证券投资技术分析实验

证券投资技术分析实验主要内容：一、实验工程1：分时图分析二、实验工程2：K线分析三、实验工程3：切线分析四、实验工程4：形状分析五、实验工程5：目的分析六、实验工程6：综合分析2技术分析软件常用功能快捷键

F1分时成交明细(在分时图中运用)F2分价表(在分时图中运用)F3上证领先指数图F4深证领先指数图F5类型切换(分时图、历史K线图)F8切换时间周期(在历史K线图中运用)F10个股资料361沪A涨幅排名63深A涨幅排名81沪A综合排名83深A综合排名注：综合排名窗口是浮在分析图上的，可以随意拖动；点击综合排名窗口中的恣意一只股票，就可显示该股的分时走势图。4实验工程1：分时图分析分时图分为指数分时图和个股分时图两种。实验报告中对该图可从以下方面进展分析：1.对开盘的分析2.对曲线的分析3.对尾盘的分析4.对其他信息的分析5.结合其他要素分析51.对开盘的分析与上一买卖日的收盘价相比，将开盘情况分为三种：高开：今开盘价>昨收盘价低开：今开盘价<昨收盘价平开：今开盘价=昨收盘价6普通而言：高开阐明市势向好；低开阐明市势转坏。但也要留意物极必反：高开过多，常产生获利回吐压力；低开过多，易引发抄底盘的介入。72.对曲线的分析指数分时图和个股分时图不同，下面分别引见：〔1〕指数分时图〔2〕个股分时图8〔1〕指数分时图蓝色曲线表示通常意义下的大盘指数(上证综合指数和深证成份指数)，也就是加权指数；红色曲线反映的是不含权重的大盘指数，也就是不思索盘子〔股本〕的大小，采用简单平均法计算的指数〔该指数是虚拟的，不对外发布〕。910参考蓝、红色曲线的位置关系可知：当指数上涨时，假设红线在蓝线之上，表示小盘股的涨幅比大盘股的涨幅更大；反之阐明大盘股的涨幅更大。当指数下跌时，假设红线在蓝线之上，表示小盘股的跌幅比大盘股的跌幅更小；反之阐明小盘股的跌幅更大。11〔2〕个股分时图蓝色曲线表示的是这只股票每分钟的即时成交价。红色曲线表示这只股票每分钟的平均价钱。下方的柱线表示这只股票每分钟的成交量，单位普通为手〔1手＝100股〕。12133.对尾盘的分析尾盘普通是指收盘前最后30分钟的走势。尾盘作为一天买卖的总结，历来是多空双方必争之处，由于它不但可以鼓舞本人阵营的士气，而且对次日开盘有指点意义，看盘时应格外注重。14发现尾盘走淡时，短线应思索出货，以逃避次日能够的低开；发现尾盘走好时，短线可适量进货，以迎接次日能够的高开。154.对其他信息的分析指数分时图和个股分时图不同，下面分别引见：〔1〕指数分时图〔2〕个股分时图16〔1〕指数分时图涨家数：当日价钱上涨的股票数量跌家数：当日价钱下跌的股票数量在蓝、红曲线图下方，还有黄色的柱线，它表示是的每一分钟的成交金额，单位普通为万元。17在以昨日收盘指数为中轴的附近还有红色和绿色的柱线，这是反映当前大盘一切股票的买盘与卖盘的数量对比情况：红柱线表示买盘量大于卖盘量，普通阐明指数将上涨；绿柱线表示卖盘量大于买盘量，普通阐明指数将下跌。18〔2〕个股分时图右边的重要信息有：委差、委比外盘、内盘量比19委差与委比它们都是衡量一段时间内场内买卖盘强弱的技术目的。计算公式分别为：委差＝委买手数－委卖手数委比＝(委买手数－委卖手数)/(委买手数＋委卖手数)×100％其中：委买手数是前五档委托买入的手数总和；委卖手数是前五档委托卖出的手数总和。20委比数值的变化范围：＋100％至－100％当委比为正值并且数字较大，阐明市场买盘强劲〔涨停板时，委比值为＋100％〕；当委比为负值并且数字较大，阐明市场抛盘较强〔跌停板时，委比值为－100％〕。委比假设从负值转为正值，阐明买盘逐渐加强，卖盘逐渐减弱；假设从正值转为负值，阐明买盘逐渐减弱，卖盘逐渐加强。212223外盘与内盘假设成交价是以“委卖价〞成交的，阐明买方也即多方情愿以卖方的报价成交，市场中的买气也即多头气氛浓重。我们把以“委卖价〞成交实现的量计入“外盘〞。反之，把以“委买价〞成交实现的量计入“内盘〞。“外盘〞与“内盘〞之和等于“总量〞〔总成交量〕。24当“外盘〞大于“内盘〞时，反映市场中买盘强劲；当“内盘〞大于“外盘〞时，反映市场中卖盘汹涌。留意：在刚开盘就强势封住涨/跌停板时例外。25量比“量比〞是衡量相对成交量的目的，计算公式是：量比＝当日即时为止平均每分钟的成交量÷过去5个买卖日平均每分钟的成交量普通将量比数值与1进展比较：大于１，表示这个时辰的成交总手数曾经放大；小于１，那么表示成交总手数萎缩。265.结合其他要素分析比如，将分时图与日K线走势结合分析：假设相互配合：当前走势将继续维持假设相互背叛：当前走势将能够逆转27三、实验工程2：K线分析在实验报告中可从以下方面进展分析：1.对最后一根K线分析2.对假设干K线组合分析3.结合其他要素的分析281.对最后一根K线分析K线由三部分组成：实体上影线下影线29价钱时间开盘价收盘价最高价最低价开盘价收盘价最高价最低价30实体：在开盘价与收盘价之间绘制直立的长方形，称为实体，详细分三种情况：假设收盘价高于开盘价，实体用红色(或空心)表示，这种K线称为阳线或红线；假设收盘价低于开盘价，实体用绿色(或蓝色)表示，这种K线称为阴线或绿线；假设收盘价等于开盘价，实体那么为一短横线(称为平盘线)。31上、下影线：最高价高于实体的高价时，将最高价点与实体上端的中间点连成一条垂线，称之为上影线；最低价低于实体的低价时，将最低价点与实体下端的中间点连成一条垂线，称之为下影线。注：可根据上面的方法绘制不同时间周期的K线，如：周K线、月K线、30分钟K线、60分钟K线等。32对单根K线的分析，主要是看其实体和影线的长短：〔1〕阳线实体越长，越有利于价钱上涨；〔2〕阴线实体越长，越有利于价钱下跌；〔3〕上影线通常代表卖方压力，越长，压力越大，越不利于价钱上涨；33〔4〕下影线通常代表买方支撑，越长，支撑越大，越不利于价钱下跌；〔5〕上、下影线长短的对比：上影线长于下影线，有利于空方；下影线长于上影线，有利于多方。注：当对上下影线的判别与对实体的判别出现不一致时，实体比影线更可靠。342.对假设干K线组合分析〔1〕对最后两三根K线组合进展分析〔2〕分析该图中出现的典型K线形状35〔1〕对最后两三根K线组合进展分析对两根及两根以上K线的分析：首先，逐一分析每一根K线的实体和影线；其次，看最后一根K线相对于前面K线的位置。可将前面的K线划分为五个区域，见以下图：36

从区域1到区域5(从上到下)：多方力量逐渐减弱，空方力量逐渐加强。最后一根K线所处的区域位置：越高，越有利于上涨；越低，越有利于下跌。12345留意：假设前面的这根K线缺失了上下影线，或实体为平盘线，仍可作类似地分析。37〔2〕分析该图中出现的典型K线形状星线〔十字形〕吊线孕线包线秃线塔线〔倒T字形〕38星线这里的星线特指十字星，又称“墓碑〞。分析：①当价钱在波段的高点附近出现十字星，通常暗示涨势终了；②当价钱在波段的低点附近出现十字星，通常暗示跌势终了；③在技术压力位或支撑位出现十字星，通常只会呵斥价钱的暂时回档或反弹，不应将其视为波段的终了。39吊线吊线又称“小雨伞〞，其形状特征是：实体部分很小，下影线很长，上影线没有或极短。40分析：①当吊线出如今波段的高点附近时，意味着行情在一、二天之内能够向下反转；②当吊线出如今波段的低点附近时，意味着价钱在此构成底部的时机较大，否那么只是一种反弹信号。41孕线形状特征：左边的阳线或阴线通常无上下影线(或较短)；右边的十字星(或是小K线，可以有多根〕被完全包覆。42分析：①在上升趋势中途出现孕线，其左边的K线通常是阳线，表示行情会产生继续向上的新生命；43②在下跌趋势中途出现孕线，其左边的K线通常是阴线，表示行情会产生继续向下的新生命；③当孕线发生在底部(常见)或头部(少见)时，其孕育出的新生命是与先前动摇方向相反的，但通常变化缓慢(毕竟是新生命，只能渐渐长大，不能够一夜之间长大成人)。44包线形状特征：右方的K线包覆了左方的一根或数根K线。45分析：①包线发生在波段高点或低点附近时发出剧烈的反转信号。②价钱经过一段时期的下跌，忽然成交量大增，并且以一根大阳线，包覆左方K线，这种景象被视为下跌波段终了的信号。③价钱经过一段时期的上升，忽然以一根大阴线，包覆左方的K线，这种景象被视为上升波段终了的信号，留意此时成交量不需求大幅添加。46④可以根据右方的大阳(阴)线的长短及吃掉左方K线的多寡，来衡量价钱反转力道的大小。⑤在上升趋势中途出现阴包线形状，往往是一种骗线行为。假阴线出现后，价钱会短暂地下跌，之后缓慢地上升，直到完全吃掉这根大阴线后，才会快速地上涨。⑥在下跌趋势中途出现阳包线形状，也往往是一种骗线行为。假阳线出现后，价钱会短暂地上升，之后缓慢地下跌，直到完全吃掉这根大阳线后，才会快速地下跌。47秃线形状特征：一阴一阳两根K线并列(高低价接近)，上下影线没有或极短。分析：秃线带有“再确认〞的意思，也就是两根K线先后两次到达同一低点或高点价位，宣告短期底部或顶部的成立。48塔线即倒T字形，日本人称之为“塔婆〞。分析：不论是上升趋势还是下跌趋势，凡是在波段的高点或低点附近出现塔线形状，都代表“停顿〞的意思(好比开车时，看到“制止通行〞标志一样)。49

Ｋ线组合运用举例身怀六甲:在长阳或长阴线之后,出现一根短K线，无论是阳线还是阴线,好似长K线怀中的胎儿。普通预示着市场上升或下跌的力量己趋衰竭,市场己有改动既有趋势的迹象。50身怀六甲51三只乌鸦:由三根阴线构成,是一种剧烈向淡的转势形状，市场的阴影挥之不去。三个白武士:由三根阳线组成,每日收市价都高过前一天,武士勇往直前的精神跃然纸上，市场趋升的情势开场明朗化。52三只乌鸦53三个白武士54穿头破脚55平顶与平底:在涨势中,市场创出新高，给人以无限遐想,但接下来市场刚刚抵达昨日高位即被空头狙击而退,多头再创新高的热情遭遇波折，随后市场对高位构成阻力达成共识,逆水行舟不进那么退，多头视阻力为畏途,顶部特征更加明显，终致跌势就此展开。56平顶57平底583.结合其他要素的分析比如，与成交量增减变化相结合：价涨量增，价钱将继续上涨；价跌量增，价钱将继续下跌；价跌量减，价钱将能够上涨；价涨量减，价将将能够下跌。59四、实验工程3：切线分析首先，软件界面切换到历史K线图(灵敏选择日K线、周日K线、60分钟日K线等时间周期)；其次，利用软件(“查看〞－“画线工具〞)绘制几种常见的切线(趋势线、轨道线、百分比线与黄金分割线)；然后，把画好了切线的图形粘贴到实验报告文档中并进展分析(先阐明图中的切线是选择哪几个价钱点绘制的，再对该切线的作用进展研判)。601.趋势线(1)绘制衔接价钱动摇的两个高点或低点画一条直线上升趋势线：衔接价钱动摇两个低点的直线下降趋势线：衔接价钱动摇两个高点的直线61运用软件的画线功能绘制趋势线：在画线工具中用鼠标点击“两点直线〞图标，挪动鼠标到所选择的一个高点(或低点)，按下鼠标左键不放，拖动鼠标到另一个高点(或低点)，再松开鼠标左键即可。626364(2)重要性的衡量①看长度趋势线越长越重要；②看次数趋势线被价钱触及的次数(线上的点)越多越重要；③看角度趋势线的角度越接近45度越重要。65(3)研判上升趋势线(支撑线)对股价的走势起支撑作用，可以阻止或暂时阻止价钱的下跌；下降趋势线(压力线)对股价的走势起压力作用，可以阻止或暂时阻止价钱的上涨。上升趋势线(支撑线)被有效突破后，它将转化为今后价钱上涨的压力线；下降趋势线(压力线)被有效突破后，它将转化为今后价钱下跌的支撑线。66压力线67突破的有效性判别普通原那么：①看价钱收盘价的突破比其它价钱的突破更有效；②看成交量：向上突破时量放大更有效；③看时间突破后维持的时间在2日以上更有效；④看空间：突破时穿透趋势线的幅度在2%以上更有效。6869(4)修正与调整根据趋势线重要性的衡量规范，不断地对趋势线进展修正；当趋势线被有效突破后，有时只是趋势的速度发生改动，而趋势的方向没有变化，这时可根据新的高点或低点重新绘制趋势线，进展趋势线的调整。70712.轨道线(1)绘制先画一条趋势线，然后过第1个峰或谷作趋势线的平行线，这两条平行的直线共同构成轨道线(或称管道线、通道线)。72运用软件的画线功能绘制轨道线：在画线工具中用鼠标点击“轨道线〞(或“平行线〞)图标，挪动鼠标到所选择的一个高点或低点，按下鼠标左键不放，拖动鼠标到另一个高点或低点，再松开鼠标左键即可画出一条趋势线，然后再挪动鼠标到所选择的一个高点或低点点击一下即可画出平行线。73(2)研判①具有支撑压力线的特性和作用，“限制〞价钱变动的范围；②假设被有效突破，预警趋势能够发生变化。7475763.百分比线与黄金分割线百分比线与黄金分割线都是用于预测下跌趋势中的反弹高度，或是上升趋势中的回调幅度的分析方法。77运用软件画线功能绘制百分比线：在画线工具中用鼠标点击“百分比线〞图标，挪动鼠标到所选择的一个高点(或低点)，按下鼠标左键不放，拖动鼠标到另一个低点(或高点)，再松开鼠标左键即可。留意：在上升趋势中的调整行情中画百分比线，先选高点再选低点；在下跌趋势中的反弹行情中画百分比线，先选低点再选高点。787980运用软件画线功能绘制黄金分割线：在画线工具中用鼠标点击“黄金分割线〞图标，挪动鼠标到所选择的一个高点(或低点)，按下鼠标左键不放，拖动鼠标到另一个低点(或高点)，再松开鼠标左键即可。81留意：在上升趋势中的调整行情中画黄金分割线，先选高点再选低点；在下跌趋势中的反弹行情中画黄金分割线，先选低点再选高点。820.50.1910.3820.6180.809高点低点当阶段性低点在左而阶段性高点在右,那么计算得出的黄金位是回档的支撑位.83840.50.1910.3820.6180.809高点低点当阶段性低点在右，而阶段性高点在左,那么计算得出的黄金位是反弹的阻力位.8586通常情况下,0.618以下的回档被称作弱势回档,一旦行情在该位不能坚守支撑,那么其原来整体的上升趋势将会改动性质而构成下跌趋势,可思索破位停损杀跌;反之,0.618以上的反弹被称作强势反弹。8727.800.61842.9833.43880.5的黄金位通常是最为模棱两可的概念,但普通情况下无论是回档或反弹,该位有较大的止跌和滞涨意义,在该位附近的操作战略也是多空飘忽不定的,此时结合其他技术目的以综合研判就有较大的作用.890.513.3411.0015.6890通常情况下,0.618以下的回档被称作弱势回档,一旦行情在该位不能坚守支撑,那么其原来整体的上升趋势将会改动性质而构成下跌趋势,可思索破位停损杀跌;反之,0.618以上的反弹被称作强势反弹。9127.800.61842.9833.4392研判：所画出的每一条线都能够是支撑线或压力线，被有效突破后支撑压力的性质会相互转变(参见趋势线的研判)。93五、实验工程4：形状分析第1步：软件界面切换到历史K线图(灵敏选择日K线、周日K线、60分钟日K线等时间周期)；第2步：识别图中出现的常见形状(头肩顶与底、双重顶与底、V形与倒转V形、三角形、矩形)，并画一个“矩形框〞或相关的趋势线(“查看〞－“画线工具〞)标示出来；第3步：把图形粘贴到实验报告文档中并进展分析(先阐明图中的形状是哪个时间段的，再对该形状进展研判)。94(一)常见的反转形状1.反转形状的根本特征2.头肩顶与底3.双重顶与底4.V形与倒转V形951.反转形状的根本特征(1)事先确实存在明确的上涨或下跌趋势；(2)重要趋势线的突破是形状突破的根据；(3)形状构成的时间越长，规模越大，那么反转后带来的市场动摇也就越大；96(4)成交量放大是价钱向上突破的重要参考根据；(5)顶部形状比底部形状构成的时间更短，易变性也更强。常见的反转形状有：头肩顶与底、双重顶与底、V形等。972.头肩顶与底(1)规范图例98颈线头左肩右肩颈线右肩头左肩颈线右肩头左肩99100101102(2)形状特点(以头肩顶为例)①在形状构成之前，价钱有一段较大的涨幅，且成交量配合添加(即价涨量增)；②中间的高点最高，左右两个高点大致持平，也可以略有高低。从左到右，成交量普通呈递减趋势，其中右边高点的成交量一定是最少的；③形状完成的时间普通至少为1个月；④能够出现多种复合形状。103(3)颈线绘制：衔接头部两边低点(或高点)的直线(趋势线)方向：能够是程度或向上、向下倾斜的作用：支撑压力线104(4)反扑(回抽)价钱向上突破或向下跌破趋势线(如颈线)后，在大幅度上涨或下跌支前往往会重新回跌或反弹至颈线处以测试支撑或压力，这种行为称为反扑或回抽。反扑通常发生在突破(或跌破)颈线的2-5天内。反扑的力度通常可根据突破(或跌破)颈线时的成交量来估计，普通不会超越颈线。105(5)预测价值突破后，价钱逆转原来的趋势，并至少要运动到与形状高度相等的间隔。106(6)入市时机有效突破(或跌破)颈线时为最正确的买卖时机。107(7)本卷须知假设构成时间较短，或者向上突破没有放量配合，头肩形很能够演化成继续形状。1083.双重顶与底(1)规范图例109ACBDEABCED110111112(2)形状特点(以双重顶为例)①在第二个高点出现之前，价钱有一段较大的涨幅，且成交量配合添加(即价涨量增)；②第二个高点可以略高或略低于第一个高点，但其成交量一定要比第一个高点少；③两个高点之间所延续的时间至少为2周~3周；④能够出现复合形状。113(3)颈线绘制：衔接两个低点(或高点)的直线(趋势线)方向：能够是程度或向上、向下倾斜的作用：支撑压力线114(4)反扑(回抽)反扑通常发生在突破(或跌破)颈线的2-5天内。反扑的力度通常可根据突破(或跌破)颈线时的成交量来估计，普通不会超越颈线。115(5)预测价值突破后，价钱逆转原来的趋势，并至少要运动到与形状高度相等的间隔。116(6)入市时机有效突破(或跌破)颈线时为最正确的买卖时机。117(7)本卷须知在构成过程中也能够演化为矩形或三角形。1184.V形与倒转V形(1)规范图例119120121122(2)形状特点价钱迅速地到顶或底部，又快速地反转。123(3)颈线普通没有。124(4)反扑(回抽)普通也没有。但在突破(或说大幅涨跌)前夕，价钱往往会出现一个类似反扑的短期平台走势(这种形状有人称为扩展V形)。125(5)预测价值V形反转根本上是由某些音讯引起的，很难预测。126(6)入市时机很难把握最正确的买卖时机。假设在突破(或说大幅涨跌)前夕出现了短期平台走势，这往往是最正确的买卖时机。127(7).本卷须知V形反转往往是一天完成的，称为“单日反转〞，有的时候是“双日反转〞。128〔二〕常见的继续形状1.继续形状的根本特征2.三角形3.矩形1291.继续形状的根本特征(1)继续形状仅仅是当前趋势的休整，形状突破之后会延续当前的趋势方向；(2)继续形状构成时间较短；(3)继续形状构成期间的成交量普通是逐渐缩减的，形状突破后有所添加(尤其是向上突破)。常见的继续形状有：三角形、矩形等。1302.三角形(1)规范图例131132133134135(2)形状特点“六点二线〞对称三角形:上(下)边的趋势线向下(上)倾斜上升三角形:上边的趋势线是程度的下降三角形:下边的趋势线是程度的136(3)反扑(回抽)突破(或跌破)趋势线后经常出现反扑。137(4)预测价值三角形被突破后，价钱将继续原来的趋势，并至少要运动到与形状高度相等的间隔。138(5)入市时机有效突破(或跌破)趋势线时是最正确的买卖时机。139(6)本卷须知三角形也能够演化为反转形状(如双重顶底)。1403.矩形(1)规范图例141142143(2)形状特点价钱在上下两条程度直线(趋势线)之间动摇144(3)反扑(回抽)突破(或跌破)趋势线后经常出现反扑。145(4)预测价值矩形被突破后，价钱将继续原来的趋势，并至少要运动到与形状高度相等的间隔。146(5)入市时机有效突破(或跌破)趋势线时是最正确的买卖时机。147(6)本卷须知矩形在构成过程中能够演化成三重顶或底的反转形状。148六、实验工程5：目的分析第1步：选择一只股票，切换到历史K线图(灵敏选择日K线、周日K线、60分钟日K线等时间周期)；第2步：分别调用几种常见的技术目的(MA、MACD、KDJ、BOLL)，把图形粘贴到实验报告文档中并进展分析。149(一)挪动平均线MA1.概念逐日计算最近N天的收盘价的平均值而衔接成的一条线。2.原理消除偶尔要素的影响，坚决地追踪价钱运动的趋势。挪动平均线也是一种支撑压力线。1503.计算通常采用简单挪动平均法：简单挪动平均(MovingAverage)即算术平均，是最简单也是最常用的一种平均方法。计算公式是：MA(n)＝(C1＋C2＋…＋Cn)/n1514.运用〔1〕两条挪动平均线黄金交叉：短期MA由下往上穿越较长期MA，为买入信号；死亡交叉：短期MA由上往下穿越较长期MA，为卖出信号。152153154(2)三条挪动平均线三条及多条挪动平均线的参数普通是选择短期、中期、长期相搭配。多头陈列：在上升趋势中，多条挪动平均线从上到下按照短、中、长期的次序陈列。155156空头陈列：在下降趋势中，多条挪动平均线从上到下按照长、中、短期的次序陈列。三重交叉法：延续出现三次金叉或死叉，发出的买卖信号更为可靠。157158159(3)挪动平均线的盲点在股价横向盘整〔程度动摇〕期间，多种周期的挪动平均线会缠绕在一同，频繁发出买卖信号，这时不可信。160目的篇——指数平滑异同挪动平均线MACD1.原理指数平滑异同挪动平均线(MovingAverageConvergenceandDivergence)由快速挪动平均线与慢速挪动平均线之间的离差(DIF)、离差的平均值(DEA)和两线的垂直间隔(MACD)三部分组成，利用快速线与慢速线之间聚合与分别的征兆，来判别买进与卖出的时机。161实战中，由于MACD是中长线目的，买卖点与最低、最高价之间的价差较大，不过这符合“不买地价，不卖天价〞的股谚，因此MACD并不顺应短线操作，MACD对于井喷或暴挫行情的反响要慢半拍。由于其与股价的挪动相比会有一定的时间差，当股价处于盘整时，按MACD操作往往会无利润甚至会亏手续费，因此作为中期转向信号的MACD主要起辅助工具功能，研判主要还是根据K线、均线等技术分析方法。MACD是中长线目的162MACD平滑异同挪动平均线，是根据挪动平均线开展而来的，主要是利用长期与中短期挪动平均线来计算两者之间的差离情况，作为研判行情买卖之根据，其中包括了三条线，MACD线、DIF线、柱状线BAR。平滑异同挪动平均线〔MACD〕1632.运用(1)强弱区0轴之上为强势区，0轴之上为弱势区；(2)交叉DIF线或DEA线往上穿越0轴：金叉DIF线或DEA线往下穿越0轴：死叉DIF线往上穿越DEA线：金叉DIF线往下穿越DEA线：死叉164实战运用如下：1、DIF、MACD取值与交叉。当DIF、MACD在0轴之上时，阐明中短期挪动平均线位于长期挪动平均线之上，为多头市场。在0轴之上，当DIF向上突破MACD时，是较好的买入信号；DIF向下跌破MACD时只能以为是回落，此时宜平仓出货、获利了结。反之，当DIF、MACD在0轴之下时，阐明是空头市场。在0轴之下，当DIF向下跌破MACD时，是较佳的卖出信号；DIF向上突破MACD时，只能以为是反弹，作暂时空头回补。在沪综指周K线图上，2000年以来MACD作为中期买卖点作用尽显。165买入点卖出点卖出点空头回补上证综指166DIF在较高或较低的位置构成头肩形和多重顶或底时，是实战中极好的买卖信号。形状一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。沪综指在2002年1月见底1339时，周K线图DIF在低位构筑规范的W底。沪综指2003年1月见底1311时，日K线图DIF已构筑成规范的头肩底。2、DIF的曲线形状167上证综指W底168上证综指头肩底169当股价的高点比前一次的高点要高，DIF或MACD处在高位并构成两个依次向下的峰，此时股价还在继续上涨，为顶背叛，预示着股价将会反转下跌，为卖出信号。沪综指在2001年向2245攻击时，股价虽一浪比一浪高，但DIF与MACD却并未创新高，顶背叛明显。当股价的低点比前一次的低点要低，DIF或MACD处在低位并构成一底比一底高，股价还继续下跌，为底背叛，预示股价将会反转上涨，是买入信号。沪综指2003年1月见底1311时，股价虽一浪比一浪低，但DIF与MACD却并未创新低，已构成底背叛。3、目的背叛原那么DIF或MACD在高位或低位，往往出现与股价走向的背叛。170(3)背叛技术目的曲线的动摇方向与价钱曲线的动摇方向不一致即称为背叛，详细分为两种：顶背叛：价钱走势一波高于一波，目的曲线却一波低于一波；底背叛：价钱走势一波低于一波，目的曲线却一波高于一波。171上证综指顶背叛股价逐渐抬高顶背叛172上证综指底背叛底背叛173174175176177目的篇——随机目的KDJ1.原理普通地，在上升(下降)行情中，每日的收盘价倾向于接近当日价钱区间的上端(下端)。随机目的就是经过研讨高低价与收盘价的关系来反映价钱走势的强弱和超买超卖景象。178随机目的主要有两条曲线：K值线和D值线，有的还包括J值线。K值的计算公式是：(C－Ln)/(Hn－Ln)*100D值是K值的挪动平均数J值＝3D－2K或3K－2D179

KD的取值范围都是0—100，可划分为：80以上为超买区，20以下为超卖区，其他为彷徨区。但KD值进入超买或超卖区后，会发生目的彷徨和钝化景象，因此没有实战指点意义。沪综指周K线图上，在2000年3月下旬由1641点开场上攻KD就步入超买区，延续22周在超买区发生目的钝化，直到8月下旬见顶2114后才出现回落，如根据超买信号操作将痛失近500点的大行情。清华同方周K线图上，在2002年8月下旬就步入超卖区，KD继续钝化14周，直到11月下旬出现阳十字星才有所缓和，如根据目的严重超卖就冒然出击将损失繁重。1、KD目的的取值180如一汽轿车在2月13日ADX在50上方构成拐点向下调整，于3月27日在40附近又开场回头上升，构成剧烈买入信号ADX空中加油。趋向目的〔DMI〕的案例181一汽轿车买入信号1821831、最好防止运用＋DI和－DI的交叉讯号，由于其讯号往往比KDJ等目的的反响要慢，有时会出现失败的讯号，如今年1311点以来，大盘在2月21日时的卖出讯号就以失败而告终。2、关注ADX空中加油讯号。由于ADX的转机必需是在50以上发生才有效，而ADX在转机后，普通会继续下跌至20左右才企稳，有时ADX仅下降至40至60之间就随即再度回头上升，就如空中加油补充能量，称之为ADX空中加油，是波段大行情的征兆，为极好的买入信号。实战中还需留意：1842.运用(1)极值K值线和D值线以50为中轴，在0-100之间动摇，有超买超卖区。185100上限80卖出线50中轴线20买入线0下限超买区强势区弱势区超卖区186187188超买区21141641上证指数189超卖清华同方190当KD值在较高或较低的位置构成了头肩形和多重顶、底时，是实战中极好的买卖信号。形状一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。沪综指日K线图上〔见附图〕，2、3月指数于1500附近出现震荡，KD于2月17日明显呈现出三重顶，在3月4日KD完成了突破后的回抽，随后展开了到目前为止的调整。2、KD目的曲线的形状191上证指数三重顶回抽192可分为K从下向上与D金叉和K从上向下与D死叉。以K从下向上与D交叉为例，K上穿D是金叉，为买入信号。但金叉出现并不一定是买入信号，首先金叉的位置应该比较低，在超卖区的位置，越低越好；其次K与D相交的次数，以2次为最少，越多越好；最后交叉点相对于KD线低点的位置要“右侧相交〞原那么，K是在D曾经抬头向上时才同D相交，比D还在下降时与之相交要可靠得多。大盘此次于1311见底，周K线图上K、D就是两次金叉并符合右侧相交原那么的。清华同方也是在两次金叉后才见底。3、KD目的的交叉193两次金叉1649顶背叛卖出信号卖出信号顶背叛194在KD处在高位或低位，往往出现与股价走向的背叛。当KD处在高位并构成两个依次向下的峰，此时股价还在继续上涨，为顶背叛，是卖出信号，大盘1529见顶后震荡下行，KD就在超买区构成顶背叛；KD处在低位并构成一底比一底高，股价还继续下跌，为底背叛，是买入信号。4、KD目的的背叛195超越100和低于0，属于价钱的非正常区域，大于100为超买，为短线卖出信号，小于0为超卖，为短线买入信号。大盘在摸高1529时J值曾两天超越100，为短线较佳的卖出信号。

实战中KDJ只能起辅助研判的功能，主要还是根据K线、均线、波浪、量价分析等，同时在单个目的运用时，要留意结合日、周、月目的的综合研判。5、J目的的运用法那么196目的篇——目的真理与水火不容RSI在目的运用过程中，投资者经常产生困惑，有时目的严重超买，股价却继续上涨，有时目的在超卖区钝化十几周，股价仍未止跌企稳。这里混淆了目的与股价的关系，目的不能决议股价涨跌，股价才决议目的的运转，股价是因，目的是果，由因可推出果，由果来溯因是本末倒置，不一定走得通。197在涨跌趋势未改动之前，不要试图运用目的的超买、超卖、钝化等来盲目断定该反弹、该回调了，要向市场屈服、向趋势屈服，趋势无招胜目的有招。当然，这并非是完全摒弃了目的，相反是充分地利用其辅助参考作用，当股价趋势继续上涨或下跌时，目的也将继续超买或超卖，而当股价一旦发生转势，目的随后也会发生转势买卖信号，从而为操作提供强有力的技术上的参考，这就是目的运用的真理。技术目的的真理198RSI相对强弱目的，由WellsWider所创，以一特定时期内股价的变动情况来推测价钱未来的变动方向。实践上，RSI是计算一定时间内股价涨幅与跌幅之比，丈量价钱内部的体质强弱，根据择强汰弱原理选择出强势股。相对强弱目的〔RSI〕199RSI大于50为强势市场，高于80以上进入超买区，容易构成短期回档；小于50为弱势市场，低于20以下进入超卖区，容易构成短期反弹。RSI本来处于50以下然后向上改动突破50分界，代表股价已转强；RSI本来处于50以上然后向下改动跌破50分界，代表股价已转弱。但经常出现超买而不跌、超卖而不涨的目的钝化景象，RSI取值在研判方面的作用不大。上海科技在2002年12月27日RSI就进入超买区并高位钝化达8日，但这却是突破后的最正确介入时机。在实战中运用时要留意：1、目的的取值200上海科技超买区201普通有长、短期两条RSI，短期RSI大于长期RSI为多头市场，反之为空头市场。短期RSI在20以下超卖区内，由下往上交叉长期RSI时，为买进讯号。短期RSI在80以上超买区内，由上往下交叉长期RSI时，为卖出讯号。沪综指在2002年1月23日RSI发生金叉，提早发出见底信号。2、RSI目的的交叉202RSI金叉买入信号上证指数203形状分析在RSI中得到大量的运用，可根据超买区或超卖区出现的头肩顶或底、双头或底等反转形状作为买卖讯号。沪综指在去年1346、1339二次见底时RSI在超卖区出现了W底〔见图1〕。3、RSI目的的形状204W底上证指数205股价一波比一波低，相反的RSI却一波比一波高时，为底背叛，股价很容易反转上涨。股价一波比一波高，RSI却一波比一波低时，为顶背叛，股价很容易反转下跌。沪综指今年在1311见底后出现的上攻，于1月17日摸高1492之后RSI出现了顶背叛，因此在3月4日摸高1529之后就转身向下调整。沪综指在去年1339的见底时RSI也明显出现底背叛。4、RSI目的的背叛206上证指数1492顶背叛顶背叛207上证指数底背叛底背叛208衔接RSI延续的两个底部，画出一条由左向右上方倾斜的切线，当RSI向下跌破这条切线时，为较好的卖出讯号；衔接RSI延续的两个峰顶，画出一条由左向右下方倾斜的切线，当RSI向上突破这条切线时，为较好的买进讯号。现实上这只是短线买卖讯号，中线效果并不非常好。沪综指在今年1月17日RSI跌破了1311开场的上升趋势线，此卖出信号虽躲避了短线风险，但中线离场显然还是顶背叛发出的信号较好。5、RSI目的的趋势线209目的篇之四

——简单适用明镜高悬SAR许多投资者迷恋于复杂难懂的技术目的，对于简单适用的传统目的往往不屑一顾，其实这是一个误区。SAR就是一种可防御、可攻击，既明确又方便，又符合简单原那么的好目的。

SAR抛物式转向目的，亦称为停损点转向操作系统，属于价钱与时间并重的目的，是利用抛物线方式，随时调整停损点位置的系统工具。210SAR图形外观上像抛物线普通，随着股价的逐渐上涨，SAR上升的速度会加快，就如驾车，档数越高，车子越跑越快，一旦踩刹车，车速就会减慢，从股价角度来看，可知上涨已遭遇阻力。SAR就像股价的守护神，一旦上涨的速度跟不上，或者股价反转下跌，SAR都会紧紧盯着，股价跌破SAR就为平仓出货的极佳信号。抛物线转向目的〔SAR〕2111、股价曲线在SAR曲线之上时，为多头市场，即红圆圈出现。2、股价曲线在SAR曲线之下时，为空头市场，即绿圆圈出现。3、股价曲线由上往下跌破SAR曲线时，为停损卖出讯号。4、股价曲线由下往上穿破SAR曲线时，为买进讯号。SAR目的的买卖点很明确，运用简单：212实战中可充分利用SAR停损卖出点的功能，作为中线平仓获利了结的最正确工具。对于从底部介入或股价上涨初中期介入的投资者而言，如何卖股票不断都是难题，SAR就是一种非常好的辅助工具，投资者中线平仓时可依赖SAR，把SAR的卖出讯号当成止盈点或停损点。假设能结合均线与K线组合来进展综合研判，其准确性将大为提高。当然这不能保证卖得最高价，但“地价不买，天价不卖〞，吃甘蔗最甜的中间段，这是明智而有效的战略。抛物线转向目的〔SAR〕的运用213上海科技〔600608〕，在2002年11月27日以早晨之星见底8.6元，随后在12月24日SAR开场翻红，预示着股价进入多头市场，此时收盘价为9.43元。随着股价的逐渐上涨，SAR上升的速度加快，于2003年1月24日摸高14.37元之后，SAR开场翻绿，预示上攻已遭遇阻力，将会出现调整，可作为中线离场卖出讯号。后来虽又创出15.78元的高点，但对于波段操作而言已获利颇丰。抛物线转向目的〔SAR〕的运用案例214SAR加速上升卖出点上海科技215内蒙华电〔600863〕在2003年1月3日7.36元展开上攻以来，SAR就像股价上攻的守护神，不断守卫到3月3日SAR翻绿才发出卖出讯号。ST吉发〔600893〕自4.93元开场企稳并展开上攻，在2002年10月21日SAR开场翻红，随后股价坚持震荡上行的格局，而后分别在2002年11月19日与2003年2月24日击破SAR并翻绿，皆为较好的短中线获利点。抛物线转向目的〔SAR〕的运用案例216卖出信号内蒙华电217卖出点买入点218目的篇——烽火连天DMI

DMI趋向目的，可以产生目的交叉的买卖讯号，可以区分行情能否发动，市场上为数众多的技术目的，都必需搭配DMI运用。DMI根据每日的最高价、最低价及收盘价来逐日相互比较，主要是寻求在此期间内上升动力和下降动力谁大谁小或相等，以透视出市场内部力量是买家强或卖家强。DM