有改进的余地。例如，一些企业在投资前不注意有效审核项目，不注意核对相关信息，不采取有效的风险防范措施，增加了企业的财务风险。3.3经营活动财务风险控制为确保融资租赁公司不受影响，许多公司在原有业务活动的基础上改进了融资程序，包括业务水平、信用状面的改进必须紧密结合公司的实际情况，或者及时补充和完善信贷业务的新规则，来提高对公司的财务风险的控制。在融资租赁项目中，企业应该注意到租赁物的风险，并提出相应的防范措施。首先，要成立一个专业的租赁物评审小组作，为退出提供一定的保障，有利于有效控制企业的财务风险。3.4资金回收财务风险控制用评级，那么，他们的初始利率就会相应地下降，而如果他们不愿意，则初始利率会增加或者终止合作。如果有必要，租赁公司可以提供第三方担保，以抵消项目，这也有助于限制财务风险。符合及时支付租赁付款的标准，也需要对承租人的财务状况进行分析，不仅要看其偿还意愿，还要看其资产质量。第三，对承租人营业收入总额的分析表明，总额不足以支付租金，而被归类为次级公司的该公司更有可能发生损失，因为它拖欠了三个月以上的租金。第四，怀疑租金拖欠超过6个月，这可能会给公司带来损失；第五，租赁公司经历了一系列的法律程序，但从承租人那里收回的金额仍然有限，或者最终只收回了一定的金额，这就是损失。这些损失被结转，并在年底确认为不良资产。3.5收益分配财务风险控制融资租赁公司的盈利能力在一定程度上影响着公司的利润分配能力，随着公司盈利能力的变化，公司的利润分配能力也会发生变化。鉴于经济和社会的快速发展，中国的租赁业有着巨大的发展机遇。目前，租赁业整体盈利赁公司而言，股权融资的逐渐减少可能会增加公司的财务风险。A融资租赁公司财务风险控制现状及原因分析4.1A融资租赁公司概况年7月，注册资本为2亿元人民币，是A集团的子公司。该公司专门从事传统的融资租赁和汽车租赁，涵盖汽车、运输、机械、城市发展、医疗和卫生等行业。旨在为有不同需求的公司和个人提供金融服务，A集团是“一体两翼”产业战略下提供金融服务的主要平台之一。在市场经济快速发展的今天，A国制造2025拓展到新能源、智能制造、节能环保、高科技设备等领域。4.2A融资租赁公司财务风险控制现状4.2.1筹资活动财务风险控制各种金融工具筹集资金。年底，A融资租赁公司的唯一资金来源是股权贷款，这要求它在委托贷款模式下向银行和其他金融机构借款。然而，由于赋权贷款是在中国人民银行的信贷系统中登记的，逾期还款可能会出现逾期，而A融资租赁公司由于与租赁还款计划和新项目验收计划有关的流动资金问题，无法按时偿还赋权贷款。这种情况反复出现。A融资租赁有限公司的正常运营。4.2.2投资活动财务风险控制在租赁公司成立之初，就有一套评估承租人投资风险的制度，包括评估承租人的信用风险、评估盈利能力和现分考虑承租人的诚信状况和实际管理情况，没有考虑各种经营性财务数据和投入的来源和可靠性，没有考虑市场对承租人商品的需求和租赁资产的技术风险，因而没有进行深入、准确的描述和充分的论证。往往缺乏足够的理由。A融资租赁公司对承租人的风险评估系统的原型一无所知。A融资租赁公司认为目前的风险评估系统模式不能款已经严重影响了A融资租赁公司的新租赁投资。4.2.3经营活动财务风险控制A持不相容的职责分离原则，制定严格的财务和会计标准，出台了及时登记和储存租赁资产和固定资产库存的制度，及时发布利率分析报告，调查和评估未来三年的利率市场，并在准备投标时为业务单位提供确定固定和可变利率的，A总体上没有一个总体认识，对流动性风险和科学预测没有共识，对流动性风险管理认识不足。4.3A融资租赁公司财务风险管理存在的问题4.3.1短期偿债能力差20192021A表4.1A融资租赁有限公司经营状况数据(2019-2021)单位：万元2019年2020年2021年流动资产67787.8571564.0978282.63流动负债50732.1361620.1850605.06流动比率1.341.161.55速动比率0.3510.3810.329现金比率2.15%3.25%2.31%2021年A融资租赁公司的流动资产和流动负债的发展状况可以看出来，流动资产总体呈上升趋势；自2019年到2021年的流动比率在[1，2]之间，接近于1，，A融资租赁公司2019年至2021年，A融资租赁公司的流动比率约为0.35，表明A融，2019年至2021年的现金比率为3%。三点分析显示，A融资租赁公司的短期偿债能力较低，现金比率也较低，因为新业务在等待租金偿还。4.3.2资产负债率极高A融资租赁有限公司2019年至2021年的经营相关数据如下：表4.2A融资租赁有限公司经营状况数据(2019-2021)单位：万元2019年2020年2021年资产总额183412.36196258.13211331.35负债总额143895.13153214.18164665.06所有者权益总额39517.2343043.9546666.29净利润3853.863526.723622.342019年至2021年期间，A融资租赁公司的资产负债率一直保持在70%以上，接近80%，分别为78.45%、78.07%和77.91%。虽然资产负债率在融资租赁业很常见，但A融资租赁公司是被动的、高负债经营的状态，因为它的大部分资产是负债，可用于偿还负债的资产相对较少。2019年至2021年，流动资产分别为67787.85万元、71564.09万元、78282.63143895.13万元、153214.18万元和164665.06负担相差甚远，A融资租赁公司目前的资产负债率过高，短期借款不断要举新债还旧债，A融资租赁公司的财务风险管理显然存在严重漏洞。4.3.3资本结构不合理资本结构是指公司在一定时期内的资本结构的比例。A融资租赁公司的实收资本为22019年底的负债总额为143895.13万元，其中短期借款为45000万元，长期借款为931632020年底，负债总额为153214.18万元，包括58600.00万元的短期借款和91595.00万元的长期借款；2021年底，负债总额为164665.06万元，其中，万元为短期借款，114060.00万元为长期借款，短期和长期的借款来源于股东借款，这是一种典型的实缴资金减少，A融资租赁公司可能无法在到期日前履行其义务。4.3.4典型的短债长投，A融资租赁公司的短期借款为48700.00万元，比2020年底的58600万元减少了9900万元，不过A融资租赁公司的短期债务仍然处于高位。融资和租赁项目的还款期在一年以内，通常在三年左右，属于短期借款，通常称为"短债长投"。从融资租赁业务的财务管理和期限特点来看，短期借贷和长期投资是风险很大的财务管理方法。4.3.5流动性严重不足A融资租赁公司的资本结构非常不平衡。随着A不足。4.4A融资租赁公司财务风险识别与评价4.4.1现金流量表判别应用的净现金流入和流出，在这个阶段，公司的财务状况是用正负现金流的组合来分析和评估的。本文以2019—2021年的A融资租赁公司同期现金流量为数据进行分析：表4.32019-2021年A融资租赁公司现金流量表单位：元年份经营活动现金净流量投资活动现金净流量筹资活动现金净流量2019-55347222.32043637051.632020-12340888.90-4549.0021462380.392021-35803055.53027437291.59对A融资租赁公司的年度现金流量表的分析表明，A融资租赁公司在2019、2020、2021年期间的经营和投资活动现金流为负，而筹资活动为正，表明公司在此期间增加了投资活动；与2020年相比，2021年经营活动现金流的增加2020年相比，2021年来自融资活动的现金，A融资租赁公司的主要资金来源是股东债券，A融资租赁公司用它来为公司的扩张和相关业务提供资金。然而，如果A融资租赁公司面临资金问题或其他不确定因素，打破了公司的资金链，公司很容易陷入财务困境。了大量资金，主要用于核心经营活动，A，A融资租赁公司通过银行借款和其他渠道成功筹集了大量资金，表明该公司具有良好的信用等级和一定的发展潜力。需要注意的到直接限制。因此，A融资租赁公司应注意不要盲目扩张。。4.4.2财务比率法应用财务比率分析的四大要素是：短期偿债能力、长期偿债能力、盈利能力和发展能力。本文从A融资租赁公司2021年、2020年、2019年的财务报告中选择相应的数据进行分析，得出了如下的各项数据：表4.42019-2021年A融资租赁公司财务比率相关数据分析内容指标2021年2020年2019年短期偿债能力流动比率1.551.161.34速动比率0.3290.3810.351现金流动负债比率5.423.488.6长期偿债能力资产负债率（%）7.9178.0778.45利息保障倍数0.411.621.98盈利能力总资产收益率（%）1.481.481.53净利率（%）6.486.546.71经营能力应收账款周转率0.911.431.17应收账款周转天数412261323发展能力指标营业收入增长率（%）6.84-6.311.62总资产增长率（%）7.687.0112.46（1）偿债能力分析有两种类型的偿付能力：短期和长期。就A融资租赁公司而言，2019年至2021年的短期比率在[1,2]范围内，接近1，说明杠杆率基本不变，短期偿债能力弱，流动性风险高，短期现金债务率上升。从长期偿付能力指标来看，资产负债率接近80%，表明融资租赁的杠杆率很高，而且由于经营期间过度借贷，管理情况很被动。因此，总体而言，AA融资租赁公司的现金流非常紧张，财务风险很高。（2）盈利能力分析盈利能力越高，对股东的回报就越高，2019-2021年，A融资租赁公司的资产收益率分别为1.53%、1.48%和1.48%2019-2021年A融资租赁公司的净资产收益率为6.71%、6.54%和6.48%，说明A融资租赁公司的净资产收益率较低，A融资租赁公司的整体盈利能力较强，这主要是由于A融资租赁公司的权益资本相对较借款也是一种融资行为，需要付出相应的财务成本，借款越多，财务成本越高。2019年至2021的平均基准利率约为1.5%，而A融资租赁公司的资产收益率则低于银行借款的基准利率。特别是在2020年和2021年这两年，公司的资产回报率将低于银行贷款的利率，导致公司融资活动的成本增加，如果债务到期或公司无法履行A融资租赁公司的杠杆率很高，其融资模式完全由股东委托贷款和股东直接贷款组成，这增加了其融资成本，减少了其净利润。（3）经营能力分析的主要收入来源之一，由于租金一般不会全额偿还，因此及时足额收取应收租金的能力对融资租赁公司至关重要。在2019年至2021年期间，A融资租赁公司的应收账款周转率很低。从表中可以看出，该公司近年来的应收账款较少，主要是由于A公司的融资租赁期限限定在3至5年，很少有融资租赁公司的期限为2A类融资租赁公司仍在发展，其销售部门正在扩大业务开发和倾向于忽视现金周转。由于长期应收账款和应收账款规模大，资金周转复杂，承租人任何拖延或不支付租赁款的行为都会给A融资租赁公司带来严重的现金流问题，这是A，A融资租赁公司是营能力持乐观态度。（4）发展能力分析A融资租赁公司的资产总额增长率在2019年到2021年分别是12.46%、7.01%、7.68%A型融资租赁公司的资产成长速度愈快：在2019年，A型融资租赁公司的资产成长率为过去三年来最高，2020年和2021年，A融资租赁公司的总资产周转率连续两年超过7%A融资租赁公司的业务规模和资产的增长，可以清楚地看到A可以看出，最近几年的表现更加不稳定。A融资租赁公司对风险的抵御能力本来就比较差，更容易受到市场、社会，A公司在融资租赁行业有望实现一定程度的增长，但A融资租赁公司的运营和财务风险管理能力有待加强。4.4.3基于Z-score模型识别分析模型被用来确定融资租赁公司的财务风险。本文件选取了公司2019-2021年期间的相关财务数据进行分析，如下表所示。这部分研究使用的模型是：Z=6.56X1+3.26X2+6.72X3+1.05X4。表4.5A融资租赁公司2019-2021年度财务数据单位：万元2019年2020年2021年资产负债表利润总额5138.384702.294829.79财务费用-9.27-2.29-2.87流动资产67787.8571564.0978282.63资产总计183412.36196258.13211331.35流动负债50732.1361620.1850605.06非流动负债93163.0091594.00114060.00负债合计143895.13153214.18164665.06所有者权益39517.2943043.9446666.29资本公积金000盈余公积金1951.722304.392666.62未分配利润17565.5120739.552743.72现金流量表经营活动现金流量4363.712146.242743.72投资活动现金流量0-0.450筹资活动现金流量-5534.72-1234.09-3580.31Z-sore模型计算出2019至2021年A融资租赁公司的Z值，变量计算如下表所示。表4.6A融资租赁公司Z-sore模型中变量结果自变量2019年2020年2021年X10.007230.02254-0.04302X20.051080.049320.02253X30.061240.070020.02876X40.370810.312340.22314结合模型公式Z=6.56X1+3.26X2+6.72X3+1.05X4，计算得到2019年、2020年、2021年A融资租赁公司的Z值，如下：Z2019=6.56X1+3.26X2+6.72X3+1.05X4=0.97Z2020=6.56X1+3.26X2+6.72X3+1.05X4=1.12Z2021=6.56X1+3.26X2+6.72X3+1.05X4=0.23说明与比较评估标准相比，2019年融资租赁A公司的未来财务风险很大，公司的损失可能很大。A融资租赁公司在2020年的Z值为1.12，与2019年相比，在[1.1]和[2.6]之间，表明2020年有财务风险，公2021年，Z20210.231.1，甚至低于2019年的Z，X1,X2,X3和X4在2021年都出现了下降，尤其是变量X1，变量X1中资产的流动性和A融资租赁公司的盈利能力由于负债额的增加而下降。总体而言，A融资租赁公司在2021年表现不佳。4.5A融资租赁公司财务风险成因分析4.5.1外部原因租人的经营环境，因为承租人的经营环境直接影响到其支付能力，同时也受到总体经济环境的影响，使融资租赁公司的应收账款面临巨大风险。从A融资租赁公司的实际情况看，2019年至2021年，租赁违约率有上升趋势，2021年的租赁违约率为1.82%，A融资租赁公司的资产质量是一个潜在的风险。监管是对租赁业长期、持续、健康发展的重要支持。特别是，监测监管的力度是很重要的。在中国，对融资租赁业的监督主要由中国央行和商务部负责，虽然全国各地都有专业协会和工会，但还没有建立一个全国性的监督管理机构组织。4.5.2内部原因（1）缺乏财务风险管理制度AA融资租赁公司，A融资租赁公司随着业务的扩展，面临着短期债务带来的巨大流动性风险，以及租户违约对租赁付款的影响。。（2）缺乏筹资渠道A融资租赁公司的资金渠道主要依靠自有资金以及股东的借款，导致AA融资租当、拖欠资本采购债务和外部融资不足的问题，导致资金来源单一，面临财务风险。（3）资金财务部参与度低。定后，必须由公司其他部门再次审查，并在与承租人正式签署融资租赁合同之前得到充分批准。但是，A融资租赁，A融资租赁公司没有注意到承租人的动态风险，没有采取适当的措施，若承租人未及时交付租金，则A融资租赁公司将蒙受坏账的风险。所以A融资租赁公司需要改善其财务风险管理。A融资租赁公司财务风险控制问题的对策5.1筹资风险管理措施5.1.1拓宽融资渠道A公司必须与各金融机构建立良好的合作关系，扩大资金来源。具体而言，可以采取如下措施。A融资租赁公司能够转移和获取资金。鉴于其具有大量A融资租赁公司向承租人常重要的保理商，它可以将其应收账款卖给银行。二出租人，同时保留对租赁物业的所有权，第二出租人将租赁物业转租给租户并收取租金。第三，资产证券化。融资租赁公司从银行取得的贷款以流动性贷款为主，但是由于融资租赁项目的长期存在，以出售贷款收益权为基础的，这不仅间接使融资租赁企业规避了要求总风险资产倍数的规定，而且保证了资金的有效利用，为融资租赁企业创造了良好的经营环境。5.1.2确定合理的资本结构AA公司选择单一融，A类融资租赁公司要在扩大经营范围的同时，要充分发挥其留存收益、多样化融资渠道、优化资本结构、偿还债务、增强偿债能力、加强财务风险管理。5.1.3利用金融衍生工具规避利率风险利率的变化一方面影响到租金收入，另一方面也影响到筹资利息。利率变化对A融资租赁公司的影响主要反映定比例可以与衍生金融工具一起使用，以控制利率风险。5.2投资风险管理措施5.2.1完善承租人的信用风险评估体系，A融资租赁公司需A融资租赁公司需要采取科学、客观的方法进行信用风险评估，并详细了解承租人过去的信用状况、自身的财务状况以及业务或组织环境。5.2.2创新租赁产品以提高企业竞争力中国的融资租赁公司近年来经历了快速增长，行业的快速发展意味着市场更容易接受融资租赁公司，这是融资司的发展需要，才能有效地减少投资风险，并能更好地控制公司的财务风险。公司应适时拓展经营模式，不断更新租赁产品，以适应顾客的需要，如转租、信托租赁、结构化租赁、杠杆租赁等。5.3经营风险管理的措施平衡是正常的，尽管流动性风险有些罕见，在债务到期时无法以合理成本获得融资是严重的流动性问题。目的金额和期限与所借资金不匹配，是典型的“短借长投”。随后，A融资租赁公司每年都会有大量的短期贷款，由于账户余额不足，经常无法在到期日前偿还贷款。因此，A融资租赁公司需要考虑自身的租金回收计划、租金违约率、新业务投放计划和债务到期计划等因素，拓展融资渠道，选择中长期贷款，控制融资节奏，优化资金配置，提高流动资金的效率和流动性。流动性风险的应急预案，提高规避流动性风险的能力。融资租赁公司应建立租金收取机制，确保租金按时收取。融资租赁公司还必须建立收集租赁付款的机制，以确保按时收到付款。收取租金的责任应分配给员工个人。负责收租的员工应与承租人建立良好的工作关系，认真监督承租人的表现，并对每个收租日期进行租赁应收账款管理登记，在工作日每天更新。要想化解银行的流动性风险，要提升资产的质量，加强对资产的流动性的管理，并对其进行有效地防范。6.1研究结论由于国家对融资租赁业的重视和对跨境租赁、业务创新等新业务领域的期待，中国的融资租赁业正在快速发展，租赁企业必须关注相关风险，积极应对当前挑战。本文以A型融资