职业经理如何看财务报表

会计根底与财务分析

---职业经理如何看财务报表资产财务部肖延春2021年5月1内容一、会计根底1、会计概述2、财务会计3、管理睬计4、财务管理5、财务报表二、财务分析1、销售分析2、本钱分析3、报表分析2他的了解？会计财务会计管理会计财务管理？???31、会计概述(1/3)定义：以货币为主要计量单位，反映和监视一个单位经济活动的一种经济管理任务。会计根底：权责发生制。四个根本假设:〔1〕、会计主体〔2〕、继续运营〔3〕、会计分期〔4〕、货币计量4会计概述(2/3)六大会计要素:〔1〕、资产—企业过去的买卖或事项构成的，由企业拥有或控制的，预期会给企业带来经济利益的资源。〔2〕、担任--企业过去的买卖或事项构成的，预期会导致经济利益流出企业的现时义务。〔3〕、一切者权益=资产-担任。

5会计概述(3/3)六大会计要素:〔1〕、收入—企业在日常活动中构成的，会导致一切者权益添加的、与一切者投入资本无关的经济利益的总流入。〔2〕、费用--企业在日常活动中发生的，会导致一切者权益减少的、与向一切者分配利润无关的经济利益的总流出。〔3〕、利润=收入-费用营业利润利润总额净利润62、财务会计对外报告会计:以会计准那么为根据，运用会计的专门方法，对企业发生的可以用货币确认计量的消费运营活动进展的核算与监视，并向外部与企业有经济利害关系的投资人、债务人和政府有关部门提供企业的财务情况与运营成果等经济信息为主要目的而进展的经济管理活动。

我国企业会计准那么体系：根本准那么〔1〕+详细准那么〔38〕+运用指南+解释公告73、管理睬计〔1/2〕对内报告会计:管理睬计是指在当代市场经济条件下,以强化企业内部运营管理,实现最正确经济效益为最终目的,以现代企业运营活动及其价值表现为对象,经过对财务等信息的深加工和再利用,实现对经济过程的预测、决策、规划、控制、责任考核评价等职能的一个会计分支，其本质既是一种偏重于在现代企业内部运营管理中直接发扬作用的会计,同时又是企业管理的重要组成部分。

83、管理睬计〔2/2〕内容：1、本钱性态分析2、本量利分析保利量=〔固定本钱+目的利润〕/单位奉献边沿

保利额=〔固定本钱+目的利润〕/奉献边沿率3、预测分析4、运营决策分析5、全面预算6、本钱控制7、责任会计

94、财务管理〔1/13〕财务管理(FinancialManagement)是在一定的整体目的下,关于资产的购置(投资),资本的融通(筹资)和运营中现金流量(营运资金),以及利润分配的管理。

财务管理管什么？对象：资金及其流转！内容：投资、筹资和股利分配。

10财务管理〔2/13〕财务管理的原那么1、有关竞争环境的原那么：资本市场中人的行为规律的根本认识。①、自利行为原那么：其条件一样的条件下人们会选择对本人经济利益最大的行动。根据：理性的经济人假设重要运用：一是委托一代理实际，二是时机本钱和时机损失的概念11财务管理〔3/13〕②、双方买卖原那么：在一方根据本人的经济利益决策时另一方也会按照本人的经济利益行动，并且对方和他一样聪明、勤劳和富有发明力，因此他在决策时要正确预见对方的反响A、建立根据是商业买卖至少有两方、买卖是“零和博弈〞，各方都是自利的B、了解：财务买卖时不能“以我为中心〞，不能自以为是。留意税收影响。12财务管理〔4/13〕③、信号传送原那么：指行动可以传送信息，并且比公司的声明更有阐明力自利原那么的延伸。要求：A、根据公司的行为来判别它未来的收益情况；B、决策时不仅要思索方案本身，还要思索该方案能够给人们传达的信息。美国安然公司：公司利润不断上升时，业内人士却陆续抛售安然股票13财务管理〔5/13〕他怎样在一个从未来过的城市寻觅餐馆就餐？④、引导原那么：指当一切方法都失败时，寻觅一个可以信任的典范作为本人的引导是行动传送信号原那么的一种运用引导原那么不会帮他找到最好的方案，却经常可以使他防止采取最差的行动，它是一个次优化准那么适用：才干有限，找不到最优方案；寻觅最优方案本钱过高。运用：行业规范概念、自在跟庄概念

14财务管理〔6/13〕2、有关发明价值和经济效率的原那么，它们是对添加企业财富根本规律的认识。①、有价值的创意原那么：指新创意能获得额外报酬主要运用：直接投资工程，此外还可运用于运营和销售活动15财务管理〔7/13〕国际贸易的根底是什么？②、比较优势原那么：指专长能发明价值根据：分工实际原那么：A、人尽其才，物尽其用；B、优势互补把本人的主要精神放在本人的比较优势上，而不是日常的运转上。16财务管理〔8/13〕③、期权原那么：指在估价时要思索期权的价值。广义的期权不限于财务合约，任何不附带义务的权益都属于期权评价工程时要充分思索后续的选择权！17财务管理〔9/13〕④、净增效益原那么：指财务决策建立在净增效益的根底上，一项决策的价值取决于它和替代方案相比所添加的净收益运用：一是差额分析法，在分析投资方案时只分析它们有区别，省略一样部分一个沉没本钱概念，沉没本钱与将要采用的决策无关，因此在分析决策方案时应将其排除18财务管理〔10/13〕3、财务买卖的原那么能否经常有低风险高报酬的投资？①、风险－报酬权衡原那么根据：自利行为原那么与风险反感共同决议运用：风险与收益对等19财务管理〔11/13〕“不要把鸡蛋都放在一个篮子里。〞②、投资分散化原那么：不要把全部财富都投资于一个公司，而要分散投资实际根据是投资组合实际20财务管理〔12/13〕股市上能否真有“常胜将军〞？③、资本市场有效原那么：指在资本市场上频繁买卖的金融资产的市场价钱反映了一切可获得的信息，而且面对新信息完全能迅速地做出调整要求：理财时注重市场对企业的估价，慎重运用金融工具21财务管理〔13/13〕他有1万元的收入，他如今不差钱，他是想如今得到还是1年后得到？④、货币时间价值原那么：指在进展财务计量时要思索货币时间价值要素运用：现值概念，另一个重要运用是"早收晚付"概念225、财务报表资产财务部是一个会计信息加工“车间〞：输入：采购、消费、销售等业务数据输出：财务报表流程：业务数据〔原始凭证〕会计言语〔记帐凭证〕明细帐总帐财务报表

23财务报表血液现金流量表财务报表体系骨架其他人体财务报表资产负债表报表附注利润表肌肉24〔1〕、资产负债表反映企业在某一特定日期的财务情况。资产和负债按流动性和非流动性分别列示。包括:〔1〕、拥有或控制的经济资源—资产〔2〕、承当的现时义务—负债〔3〕、股东对净资产的要求权—股东权益25永久的公式：资产=负债+股东权益26如何看资产负债表？总额察看—方向工程阅读—缘由透视财务情况—借助财务比率27〔2〕、利润表反映一定会计期间的运营成果。采用多步式列报利润表；按“费用功能法〞对费用进展分类。包括：〔1〕、营业利润〔2〕、利润总额〔3〕、净利润28从耗费到报表的全过程全部耗费与支出期间本钱利润表消费运营耗费筹资耗费投资耗费非正常支出消费本钱产品本钱直接资料直接人工制造费用燃料动力未销产品本钱已销产品本钱资产担任表—存货主营业务本钱营业费用管理费用财务费用营业外支出投资收益29如何看利润表表？把握结果—是盈还是亏分步察看—是什么盈利〔亏损〕：运营性还是非运营性透视运营成果—借助财务比率30〔3〕、现金流量表反映一定会计期间现金及现金等价物的流入和流出。按照收付实现制原那么，将权责发生制下的盈利信息调整为收付实现制下现金流量信息，便于信息运用者了解企业净利润的质量。包括：〔1〕、运营活动产生的现金流量造血〔2〕、投资活动产生的现金流量放血〔3〕、筹资活动产生的现金流量输血31如何看现金流量表？把握三种活动：运营活动；投资活动；筹资活动关注运营活动透视利润与现金的关系32财务报表实例33二、财务分析财务分析的性质：是只能发现问题而不能提供处理问题的现成答案，只能作出评价而不能改善企业的情况，不能提供最终的处理问题的方法。34目的①、普通目的：评价过去、衡量如今、预测未来②、不同报表运用者：投资人关怀企业的长期价值，债务人更关怀企业的短期偿债才干35方法①、比较分析法A、按比较对象分类〔和谁比〕a.不同时期的比较、b.不同企业间的比较、c.实践与方案的比较；B、按比较内容分类〔比什么〕a.总量比较，b.构造百分比比较，c.财务比率比较〔运用最多〕②、要素分析法A、差额分析法：净增效率原那么的详细运用B、目的分解法：运用较多，如杜邦分析体系C、连环替代法：D、定基替代法：规范本钱差别分析。36局限性①、财务数据本身的局限性(不能包括一切信息)②、财务数据的真实性③、企业会计政策的不同选择对可比性的影响④、比较根底的存在局限性〔引导原那么详细运用〕371、销售分析〔1/3〕〔1〕销售收入分析销售收入=销量×单价收入差额=本期收入-同期收入=销量要素+价钱要素销量要素=〔本期销量-同期销量〕×同期单价价钱要素=〔本期单价-同期单价〕×本期销量38销售分析〔2/3〕〔2〕销售毛利分析销售毛利=销售收入-销售本钱毛利差额=本期毛利-同期毛利=销量要素+价钱要素+本钱要素销量要素=〔本期销量-同期销量〕×同期单位毛利价钱要素=〔本期单价-同期单价〕×本期销量本钱要素=〔同期单位本钱-本期单位本钱〕×本期销量注：同期单位毛利=同期单价-同期单位本钱39销售分析〔3/3〕〔3〕回款率分析回款率=当期回款额÷当期销售收入40销售实例412、本钱分析〔1/5〕〔1〕产品本钱分析成本项目一、材料成本1、化工2、支持体3、包材二、费用成本1、直接人工2、燃料动力3、制造费用42本钱分析〔2/5〕资料本钱分析资料本钱=耗费×价钱资料本钱差别=本期资料本钱-同期资料本钱=耗费要素+价钱要素耗费要素=〔本期耗费-同期耗费〕×同期单价其中：技术提高降本钱=〔本期配方耗费-同期配方耗费〕×同期单价价钱要素=〔本期单价-同期单价〕×本期耗费43本钱分析〔3/5〕费用本钱分析费用本钱差别=本期费用-同期费用=产量要素+费用要素产量要素=〔本期产量-同期产量〕×同期单位费用本钱费用要素=〔本期单位费用-同期单位费用〕×本期产量44本钱分析〔4/5〕〔2〕可比产品本钱分析可比产品本钱降低额=按上年实践平均单位本钱计算的本年总本钱-本年实践总本钱=〔上年实践平均单位本钱-本年实践单位本钱〕×本年产量可比产品本钱降低率=可比产品本钱降低额÷按上年实践平均单位本钱计算的本年总本钱45本钱分析〔5/5〕〔3〕可控本钱与不可控本钱可控本钱是指人们可以经过一定的方法、手段，使其按人们所希望的形状开展的本钱.不可控本钱指不能为某个责任单位或个人的行为所制约的本钱。不可控本钱普通是无法选择或不存在选择余地的本钱。可控本钱和不可控本钱的区分与本钱责任中心所处的管理层次的高低、管理权限的大小及控制的范围的大小有关。例如，从整个企业的角度来看，一切的本钱都是可控本钱，但对于企业内部的分厂、车间、班组来说，那么各有其专属的可控本钱46本钱分析实例473、报表分析主要目的：1、主营业务收入〔万元〕2、利润总额〔万元〕3、本钱费用总额占营业收入的比重〔%〕=〔主营业务本钱+主营业务税金及附加+营业费用+管理费用+财务费用+资产减值损失〕÷主营业务收入4、运营活动现金净流量〔万元〕48报表分析5、流动资产周转率〔次〕=主营业务收入净额÷[(期初流动资产合计+期末流动资产合计)÷2]6、经济添加值〔万元〕：EVA＝税后净营业利润－资本本钱＝税后净营业利润－调整后资本＊平均资本本钱率49报表分析其中：平均资本本钱率按5.5％计算税后净营业利润＝净利润＋少数股东损益＋财务费用＊〔１－所得税率25％〕调整后资本＝平均一切者权益＋平均少数股东权益＋平均负债合计－平均无息流动负债－平均在建工程其中：平均无息流动负债＝平均流动负债合计－平均短期借款－平均一年内到期的长期负债50报表分析7、可比产品本钱降低率=可比产品本钱降低额÷按上年实践平均单位本钱计算的本年总本钱8、科研投入比例=各子公司研发投入和÷汇总利润表主营业务收入51〔一〕、根本的财务比率〔1〕、变现才干比率：反映企业的短期偿债才干〔这三个比率，分母都一样〕影响变现才干的表外要素：引起变现才干添加的要素：可动用的银行贷款目的、预备很快变现的长期资产、偿债才干的声誉。引起变现才干减少的要素：未作记录的或有负债52①、流动比率＝流动资产÷流动负债分析：流动比率可以反映短期偿债才干。普通以为流动比率越高，企业归还短期债务的才干越强；反之，那么越差。企业能否归还短期债务，还要看短期债务的多少，以及有多少可变现偿债的流动资产。营运资金(营运资金=流动资产-流动担任)的多少可以反映归还短期债务的才干，但它是一个绝对数。流动比率是个相对数，排除了企业规模不同的影响，更适宜企业之间以及本企业不同历史时期的比较。影响要素：营业周期、流动资产中的应收账款和存货的周转速度。规范值：普通以为消费企业合理的最低流动比率为253②、速动比率＝(流动资产－存货)÷流动负债计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除的四个缘由：A、在流动资产中存货的变现速度最慢；B、部分存货已损失报废还没做处置；C、部分存货已抵押给某债务人；存货估价还存在着本钱与合理市价相差悬殊的问题分析：通常以为正常的速动比率为1。速动比率影响速动比率可信性的重要要素是应收账款的变现才干。54③、保守速动比率＝〔现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额〕÷流动负债剔除一些与现金无关的工程如待摊费用等。变现才干更强。更为谨慎和保守。55〔2〕、负债比率负债比率：反映企业偿付债务本金和支付债务利息的才干。长期偿债才干影响企业长期偿债才干的表外要素：长期租赁、担保责任、或有工程56①、资产负债率＝〔负债总额÷资产总额〕×100%分析：分析角度不同，对资产负债率的高低看法也不一样。债务人以为资产负债率越低越好，该比率越低，债务人越有保证，贷款风险越小；从股东的角度看，假设全部资本利润率大于借债利率，那么希望该目的越大越好，否那么反之；从运营者角度看，负债过高，企业难以继续筹资，负债过低，阐明企业运营缺乏活力；因此从财务管理的角度，企业要在盈利与风险之间作出权衡，确定合理的资本构造57②、产权比率＝〔负债总额÷股东权益〕×100%分析：该目的一方面反映了由债务人提供的资本和股东提供的资本的相对比率关系，反映企业根本财务构造能否稳定。产权比率高，是高风险、高报酬的财务构造；产权比率低，是低风险、低报酬的财务构造。另一方面，该目的也阐明企业清算时对债务人利益的保证程度58③、有形净值债务率＝［负债总额／〔股东权益－无形资产净值〕］×100%分析：有形净值债务率是更为谨慎、保守地反映企业清算时债务人投入的资本遭到股东权益保证的程度。从长期偿债才干来讲，其比率应是越低越好59④、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用留意公式中：利息费用＝财务费用中的利息＋资本化利息分析：已获利息倍数目的反映了企业息税前利润为所需支付债务利息的倍数，倍数越大，偿付债务利息的才干越强；在确定已获利息倍数时，应本着稳健性原那么，采用目的最低年度的数据来确定，以保证最低的偿债才干另外，也可以结合这一目的测算长期负债与营运资金的比率，长期债务会随时间延续不断转化短期负债，并需求动用流动资产来归还，为了使债务人感到平安有保证，应坚持长期债务不超越营运资金。60〔3〕、运营效率①、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数分析：营业周期短，阐明资金周转速度快；营业周期长，阐明资金周转速度慢61②、存货周转率＝销售本钱÷平均存货存货周转天数＝360÷存货周转率＝〔平均存货×360〕÷销售本钱分析：存货周转速度越快，存货的占用程度越低，流动性越强，存货变现越快；提高存货周转率可以提高企业的变现才干；存货周转速度越慢那么变现才干越差62③、应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数＝〔平均应收账款×360〕÷销售收入公式中的“销售收入〞扣除折扣和折让后的销售净额。“平均应收账款〞是指未扣除坏账预备的应收账款全额分析：应收账款周转率越高、平均收账期越短，阐明应收账款的收回越快影响该目的正确计算的要素：A、季节性运营的企业运用这个目的时不能反映实践情况B、大量运用分期付款结算方式C、大量的销售运用现金结算D、年末大量销售或年末销售大幅度下降63④、流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产分析：流动资产周转率反映流动资产的周转速度。周转速度快，会相对节约流动资产，加强企业的盈利才干；反之，周转速度慢，需求补充流动资产参与周转，降低企业的盈利才干。64⑤、资产周转率＝销售收入÷平均资产总额分析：该目的反映资产总额的周转速度。周转越快，反映销售才干越强65〔4〕、盈利才干比率盈利才干比率：企业赚取利润的才干******规律性：AB率＝B÷A×100%普通说来，企业的盈利才干只涉及正常营业情况，非正常营业情况带来的收益或损失，不能阐明企业才干，在分析企业盈利才干时应予以排除：A、证券买卖等非正常工程B、曾经或将要停顿的营业工程C、艰苦事项或法律更改等特别工程D、会计准那么和财务制度变卦带来的累积影响66①、销售净利率＝(净利润÷销售收入)×100%分析：该目的反映收入的收益程度，其可以进一步分解为销售毛利率、销售税金率、销售本钱率、销售期间费用率等要素67②、销售毛利率＝[(销售收入－销售本钱)÷销售收入]×100%分析：没有足够大的毛利率企业就不能盈利！68③、资产净利率＝(净利润÷平均资产总额)×100%分析：该目的阐明三个方面的问题：A、阐明企业资产利用的综合效果；B、指出了影响资产净利率的要素有产品价钱、单位本钱高低、产量和销量的大小、资金占用量的大小；C、可以利用它来分析运营中存在的问题，提高销售利润率，加速资金周转。69④、净资产收益率＝(净利润÷平均净资产)×100%净资产收益率〔股份公司〕＝净利润／年度末股东权益×100%

分析：该目的反映公司一切者权益的投资报酬率，具有很强的综合性。70证券信息机构定期公布上市公司排行榜的目的：〔1〕、每股收益〔2〕、每股净资产〔3〕、净资产收益率〔二〕、上市公司财务比率分析71每股收益＝净利润÷年末普通股份总数是衡量上市公司盈利才干最重要的财务目的，反映普通股的获利程度①、计算每股收益要留意的问题：A、编制合并报表的企业按合并报表数据计算B、有优先股的企业，计算益时，分子分母中要分别扣除优先股利及股数C、年度中普通股有增减变化的，普通股份总数按照年平均发行在外股数计算②、进展每股收益分析时要留意的问题A、它不反映股票所含有的风险B、不同股票换取每股收益的投入量不同，限制了公司间的比较C、每股收益多，并不意味着分红多，还要看公司的股利分配政策。〔1〕、每股收益72①、市盈率〔倍数〕＝普通股每股市价÷普通股每股收益该比率反映投资人对每元净利润所愿支付的价钱，可以用来估计股票投资报酬和风险。市盈率越高，阐明市场对公司的未来越看好，公司的社会信任度高，但从投资者角度看，市盈率越高，投资风险就越大通常以为，超越20的市盈率是不正常的，很能够是股份下跌的前兆，风险相当大；市盈率在5以下的股票，其前景比较悲观。过高或过低的市盈率都不是好兆头，平均的市盈率在10－11之间，市盈率在5－20之间是比较正常的。每股收益的延伸分析73②、每股股利＝股利总额〔普通股现金股利〕÷年末普通股股份总数反映上市公司分红的多少。74③、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100%股民购买股票的缘由(获得收益的来源):一是获得股价上涨的收益;二是获得股利。假设预期股价不能上升，股票获利率就成了衡量股票投资价