会计报表分析课件

會計報表分析第一節會計報表的涵義與作用

第二節會計報表分析的內容及意義第三節會計報表分析的基本方法

第1章總論第一節財務報告的涵義與作用一、財務報告的涵義財務報告，是指企業對外提供的反映企業某一特定日期財務狀況和某一會計期間經營成果、現金流量等情況的檔。它是企業會計工作的最終成果，是輸出企業會計資訊的主要形式，是企業與外部聯繫的橋樑，財務報表是對企業財務狀況、經營成果和現金流量的結構性表述。

二、財務報告的組成

（一）財務報表

1、資產負債表。2、利潤表。3、現金流量表4、所有者權益變動表（二）財務報表附注（三）財務情況說明書財務報告的構成財務報告基本報表資產負債表利潤表現金流量表附表資產減值準備明細表應繳增值稅明細表利潤分配表主營業務收支明細表製造（銷售、管理）費明細表用……附注財務情況說明書三、財務報告的使用者（一）投資者（二）債權人（三）企業內部的使用者（四）政府及政府監管部門

四、財務報告的作用

1．有助於投資者和債權人進行合理決策2．有助於政府制定經濟政策、加強宏觀調控、促進社會資源的最佳配置

3．有助於企業評估和預測未來的現金流動性4．反映企業管理者的經營業績和受託經營責任第二節財務報表分析的內容及意義一、財務報表分析的含義二、財務報表分析的目的（一）投資者的分析目的

1．分析企業的獲利能力，評價預期收益的實現程度，合理進行投資決策

2．分析企業的經營業績，評價企業管理人員受託責任的履行情況

3．分析企業的償債能力，評價企業的理財環境4．分析企業的資本結構，評價企業財務風險(二)債權人的分析目的

1．分析營運資金，瞭解企業的短期償債能力

2．分析資本結構，瞭解企業的長期償債能力

3．分析獲利能力，瞭解企業還本付息資金來源的保障程度(三)企業內部使用者的分析目的1．考核企業生產經營計畫和財務預算的完成情況，評價經營責任的履行情況2．評價企業財務狀況的好壞3．決策和規劃（四）政府監管部門的分析目的

三、財務報表分析的原則（一）有用性原則（二）可理解性原則（三）定量分析與定性分析相結合的原則（四）客觀性、全面性、聯繫性、發展性相結合的原則四、財務報表分析的內容對財務報表分析的內容有多種描述方法，比較常見的是將其分成六項內容：

(一)短期償債能力分析(二)長期償債能力分析(三)資產運用效率分析(四)獲利能力分析(五)投資報酬分析(六)現金流量分析五、財務報表分析的意義。

1．財務報表分析是一種檢查手段，通過檢查可以發現企業存在的問題

2．財務報表分析是財務報表編制工作的延續和發展，通過分析提供更為詳細，理性的會計資訊

3．科學的評價標準和專門的分析方法是財務報表分析的重要手段，通過分析可以對企業未來發展作出科學預測

第三節財務報表分析基本方法一、比較分析法

(一)按比較的對象分類

1．歷史標準

2．同業標準3．預算標準

(二)按比較的指標分類

1．總量指標2．財務比率

3．結構百分比歷史標準歷史標準：指本企業過去某一時期(如上年或上年同期)該指標的實際值。歷史標準對於評價企業自身經營狀況和財務狀況是否得到改善是非常有用的。歷史標準可以選擇本企業歷史最好水準,也可以選擇企業正常經營條件下的業績水準,或者也可以取以往連續多年的平均水準。另外,在財務分析實踐中,還經常與上年實際業績作比較。歷史標準（續1）應用歷史標準的好處：比較可靠/客觀；具有較強的可比性。歷史標準的不足：往往比較保守；適用範圍較窄（只能說明企業自身的發展變化,不能全面評價企業的財務競爭能力和健康狀況）；當企業主體發生重大變化(如企業合併)時,歷史標準就會失去意義或至少不便直接使用；企業外部環境發生突變後,歷史標準的作用會受到限制。同業標準行業標準：可以是行業財務狀況的平均水準,也可以是同行業中某一比較先進企業的業績水準。行業標準的優點：可以說明企業在行業中所處的地位和水準（競爭的需要）；也可用於判斷企業的發展趨勢（例如,在一個經濟蕭條時期,企業的利潤率從12%下降為9%,而同期該企業所在行業的平均利潤率由12%下降為6%,那麼,就可以行業標準（續1）認為該企業的盈利狀況是相當好的）。行業標準的問題:同“行業”內的兩個公司並不一定是十分可比的；多元化經營帶來的困難；同行業企業也可能存在會計差異。預算標準預算標準：指實行預算管理的企業所制定的預算指標。預算標準的優點：符合戰略及目標管理的要求；對於新建企業和壟斷性企業尤其適用。預算標準的不足：外部分析通常無法利用；預算的主觀性/未必可靠。多期比較分析專案2006200720082009銷售收入2850313533233389減：銷售成本1425158116851966毛利1425155416381423減：期間費用400430600520營業利潤102511241038903加：營業外淨損益756511767稅前利潤110011891155970減：所得稅275297289243稅後利潤825892866727加：年初未分配利潤2636119441242可供分配利潤1088150318101969減：提取公積金108150181197股利369399387325年末未分配利潤61194412421447單位：萬元多期比較分析銷售收入200720082009差額%差額%差額%銷售收入285101886662銷售成本15611104728117毛利1299845-215-13期間費用30817040-80-13營業利潤9910-86-8-135-13營業外淨損益-10-135280-50-43稅前利潤898-34-3-185-17減：所得稅228-8-3-46-16稅後利潤678-26-3-159-8比較損益表單位：萬元資產結構分析二、因素分析法因素分析法又稱，“連鎖替代法”或“連環替代法”。它是用來分析引起某個經濟指標變動的各個因素影響程度的一種方法。在幾個相互聯繫的因素共同影響著某—經濟指標的情況下，可應用這一方法來計算各個因素對經濟指標發生變動的影響程度。計算步驟是：1、分解某項綜合指標的各項構成因素；2、確定各個因素替代順序，然後按照這一順序逐一替代計算；3、在衡量某一因素對一個經濟指標的影響程度時，假定只有這一因素在變動而其餘因素不變；4、把這個指標與該因素替代前的指標相比較，確定該因素變動對經濟指標所造成的影響。設某一經濟指標T是由相互聯繫的A、B、C三個因素的乘積組成。即：T=A×B×C當T為計畫指標時，則=當T為實際指標時，則實際與計畫的差異為：在分析各因素的變動對指標的影響時，首先要把兩個因素(B、C)保持不變，單獨計算第—個因素(A)變動對指標的影響；然後，在第一個因素已變的基礎上。計算第二個因素(B)變動的影響；依此類推，直到各個因素變動的影響都計算出來為止。用公式表示如下：計畫指標：=（1）第一次替代：（2）（2）-（1）=，即為變為的影響值。（3）（3）-（2）=，即為變為的影響值。（4）（4）-（3）=，即為變為將以上各種因素變動的影響加以綜合，其結果應與實際總額偏離計畫總額的總差異相等，即：++舉例見表

一、資產負債表的性質與作用資產負債表是反映企業一定日期全部資產、負債和所有者權益的會計報表。它表明了企業在某一特定日期所擁有的或控制的經濟資源、所承擔的經濟義務和所有者對淨資產的要求權。第一節資產負債表的閱讀和分析資產負債表告訴我們什麼：企業的資金從哪里來的？到哪里去了？企業的財務實力怎樣？企業的資本結構怎樣？對企業適合嗎？企業的資產結構……………？企業的資產品質好嗎？企業的償債能力怎樣？企業的營運能力強嗎？掌握資產定義與特徵：（1）已經發生；（2）擁有或控制；（3）能為企業帶來經濟利益；（4）貨幣計量；

資產負債表的作用主要有以下三個方面：

1、有利於瞭解企業資產分佈狀況和評價資產結構2、有利於評價企業的償債能力和資產管理能力3、有利於評價企業資本保值和增值情況。二、資產負債表的結構(一)資產負債表的結構和格式資產負債表是以“資產=負債+所有者權益(或股東權益)”的會計恒等式為基礎建立的。

報表結構：以企業為主體反映（帳戶式）資產=負債+所有者權益以投資人為主體反映（報告式）資產—負債=所有者權益根據《企業會計準則》和《企業會計制度》的規定，我國企業的資產負債表採用“帳戶式”結構。資產負債表由表頭和基本部分組成。

表頭部分包括報表名稱、編制單位、編表時間和貨幣單位等內容；基本部分包括資產負債表中各項目的名稱、各項目的上期數和本期數等內容。資產負債表的左方列示資產類各項目，排列順序是以資產的流動性(或變現能力)為依據，流動性強的資產排列在先。在表內的具體排列順序是：1、流動資產。2、長期投資。3、固定資產。4、無形資產及其他資產。5、遞延稅項。資產負債表的右上方列示的是負債類各項目，排列順序是以債務的償還期限為依據，償還期限短的排列在先。在表內的具體排列順序是：1、流動負債。2、長期負債。3、遞延稅項。資產負債表的右下方是所有者權益類各項目，以權益的永久性排列順序，企業擁有期限長的權益排列在先。在表內的具體排列順序是：1、實收資本。2、資本公積。3、盈餘公積。4、未分配利潤。（一）資產方1、貨幣資金現金、銀行存款、其他貨幣資金(包含已提折舊、預提利息、應付福利費、盈餘公積未分配利潤)數額大有利：（1）短期償債能力強，支付手段強，是特殊資產，隨時可轉變為任何資產。（2）資金周轉不會遇到困難。（3）財務狀況好

數額大不利：（1）反映在經營成果上盈利能力差（2）只有利息收入（3）在通貨膨脹下貶值，給企業帶來無形損失；（4）數額大帶來資金沉澱，在資金調度管理上存在問題。數額小：有利：資金可能利用較充分（根據損益表判斷）不利：短期償債能力差，債權人風險大（信用危機）現金收入=當期現銷+收回前期賒銷材料支出=當期現購+支付前期賒購人工支出=預算數製造費用=預算數—非付現銷售與管理費=預算—非付現期初現金餘額+現金收入—現金支出現金多餘：運用；現金短缺：籌集現金收支預算例：ABC公司期初8000，應收帳款4000，預計可收回80%，本月售50000，收現50%，採購材料8000，當月付70%，本月支付欠款5000。工資8400，間接費50000，其中折舊4000，預交所得稅900。購買設備支付20000，現金不足可向銀行借款金額為1000元的倍數，現金最低餘額3000，編制本月現金預算的期末餘額？現金短缺：8000+28200—85900=—49700應借款金額：49700+3000=52700（53000）期末餘額：53000—49700=3300現金收入合計：4000*80%+50000*50%=28200現金支出合計：8000*70%+5000+8400+（50000—4000）+900+20000=85900參考西方貨幣資金儲備標準：（貨幣資金占總資產比例）1億美圓以下—7。6%；3億美圓以下—6。3%；3億以上10億以下—6。1%；100億—3。5%；我國上市公司：10%—20%制定合理的現金儲備量2、交易性金融資產為交易目的持有的債券投資、股票投資、基金投資等。主要特點：採用公允價值記帳。期末公允價值高於或低於帳面的差額記入當期損益（公允價值變動損益）3、應收票據商業承兌匯票、銀行承兌匯票（6個月）4、應收帳款必須與銷售行為有關。原因主要是賒銷，實際是企業給客戶提供的商業信用。功能是增加了銷售，減少了存貨，但同時有風險。應收帳款成本：機會成本：因應收帳款佔用而失去的收益。（帳本上沒有，財務管理要考慮。）管理成本：包括調查費用、資訊費用、收帳費用等。壞帳損失：存在原因及其成本問題主要有：（1）為完成某些指標虛增收入。（2）信用問題、管理問題;（3）權責發生制的影響——大量的應收帳款的存在使企業有利潤沒現金。例：企業於98年7月預付下半年租金12000，支付大修理費15000，本月提取大修理費800，支付辦公費2000，收到上月銷售收入款3000，本月銷售10000，款未收到。收付實現制：權責發生制：收入300010000房租120002000修理費15000800辦公費20002000利潤：—2600052005、壞帳準備(1)什麼是壞帳（2）壞帳的確認標準壞帳的確認注重壞帳損失的證據又重視實質審批權為股東大會或董事會，或廠長（經理）辦公會1、有確鑿證據表明該款項不能收回（債務單位破產、撤銷）；2、有證據表明該款項收回的可能性不大，如債務方資不抵債、或自然災害等導致投產停產；3、逾期三年以上，債務人仍沒履行償債義務；（3）計提壞帳準備的方法：直接轉銷法

備抵法(餘額百分比,帳齡分析法)帳務處理：借記資產減值損失（計提）(4)問題：多提；少提或不提；報表列示：應收帳款為扣除壞帳準備的淨值。帳齡金額比例壞帳準備1-2年75710326。7620。43%7571032。682-3年33027425。288。91%3302742。523年以上76622912。6420。68%7662291。26

1年以內185222396。1749。98%18522239。62合計370583060。85100%37058306。086、其他應收款（1）核算內容與銷售無關，給職工代墊的款，備用金，應收取的賠款，罰款，存出的保證金。採用售後回購方式融出資金的。（2）問題*該做費用不做費用，在此掛帳；*對外投資不做投資，在此掛帳；為了符合公司法規定；因對外投資額不能超過實收資本50%。7、預付帳款貨幣已流出，流回的是貨物。問題：貨款流出，石沉大海。確實無法收回，轉入其他應收款，計提壞帳準備。其他應收款及預付帳款如有確鑿證據其不符合預付帳款條件性質，或供貨商破產、撤銷無望收到所購貨物轉入其他應收款除轉入其他應收款的預付帳款外，其他預付帳款不得計提壞帳準備.8、存貨（1）內容將同類資產合併，屬於勞動對象：原材料、燃料、備品備件、在產品；屬於勞動成果：產成品、自半成品；屬於次要勞動資料：低值易耗品包裝物；屬於勞務成本：生產成本、勞務成本（2）特點時效性：過時帶來的損失；品質變化：腐爛變質，銷價；（3）問題第一：隱匿收入，出庫不結轉成本，出現盤虧作損失處理。第二，管理原因*計量不准；*毀損；*責任人第三，計價方法的影響存貨數字大：有利：生產準備充足，比例合理、正常，不會出現資金周轉斷檔；不利：盈利能力受影響，存貨資金大，創利性小，不會產生新的價值，有潛在損失。存貨數字小：有利：結合損益表看，有利潤說明資金充分調動，盈利能力增強不利：停工待料；市場斷銷；可能會影響企業抓住有利時間佔領市場。企業普遍存在的問題超儲積壓……9、長期待攤費用是指企業已經支出，但攤銷期限在1年以上(不含1年)的各項費用，包括開辦費、租入固定資產的改良支出以及攤銷期在1年以上的固定資產大修理支出、股票發行費用等。

開辦費指企業在企業批准籌建之日起，到開始生產、經營（包括試生產、試營業）之日止的期間（即籌建期間）發生的費用支出。租入固定資產改良支出指由於生產經營上的需要，對經營性租入固定資產進行改良工程所發生的支出。票發行費是指與股票發行直接有關的費用（股票按面值發行時發生的費用，或股票溢價不足以支付的費用），一般包括股票承銷費、註冊會計師費（包括審計、驗資、盈利預測等費用）、評估費、律師費、公關及廣告費、印刷費及其他直接費用等。10、長期應收款核算企業的長期應收款項如融資租賃產生的應收款項，具有融資性質的銷售商品和提供勞務等產生的應收款項。11、投資性房地產——指為賺取租金或資本增值、或者兩者兼有而持有的房地產。主要包括：已出租的建築物、已出租的土地使用權、持有並準備增值後轉讓的土地使用權。房地产投资性房地产已出租的土地使用权持有并准备增值后转让的土地使用权已出租的建筑物固定资产自用存货生产商品注：企業將擁有所有權的房地產出租給母公司或子公司使用。在合併報表時該房地產應屬於自用固定資產。12、固定資產主要看折舊和淨值。淨值率應保持60~70%以上；折舊：是固定資產已經貨幣化的轉移價值淨值：反映固定資產新舊程度、實際生產能力。（1）目的*瞭解固定資產的新舊程度*合理安排更新改造資金（2）問題*將折舊用於生產周轉，補充流動金。（3）數字分析：數字大有利：船大壓風浪，抗風險，生產能力強，技術設備先進；

不利：計提折舊大，成本大，修理費大，利潤小。第一，折舊被挪用；第二，生產沒資金。造成兩個缺口：數字小有利：船小好調頭，市場應變強，相關費用低。不利：容易短期行為，什麼快抓什麼，丟掉主營業務抗風險能力弱，長期資產小，生產能力低。（3）注意：*生產經營用——能獲利（所占比重）*非生產經營用——為社會作貢獻*未使用、不需用——閒置*固定資產使用年限、更新時間、測算資金缺口，回流資金中要有更新改造資金。13、在建工程（1）內容；正在建設（尚未達到預定可使用狀態）工程成本：在建過程中的全部費用包括人、財、物消耗，稅金（支付的增值稅），貸款利息。（2）問題*完工不結轉。A、沒有驗收（工程款或品質問題）B、為了不提折舊*未完工提前結轉。A、為擴大固定資產的規模（考核指標）

B、為了報喜。

歸納：資產用途的不同對收益的影響不同

（二）負債方1、短期借款一年內償還。與其他流動負債的區別是要付利息。（1）看借款利息的承擔能力，已獲利息倍數（2）分析還本能力損益表：淨利潤+非付現成本（回流資金）資產負債表：應收帳款期末與期初對比，折舊提取數額等。（3）問題調節流動比率：如把短期借款轉入長期借款。2、應付帳款與對方銷售相聯系。（1）與其他應付款發生串帳（2）與長期應付款相調節（3）評價應付帳款在可能的情況下越遲付越好。A、保住商業信用為界的付款期限B、量的控制。控制在大於應收帳款，可補償應收帳款收不回來貸款利息的損失。3、其他應付款養老基金單位20%,個人8%失業保險單位1。5%，個人0。5%醫療保險單位10%，個人2%+3元工傷保險按不同行業生育險0.8%4、預收帳款A、性質是企業負債；B、不需用貨幣歸還，用產品歸還。問題：（1）存在大量預收，通常產品供不應求，是否涉及到企業的生產能力、生產規模？生產組織管理環節暢通？（2）對預收帳款從積極角度去理解範圍包括八個方面：（1）職工工資、獎金、津貼和補貼計時工資、計件工資；各種獎金：支付給職工的超額勞動報酬；津貼：給特殊工作環境工作的補償；補貼：工資水準不受物價影響的補貼；（2）職工福利費主要用於職工福利支出。5、應付職工薪酬（3）醫療保險費、養老保險費、失業保險費、工傷保險費和生育保險費等社會保險費；（4）住房公積金；（5）工會經費和職工教育經費；（6）非貨幣性福利；（7）因解除與職工的勞動關係給予的補償；（8）其他與獲得職工提供的服務相關的支出。6、應交稅費關注企業所得稅的變化。（二）長期負債1、長期借款2、應付債券3、長期應付款二、所有者權益指企業投資人對企業淨資產的所有權。淨資產=全部資產—全部負債（一）資本的構成投入的資本——實收資本資本的增值——資本公積留存收益——盈餘公積——未分配利潤（二）實收資本投資者投入企業的資本金。1、區分實收資本與註冊資本實收資本：企業實際收到的投資註冊資本：企業在工商註冊的最低資本金每年工商年檢企業實收資本數額不能高於或低於註冊資本的20%，否則作變更登記。2、防止抽逃資本金的違法行為（三）資本公積包括：股票溢價；資本溢價；外幣資本折合差額；1、掌握資本公積的性質。所有權歸屬。2、資本公積的用途可以轉增資本（不包括“準備”明細）不得用於彌補虧損利潤的轉化形式。（超過註冊資本50%，不再提）法定盈餘公積（淨利潤10%）來源：任意盈餘公積（董事會決定）

（四）盈餘公積彌補虧損用途轉增資本發放股利（不高於股票面值的6%）（五）未分配利潤1、掌握計算當年稅後利潤—提取盈餘公積—公益金—向投資者分配的利潤+上年未分配利潤2、掌握性質3、掌握用途企業在未分配利潤的使用上有較大靈活性。作業:1、流動比率？資產負債率？2、總資產報酬率？3、應收帳款周轉率、存貨周轉率？4、對資產負債表進行總量分析？三、資產負債表的閱讀和分析（一）資產的閱讀與分析1、現金資產比重

2、應收賬款和存貨比重

3、生產經營用資產比重

4、無形資產比重5、對外投資比重（二）負債的閱讀與分析(1)看負債的長期化程度(3)負債的分類不合理(2)看負債的集中程度(三)所有者權益的閱讀與分析四、綜合分析一、比較和百分比資產負債表資產負債表綜合分析也可稱為財務狀況變化分析，是通過編制比較資產負債表進行趨勢分析和通過編制百分比資產負債表進行資金構成分析，目的是瞭解企業財務狀況的變化以及對變化作出一個總括評價。根據資產負債表，編制比較和百分比資產負債表，二、財務狀況變化分析財務狀況是企業在某一時點上經營資金來源和分佈狀況。它既是企業生產經營活動結果在資金方面的反映，又是企業未來經營活動能力的表示。通過對財務狀況的分析，既可以整體上查明企業經營活動中存在的問題，為進一步的分析指明方向；又可以大致評價企業未來經營的潛力，為投資者和債權人提供有用的投資和信貸決策的資訊。根據資產負債表的構成形式，該種分析可先從資產、負債和所有者權益三個方向的變化分析入手，然後在分類分析的基礎上進行總括分析,最後給出評價結論和指出經營活動中存在的問題。根據編制比較和百分比資產負債表，可對該公司的財務狀況變化情況作如下分析。（一）資產變化情況分析

從總資產來看，年末比年初增加了5530萬元，比年初增長了7.86%,表明企業佔有的經濟資源有所增加，經營規模有所擴大。

從總資產構成來看，從總資產構成來看，企業本年更注重固定資產、無形資產等長期性資產的投入，縮減流動資產在總資產中的比例，使資產結構趨於合理，企業規模的擴大，也提升了企業的盈利能力。因此，可以對企業總資產結構變化給予好評。

從各大類資產金額和構成的變化來看，固定資產等長期資產的變化應屬正常。從流動資產的內部結構來看，貨幣資金、應收票據、應收賬款其他應收款和存貨的變化幅度較大，結合利潤表中反映的本年度銷售收入的增長，銷量的增長應屬此三專案增長的主要影響因素，另外，還應結合企業信用政策是否變化以及應收賬款日常管理工作的好壞來加以分析；其他應收款專案年末比年初減少，由於其他應收款是與企業主營業務無關的應收款。因此其他應收款的減少應屬正常；存貨專案年末比年初減少，存貨總額的變化受其構成的影響，存貨由材料、在製品和產成品組成。結合利潤表的資料，銷量的增長是導致產成品減少的主要原因。總的來講，五洲股份有限公司資產總額有所增加，資產內部結構趨於合理，經營能力有所加強。（二）負債變化情況分析

從負債總額來看，年末比年初增加了3001萬元，增長率為6.39%占資金來源的比重從65.76%下降到66.67%，下降了0.9%個百分點，表明企業財務風險年末比年初略有降低。

從負債總額的構成來看，流動負債年末比年初減少，長期負債年末比年初增加。從理論上講，流動負債風險大於長期負債，流動負債比例下降意味著企業近期財務風險下降，但長期負債的增加也會加大企業的遠期財務風險。

從流動負債內部結構來看，對流動負債影響較大的專案有應付票據、應付賬款、預收賬款和其他流動負債四個專案。流動負債的減少主要是由應付票據和其他流動負債的減少所引起的，其中應付票據的減少應分析是否與應付賬款的增加有關，而其他流動負債的減少應屬正常。

從長期負債內部結構來看，導致長期負債增長的主要原因是長期借款的增加，長期借款的大幅增長應於固定資產擴張有關，應結合有關資料深入分析。總體來講，五洲股份有限公司近期財務風險下降，遠期財務風險有所加大，內部結構基本合理，雖然，負債比例有所降低，但總體財務風險仍然較大。（三）所有者權益變化情況分析

從所有者權益總額來看，年末數比年初數增加了2529萬元，增長率為10.78%。由於本年度未發行新股，因此增長的10.78%均來自於經營方面的貢獻，表明經營有成績。

從所有者權益占總資金來源的比重看，年末比年初增長了0.9個百分點，主要來源於未分配利潤的增長，說明企業已經注意到用內部積累來滿足資產增加的需要。（四）財務狀況的總括分析和評價根據上述分析，可以得出以下總括的分析結論：第一，五洲股份有限公司經營能力增強。這不僅從總資產增加中推出，而且也可從淨資產增加中推出。

第二，企業近期財務風險有所降低，它既可以從負債比重下降和所有者權益比重上升中推出，也可以從流動負債比重下降和長期負債比重上升中推出。

經營實力？經營成長性？盈利能力？1、收入結構2、成本費用結構3、利潤形成結構4、利潤分配結構營業收入營業外收入投資收入一、利潤表告訴我們什麼？第二節利潤表概述第二節利潤表概述二、利潤表的結構和格式

利潤=收入—費用

（一）利潤表的結構目前，常見的利潤表結構主要有單步式和多步式兩種

1.單步式利潤表。單步式利潤表是將所有的收入和收益相加然後減去所有的費用和損失，一步便可計算出本期淨利潤。採用單步式利潤表,利潤表一般分為收入和收益、費用和損失、淨利潤三部分。用收入和收益合計減費用和損失合計，即可計算出淨利潤。

2.多步式利潤表。多步式利潤表是將利潤表中的內容作多項分類，通過多個步驟完成利潤的計算過程，以提供有關形成最終淨利潤的中間性資訊。在多步式利潤表中，通常分三步計算利潤：

第一步，以營業收入為基礎，減去營業成本、營業稅金及附加，減去期間費用(包括營業費用、管理費用和財務費用等)，加投資收益和公允價值變動損益計算出營業利潤。第二步，以營業務利潤為基礎，加減營業外收支計算出利潤總額。

第三步，以利潤總額為基礎，減去所得稅，計算出本期淨利潤。（二）利潤表的格式：

我國《企業會計制度》規定的利潤表的格式見表2-41.

主要有三個指標：營業利潤=營業收入—營業成本—營業稅金及附加—銷售費用—管理費用—財務費用—資產減值損失±公允價值變動損益利潤總額=營業利潤+營業外收入—營業外支出淨利潤=利潤總額—所得稅

2、數字來源（虛帳戶）損益類帳戶：成本費用本年利潤收入與生產相關——製造費用與銷售相關——銷售費用、經營費用與經營和行政管理有關——管理費用與理財有關——財務費用3、費用歸屬4、利潤表的作用1．為企業分配經營成果提供依據2．可據以評價企業的經營業績3．可據以作出合理的經濟決策。三、利潤表重點專案分析1、營業收入（1）虛列收入（2）不列收入2、營業成本（1）多轉（2）少轉3、產品銷售費用廣告費、展覽費、運輸費、包裝費、銷售人員工資（與銷售收入對比看）4、財務費用利息淨值（利息支出—利息收入）5、管理費用主要與產品銷售收入對比（企業收入那去了？看流向管道）成本費用利息稅金留在企業，用於補償永遠退出企業看銷售中有多大能力承擔這項費用四、利潤表的閱讀和分析（一）比較分析

比較分析法，就是對兩個或幾個有關的可比數據進行對比，揭示差異和矛盾。沒有比較，分析就無法開始。在實際工作中，應用比較分析法進行利潤的分析，可以通過編制比較利潤表的方法實現。下麵介紹以下幾種比較的方法1.與本企業歷史比較法

本方法將企業不同時期的指標進行對比，既可以瞭解企業目前的利潤狀況，也可以分析其發展趨勢。根據表3-1提供的資料，以2004年作為報告期，2003年作為基期，通過計算，可以得到五洲公司2004年度各項目增減差異及變動百分比，如表3-2所示。

(一)收入要素的閱讀與分析1．收入的作用2．收入的結構分析。分析者應當結合補充財務報表特別是主營業務收支明細表、分部

(二)費用要素的閱讀與分析1．費用的特性2．費用的結構分析。

(1)營業成本比重

(2)三項期間費用比重(3)研究開發費用比重

(三)利潤要素的閱讀與分析1．會計利潤的特性。2．會計利潤指標的作用3．利潤的結構分析。企業利潤的形成結構複雜，有營業利潤、營業外收支淨額和以前4．會計上利潤指標的局限性。

(四)費用支出類專案的閱讀與分析

1．營業成本

2．銷售費用3．管理費用4．財務費用5．營業外支出6．所得稅費用五、利潤表的綜合分析（一）比較分析1、與本企業歷史比較法2、與同類企業比較法一、現金流量表結構

二、現金流量表作用第三節現金流量表閱讀與分析

第3節現金流量表分析

一、現金流量結構

現代企業之所以非常關注現金流量，是因為它關係到企業的存亡。而現金流量表正是反映企業現金及現金等價物的流入流出的財務狀況變動表。通過現金流量表的分析，可以瞭解現金流量的構成，發展趨勢，抓住現金流量管理的重點，為決策服務。現金流量表是以現金流入流出，匯總說明企業在報告期內經營活動、投資活動、籌資活動的會計報表。損益表反映經營成果，資產負債表反映財務狀況，現金流量表則在說明期末貨幣資金大於或小於期初的數額是多少？是什麼原因帶來的？（一）、現金流量表分析的意義1.現金流量表有助於評價企業支付能力，償債能力和運營能力2.現金流量表有助於預測企業未來現金流量3.現金流量表有助於分析企業收益品質及影響現金淨流量的因素二、現金流量表的結構和格式（一）格式現金流量根據企業經濟活動的性質，通常可分為經營活動現金流量、投資活動現金流量、籌資活動現金流量以及特殊專案的現金流量。現金流量根據現金的流程，又可分為現金流入量、現金流出量以及現金淨流量。

現金流量表的格式因此有兩種：一種按全部現金流入量和流出量歸類，最後用總流入量減總流出量，得出企業現金淨流量。另一種是按經營活動現金流量、投資活動現金流量、籌資活動現金流量和特殊專案的現金流量分別歸集其流入量、流出量和淨流量，最後得出企業現金淨流量。我國具體會計準則規定的的現金流量表屬於後一種格式。現金流量表的基本結構分三部分：表首、基本部分、補充資料。

1.表首。該部分標明企業名稱、現金流量的會計期間、貨幣單位和報表編號。

2.基本部分。即上述各種活動的現金流量及淨流量。

3.補充資料。

包括不涉及現金收支的投資和籌資活動；將淨利潤調節為經營活動現金淨流量；現金和現金等價物的淨增減情況。具體格式如表4-1所示。

現金流量表編制單位：五洲股份有限公司單位：萬元項目行次金額一、經營活動產生的現金流量1銷售商品、提供勞務收到的現金2120743收到的稅費反還3600收到的其他與經營活動有關的現金41170現金流入小計5122513購買商品接收勞務支付的現金691063支付給職工以及為職工支付的現金73631支付的各項稅費85542支付的其他與經營活動有關的現金914069現金流出小計10114305經營活動產生的現金流量淨額118208二、投資活動產生的現金流量12收回投資所收到的現金13285取得投資收益所收到的現金14處置固定資產，無形資產和其他長期資產收回的現金淨額1510收到的其他與投資活動有關的現金16現金流入小計17295購建固定資產，無形資產和其他長期資產所支付的現金186294投資所支付的現金1910支付的其他與投資活動有關的現金20現金流出小計216304投資活動產生的現金流量淨額22-6009三、籌資活動產生的現金流量23吸收投資所收到的現金24399借款所收到的現金2536476收到的其他與籌資活動有關的現金26現金流入小計2736875償還債務所支付的現金2833622分配股利、利潤或償付利息所支付的現金292792支付的其他與籌資活動有關的現金3010現金流出小計3136424籌資活動產生的現金流量淨額32451四、匯率變動對現金的影響33五、現金及現金等價物淨增加值342650補充資料35一、將淨利潤調節為經營活動現金流量36淨利潤372695加：少數股東損益38加：計提的資產減值準備39300固定資產折舊402909無形資產及其他資產攤銷411096待攤費用的攤銷42處置固定資產、無形資產和其他長期資產的損失(減收益)43固定資產盤虧報廢損失44財務費用451600投資損失(減收益)46遞延稅款貸項(減借項)47存貨的減少(減增加)48-147經營性應收專案的減少(減增加)49經營性應付專案的增加(減減少)50-245增值稅增加淨額(減減少)51其他52經營活動產生現金流量淨額538208二、不涉及現金收支的投資和籌資活動54以固定資產進行長期投資55三、現金及現金等價物淨增加情況56現金的期末餘額

575461減：現金的期初餘額

582811加：現金等價物的期末餘額5960610減：現金等價物的期初餘額620現金及現金等價物淨增加額632650(二)正表與補充資料的勾稽關係問題正表中的第一項經營活動產生的現金流量淨額與補充資料中的第一項經營活動產生的現金流量淨額應當一致。正表中的第五項現金及現金等價物淨增加額與補充資料中的第三項現金及現金等價物淨增加額相等。表4-1中各類活動產生的現金流量以及它們之間的結構關係如下：各類活動產生的現金流量淨額=現金流入小計-現金流出小計。二、現金流量表的作用

在現代市場經濟條件下，現金流量的重要性遠遠超過會計上的利潤。這是因為，收益的不確定性程度以及收益性與流動性的背離程度已經越來越大了。在收益性與流動性發生背離的情況下，對企業生存和發展具有決定意義的不再是利潤而是現金及現金流量。雖然現金流量表的產生時間比資產負債表和利潤表要晚得多，但其重要性已經超過了這兩張報表。通過這張報表，可以系統地回答如下問題：

(1)利潤到哪里去了?(2)為什麼股利不能更多些?(3)為什麼可以超過本期利潤或在有損失的情況下分發股利?(4)淨收益上升，為什麼現金淨額下降了?(5)即使報告期有淨損失，為什麼現金淨額還會增加?(6)所需購置新的廠房資產的金額低於“現金流轉額”(指淨收益和折舊)時，為什麼還必須借款以供應這筆資金?(7)擴展廠房所需資金是從哪里來的?(8)收縮經營而出售廠房和設備的資金是怎樣處置的?(9)債務是怎樣償付的?(10)增加發行股票而得的現金到哪里去了?(11)發行債券所得的現金到哪里去了?(12)現金的增加是怎樣籌措的?三、現金流量表的綜合分析（一）結構分析在進行現金流量結構分析時，可把現金流量分為現金流入結構、現金流出結構與淨現金流量結構。

1.現金流入結構。它反映企業全部現金流入量中，經營活動、投資活動和籌資活動分別所占的比例，以及在這三種活動中，不同管道流入的現金在該類別現金流入量和總現金流入量中所占的比例。總體而言，每一個企業的現金流入量總額中，經營活動流入的現金應當佔有大部分比例，特別是其主營業務活動流入的現金應明顯高於其他經營活動流入的現金。但是對於經營風格差異較大的企業來說，這個比例也會存在較大的不同，因而需要區別對待。

2.現金流出結構。它反映企業各項現金流出中，經營活動、投資活動和籌資活動分別所占的比例，以及在這三種活動中，不同管道流出的現金在該類別現金流出量和總現金流出量中所占的比例。

在一個企業的現金流出中，其經營活動的現金流出，如購買商品、接受勞務等活動支出的現金往往要占到較大的比重，投資活動和籌資活動的現金流出則因公司的財務政策不同而存在很大的差異。一般來說，在企業正常的經營活動中，其經營活動的現金流出具有一定的穩定性，各期變化幅度不會太大，但投資和籌資活動的現金流出穩定性較差，甚至具有偶發性，隨著交付投資款、償還到期債務、支付股利等活動的發生，當期該類活動的現金流出便會呈現劇增。因此，分析企業現金流出結構在不同期間難以採用統一的標準，應當結合具體情況具體分析。

3.淨現金流量結構。

該結構反映公司經營活動、投資活動及籌資活動的現金淨流量占公司全部淨現金流量的比例。

也就是企業本年度創造的現金及現金等價物淨增加額中，以上三類活動的貢獻程度。通過分析，可以明確反映出本期的現金淨流量主要為哪類活動所產生，以此說明現金淨流量形成的原因是否合理。同時，在分析現金流量的流入流出結構時，應注意：(1)對潛在的、可及時變現的現金流入適當關注。主要是指那些變現能力較強的有價證券，如股票、債券等。這些資產的變現能力很強，其中債券的變現損失的風險又比較小。而一些安全度較高的應收賬款也具有較好的流動性。(2)不能忽視潛在的現金流出。或有事項中有許多情況可能會導致巨額現金流出，會嚴重地破壞正常的現金流量。如公司為別的企業借款進行擔保，未結的某些重大的經濟賠償等。這一切都表明，企業整個報表體系的附注說明也是對企業現金流量真實狀況的很好注解。因此在分析時應結合報表和附注說明進行綜合考慮。（二）現金流量結構分析方法現金流量結構分析方法主要採用比率分析法，通過判斷比例的合理性程度來反映企業現金流量的水準。現金流量結構分析所依據的基礎資料是現金流量表，通常採用垂直分析法進行分析。下麵以五洲股份有限公司的現金流量表為基礎，經過處理，可得出現金流入流出結構情況，見表表4-2現金流入流出結構垂直分析表編制單位：五洲股份有限公司單位：萬元結構單位：％項目現金流入量現金流入結構現金流出量現金流出結構淨現金流量淨現金流量結構一、經營活動的現金流入總量其中：銷售商品提供勞務收到的現金收到的稅費返還收到的其他與經營活動有關的現金二、經營活動的現金流出總量其中：購買商品接受勞務支付的現金支付給職工以及為職工支付的現金支付的各項稅費支付的其他與經營活動有關的現金三、經營活動的淨現金流量l22513l207436001170

76.72

75.610.38O.73114305

910633631690612705

72.79

57.992.314.48.09

8208

309.74四、投資活動的現金流入總量其中：收回投資所收到的現金處理固定資產而收到的現金淨額五、投資活動的現金流出總量其中：購建固定資產所支付的現金權益性投資所支付的現金六l投資活動的淨現金流量

295

28510

0.185

0.1780.007

6304

629410

4.01

40.01—6009—226.75七、籌資活動的現金流入總量其中：吸收權益性投資所收到的現金借款所收到的現金八、籌資活動的現金流出總量其中：償還債務所支付的現金分配股利或利潤所支付的現金償還利息所支付的現金支付的其他與籌資活動有關的現金九、籌資活動的淨現金流量

36875

39936476

23.09

0.2522.84

36424

336221540125111

23.2

21.4l0.9808O.0l

451

17.02現金流量總額159683100l57033100

2650

100通過上表的計算分析結果可以看出：

1.2007年公司現金流入總量為159683萬元，現金流出總量為157033萬元，現金淨流入量為2650萬元，表明五洲股份有限公司在2007年較2006年實現了現金資產的淨增加。一般而言，一定期間內現金及現金等價物的淨增加是好的財務現象,表明企業擁有了更多可支配的現金資源。但這樣的結論還只是一種表面現象，因為它沒有表明是怎樣的業務活動導致了現金的淨增加，這些業務活動會對企業未來經營形成怎樣的影響。因此，還必須從動態角度按現金淨增加額的形成過程展開分析，以判斷對企業的影響是好還是壞。2.從現金流入結構看，經營活動現金流入量占76.72％，而其中銷售商品提供勞務收到的現金占全部現金流入量的75.61％。投資活動現金流入量占全部現金流入量的0.185％，而其中收回投資所收到的現金占全部現金流入量的0.178％，這表明該公司投資帶來的現金流入基本上全部是收回投資而非獲利，這也與該企業2004年利潤表上反映的投資效益是吻合的。籌資活動現金流入量占23.09％，而其中借款所收到的現金22.84％,表明該企業自身有著較充足的現金資源可供支配。

3.從現金流出結構看，經營活動現金流出量占72.79％，其中購買商品接受勞務支付的現金占到全部現金流出量的57.9％，表明付現支出與現金流入具有較強的配比性；而支付的其他與經營活動有關的現金占8.09％，比重較大，應是下一步財務分析的重點。投資活動現金流出量占總流出量的4.01％，表明企業投資活動有所縮減。籌資活動現金流出量占總流出量的23.2％；而其中償還債務所支付的現金占21.41％，佔有絕對比重，表明企業現金流出總量中償還債務占很大比重，這樣企業的負債水準會相應減少，有利於企業優化資本結構。4.根據淨現金流量結構，通過投資活動、籌資活動現金淨流量與經營活動現金淨流量的比較，還可以清楚反映出企業的發展階段。因為不同行業或處於不同發展階段的企業，其現金流量也呈現出不同的特點。當企業處於壯大期、產品銷售穩定的情況下，經營活動的現金流量也隨之穩步增長，此時企業可能對外投資，於是產生投資活動的現金淨流出，如果同時又開始償還前期的貸款，並向投資者分配股利或利潤，則會影響籌資活動的現金淨流量。五洲股份有限公司經營活動淨現金流量占309.74％，投資活動淨現金流量占-226.75％，籌資活動淨現金流量占17.02％。基本上表明五洲股份有限公司正處於業務大發展階段，所有現金流基本圍繞企業經營活動展開，因此企業對資本運作水準擴大投資也應是當務之急。5.現金流入流出比例分析。經營活動中，現金流入量為122513萬元,現金流出量為114305萬元，該公司經營活動現金流入流出比為1.07，表明l元的現金流出可以換回1.07元的現金流入。投資活動中，現金流入量為295萬元，現金流出量為6304萬元，該公司的投資活動現金流入流出比為0.047，公司投資活動引起的現金流出較大，表明了公司一定的擴張政策。一般而言，處於發展時期的公司該比值比較小，而衰退或缺少投資機會時該比值較大。籌資活動中，現金流入量為36875萬元，現金流出量為36424萬元，籌資活動現金流入流出比1.01，表明企業還款與借款基本相等，由於該企業籌資活動中現金流入基本上是舉債取得，說明該公司在較大程度上存在借新債還舊債的現象。

（三）現金流量結構及變化趨勢分析為了能夠說明企業現金流量狀態以及變化的原因，應從兩個角度進行現金流量的深入研究：其一，在深入掌握企業現金流的情況下，將流入和流出結構與歷史比較或同業比較；其二，對現金流量進行趨勢分析，即根據公司前後若干年(一般可用三年、五年、十年)的現金流量表，進行相同專案的對比分析，以反映公司短期或長期現金流量的變化趨勢，作為決策的重要依據。

1.現金流量結構分析（1）經營活動現金流量合理性分析。一般來說，經營活動產生的現金流量應該有盈餘。五洲股份有限公司屬於鋼鐵製造業，一直致力於打造以產品為中心的核心競爭力，在主營業務方面投入了較大的精力，在企業產品的銷售管道、信用制度等方面有著較好的基礎，因而，基本能夠保證在銷售收入實現的同時保持較高的貨款回收率；另一方面，公司基本上能夠保證現金支付貨款，這樣雖然現金流出較多，但也為公司樹立了較好的信譽。通過購銷的現金流量分析可以表明五洲股份有限公司主營業務正常，有進一步發展的潛力。（2）投資活動現金流量合理性分析。分析投資活動現金流量合理性主要是從三個角度進行：其一，現金用在哪里以及這樣的現金投入會對企業未來的生產經營活動造成怎樣的影響；其二，重大投資會對企業現金造成怎樣的影響；其三，投資活動與籌資活動兩者之間是否具有匹配關係。從五洲股份有限公司的現金流量表可以看出，該企業現金流出主要是固定資產投資。一般而言，企業購建固定資產的根本目的是擴大企業的生產規模。但另一方面，由於固定資產本身具有較強的專用性，在未來受益會計期間要承擔一定的修理或改良性支出，這些都會形成以後各會計期間的現金流出，進而影響以後各會計期間的經營活動淨現金流量。（3）籌資活動現金流量合理性分析。企業籌資的目標不是為了籌資而籌資，它不能脫離投資形態而存在,因而，籌資活動現金流量合理性分析主要是看其與投資行為的匹配性。負債融資有著較高的流動性要求，長期負債形成的投資必須以現金性收益作為償債能力，以短期資產的流動性作為融資管理的依據。股權融資雖然沒有這樣的問題，但是投資者越來越關注股本籌集情況、募股及配股資金的使用情況及發放現金股利的情況，這些都要求企業籌資活動形成的現金流量應該具備合理性。這樣，籌資活動現金流量分析主要是融資方式的合理性及企業資產流動性上的協調性，即長期資產與長期負債、流動資產與流動負債之間的結構對應性。通過分析五洲股份有限公司現金流量表的相關數據，可以看出該企業籌資活動現金流入基本以債務融資為主，而現金流出基本以償還利息為主，表明企業的融資主要在於調整企業的債務結構，進而優化企業資本結構。（4）投資活動與籌資活動現金流量的匹配性分析。分析投資活動與融資活動兩者之間是否具有匹配關係，主要是分析是否存在錯配現象，諸如利用短期融資進行長期投資或利用長期融資支付短期投資。一般來說，應以長期融資支付長期投資，短期融資支付短期投資。匹配性分析主要是通過投資活動籌資比率這一指標進行的，即投資活動籌資比率=投資活動淨現金流量／籌資活動淨金流量，

或投資活動籌資比率：投資活動淨現金流量／經營和籌資活動淨現金流量。該比率可以衡量全部投資活動的淨現金流出的資金來源。若投資活動現金流出大於籌資活動現金流入(即前一公式大於1)，表示一部分現金流出為經營活動自行產生；如果按後一公式計算，若比率大於1，則表明投資活動的現金流出不但耗盡了同期產生的經營或籌資活動的現金收入，更動用了原來的現金及現金等價物，企業未來的財務流動性必將受到影響。通過五洲股份有限公司三張會計報表整體來看，該公司存在一定程度的用短期債務融資來支付長期投資的現象，但並不明顯。2.現金流量變化趨勢分析現金流量的趨勢分析就是分析企業的現金收入、現金支出及期末餘額發生了怎樣的變動，其變動趨勢如何，這種變動趨勢對企業有利還是不利。運用趨勢分析法通常要計算趨勢百分比，它包括定比和環比兩種類型。同時還包括趨勢預測分析，即運用回歸分析法、指數平滑法等方法對財務報表數據進行分析預測，分析其發展趨勢，並在此基礎上預測出可能的發展結果。現金流量的趨勢分析主要關注以下幾個方面：

（1）經營活動現金流量趨勢。經營活動現金流量是企業最重要的現金來源，如果經營活動的現金流量長期處於緊張狀態，往往說明企業經營存在較大的隱患，尤其是帳面有盈餘但經營活動現金流量長期緊張的公司。

分析經營活動現金流量趨勢，一是要與企業淨利潤的增長趨勢相聯系；二是要分別分析各經營活動現金流入專案與現金流出專案的增長趨勢，以找出經營活動現金流量淨額變動的主要原因。（2）投資活動現金流量趨勢。投資活動現金流量趨勢分析的重點，一是考察企業投資活動的現金流向，比如，是主要用於企業內部生產能力的擴張還是用於對外投資擴張；二是要考察企業投資活動所需現金的主要來源。同時要注意結合籌資活動現金流量趨勢和經營活動現金流量趨勢分析。根據五洲股份有限公司2002年至2004年現金流量表上的數據，可以編制出該公司2003年至2004年匯總現金流量表(見表4—3)。並可以計算出以2002年為基期的分析表，見表，和以上一年為基期的環比分析表，表4—3匯總現金流量表單位：萬元項目

2005年

2006年

2007年現金流入

l34176

140374

159683其中：經營活動現金流入投資活動現金流入籌資活動現金流入

9452424539407

11721926022895

12251329536875現金流出

9888l

l32471

157033其中：經營活動現金流出投資活動現金流出籌資活動現金流出

76377425118253

101573576625132

l14305630436424表4-4現金流量趨勢分析表(以2002年為基期的定比)

單位：％項目

2005年

2006年

2007年現金流入

100

104.62

119.01其中：經營活動現金流入投資活動現金流入籌資活動現金流入

100100100

124.01106.1258.10

129.61120.4193.57現金流出

100

133.97

158.8l其中：經營活動現金流出投資活動現金流出籌資活動現金流出

i00100100

132.99135.64137.69

149.66148.29199.55表4-5現金流量趨勢分析表(以上一年為基期的環比)

單位：％項目2005年2006年2007年現金流入lO0104.62113．76其中：經營活動現金流入投資活動現金流入籌資活動現金流入100100100124.0l106.1258.10104.521l3.46161.06現金流出100133.97118.54其中：經營活動現金流出投資活動現金流出籌資活動現金流出100100100132.99135.64137.69112.53109.33144.93從表4—4可以看出：(I)五洲股份有限公司的現金收入在不斷增加，2007年與2005年相比增長了19.01％，其中，經營活動現金流入增長快於總的現金流入，達29.61％；投資活動現金流入也增長較快，達20.41％，說明以前的投資逐漸得到回報，從而使投資活動現金流入增加；籌資活動現金流入不僅沒有增長，反而比2005年下降了6.43％，說明企業對籌資的依賴性有所降低。(2)現金流出也在不斷增加。2007年比2005年增長了58.81％，其中,經營活動現金流出增長了，49.66％，稍慢於總的增長速度，但快於經營活動現金流入的增長速度,說明企業效益有一定程度的下滑；投資活動現金支出增長了48.29％，說明2007年用於對內投資和對外投資的現金流出比2006年增加了一倍，企業加大了投資力度；籌資活動現金流出也增加了較大幅度，達到99.50％，說明企業大量借款到期，用於還款的現金流出比2006年增加了許多，或者企業以更多的現金用於發放股利或分配利潤以回報投資者。從表4—5可以看出，企業的現金流入不僅在不斷增長，而且增長速度在遞增，其中經營活動和投資活動的現金流入的增長速度基本上是遞增的，但籌資活動的現金流入時而呈負增長，其負增長速度不是很有規律。企業的現金流出也在不斷增長，其速度基本比較平穩，其中經營活動和投資活動的現金流出的增長速度2007年比2006年都有所降低，籌資活動的現金流出不僅在不斷增長，而且2007年籌資活動的現金流出增長幅度較它們都高。繼續深入分析這種變化趨勢的原因，可以歸納為以下幾個方面：第一，企業主營業務的競爭力不斷增強，業務活動所引發的現金流入與現金流出呈現正常態勢，這表明企業產品經營取得了不錯的成績。第二，從總體上看，五洲股份有限公司的投資水準應該說尚待提高，但從2005年至2007年投資活動變化趨勢來看，其投資水準已經有了一定的進步。第三，企業的籌資活動現金流出基本上是償還借款所為，另一方面,企業籌資活動現金流入也有較大部分採用借款而取得的現金流入，這表明該企業存在一定程度地借新債還舊債情況。一、所有者權益變動表的結構二、所有者權益變動表的填列方法

三、所有者權益變動表資訊作用四、所有者權益變動表的分析五、所有者權益變動表的分析內容六、所有者權益變動表的閱讀與分析

第4節所有者權益變動表分析

一、所有者權益變動表的結構

為了清楚地表明構成所有者權益的各組成部分當期的增減變動情況，所有者權益變動表應當以矩陣的形式列示：一方面，列示導致所有者權益變動的交易或事項，改變了以往僅僅按照所有者權益的各組成部分反映所有者權益變動情況，而是從所有者權益變動的來源對一定時期所有者權益變動情況進行全面反映；另一方面，按照所有者權益各組成部分(包括實收資本、資本公積、盈餘公積、未分配利潤和庫存股)及其總額列示交易或事項對所有者權益的影響。此外，企業還需要提供比較所有者權益變動表，所有者權益變動表還就各項目再分為“本年金額”和“上年金額”兩欄分別填列。其格式如下：二、所有者權益變動表的填列方法

(一)所有者權益變動表各項目的列報說明

1．“上年年末餘額”專案，反映企業上年資產負債表中實收資本(或股本)、資本公積、盈餘公積、未分配利潤的年末餘額。

2．“會計政策變更”和“前期差錯更正”專案，分別反映企業採用追溯調整法處理的會計政策變更的累積影響金額和採用追溯重述法處理的會計差錯更正的累積影響金額。

3．“本年增減變動額”專案分別反映如下內容：

(1)“淨利潤”專案，反映企業當年實現的淨利潤(或淨虧損)金額，並對應列在“未分配利潤”一欄。

(2)“直接計入所有者權益的利得和損失”專案，反映企業當年直接計入所有者權益的利得和損失金額。其中：“可供出售金融資產公允價值變動淨額”專案，反映企業持有的可供出售金融資產當年公允價值變動的金額，並對應列在“資本公積”欄。“權益法下被投資單位其他所有者權益變動的影響”專案，反映企業對按照權益法核算的長期股權投資，在被投資單位除當年實現的淨損益以外其他所有者權益當年變動中應享有的份額，並對應列在“資本公積”欄。“與計入所有者權益專案相關的所得稅影響”專案，反映企業根據《企業會計準則第18號——所得稅》規定應計人所有者權益專案的當年所得稅影響金額，並對應列在“資本公積”欄。

(3)“