2024年证券投资顾问胜任能力《证券投资顾问业务》考前点题卷二新型题

2024年证券投资顾问胜任能力《证券投资顾问业务》考前点题卷二[新型题][单选题]1.下列不属于影响客户投资风险承受能力的因素是()。A.理财目标的弹性B.年龄C.理财产品的选择D.资金的投资期限（江南博哥）正确答案：C参考解析：影响客户风险承受能力的主要因素包括年龄；受教育情况；收入、职业和财富规模；资金的投资期限；理财目标弹性；主观风险偏好等。[单选题]2.影响证券市场需求的政策因素不包括()。A.市场准入政策B.融资融券政策C.产业调整政策D.金融监管政策正确答案：C参考解析：市场准入政策、融资融券政策、金融监管政策甚至包括货币政策与财政政策在内的一系列政策，都将对证券市场的需求产生影响。[单选题]3.某公司某年度的资产负债表显示，当年总资产为10000000元，其中流动资产合计为3600000元，包括存货1000000元；公司的流动负债2000000元，其中应付账款200000元，则该年度公司的速动比率为()。A.1.8B.1.44C.1.3D.2.0正确答案：C参考解析：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债。代入数值，可得该年度公司的速动比率为：（3600000-1000000）÷2000000=1.3。[单选题]4.在应用移动平均线时，下列操作或说法错误的是()。A.当股价突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，股价将逐渐回归B.MA在股价走势中起支撑线和压力线的作用C.MA的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势D.在盘整阶段或趋势形成后中途休整阶段，MA极易发出错误的信号正确答案：A参考解析：当股价突破移动平均线时，无论是向上还是向下突破，股价都有继续向突破方向发展的愿望。[单选题]5.债项评级是对()的特定风险进行计量和评价，以反映客户违约后估计的债项损失大小。A.公司评级B.交易本身C.信用状况D.偿债能力正确答案：B参考解析：债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后的债项损失大小。特定风险因素包括抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。债项评级不但可以反映债项本身的交易风险，还可以同时反映客户的债项交易风险和信用风险。[单选题]6.政府债券、金融债券和公司债券，是按债券的()分类。A.付息方式B.债券形态C.发行额度D.发行主体正确答案：D参考解析：债券可以依据不同的标准进行分类，具体为：①根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券；②根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为贴现债券、附息债券和息票累积债券；③根据债券券面形态可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券；④根据募集方式，债券可分为公募债券和私募债券；⑤根据担保性质，债券可分为有担保债券和无担保债券。[单选题]7.下列各项中，正确的是()。A.失业保障月数=存款、可变现资产或净资产／月固定支出B.意外或灾害承受能力=(可变现资产+保险理赔金+现有负债)／基本费用C.意外或灾害承受能力=(可变现资产+现有负债)／基本费用D.失业保障月数=不可变现资产／月固定支出正确答案：A参考解析：失业保障月数=存款、可变现资产或净资产／月固定支出；意外或灾害承受能力=(可变现资产+保险理赔金－现有负债)／基本费用。[单选题]8.在()，创业公司的研究和开发费用较高，销售收入较低。A.幼稚期B.成长期C.成熟期D.衰退期正确答案：A参考解析：在初创期(幼稚期)，创业公司的研究和开发费用较高，而大众对其产品尚缺乏全面了解，致使产品市场需求狭小，销售收入较低，因此这些创业公司财务上可能不但没有盈利，反而出现较大亏损。[单选题]9.规范证券公司、证券投资咨询机构投资顾问行为，保护投资者的合法权益，维护证券市场秩序的法规是()。A.《中华人民共和国证券法》B.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》C.《证券投资咨询机构执业规范》D.《证券投资顾问业务暂行规定》正确答案：D参考解析：《证券投资顾问业务暂行规定》规范证券公司、证券投资咨询机构投资顾问行为，保护投资者的合法权益，维护证券市场秩序。[单选题]10.艾略特波浪理论中所运用到的数字都来自()。A.周期理论B.黄金分割数C.圆周率规律D.斐波那奇数列正确答案：D参考解析：艾略特波浪理论中所用到的数字2、3、5、8、13、21、34……都来自斐波那奇数列，这个数列是数学上很著名的数列，它有很多特殊的性质，是波浪理论的数学基础。[单选题]11.随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成长期，其变化是()。A.由低风险、低收益变为高风险、高收益B.由高风险、低收益变为高风险、高收益C.由低风险、高收益变为高风险、高收益D.由高风险、低收益变为低风险、高收益正确答案：B参考解析：随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成长期，其变化是由高风险、低收益变为高风险、高收益。[单选题]12.用来反映证券组合期望收益水平和总风险水平之间均衡关系的方程式是()。A.证券市场线方程B.证券特征线方程C.资本市场线方程D.套利定价方程正确答案：C参考解析：A项是反映任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系；B项是用于描述一种证券实际收益率的方程；D项是反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的方程。[单选题]13.已知在以均值为纵轴、以标准差为横轴的均值标准差平面上，由证券A和证券B构建的证券组合将位于连接A和B的直线或某一条弯曲的曲线上，并且()。A.不同组合在连线上的位置与具体组合中投资于A和B的比例无关B.随着A与B的相关系数ρ值的增大，连线弯曲得越厉害C.A与B的组合形成的直线或曲线的形状由A与B的关系所决定D.A与B的组合形成的直线或曲线的形状与投资于A和B的比例有关正确答案：C参考解析：A与B的组合形成的直线或曲线的形状由A与B的关系所决定，即A与B的相关系数决定，与投资于A和B的比例无关；具体组合中投资于A和B的比例决定不同组合在连线上的位置。[单选题]14.在计算速动比率时需要排除存货的影响，这样做最主要的原因在于流动资产中()。A.存货的价格变动较大B.存货的质量难以保障C.存货的变现能力最差D.存货的数量不易确定正确答案：C参考解析：在计算速动比率时，要把存货从流动资产中排除的主要原因是：(1)在流动资产中，存货的变现能力最差；(2)由于某种原因，部分存货可能已损失报废，还没作处理；(3)部分存货已抵押给某债权人；(4)存货估价还存在着成本与当前市价相差悬殊的问题。[单选题]15.因债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险属于()。A.国家政策性风险B.通胀风险C.信用风险D.市场风险正确答案：C参考解析：信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。[单选题]16.匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于()。A.3年B.5年C.10年D.20年正确答案：D参考解析：经营机构应当按照相关规定妥善保存其履行适当性义务的相关信息资料，防止泄露或者被不当利用，接受中国证监会及其派出机构和自律组织的检查。匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于20年。[单选题]17.从形状上来看，下列不属于收益率曲线类型的是()。A.正向的B.反向的C.拱形的D.垂直的正确答案：D参考解析：从形状上来看，收益率曲线主要包括四种类型：正向的、反向的、水平的、拱形的。[单选题]18.官方储备的外汇资产不包括()。A.黄金储备B.SDRC.央行持有的外汇储备D.外国货币正确答案：D参考解析：官方储备资产：央行持有的外汇储备、黄金储备、特别提款权（SDR）、在国际货币基金（IMF）的储备头寸等。[单选题]19.如果投资者认为市场有效性较强时，应采取的债券组合管理策略是()。A.债券互换策略B.利率预期策略C.指数化投资策略D.水平分析策略正确答案：C参考解析：面对各种债券投资组合管理策略，具体选择哪一种策略，投资者需要根据市场的实际情况与自身需求来确定：(1)经过对市场的有效性进行研究，如果投资者认为市场效率较强时，可采取指数化的投资策略。(2)当投资者对未来的现金流量有着特殊需求时，可采用免疫和现金流匹配策略。(3)当投资者认为市场效率较低，而自身对未来现金流没有特殊的需求时，可采取积极的投资策略。[单选题]20.假设半年复利计算的年利率为8％，则等价的年复利方式计算的年利率为()。A.9．20％B.7．85％C.8．00％D.8．16％正确答案：B参考解析：由公式(1+r／2)2-1=8％，解得r=7．85％。[单选题]21.从经济学角度讲，“套利”可以理解为()。A.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现有风险收益的行为B.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为C.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风险收益的行为D.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为正确答案：D参考解析：从经济学的角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为，即投资者利用同一证券的不同价格来赚取无风险利润的行为。[单选题]22.在货币政策传导中，货币政策的操作目标()。A.介于货币政策中介目标与最终目标之间B.是货币政策实施的远期操作目标C.是货币政策工具操作的远期目标D.介于货币政策工具与中介目标之间正确答案：D参考解析：货币政策的传导机制如图1所示。操作目标又称近期目标，介于货币政策工具和中介目标之间。[单选题]23.证券组合的目标是追求股息收益的最大化，我们可以判断这种证券组合属于()类型。A.收入型B.货币市场型C.指数化型D.增长型正确答案：A参考解析：收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能够带来基本收益的证券有附息债券、优先股及一些避税债券。B项，货币市场型证券组合是由各种货币市场工具构成的，如国库券、高信用等级的商业票据等，安全性很强；C项，指数化型证券组合是模拟某种市场指数；D项，增长型证券组合以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标。[单选题]24.以下各项中属于个人资产负债表中短期资产的是()。A.保险费B.活期存款C.汽车贷款D.自用房产正确答案：B参考解析：A项，保险费属于个人资产负债表中的短期负债项目；C项，汽车贷款属于个人资产负债表中的长期负债项目；D项，自用房产属于个人资产负债表中的长期资产项目。[单选题]25.资本资产定价模型中的一个重要假设是投资者根据()选择证券。A.是否配股B.证券的流通性C.证券的风险与收益D.是否分红派息正确答案：C参考解析：资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下3项：①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，选择最优证券组合；②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；③资本市场没有摩擦。[单选题]26.下列各项属于投资适当性要求的是()。A.特定的投资者购买恰当的产品B.适合的投资者购买低风险的产品C.适合的投资者购买恰当的产品D.特定的投资者购买低风险的产品正确答案：C参考解析：适当性是指金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度。即投资适当性的要求是“适合的投资者购买恰当的产品”。[单选题]27.某公司某年末利润总额为15000万元，利息费用为5000万元，则该公司已获利息倍数为()。A.4B.5C.2D.3正确答案：A参考解析：利息保障倍数又称已获利息倍数，是企业息税前利润与利息费用的比例，是衡量一个企业偿付借款利息的指标。则该公司已获利息倍数=(15000+5000)／5000=4。[单选题]28.下列关于证券投资顾问人员注册登记管理的说法中，错误的是()。A.向客户提供证券投资顾问服务的人员，应在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问B.证券投资顾问不得同时注册为证券分析师C.向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当符合相关从业条件D.证券投资顾问可以同时注册为证券分析师，但应当分开管理，以防止可能的利益冲突正确答案：D参考解析：向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当符合相关从业条件，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。[单选题]29.骑乘收益率曲线的应用法则中，当收益率曲线斜率为()，且预计收益率曲线()时，长期债券的收益率较短期债券的收益率更高。A.正；不变B.正，上升C.负；上升D.负；不变正确答案：A参考解析：骑乘收益率曲线的应用法则中，当收益率曲为正，且预计收益率曲线不变时，长期债券的收益率较短期债券的收益率更高。[单选题]30.证券投资顾问向客户提供投资建议，应当()，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。A.提供投资顾问的服务能力和过往业绩B.提示具体买卖时点C.不基于证券研究报告D.提示潜在的投资风险正确答案：D参考解析：证券投资顾问向客户提供的投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等，证券投资顾问的主要职责包括：证券投资顾问应当向客户提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。[单选题]31.证券公司应当统一组织回访客户，对新开户客户应当在_________个月内完成回访，对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数(不含休眠账户及中止交易账户客户)的_________。()A.2：10％B.1；15％C.2；15％D.1；10％正确答案：D参考解析：证券公司应当统一组织回访客户，对新开户客户应当在1个月内完成回访，对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数的10％。客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。[单选题]32.如果风险的市值保持不变，则无风险利率的上升会使SML()。A.斜率增加B.斜率减少C.平行移动D.旋转正确答案：C参考解析：证券市场线(SML)方程为R=RF+β（RM-RF），无风险利率为纵轴的截距，则当无风险利率上升，风险的市值不变时，SML会平行移动。[单选题]33.下列不属于客户风险特征的是()。A.风险认知度B.实际风险承受能力C.风险预期D.风险偏好正确答案：C参考解析：客户风险特征的构成：（1）风险偏好。（2）风险认知度。（3）实际风险承受能力。[单选题]34.一般而言，当()时，股价形态不构成反转形态。A.股价形成头肩底后突破颈线位并上涨一定形态高度B.股价完成旗形形态C.股价形成双重顶后突破颈线位并下降一定形态高度D.股价形成双重底后突破颈线位并上涨一定形态高度正确答案：B参考解析：B项，股价完成旗形形态时，标志着旗形完成，而旗形是著名的持续整理形态之一，所以不构成反转形态。[单选题]35.在成熟市场中，机构投资者非常看重()移动平均线，并以此作为长期投资的依据。A.60天B.200天C.180天D.120天正确答案：B参考解析：西方投资机构非常看重200天移动平均线，并以此作为长期投资的依据。若行情价格在200天均线以下，属空头市场；反之，则为多头市场。[单选题]36.证券组合的实际平均收益与无风险收益率的差值除以组合的标准差被定义为()。A.夏普指数B.人气指数C.特雷诺指数D.詹森指数正确答案：A参考解析：夏普指数是1966年由夏普提出的，它以资本市场线为基准，指数值等于证券组合的风险溢价除以标准差。[单选题]37.构建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是指()。A.确定具体的证券投资品种和各证券上的投资比例B.对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合具体特征进行考察C.投资组合的修正和业绩评估D.决定投资目标和可投资资金的数量正确答案：A参考解析：构建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。[单选题]38.下列不属于行业轮动驱动因素的是()。A.国家政策因素B.公司自身运行状况因素C.科技进步与行业成长周期因素D.自然因素正确答案：D参考解析：行业轮动的驱动因素包括：（1）、国家政策因素；（2）、公司自身运行状况因素；（3）、科技进步与行业成长周期因素；（4）、投资者理念变化。[单选题]39.证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前()个工作日向举办地证监局报备。A.1B.5C.3D.10正确答案：B参考解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十六条，证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前5个工作日向举办地证监局报备。[单选题]40.认为证券市场是有效市场的机构投资者一般倾向于选择()证券组合。A.增长型B.收入型C.指数化型D.平衡型正确答案：C参考解析：信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于指数化型组合，以求获得市场平均的收益水平。[多选题]1.下列关于情景分析法，说法正确的有()。A.情景分析法也叫做脚本法或前景描述法B.以假定某种现象或某种趋势将持续到未来作为前提C.在某一前提下，对预测对象可能出现的情况或引起的后果作出预测的方法D.情景分析法不适用于资金密集的情况正确答案：ABC参考解析：情景分析法适用于资金密集、产品／技术开发的前导期长、战略调整所需投入大、风险高的产业或不确定因素太多，无法进行唯一准确预测的情况。（D项错误）[多选题]2.下列监测信用风险指标的计算方法，正确的是()。A.不良资产贷款率=(次级类贷款+可疑类贷款)／各项贷款×100％B.预期损失率=预期损失／资产风险暴露×100％C.贷款损失准备充足率=贷款实际计提准备／贷款应提准备×100％D.逾期贷款率=逾期贷款余额／贷款总余额×100％正确答案：BCD参考解析：A项错误，不良贷款率=(次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款)／各项贷款×100％。[多选题]3.金融期货主要包括()。A.货币期货B.利率期货C.股票期货D.股票指数期货正确答案：ABCD参考解析：金融期货是指交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约，主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。[多选题]4.按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将股票分为()。A.增长类B.周期类C.稳定类D.能源类正确答案：ABCD参考解析：股票投资风格分类体系中，股票的分类方法：按照公司规模划分为小型资本股票（通常称为“小盘股”）投资和大型资本股票（通常称为“大盘股”）投资和混合型资本股票三种类型；按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将股票分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型；按照公司成长性可以将股票分为增长类股票和非增长类（收益类）股票。[多选题]5.下列属于个人资产负债表中的长期负债的有()。A.汽车贷款B.主要住房贷款C.房屋装修贷款D.家具、用具贷款正确答案：ABCD参考解析：长期负债包括主要住房贷款、第二处住房贷款、房地产投资贷款、汽车贷款、家具、用具贷款、房屋装修贷款、教育贷款等。[多选题]6.不同行业受经济周期影响的程度会有差异，受经济周期影响较为明显的行业有()。A.公用事业B.钢铁C.生活必需品D.耐用消费品正确答案：BD参考解析：钢铁、耐用消费品属于周期型行业，其运动状态与经济周期紧密相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。[多选题]7.杜邦财务分析法的分析步骤为()。A.从净资产报酬率开始算起B.从净资产收益率开始，根据会计资料，逐步分解计算各指标C.将计算出的指标填入杜邦分析图D.逐步进行前后对比分析，也可以进一步进行企业间的横向对比分析正确答案：BCD参考解析：杜邦财务分析体系的分析步骤为：(1)从净资产收益率开始，根据会计资料(主要是资产负债表和利润表)逐步分解计算各指标；(2)将计算出的指标填入杜邦分析图；(3)逐步进行前后对比分析，也可以进一步进行企业间的横向对比分析。[多选题]8.下列关于送红股的说法中，正确的有()。A.送红股中上市公司所赠股票全部都是流通股B.深圳证券交易所上市公司所送红股在股权登记日后第三个交易日可上市流通交易日可上市流通C.上海证券交易所上市公司所送红股在股权登记日后的第一个交易日即可上市流通D.送红股是上市公司按比例无偿向股民赠送一定数额的股票正确答案：BCD参考解析：送红股是上市公司按比例无偿向股民赠送一定数额的股票，包括流通股的送股和非流通股(职工股、转配股)的送股。根据规定，上海证券交易所上市公司所送红股在股权登记日后的第一个交易日一除权日，即可上市流通；深圳证券交易所上市公司所送红股在股权登记日后第三个交易日上市。[多选题]9.下列关于风险识别的说法中，正确的有()。A.风险识别就是发现风险和控制风险B.风险识别包括感知风险和分析风险两个环节C.感知风险是通过系统化的方法发现证券投资业务所面临的风险种类和性质D.分析风险是深入理解各种风险的成因及变化规律正确答案：BCD参考解析：风险识别包括感知风险和分析风险两个环节：感知风险是通过系统化的方法发现证券投资业务所面临的风险种类和性质；分析风险是深入理解各种风险的成因及变化规律。[多选题]10.投资顾问在对客户未来收入进行预测时，应考虑到()。A.估计客户有可能获得的最高收入B.估计客户收入最低情况下的收入C.估计客户正常情况下的收入D.先计算客户上一年的实际收入正确答案：BC参考解析：由于客户未来收入会受到各种因素的影响而具有不确定性，应该进行两种不同的收入预测：估计客户收入最低情况下的收入；估计客户正常情况下的收入。[多选题]11.客户的常规性收入包括()。A.租金收入B.奖金C.股票投资收益D.工资正确答案：ABCD参考解析：常规性收入一般可以在上一年收入的基础上预测其变化率，如工资、奖金和津贴、股票和债券投资收益、银行存款利息和租金收入等。[多选题]12.业务留痕是证券公司各项业务的基本要求，其作用包括()。A.作为客户随时查阅的资料B.作为日后纠纷处理的证据C.作为证券投资顾问业务绩效考核的依据D.公司规范管理、档案管理的要求正确答案：BCD参考解析：业务留痕的作用有：(1)业务留痕可作为投资顾问业绩考核的依据。(2)业务留痕可作为日后纠纷的证据。(3)业务留痕是公司规范管理、档案管理的要求。[多选题]13.完全竞争型市场结构的特点有()。A.生产者众多，生产资料完全流动B.产品是同质的、无差别的C.只有极少数企业能够影响产品价格，大多数企业是价格的接受者D.生产者进入或退出市场时会受到一定程度的限制正确答案：AB参考解析：完全竞争型市场的特点有：(1)生产者众多，各种生产资料可以完全流动。(2)产品不论是有形或无形的，都是同质的、无差别的。(3)没有一个企业能够影响产品的价格，企业永远是价格的接受者而不是价格的制定者。(4)企业的盈利基本上由市场对产品的需求来决定。(5)生产者可自由进入或退出这个市场。(6)市场信息对买卖双方都是畅通的，生产者和消费者对市场情况非常了解。[多选题]14.证券公司、证券投资咨询机构应当与客户签订证券投资顾问服务协议，协议应当明确()。A.证券公司或证券投资咨询机构的权利B.客户的权利C.证券公司或证券投资咨询机构的义务D.客户的义务正确答案：ABCD参考解析：证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。协议应当包括下列内容：(1)当事人的权利与义务。(2)证券投资顾问服务的内容和方式。(3)证券投资顾问的职责和禁止行为。(4)收费标准和支付方式。(5)争议或者纠纷解决方式。(6)终止或者解除协议的条件和方式。[多选题]15.根据不变股利增长模型，影响市净率的主要因素是()。A.股利支付率B.股利增长率C.股权投资成本D.净资产收益率正确答案：ABCD参考解析：影响市净率的主要因素是股利支付率、股利增长率、净资产收益率和股权投资成本。[多选题]16.下列各项中，属于对冲策略步骤的有()。A.对冲时机的确定B.对冲工具的选择C.对冲期货合约数量的确定D.套利盈利的计算正确答案：BC参考解析：对冲策略的步骤包括风险敞口分析、市场分析、对冲工具的选择、对冲比率的确定等。其中，对冲期货合约数量的确定属于对冲比率的确定。[多选题]17.个人风险承受能力常用的评估方法主要包括()。A.投资组合分析法B.定性方法与定量方法相结合C.客户投资目标D.概率与收益的权衡正确答案：BCD参考解析：常见的风险承受能力评估方法有：定性方法和定量方法、客户投资目标、对投资产品的偏好、概率和收益的权衡。[多选题]18.证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务时，应当遵循诚实信用原则，下列行为中违背上述原则的有()A.在业务推广和客户招揽过程中，对服务能力和过往业绩进行夸大宣传B.在业务推广和客户招揽过程中，客观介绍服务能力和过往业绩C.提供虚假、不实、误导性的信息，诱导客户进行不必要的证券买卖D.基于合理依据向客户提供投资建议，并提示潜在的投资风险正确答案：AC参考解析：证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务时,不得对服务能力和过往业绩进行夸大宣传；不得提供虚假、不实、误导性的信息，诱导客户进行不必要的证券买卖。[多选题]19.申请取得证券投资咨询从业资格，应当具备的条件包括()。A.具有大学本科以上学历B.具有完全民事行为能力C.通过相关协会统一组织的专业考试D.有一年以上证券期货或银行、保险、信托等金融从业经验正确答案：ABC参考解析：证券、期货投资咨询人员申请取得证券、期货投资咨询从业资格，必须具备下列条件：（一）具有中华人民共和国国籍；（二）具有完全民事行为能力；（三）品行良好、正直诚实，具有良好的职业道德；（四）未受过刑事处罚或者与证券、期货业务有关的严重行政处罚；（五）具有大学本科以上学历；（六）证券投资咨询人员具有从事证券业务2年以上的经历，期货投资咨询人员具有从事期货业务2年以上的经历；（七）通过相应的证券从业人员资格考试；（八）中国证监会规定的其他条件。故D项错误。[多选题]20.根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司，证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问业务，需充分了解客户的基本情况，包括()。A.客户的身份、财产和收入状况B.证券投资经验C.投资需求与风险偏好D.配偶工作单位正确答案：ABC参考解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第11条：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式予以记载、保存。[多选题]21.如果李某夫妇的年龄在60岁以上，那么从家庭生命周期理财重点的角度看，属于李某家庭的有()。A.保险安排侧重于长期看护险B.核心资产配置中，股票所占比重可接近50%，债券接近40%C.信贷运用以房屋贷款、汽车贷款为重点D.理财选择可偏好风险低、收益稳定的产品正确答案：AD参考解析：李某夫妇的年龄在60岁以上，属于家庭衰老期。核心资产配置为股票20%、债券60%、货币20%，B选项错误；信贷运用为无贷款或反向按揭，C错误。[多选题]22.为实现有效债务管理的目标，需要完成的事项包括()。A.算好可负担的额度B.使债务负担最小化C.拟定偿债计划D.按计划还清负债正确答案：ACD参考解析：在有效债务管理中，应先算好可负担的额度，再拟定偿债计划，按计划还清负债，负债是平衡现在与未来享受的工具。[多选题]23.道氏理论是技术分析的鼻祖，目前，世界资本市场应用最广泛的()都是源于道氏理论的思想。A.道一琼斯工业指数B.标准普尔500指数C.金融时报指数D.日经指数正确答案：ABCD参考解析：道氏理论是技术分析的鼻祖，在道氏理论之前技术分析还不成体系。道氏理论认为市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。所以，只要对基于市场交易数据建立的市场价格指数进行分析就可以观察市场的大部分行为。目前世界资本市场应用最广泛的道一琼斯工业指数、标准普尔500指数、金融时报指数、日经指数等都是源于道氏理论的思想。[多选题]24.套利定价模型在实践中的应用一般包括()。A.分离出那些统计上显著影响证券收益的主要因素B.明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益C.检验资本市场线的有效性D.检验证券市场线的有效性正确答案：AB参考解析：A．B项属于套利定价模型在实践中的应用：C、D项不属于套利定价模型在实践中的应用。[多选题]25.制定有效的流动性风险应急计划应符合的要求有()。A.合理设定应急计划触发条件B.规定应急程序和措施，明确各参与人的权限、职责C.金融机构应当根据自身情况，控制各类资金来源的合理比例D.列明应急资金来源，估计可能的筹资规模和所需时间正确答案：ABD参考解析：流动性风险应急计划应符合以下要求：(1)合理设定应急计划触发条件：(2)规定应急程序和措施，明确各参与人的权限、职责及报告路径：(3)列明应急资金来源，估计可能的筹资规模和所需时间，充分考虑流动性转移限制，确保应急资金来源的充分性和可靠性。[多选题]26.关于客户的财务信息，下列说法正确的是()。A.客户财务信息包括客户的社会地位、年龄、投资偏好等B.客户财务信息指客户当前的收支状况、财务安排等C.客户财务信息是制定个人财务规划的基础和根据D.客户财务信息不仅包含个人当前的财务状况，还包括其未来发展趋势正确答案：BCD参考解析：客户的财务信息，是指客户家庭的收支与资产负债状况，以及相关的财务安排（包括储蓄、投资、保险账户情况等）。A项属于非财务信息。[多选题]27.技术分析法的主要理论包括()。A.道氏理论，这是技术分析的理论基础B.K线理论，该理论已受到世界各国股票投资者的广泛重视C.波浪理论D.切线理论和形态理论正确答案：ABCD参考解析：技术分析方法的理论主要有K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论。[多选题]28.证券相对估值的常用指标包括()。A.市盈率B.权益现金流C.经济增加值与利息折旧摊销前收入比D.资本现金流正确答案：AC参考解析：相对估值通常需要运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系对证券进行估值。如常见的市盈率、市净率、市售率、经济增加值与利息折旧摊销前收入比等均属相对估值方法。[多选题]29.公司调研的内容包括但不限于()等，但各家公司调研的重点会不同。A.公司基本情况B.公司风险因素C.同业竞争与关联交易D.组织结构与内部控制正确答案：ABCD参考解析：公司基本情况、业务与技术、同业竞争与关联交易、高级管理人员信息、组织结构与内部控制、财务与会计信息、业务发展目标，以及公司风险因素及其他重要事项，在结合特定或非特定的公司调研目标下，将不同程度地成为公司调研的重点内容。[多选题]30.下列关于战术性资产配置策略的说法，正确的有()。A.战术性资产配置是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略B.多-空组合策略是根据市场交易中经常出现的规律性现象而制定的获利策略C.交易型策略需要买入某个看好的资产或组合的同时卖空另一个看淡的资产或资产组合，试图抵消市场风险而获取单个证券的收益差额D.事件驱动型策略是根据不同的特殊事件制定的灵活的投资策略正确答案：AD参考解析：战术性资产配置是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略（A项说法正确）。常见的战术性投资策略包括：交易型策略、多-空组合策略、事件驱动型策略。交易型策略即根据市场交易中经常出现的规律性现象而制定的获利策略（C项说法错误）；多-空组合策略即买入某个看好的资产或组合的同时卖空另一个看淡的资产或资产组合，试图抵消市场风险而获取单个证券的收益差额（B项说法错误）；事件驱动型策略即根据不同的特殊事件制定相应的灵活投资策略（D项说法正确）。[多选题]31.关于风险厌恶型客户，下列说法正确的是()。A.相比收益而言，更在乎安全性B.不因风险的存在而放弃投资机会C.投资工具选择储蓄存款和政府债券为主D.不愿意为增加收益而承担风险正确答案：ACD参考解析：按照客户对风险的态度，可以把客户划分为：风险厌恶型、风险偏好型及风险中立型三类。其中，风险厌恶型客户对待风险态度消极，不愿为增加收益而承担风险，非常注重资金安全，极力回避风险，以安全性高的储蓄、国债、保险等投资为主。[多选题]32.证券相对估值的常用指标包括()。A.市盈率B.权益现金流C.经济增加值与利息折旧摊销前收入比D.资本现金流正确答案：AC参考解析：相对估值通常需要运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系对证券进行估值。如常见的市盈率、市净率、市销率、经济增加值与利息折旧摊销前收入比等均属相对估值方法。[多选题]33.假设市场中存在三种不同的证券，当前的初始投资成本为1000，经过一个时期之后，证券的收益依状态确定(未来有两种状态，每个状态出现的概率均为50％)，每个状态下的价值如下表所示。那么，依据资本资产定价模型中关于投资者证券选择偏好的假设，下列说法中，正确的有()。A.在证券1和证券2中，投资者偏好于选择证券1B.在证券1和证券3中，投资者偏好于选择证券3C.在证券2和证券3中，投资者偏好于选择证券3D.在证券1和证券3中，投资者偏好于选择证券1正确答案：ABC参考解析：根据题意，证券1的期望收益=1050×50％+1200×50％=1125，证券2的期望收益=500×50％+1600×50％=1050，证券3的期望收益=1050×50％+1600×50％=1325。[多选题]34.某投资者打算购买A、B、C三只股票，该投资者通过证券分析得出三只股票的分析数据：(1)股票A的收益率期望值等于0．05，贝塔系数等于0．6；(2)股票B的收益率期望值等于0．12，贝塔系数等于1．2；(3)股票C的收益率期望值等于0．08，贝塔系数等于0．8。据此决定在股票A上的投资比例为0．2、在股票B上的投资比例为0．5，在股票C上的投资比例为0．3，那么()。A.在期望收益率-β系数平面上，该投资者的组合优于股票cB.该投资者的组合β系数等于0．96C.该投资者的组合预期收益率大于股票C的预期收益率D.该投资者的组合预期收益小于股票C的预期收益率正确答案：BC参考解析：该投资者的组合的预期收益率=0．05×0．2+0．12×0．5+0．08×0．3=0．094；该投资者的组合β系数=0．6×0．2+1．2×0．5+0．8×0．3=0．96。[多选题]35.公司经济区位是指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围，区位分析的主要内容应当包括()。A.公司所处区位内的经济特色分析B.公司所处区位内的自然条件分析C.公司所处区位内的基础条件分析D.公司所处区位内的产业政策分析正确答案：ABCD参考解析：公司经济区位是指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围，区位分析主要内容包括：①区位内的自然条件与基础条件；②区位内政府的产业政策；③区位内的经济特色。[多选题]36.以下属于战术性资产配置的投资策略有()。A.买入持有策略B.交易型策略C.事件驱动策略D.多—空组合策略正确答案：BCD参考解析：战术性资产配置是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。常见的战术性投资策略包括：交易型策略、多—空组合策略、事件驱动型策略。[多选题]37.行业生命周期包括()A.幼稚期B.成长期C.高原期D.衰退期正确答案：ABD参考解析：行业生命周期包括幼稚期、成长期、成熟期、衰退期。主要从公司数量、产品价格、利润、风险对四个生命周期进行分析。[多选题]38.证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问()与服务方式、业务规模相适应。A.人员数量B.业务能力C.合规管理D.风险控制正确答案：ABCD参考解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十条，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相适应。[多选题]39.证券投资顾问不得通过()等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。A.报刊B.电视C.广播D.网络正确答案：ABCD参考解析：证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。[多选题]40.关于客户信息的收集方法，下列说法正确的有()。A.客户信息的收集主要包括初级信息和次级信息的收集B.客户信息的收集主要包括个人资料和财务资料的收集C.交谈和调查问卷相结合是获取客户信息的手段D.通过数据库可以实现客户全部信息的收集正确答案：AC参考解析：B项，针对理财规划需要时需要收集客户的基本信息、财务信息和个人兴趣及人生规划和目标。D项，通过数据库并不能实现客户全部信息的收集。收集客户信息的方法有多种，包括开户资料、调查问卷、面谈沟通和电话沟通四种。[判断题]1.β系数值绝对值越小，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：β系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。[判断题]2.在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要低。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要高。[判断题]3.即期消费是指在较长时间才需要实现的消费，一般指时间在3年以上的消费。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：即期消费是指消费者为了获得某一方面生活的满足、根据消费能力对商品的当前消费行为。[判断题]4.在其他条件相同的情况下，信用等级较高的债券，收益率较低；信用等级较低的债券，收益率较高。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：在其他条件相同的情况下，信用等级较高的债券，收益率较低；信用等级较低的债券，收益率较高。[判断题]5.保险产品的特征包括：契约性、期限性、条件性和诺承性。A.正确B.错误正确答案：A参考解析：保险产品的特征包括：契约性、期限性、条件性和诺承性。[判断题]6.远期消费一般指时间在1年以上的消费。A.正确B.错误正确答案：B参考解析：远期消费是指在较长时间才需要实现的消费，一般指时间在3年以上的消费。[判断题]7.试点机构变更基金投资顾问业务负责人、收费方式，或产生投诉、诉讼等重大事项的，应当在5个工作日内报告证监局。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：试点机构应当按要求定期报告基金投资顾问业务情况，试点机构变更基金投资顾问业务负责人、收费方式，或产生投诉、诉讼等重大事项的，应当在3个工作日内报告证监局。[判断题]8.试点机构提供基金投资顾问服务，应当在公司层面建立专门的风险管理委员会。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：试点机构提供基金投资顾问服务，应当在公司层面建立专门的投资决策委员会。[判断题]9.债券价格与利率之间的反向关系并不是直线型关系，而是一种凸线型关系。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：债券价格与利率之间的反向关系并不是直线型关系，而是一种凸线型关系。这样当利率变动幅度较大时，以久期为代表的直线型关系就不能准确衡量债券价格的真实变动，必须用凸性对其进行修正。[判断题]10.基金投资顾问服务费年化标准统一不得高于客户账户资产净值的5％。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：基金投资顾问服务费年化标准不得高于客户账户资产净值的5％，以年费、会员费等方式收取费用且每年不超过1000元的除外。[判断题]11.一个厌恶风险的投资者应选择久期较长的债券基金，而一个愿意接受较高风险的投资者则应选择久期较短的债券基金。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：一个厌恶风险的投资者应选择久期较短的债券基金，而一个愿意接受较高风险的投资者则应选择久期较长的债券基金。[判断题]12.理智投资原则是指在风险一定的前提下，尽可能使收益最大化；或在收益一定的前提下，选择风险最小化的产品。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：证券产品选择的基本原则包括：(1)效益与风险最佳组合原则。在风险一定的前提下，尽可能使收益最大化；或在收益一定的前提下，选择风险最小化的产品。(2)分散投资原则。证券投资产品的多样化，建立科学有效的证券产品组合。(3)理智投资原则。证券投资在经过分析、比较后审慎地选择证券产品。[判断题]13.费用率越低，说明基金的运作成本越高，运作效率越高。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：费用率是评价基金运作效率和运作成本的一个重要统计指标。费用率越低，说明基金的运作成本越低，运作效率越高。[判断题]14.行业集中度(CR)一般以某一行业排名前4位的企业的销售额(或生产量等数值)占行业总的销售额的比例来度量，表示为CR4。CR4越大，说明这一行业的集中度越低，市场越趋向于竞争；反之，集中度越低，市场越趋向于垄断。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：CR4越大，说明这一行业的集中度越高，市场越趋向于垄断；反之，集中度越低。市场越趋向于竞争。[判断题]15.稳健型客户适合投资于中等风险以下的理财产品或投资工具。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：平衡型客户适合投资于中等风险以下的理财产品或投资工具。[判断题]16.“经济上行，通胀上行”构成复苏阶段，在此阶段，通胀上升增加了持有现金的机会成本，可能出台的加息政策降低了债券的吸引力，股票的配置价值相对较强，而商品则将明显走牛。()A.正确B.错误正确答案：B参考解析：“经济上行，通胀上行”构成过热阶段，在此阶段，通胀上升增加了持有现金的机会成本，可能出台的加息政策降低了债券的吸引力，股票的配置价值相对较强，而商品则将明显走牛。[判断题]17.如果一个股票基金的年周转率为100％，意味着该基金持有股票的平均时间为1年。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：如果一个股票基金的年周转率为100％，意味着该基金持有股票的平均时间为1年。[判断题]18.从统计数据来看，在大多数时间里，小公司的投资回报要优于大公司。前述体现的是小公司效应。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：所谓小公司效应就是以市场资本总额衡量的小型资本股票，它们的投资组合收益通常优于股票市场的整体表现。一些研究成果支持了这一效应。从统计数据来看，在大多数时间里，小公司的投资回报要优于大公司。[判断题]19.证券投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报告作出投资建议的，应当向客户说明证券研究报告的发布人、发布日期。()A.正确B.错误正确答案：A参考解析：证券投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报出投资建议的，应当向客户说明证券研究报告的发布人、发布日期。[判断题]20.在某一特定的时期内，在给定的置信度下，某一金融资产或其组合可能遭受的最大潜在损失值称为损失度A.正确B.错误正确答案：B参考解析：风险价值描述了在某一特定的时期内，在给定的置信度下，某一金融资产或其组合可能遭受的最大潜在损失值。共享题干题在房地产市场发展过热的形势下，一方面居民大量提取存款买房，另一方面房地产开发商和个人向银行借款。如果房地产市场突然萎缩，出现大量个人住房贷款无法偿还、房地产开发商由于资金链断裂而倒闭的情形。[不定项选择题]1.此时商业银行面临的主要风险包括()A.流动性风险B.操作风险C.信用风险D.战略风险正确答案：AC参考解析：“个人住房贷款无法偿还、房地产开发商由于资金链断裂而倒闭”属于“信用风险”，“居民大量提取存款买房”属于流动性风险。[不定项选择题]2.监测信用风险指标的计算方法正确的有()。A.不良贷款率=(次级类贷款+可疑类贷款)／各项贷款×100％B.预期损失率=预期损失／资产风险暴露×100％C.关联授信比例=全部关联方授信额度／资本净额X100％D.逾期贷款率=逾期贷款余额／贷款总余额X100％正确答案：BCD参考解析：不良贷款率=(次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款)／各项贷款×100％。[不定项选择题]3.以下关于行业衰退的说法，正确的有()。A.自然衰退是一种自然状态下到来的衰退B.偶然衰退是指在偶然的外部因素作用下，提前或者延后发生的衰退C.绝对衰退是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化D.相对衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩正确答案：ABCD参考解析：行业衰退可以分为自然衰退和偶然衰退：前者是一种自然状态下到来的衰退；后者是指在偶然的外部因素作用下，提前或者延后发生的衰退。行业衰退还可以分为绝对衰退和相对衰退：前者是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化；后者是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩。2020年8月1日，刘先生以95元的价格在上海证券交易所购买了甲公司于2020年1月1日发行的公司债券。该债券面值为100元，票面利率4％，到期日为2023年1月1日，每年年末付息一次，到期后还本。假设此期间市场利率始终为5％。[不定项选择题]4.刘先生进行该笔交易所在的市场属于()。A.股票市场B.初级市场C.二级市场D.期权市场正确答案：C参考解析：证券交易市场是买卖已发行的证券的市场，又称为二级市场。它具有两种形态：一是固定场所，集中进行竞价交易的证券交易所；二是分散的场外交易市场。因此，刘先生进行该笔交易所在的市场属于二级市场。[不定项选择题]5.该债券的发行价格应为()元。A.86．38B.97．28C.100．00D.102．45正确答案：B参考解析：按年收益率每年付息一次的债券定价公式如下：F为债券面额，即n年到期所归还的本金；Ct为第t时期债券收益或息票利率；r为市场利率或债券预期收益率；n为偿还期限。第一年后收入4元的现值：4÷(1+5％)≈3．81(元)第二年后收入4元的现值：4÷(1+5％)2≈3．63(元)第三年后收入