退休与遗产规划

第十一章退休和遗产规划

课程内容第一章 个人理财概述第二章 财务与预算规划第三章 现金规划第四章 储蓄规划第五章 消费信贷规划第六章 投资规划第七章 房地产规划第八章 保险规划第九章 税收规划第十章 教育规划第十一章 退休和遗产规划本章内容退休规划概述退休收入来源分析如何建立退休规划遗产规划第一节退休规划概述退休规划的含义退休规划的必要性退休规划的原那么现阶段我国个人退休规划的缺陷退休规划需要考虑的因素一、退休规划的含义退休规划是指如何筹措和管理退休以后的生活资金，以及如何安排退休后收支的一系列财务活动。退休规划主要是针对现金而言，即提供养老金。它包括了筹集资金、管理投资和支付养老金三个要素。为保证将来有一个尊严、自立、保持水准的退休生活，而从现在起就开始实施的财务方案。每个人身上都有两个影子，一个是“年轻的你〞，一个是“年老的你〞。很多时候，“年轻的你〞会无视“年老的你〞，纵情地享受着青春的时光，挥霍着大把的精力和金钱，反正我还有的是时间，有的是精力，钱花完了还可以再挣嘛！“年老的你〞很无奈，只能寄希望“年轻的你〞能替未来多考虑一些，终有一天，精力和时间所剩不多的时候，需要有一笔安身立命的钱，而那笔钱正是要靠“年轻的你〞从现在就开始积攒的。二、退休规划的必要性退休生活时间在增加就业年龄推迟退休年龄缩减工作年限减少〔积累的时间减少〕老龄化社会的趋势通货膨胀的严峻形势退休后的医疗费用增加退休保障制度的不完善未来不确定因素增加你有足够的时间去方案将来吗？102030405060708090岁以往现在投身工作投身工作退休退休平均余命平均余命据最新的调查报告显示，在美国，100个老人中，只有9个人退休后会有富裕的财产，46个人过着一般人的生，还有20个处于贫困状态，还有25个人已经过世了。

美国劳工局统计调查报告显示的美国社会100个25岁走向社会的年轻人到65岁退休后的经济情况

中国的老龄化

趋势日趋明显

中国60岁及以上老年人口2007年底已达1.53亿人，占全国总人口的11.6%

根据联合国人口署的资料，中国的老年比每5年平均增加的百分点从1977年左右就超过了世界的平均水平，也高于兴旺国家的开展速度，预计到2015年将到达4.39%的最高开展速度〔这与我国的第二次人口生育顶峰有很大的关系〕，而同期世界平均老年比开展速度也到达最高，仅为2.36%。散点图中,中国都处于趋势拟合线的上方。这说明,与其他人均收入水平相近的国家相比,中国的老年人口比例和劳动年龄人口比例都高于平均水平,不仅说明中国过早地迎来了人口老龄化,而且劳动年龄人口比例也提早上升。究其原因,由于中国的生育水平在短时间内下降,少年儿童比例急剧降低,高于老年人口比例的上升幅度,从而带来了劳动年龄人口比例的相对上升。根据人口变动情况抽样调查数据,2004年,中国15-64岁劳动年龄人口占总人口的比例为72.13%,其中,相对年轻的劳动年龄人口,即15-39岁人口,占到了全部人口的41.32%。根据联合国提供的预测数据,中国的劳动年龄人口比例在2015年以前会不断上升,此后那么处于下降态势。从绝对数量看,劳动年龄人口在2015年左右到达峰值,为10亿左右,然后会逐渐下降。不仅中国的人口整体上趋于老龄化,劳动年龄人口本身也呈现老龄化的趋势。按照7%的标准，全国进入老龄化的地区共有12个，按老龄化程度的排列如下：上海〔11.53〕、浙江〔8.84%〕、江苏(8.76%)、北京(8.36%)、天津(8.33%)、山东(8.03%)、重庆(7.9%)、辽宁(7.83%)、安徽(7.45%)、四川〔7.45%〕、湖南〔7.29%〕、广西(7.12%)。养老问题日趋严峻中国超过60岁的人口已经占到总人口的14％，2034年这个比例将上升到22.8％。据亚洲开发银行统计，中国的国家退休金体制所面临的资金缺口为62亿美元，到2033年，这一缺口将剧增到533亿美元。养老的任务日益艰巨，仅靠社会养老保险和企业年金远远不能胜任。而中国的独生子女政策又使家庭面临“4－2－1〞现象，即两对祖父母和一对父母必须由一个子女赡养。因此，养老将更多地依靠个人的力量。为保老来无忧，必须从年轻时做起

中国社会老龄化趋势提速据世界银行统计，2000年中国人口中60岁以上的老龄人口比例为10.2%，2010年将到达12%，到2026年这一比例将到达18%。20年后，全世界将有1/4的老人集中在中国。提前退休劳动保障部研究显示，退休人员的退休年龄普遍低于法定退休年龄。据对北京、上海、成都、大连和西安五个城市人口的抽样调查统计，1997年～1999年五个城市当年退休人员的平均退休年龄都低于法定退休年龄。其中男职工平均低于法定退休年龄岁，女工人低于法定退休年龄岁。《中国社会保障》杂志社2002年问卷调查也证实了这一点，结果显示，男性离退休平均年龄为57.25岁，女性那么为51.06岁，从回卷看，有40.9%的人是在法定退休年龄之前退休的，其中男性职工退休时，未到达60岁者占44.2%，女性职工未达55岁者占70.7%，未到达50岁者占23.6%。

安然公司破产导致养老金方案失败全美最大的能源交易商安然公司宣布破产以来，公司股价从上年的$85暴跌至$1，两万多雇员因此损失的养老金超过11亿美元。养老持股方案的缺陷过于集中〔仅持有本公司股票〕缺乏流动性〔退休或离职时才能出售〕中国社会科学院发布的社会蓝皮书《２００６年：中国社会形势分析与预测》显示，全国有６５.７％的人没有任何形式的医疗保险，大约四分之一的受访者因为无力支付医疗费用而放弃医疗。洋人也愁退休金三、退休规划的原那么尽早开始方案，建立专项账户投资讲究平安，但要保持一定的收益率满足不同的养老需求，有一定的弹性

以保证给付的养老险或退休年金满足根本支出，以报酬率较高但无保证的基金投资，满足生活品质支出。四、现阶段我国个人退休规划的缺陷多数人没有建立起应有的退休储藏退休规划过于单一和保守政策变动使个人退休规划压力剧增五、退休规划需要考虑的因素退休年龄及退休后生活时间提早退休预期寿命增加性别差异人口结构利率与通货膨胀的长期走势其他不确定因素第二节 退休收入来源分析

退休收入来源社会保障体系储蓄年金保险一、社会保障体系社会保障是指当劳动者应年老、患病、生育、伤残、死亡等原因暂时、永久丧失劳动能力或者失业时从国家或者社会获得物质帮助的社会制度。我国的社会保障制度养老保险医疗保险〔一〕养老保险是国家通过立法对劳动者因到达规定的年龄界限而解除劳动义务，由国家提供一定物质帮助以维持其根本生活的一种社会保险。我国的养老保险制度包括三局部内容：(１)享受条件，包括年龄条件，工龄条件，以及是否完全丧失劳动能力，身体健康条件等；(２)离休、退休、退职待遇标准，不同的离退休条件享有不同的保障水平；(３)退休养老金的筹措、基金管理方法以及监督检查等制度。我国的养老保险体系根本养老保险企业补充养老保险〔企业年金〕个人储蓄性养老保险

商业性养老保险养老保障的“三支柱体系〞养老的三大支柱根本养老保险为满足离、退休人员根本生活的需要而设定的保险。它由国家政策统一指导，强制实施，覆盖面广，适用于各类企业。根本养老保险基金由国家、企业、职工个人三方共同负担，其统筹方法是由政府根据支付费用的实际需要和企业、职工的承受能力，按照以支定收、各有结余、留有局部积累的原那么统一筹集。目前，按照国家对根本养老保险制度的总体思路，未来根本养老保险目标替代率确定为60%。由此可以看出，今后根本养老金主要目的在于保障广阔退休人员的晚年根本生活。根本养老保险的目标工资替代率按照有关规定，我国根本养老保险的目标工资替代率为60％，即根底养老金的目标工资替代率为30％；职工缴费满15年的个人账户养老金的目标工资替代率为20％，在此根底上缴费每增加1年目标工资替代率增加0.6％，个人账户养老金最终目标工资替代率到达30％。企业补充养老保险2000年改称“企业年金〞，由企业根据自身经济实力为本企业职工所建立的一种辅助性养老保险。属于多层次养老保险制度中的第二层次。效益好的企业可以多保，效益差、亏损企业可以暂不投保。该保险由国家宏观指导，企业内部决策执行，所需费用从企业自有资金中的奖励、福利基金内提取。补充养老保险基金经社会保险管理机构记入职工个人账户，所有存款及利息归个人所得。个人储蓄养老保险由职工根据个人收入状况自愿参加的一种养老保险。它居于我国多层次养老保险的第三层次。参加与否完全自愿，保险管理机构由自己选择，储蓄多少由个人根据收入和负担能力而定。个人储蓄养老保险计入个人账户，归个人所有。截止2007年底，我国参加根本养老保险的人数到达20107万人，比2002年增加5370万人，增长36.4%。企业退休人员根本养老金三年调整目标任务已全面完成，4539万企业参保离退休人员根本养老金做到了按时足额发放，养老金水平不断提高，月人均增加270元左右，企业参保退休人员月平均养老金上升至963元。

(来源：中国经济报告)

全国根本养老保险面临支付危机养老保险基金支付缺口急剧扩大单位：亿元

中国未来养老金缺口9.15万亿2005年5月，世界银行公布了一份关于中国未来养老金收支缺口的研究报告。报告指出，在一定假设条件下，按照目前的制度模式，2001年到2075年间，我国根本养老保险的收支缺口将高达9.15万亿元。退休费用社会统筹职工退休费用社会统筹是职工养老保险制度的一个重要内容，指由社会保险管理机构在一定范围内统一征集、统一管理、统一调剂退休费用的制度。具体方法为，改变企业各自负担本企业退休费的方法，改由社会保险机构或税务机关按照一定的计算基数与提取比例向企业和职工统一征收退休费用，形成由社会统一管理的退休基金，企业职工的退休费用由社会保险机构直接发放，或委托银行、邮局代发以及委托企业发放，以到达均衡和减轻企业的退休费用负担，为企业的平等竞争创造条件。随着社会化程度的提高，退休费用不仅在市、县范围内的企业之间进行调剂，而且在地区之间进行调剂，逐步由市、县统筹过渡到省级统筹。社会统筹和个人帐户相结合

的根本养老保险制度社会统筹与个人帐户相结合的根本养老保险制度是我国在世界上首创的一种新型的根本养老保险制度。这个制度在根本养老保险基金的筹集上采用传统型的根本养老保险费用的筹集模式，即由国家、单位和个人共同负担；根本养老保险基金实行社会互济；在根本养老金的计发上采用结构式的计发方法，强调个人帐户养老金的鼓励因素和劳动奉献差异。因此，该制度既吸收了传统型的养老保险制度的优点，又借鉴了个人帐户模式的长处；既表达了传统意义上的社会保险的社会互济、分散风险、保障性强的特点，又强调了职工的自我保障意识和鼓励机制。随着该制度在中国实践中的不断完善，必将对世界养老保险开展史产生深远的影响。社会养老保险仅提供根本保障因为是根本保障，社会养老保险只可能到达“举家食粥〞的水平，如果想安享晚年生活，就需要更进一步的积累了。有例为证，月入3000元的白领，29岁，她的社保账户月积累是工资的11%〔个人8%，企业3%〕。根据既定的公式计算知道，经过二十六年的积累，这位月薪三千的女士进入养老时，单靠社保，其生活水准只能保持在当时平均工资水平的四分之一左右。同时考虑通货膨胀、退休后用于医药、护理方面的费用，社保微薄的养老金明显很难满足个人退休后的种种需求。〔二〕医疗保险医疗保险是指由国家立法，通过强制性社会保险原那么和方法筹建医疗保险基金，当参加医疗保险的人员因疾病需要必需的医疗效劳时，由经办医疗保险的社会保险机构按规定提供医疗费用补偿的一种社会保险制度。我国的医疗保险体系根本医疗保险企业补充医疗保险社会医疗救助制度

商业性医疗保险大额医疗费用互助根本医疗保险根本医疗保险是社会保障体系中重要的组成局部，是由政府制定、用人单位和职工共同参加的一种社会保险。它是按照用人单位和职工的承受能力来确定大家的根本医疗保障水平。它具有广泛性、共济性、强制性的特点。根本医疗保险是医疗保障体系的根底，实行个人帐户与统筹基金相结合，能够保障广阔参保人员的根本医疗需求。主要用于支付一般的门诊、急诊、住院费用。根本医疗保险费用由用人单位和职工共同缴纳。用人单位按全部职工工资基数的6%缴纳，并按一定比例划入个人帐户，职工按本人上一年月平均工资的2%交纳，退休职工个人不缴纳。用人单位按月足额缴纳根本医疗保险费。不按时足额缴纳的，不计入个人帐户，根本医疗保险统筹基金不予支付其医疗费用。截止2007年底，我国参加医疗保险的人数到达22051万人，比2002年增加12700万人，增长135%；新型农村合作医疗是由政府组织、支持、引导，农民自愿参加，个人和政府多方筹资，以大病统筹为主的农民医疗互助共济制度，重点解决农民群众因病致贫、因病返贫问题。

二、年金保险年金保险是指保险公司每隔一定时期向被保险人给付一次保险金的保险。年金保险的分类按被保险人的人数单人年金、联合年金按保险费缴付方式趸缴保费年金、分期缴费年金按年金开始给付的日期即期年金、延期年金按偿还特征纯粹终身年金、偿还式年金

按年金给付金额是否变动定额年金、变额年金

险种特点·领至一百岁退休生活无忧虑

·三年一增长养老年金节节高

·活到八十八额外贺金庆高寿

·领取有保证最少可领二十年

·保单可分红经营成果共分享

年金规划的要点1.要注意年金的购置渠道。2.要比照选择。3.要考虑交易本钱。4.长远考虑。5.对年金经营企业进行了解三、个人积累过去的积蓄投资储蓄第三节 如何建立退休规划确定退休目标预测资金需求预测退休收入计算退休资金缺口弥补资金缺口一、确定退休目标退休年龄影响积累时间和退休生活时间，此消彼涨退休后的生活状态家庭生活社交生活居住环境运动保健兴趣爱好旅游活动教育进修积累期、投资收益和每年积累额对退休资金积累额的影响退休本金积累表（单位：元）积累期（65岁退休）每年积累20000每年积累50000收益率收益率4％6％8％10％4％6％8％10％10年（55）240102636028970318706003065900724407969020年（45）59560735709152011456014889018393022881028637030年（35）11217015811022656032898028042039529056641082246040年（25）19005030950251810088516047512077379012952602212900二、预测资金需求一般来说，退休之后我们日常的消费还是会相应的减少。根本维持退休生活的费用占到退休前月支出的70%—75%。这样也就可以算出预计退休后的年支出。退休后支出变化表增加的开支减少的开支水电及杂费衣服化妆首饰家居保养交通费旅游及娱乐按揭贷款医疗费用税费三、预测退休收入主要是由社会保障收入，雇主退休金，补贴，儿女孝敬，投资回报和其他收入组成。这也是最重要的一局部。因为估算出这个预计总收入的总年收入，就可以用上面的年支出减去这一年度的收入算出这个到底你退休之后的生活如何？是净值，还是有缺口。这也就是我们常说的是富裕还是窘困。退休后收入变化表增加减少公积金工薪收入存款利息交通补贴投资收入奖金房租收入在职福利四、计算退休资金缺口比照预测的退休后收支差额，计算资金缺口考虑利率变动和通货膨胀影响五、弥补资金缺口寻找资金来源注意投资原那么40岁退休你需要存多少钱？劳动，是出卖自己的时间来挣钱。假设有了足够多的钱，也许就不需要出卖自己的时间了。从这个角度来说，“退休〞和过去的概念有所不同，更多地包含了“收回自己的时间〞之涵义。当然越早退休就越是幸福，可是如果40岁就退休的话，我们需要准备多少钱才可以无忧无虑地享受生活呢？100万？500万？1000万？5000万？

简单的估算过程：1.计算当前每月日常支出=A2.因为退休后很多活动会减少，支出也会降低。把上面的数字乘以70%，计算出此时退休所需要的每月支出数字。A×70%=B3.再考虑从现在到退休时通货膨胀的影响，计算出退休时需要每月支出数字。B×通货膨胀系数=C4.假设退休后的投资回报率根本抵消通货膨胀的影响，那么C×12×退休年限=D，就是我们需要的退休金总数5.如果已经有保险、存款等养老投资，可以从退休金总数中减去这局部。D-已准备局部养老金=E〔养老金缺口〕6.根据个人的投资回报率、投资时间以及养老金缺口E，就可以确定一个每个月投资额F了。只要能按方案每个月投资F，并到达预定投资回报率，就能在预定时间退休了！

40岁退休规划案例张先生，30岁，目前财务状况不错，现金流充分，想40岁退休。

按照目前中国人平均寿命预计，活到80岁是比较乐观的，那至少需要准备〔80-40〕=40年的退休金，留给张先生的准备时间是〔40-30〕=10年。假设张先生的钱按照二三法那么平均分配到保险、基金和外汇。膨胀率考虑CPI〔消费物价指数〕，按4%计算。可以给张先生算笔账。

张先生需要多少钱？1.张先生目前每月支出A=3000元2.目前退休支出B=A×70%=2100元3.10年后退休支出C=B×〔通货膨胀率为4%，经过10年的复利终值系数〕=2100×1.48=3108元4.需要退休金总数D=C×12×40年=1491840元，约等于150万元5.为简化计算，假设张先生没有其他资金储藏，养老金缺口E=D=150万元6.F=E/〔〔投资回报率为5%，经过10年的年金终值系数〕×12=150万/〔13.21×12〕=9463元。

每月投资9463元张先生只要坚持每月投资9463元，在其他条件不变的情况下，就可以在40岁的时候，过上目前生活水准的退休生活了。案例如果方案55岁就退休，早早的享受生活。目前月收入3000元，按照3%的通胀率计算出在55岁那年要维持原有的生活水平大概一年需要54000元。而在退休的20年中，这笔消费支出每年都在以3%的通胀率增长〔见图一〕，20年的总和大约是160万元。图一资金缺口如果退休的第一年将从社会保障中得到养老金19632元，55岁退休时的缺口约为35000元〔54000元-19632元=34368元〕，在退休后的20年中，假设年通胀率为3%，这个缺口将会以每年3%的速度继续增大，20年后总计大概是100万元〔见以下图蓝色柱体〕。退休时需要多少养老金来弥补缺口？红色柱体：用来弥补缺口的养老金 蓝色柱体：养老缺口第四节 遗产规划什么是遗产规划为什么要进行遗产规划遗产规划工具遗产规划步骤一、遗产规划的概念遗产是公民死亡时遗留的个人合法财产，包括资产和负债，其中资产可以包括所此有的现金、证券、公司股权、不动产和收藏品等，负债那么包括贷款、应付医疗费用和税收支出等。遗产规划是将个人财产从一代人转移给另一代人，从而实现个人为其家庭所确定的目标而进行的一种合理财产安排。其主要目标是帮助投资者高效率地管理遗产，并将遗产顺利地转移到受益人手中二、为什么要进行遗产规划人总是不免一