专题财务分析基础知识

财务分析根底知识学习目的了解一定的会计学根底知识；对上市公司财务报表有一个整体性认识可以经过本课所学对上市公司的财务报表进展简单分析内容安排第一节：会计学根底第二节：财务报表第三节：财务比率第四节：盈利性和生长性分析第一节：会计学根底一、会计的产生和开展物质资料的消费是人类社会赖以存在和开展的根底，以尽能够少的劳动耗费消费出尽能够多物质财富那么是人类社会进展消费的共同要求。在人类社会开展的初级阶段，人们就经过实践逐渐认识到了记录消费过程、计算消费成果数量以及对比“所耗〞与“所得〞关系的必要性。人们在进展消费活动的同时，必然会产生对消费耗费和消费成果进展察看、计量以致进展记录和比较的要求，这正是会计产生的根本缘由。〔一〕古代会计阶段远古“结绳〞、“刻木〞记事标志着会计的萌芽我国“会计〞一词最早出如今西周，管钱粮的专职官员进展“月计月会〞宋朝初期出现了“四柱清册〞即“旧管〞〔上期结存〕+“新收〞〔本期收入〕—“开除〞〔本期支出〕=“真实〞〔本期结存〕明朝开场以货币作为一致计量单位明末清初民间商业组织运用“龙门帐〞〔二〕近代会计阶段一是1494年，意大利数学家、会计学家卢卡•巴其阿勒所注<算术、几何、及比例概要>确立了复式记帐法的位置，复式记帐不断完善和推行。二是本钱会计的产生和迅速开展。〔三〕现代会计阶段二十世纪五十年代到目前1953年电子计算机在会计中开场运用，出现“会计电算化〞会计分为财务会计和管理睬计两个分支二、会计的概念会计是以货币为主要计量单位，以凭证为根据，借助于专门的技术方法，对一定主体的经济活动进展全面、综合、延续、系统的核算与监视，并向有关方面提供会计信息的一种经济管理活动。三、会计的根本职能会计的两个根本职能：核算监视〔一〕核算职能1、以货币为计量单位2、从数量上核算以发生或已完成的经济活动3、记录只是会计核算的根底而不是全部4、会计核算具有延续性、完好性、系统性〔二〕监视职能利用会计核算的信息对经济活动全过程的合法性、合理性和有效性进展的控制和指点。1、会计监视是对经济活动全过程的监视2、会计主要利用货币计价进展监视，也要进展实物监视。3、会计监视是单位的内部监视，是外部监视不可替代的。四、会计对象会计对象是会计核算和监视的内容。会计对象是企业、行政、事业等单位在社会再消费过程中发生的能以货币表现的经济活动。〔即经济业务〕五、会计假设会计假设是指会计机构和会计人员对那些未经确认或无法正面论证的经济业务或会计事项，根据客观的正常情况或变化趋势所做出的符合情理的判别。公认的根本会计假设有四个：1234会计主体假设继续运营假设会计分期假设货币计量假设〔一〕会计主体〔会计实体、会计个体〕指会计所核算和监视的特定单位，界定了会计任务的空间范围。1、意义：〔1〕区分了主体与主体一切者〔投资人〕的经济活动〔2〕区分了主体与其他与之有联络的单位的经济活动〔二〕继续运营意义：建立在非清算的根底上，可处理资产的计价和费用的分摊问题〔三〕会计分期意义：界定了会计信息的时间段，为权责发生制、可比性原那么等奠定了实际与实务根底，为编制财务表报界定了时间。〔四〕货币计量意义：确认了以货币为主要的、一致的计量单位。五、会计原那么会计原那么是从会计实际中逐渐开展起来的，被公以为公正、妥善、有用的系统化的惯例，是会计人员据以识别、计量和记录经济业务、提供财务报告的指南。

我国财政部发布的<企业会计准那么>规定的普通原那么包括13个方面：客观性原那么、本质重于方式原那么、相关性原那么、可比性原那么、一向性原那么、及时性原那么、明晰性原那么、权责发生制、配比原那么、谨慎性原那么、历史本钱原那么、收益性支出和资本性支出划分原那么以及重要性原那么。2345谨慎性原那么〔PrudenceConcept〕历史本钱原那么〔HistoricalCostAccountingConvention〕收益性和资本性支出划分原那么(DistinctionBetweenCapitalAndRevenueExpenditure)本质重于方式原那么〔SubstanceOverFormConvention〕指在对上市公司不确定的经济业务进展处置时应持保守态度，其运用建立在会计人员客观判别根底之上，因此有能够成为上市公司管理当局支配利润、玩弄数字的工具。指在对上市公司的经济活动进展计量时，应以买卖发生时的实践价钱作为记录根据，然而随着公司运营环境的深化改动，其合理性遭到越来越多的争议。在实践操作中，在两者之间很难确定一个明显的界限，上市公司往往经过将收益性支出资本化来虚增利润。该原那么要求上市公司应按照买卖或经济事项的本质进展会计核算，然而现实中公司仍可以采用各种手段扭曲报表。此时就需求我们按照该原那么来调整报表以便进展分析。1对报表分析有艰苦影响的几个原那么：权责发生制〔AccrualsConcept〕其含义是根据权责发生关系按实践发生的和影响的期限来确认公司的收支和收益，给财务报表分析带来的最大影响就是损益与现金流转的相分别。1六、会计核算方法与程序一、设置帐户是对会计对象详细内容进展分类核算和监视的一种方法，二、复式记帐对每一笔经济业务的发生，都必需以相等的金额在两个或两个以上相互联络的帐户中加以记录，借以完好地反映一项经济业务的方法。三、填制和审核凭证会计凭证是记录经济业务、明确经济责任的书面证明，是登记帐簿的根据。四、登记帐簿帐簿是用来延续、系统、完好地记录各项经济业务到簿籍，是帐户的集合，是保管数据的重要工具。五、本钱计算是按照一定的本钱计算对象来归集发生的各项费用，计算各对象的总本钱和单位本钱的一种方法。六、财富清查是经过清点实物，核对帐目，查明各项资产的实有数，以保证帐户记录真实可靠的一种方法。七、编制会计报表以书面报告方式定期总括反映各单位一定时期财务情况、运营成果、现金流量的一种专门方法。七、会计要素会计要素是对会计对象的内容所作的根本分类，会计对象根本要素分为：资产负债

一切者权益收入

费用利润一、资产

过去的买卖、事项构成并由企业拥有或控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。包括各种财富、债务和其他权益。(一)资产的特征资产要素是六大要素的中心要素，是企业存在的根底。按照<企业会计制度>的规定，作为资产，普通应同时具有以下几个根本特征：〔1〕资产必需由过去的买卖或事项所构成的。〔2〕资产是由企业所拥有或控制的。“拥有〞是指企业对某项资产具有一切权，“控制〞是指企业对某项资产具有支配权。〔3〕资产预期会给企业带来经济利益。这是资产最重要的特征。所谓“经济利益〞是指直接或间接流入企业的现金或现金等价物。

(二)资产的分类企业的资产按其流动性和存在形状不同，分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产和其他资产。流动资产：在一年或超越一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。包括货币资金、短期投资、应收及预付款项。长期投资：不预备在一年内变现的投资，包括股票、债券、其他投资。固定资产：运用年限在一年以上，单位价值在规定限额以上，在运用过程中坚持实物形状不变的资产。无形资产：是指企业长期运用而没有实物形状的资产，包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地运用权、商誉等。其他资产：是指除以上各项以外的资产，如长等待摊费用。长等待摊费用，是指企业曾经支出，但摊销期限在一年以上〔不含一年〕的各项费用，包括固定资产大修缮支出，租入固定资产的改良支出等。二、负债

过去的买卖、事项构成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。(一)负债的特征按照<企业会计制度>的规定，作为负债，普通应同时具有以下根本特征：〔1〕负债是企业过去的买卖或事项所构成的结果〔2〕负债的清偿预期会导致企业经济利益的流出。(二)负债的分类企业的负债按其流动性或归还期的长短，分为流动负债和长期负债。流动负债：在一年或超越一年的一个营业周期内归还的债务，包括短期借款、应付及预收款项、预提费用等。长期负债：归还期限在一年或超越一年的一个营业周期以上的债务。包括长期借款、应付债券、长期应付款等。三、一切者权益一切者权益是指投资人对企业净资产的一切权。其数额为资产减去负债后的余额。(一)一切者权益的特征相对负债而言，一切者权益具有以下特征：〔1〕不具有归还性。一切者权益不像负债那样需求到期归还，除非企业减资、清算，企业不需求归还其一切者的投资。〔2〕企业破产清算时，负债优先清偿。〔3〕可分享企业利润。一切者凭仗所拥有的一切者权益可以分享利润，而债务人那么不能参与利润的分配。(二)一切者权益的分类一切者权益按其构成方式不同可分为实收资本〔或股本〕、资本公积、盈余公积和未分配利润。〔1〕实收资本是指投资者按照企业章程或合同、协议的商定，实践投入企业的资本。〔2〕资本公积是指投资者或其他人投入到企业，一切权归属于投资者并且金额超越法定资本部分的资本或者资产。包括资本〔或股本〕溢价、法定财富重估增值、接受捐赠的资产价值等。〔3〕盈余公积是指按国家有关规定从利润中提取的各种公积金。〔4〕未分配利润是企业留于以后年度分配的利润或待分配的利润。四、收入

企业在销售商品、提供劳务及他人运用本企业资产等运营活动中所构成的经济利益的总流入。包括主营业务收入和其他业务收入。收入不包括为第三方或者客户代收的款项。(一)．收入的特征作为会计要素的收入具有如下的特征：〔1〕收入是从日常运营活动中产生的，而不是偶发买卖或事项中产生的。〔2〕收入可以表现为企业资产的添加，或负债的减少，或两者兼而有之。〔3〕收入能导致企业一切者权益的添加。〔4〕收入只包括本企业经济利益的流入，而不包括为第三方或客户代收的款项，如销售商品时收取的销项税额、代收利息等。(二)．收入的分类按照企业运营业务的主次分类，可以把收入分为主营业务收入和其他业务收入。〔1〕主营业务收入，亦称根本业务收入，是指企业从事主要运营活动获得的收入。如在工业企业主要是销售产废品、自制半废品等获得的收入；商业企业主要是销售商品获得的收入。〔2〕其他业务收入，亦称为附营业务收入，是指企业从事主营业务以外的运营活动所获得的收入。如销售资料、出租固定资产和包装物、转让无形资产以及从事运输等非工业性劳务获得的收入。五、费用企业在销售商品、提供劳务等日常阅历活动所发生的经济利益的流出。(一)费用的特征费用是和收入相对应的，企业为获得营业收入必需付出代价，发生一定的耗费。费器具有以下特点：〔1〕费用是企业日常运营活动中产生的经济利益的流出。〔2〕费用可以表现为资产的减少或负债的添加，或者两者兼而有之。〔3〕费用将引起企业一切者权益的减少。(二)费用的分类直接资料记入产品本钱的费用直接人工直接费用制造费用间接费用费用管理费用不记入产品本钱的费用财务费用期间费用营业费用六、利润

企业在一定期间消费运营活动的财务成果。它是收入与费用配比后的差额。(一)利润的特征〔1〕利润是收入和费用两个会计要素配比的结果。当某一会计期间的收入大于费用时，表现为企业利润，反之那么表现为企业亏损。〔2〕利润的构成导致一切者权益的添加，亏损的发生那么呵斥一切者权益的减少。

(二)利润的分类企业利润包括营业利润、利润总额和净利润三种。〔1〕营业利润是指主营业务收入减去主营业务本钱和主营业务税金及附加，加上其他业务利润，减去营业费用、管理费用和财务费用后的金额。〔2〕利润总额是指营业利润加上投资收益、补贴收入、营业外收入，减去营业外支出后的金额。〔3〕净利润是指利润总额减去所得税后的金额。八、会计等式〔一〕会计根本等式

资产和权益是同一事物〔经济资源〕的两个侧面，有一定量的资产，就必定有其相应的资金来源；反之，有一定的资金来源，也必然表现为等量的资产。也就是说，资产和权益相互依存，金额相等。这种客观存在的、必然相等的关系，称为会计等式。用公式表示为：

资产=权益权益包括债务人权益〔即企业的负债〕和一切者权益，所以，上式详细表示为：

资产=负债+一切者权益

以上会计等式是静态等式，它反映企业在某一时日的资产、负债和一切者权益三者之间存在的恒等关系。2．收入、费用、利润之间的恒等关系

企业的资产投入营运后，随着企业经济活动的进展，企业一方面会获得收入，另一方面，企业会发生各种各样的费用。收入大于费用的差额称为利润，反之，差额为亏损。公式表示为(动态公式)：

收入–费用=利润〔二〕会计根本等式的转化方式1．定义：由静态会计等式和动态会计等式综合而成的全面反映企业的财务情况和运营成果的等式。2．组合方式：资产＋费用=负债＋一切者权益＋收入3．对扩展会计等式的了解第一,资金两个不同侧面的扩展:资金存在形状与资金来源渠道。第二,等式双方是在数量添加根底上的新的相等。第二节财务报表财务报表分析相对于其他根本面分析的重要性财务报表数据宏观经济情势公司行业背景公司根本素质历史价钱运转第二节财务报表制约上市公司财务报表编制的法规体系<会计法>企业会计准那么<上市公司会计制度>上市公司信息披露制度FinancialStatements第二节财务报表财务报表的组成现金流量表

(StatementofCashFlow)反映了公司一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息。运营活动的现金流

+投资活动的现金流

+筹资活动的现金流=现金的变化量资产负债表(BalanceSheet)反映了公司在某一个时点上的静态财务情况。资产=负债+股东权益损益表(IncomeStatement)记录上市公司某一会计期间财务

成果的报表，反映了

运营活动如何呵斥股

东权益的添加或减少。净利润=收入–费用附表普通包括：资产减值预备明细表、股东权益表、应交增值税明细表、分部报表〔业务分部和地域分部〕等。报表附注对报表主体的构成以及重要报表工程的明细阐明。审计报告资产负债表损益表现金流流量表股东权益表第三节财务比率财务比率是将同一报表的不同工程或不同报表的相关工程进展比较，并用比率来反映它们的相互关系。借助财务比率我们可以进展不同规模公司的风险和收益比较，它为我们提供了一幅公司的剖面图，使我们了解其经济特征、竞争战略以及运营、财务和投资方面的特点。第三节财务比率财务比率普通比较原那么资产负债表

——按其占总资产的百分比表示损益表

——按其占销售收入的百分比表示现金流量表〔直接法〕

——按其占销售商品或劳务所收到的现金的百分比表示第三节财务比率盈利才干常用财务比率偿债才干运营效率存货周转率平均存货周转天数应收账款周转率平均应收账款回收期应付账款周转率平均应付账款归还期营运资本周转率固定资产周转率总资产周转率权益周转率运营风险投资收益销售毛利率营业利润率息税前利润率税前利润率净利润率边沿奉献率总资产收益率净资产收益率普通股权益收益率销售现金比率总资产现金回收率现金周转周期流动比率速动比率现金比率运营性现金流比率防御区间资产负债率股东权益比率债务权益比率长期资产负债比率利息保证倍数固定财务费用保证倍数现金债务比率利息现金保证倍数固定财务费用现金保证倍数资本支出比率营业利润变化率销售收入变化率净利润变化率