基金从业资格考试证券投资基金基础知识(习题卷50)

试卷科目：基金从业资格考试证券投资基金基础知识基金从业资格考试证券投资基金基础知识(习题卷50)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金从业资格考试证券投资基金基础知识第1部分：单项选择题，共100题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.已知某公司的净资产收益率是15％，销售利润率是5％，总资产周转率是2，那么该公司的负债权益比是（）。A)1．5B)0．33C)0．16D)0．5答案:D解析:[单选题]2.关于ETF，以下说法不正确的是()A)以某一选定的指数所包含的成分证券为投资对象B)本质上是一种指数基金C)可以进行套利交易D)ETF交易不会出现折价或溢价交易答案:D解析:[单选题]3.基金托管人在基金运作中的作用不包括()。A)防止基金财产挪作他用B)促使基金管理人按照有关法律法规和基金合同要求运作基金财产C)保证基金份额净值和会计核算的真实性和准确性D)有利于保障基金资产投资的安全答案:D解析:基金托管人在基金运作中的作用包括：(1)基金财产由独立于基金管理人的基金托管人保管，可以防止基金财产挪作他用，有利于保障基金资产的安全。(2)基金托管人对基金管理人的投资运作(包括投资对象、投资范围、投资比例、禁止投资行为等)进行监督，可以促使基金管理人按照有关法律法规和基金合同的要求运作基金财产，有利于保护基金投资者的合法权益。(3)基金托管人对基金财产所进行的会计复核和净值计算，有利于防范、减少基金会计核算中的差错，保证基金份额净值和会计核算的真实性和准确性。D选项，基金资产投资的安全并不能保证。[单选题]4.（）报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。A)资产负债表B)利润表C)现金流量表D)所有者权益变动表答案:A解析:资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。[单选题]5.首次公开发行是发行人在满足必备的条件，经（）审核、核准或注册后，通过证券承销机构面向社会公众公开发行股票并在证券交易所上市的过程。A)证券监管机构B)证券承销机构C)证券交易所D)发行人答案:A解析:通常，首次公开发行是发行人在满足必备的条件，经证券监管机构审核、核准或注册后，通过证券承销机构面向社会公众公开发行股票并在证券交易所上市的过程。[单选题]6.证券市场的主要交易模式是（）。A)一手交钱，一手交货B)远期合同交易C)期货交易D)非现金交易答案:A解析:证券市场的主要交易模式是?一手交钱，一手交货?，即如果投资者要买入一定数量的证券必须具有与市场价格等值的货币资金，如果投资者要卖出证券，证券账户上必须有属于投资者支配范围内的足量的可交易证券，这样的交易称之为?现货交易?[单选题]7.不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的（）。A)同方向增减B)反方向增减C)先增后减D)先减后增答案:A解析:债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系如下：（1）债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。（2）债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。知识点：掌握债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别；[单选题]8.下列科目中，不属于流动资产的是（）。A)存货B)现金C)预收账款D)应收账款答案:C解析:企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等，它们能够在短期内快速变现，因而流动性很强。[单选题]9.某债券投资者近年的年收益率由低到高分别是-16%、4%、5%、5%、6%、8%，则该投资者收益率的中位数和均值分别是（）和（）。A)5%；5%B)12%；12%C)5%；2%D)2.5%；12%答案:C解析:均值是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。所以，收益率的中位数是（5%+5%）/2=5%；均值=（-16%+4%+5%+5%+6%+8%）/6=2%。[单选题]10.对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是()。A)Brinson方法B)Jensen方法C)T-M模型D)C-L模型答案:A解析:对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是Brinson方法。这种方法较为直观、易理解，它把基金收益与基准组合收益的差异归因与四个因素，即资产配置、行业选择、证券选择以及交叉效应。[单选题]11.(2017年)杜邦恒等式中，不涉及的财务指标是（）。A)权益乘数B)资产负债率C)总资产周转率D)销售利润率答案:B解析:杜邦恒等式为：净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数。[单选题]12.债券基金的主要投资对象不包括（）。A)国债B)可转债C)股票D)企业债答案:C解析:债券基金指的是基金资产80%以上投资于债券的基金。债券基金的投资对象主要有国债、可转债、企业债等，由于债券收益波动较小，所以债券基金具有风险低、收益低的特点。[单选题]13.（）指将结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付额加以轧抵，得出该结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付净额。A)净额清算B)全额清算C)双边净额清算D)多边净额清算答案:C解析:双边净额清算指将结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付额加以轧抵，得出该结算参与人相于另一个交收対手方的证券和资金的应收、应付净额。[单选题]14.下列关于到期收益率的假设，说法正确的是（）。Ⅰ投资者持有至到期Ⅱ当期市场不存在风险Ⅲ利息再投资收益率不变Ⅳ不考虑债券投资所获得的资本利得A)Ⅲ、ⅣB)Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:C解析:到期收益率隐含两个重要假设：一是投资者持有至到期，二是利息再投资收益率不变。知识点：掌握到期收益率和当期收益率与债券价格的关系;[单选题]15.根据市场条件的不同，指数复制方法不包括（）。A)完全复制B)抽样复制C)优化复制D)随机复制答案:D解析:指数跟踪也称指数复制，是用指数成分证券创建一个与目标指数相比差异尽可能小的证券组合的过程。根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。【考点】被动投资[单选题]16.(2018年)净额结算分为（）。A)单边净额结算、双边净额结算和多边净额结算B)单市场净额结算和多市场净额结算C)单边净额结算和双边净额结算D)双边净额结算和多边净额结算答案:D解析:净额结算又分为双边净额结算和多边净额结算。已完成0题/共43题[单选题]17.在计算基金的期望回报率时，我们可以用一定时间的（），或者采用数学模型，对未来回报率的可能分布做出预测。A)历史平均回报率B)历史最高回报率C)历史最低回报率D)预测回报率答案:A解析:在计算基金的期望回报率时，我们可以用一定时间的历史平均回报率，或者采用数学模型，对未来回报率的可能分布做出预测。[单选题]18.每股股票所代表的实际资产的价值是股票的（）。A)清算价值B)账面价值C)票面价值D)内在价值答案:B解析:股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。在没有优先股的条件下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得。公司的净资产是公司营运的资本基础。在盈利水平相同的前提下，账面价值越高，股票的收益越高，股票就越有投资价值。因此，账面价值是股票投资价值分析的重要指标，在计算公司的净资产收益率时也有重要的作用。[单选题]19.（）是指股票未来收益的现值。A)股票的票面价值B)股票的清算价值C)股票的账面价值D)股票的内在价值答案:D解析:股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。D正确；股票票面价值又称?股票票值?、?票面价格?，是股份公司在所发行的股票票面上标明的票面金额；股票清算价值是指公司清算时每个股份所代表的实际价值；股票账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。[单选题]20.根据嵌入条款对债券进行分类，以下不属于该分类的选项是（）。A)通货膨胀联结债券B)可赎回债券C)息票债券D)结构化债券答案:C解析:按嵌入的条款分类，债券可分为可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券等。[单选题]21.预期收益率与β系数的关系式可以表示成（）A)资本配置线B)资本市场线C)证券市场线D)无差异曲线答案:C解析:预期收益率与β系数的关系式可以表示成证券市场线，证券市场线的斜率是市场组合的风险溢价。【考点】资本资产定价模型[单选题]22.下列属于我国基金管理公司境外分支机构设立的基本条件的是（）。Ⅰ、公司治理健全，内部监控完善，经营稳定，有较强的持续经营能力Ⅱ、公司没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间Ⅲ、中国证监会规定的其他条件Ⅳ、公司最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:《证券投资基金管理公司管理办法》在2012年9月重新修订，修订后的基本条件为：（1）公司治理健全，内部监控完善，经营稳定，有较强的持续经营能力。（2）公司最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚。（3）公司没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间。（4）拟设立的子公司、分支机构有符合规定的名称、办公场所、业务人员、安全防范设施和与业务有关的其他设施。（5）拟设立的子公司、分支机构有明确的职责和完善的管理制度。（6）中国证监会规定的其他条件。[单选题]23.（），是指交易结算双方只要求债券登记托管结算机构办理债券交割，款项结算自行办理。A)见券付款B)见款付券C)纯券过户D)券款对付答案:C解析:纯券过户（freeofpayment，FOP），是指交易结算双方只要求债券登记托管结算机构办理债券交割，款项结算自行办理。[单选题]24.因为标准化的缘故，场内交易的回购协议对（）都有极其严格的规定。Ⅰ国债种类Ⅱ期限Ⅲ合约金额Ⅳ清算方式A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:C解析:因为标准化的缘故，场内交易的回购协议对国债种类、期限、合约金额、清算方式都有极其严格的规定。知识点：掌握常用货币市场工具类型：[单选题]25.QFII主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理收务应在()年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于()亿美元。A)5;5B)2;10C)2;5D)5;50答案:C解析:QFII主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元。[单选题]26.（）是理想交易与实际交易收益的差值。A)执行缺口B)买卖差价C)资本损失D)资本损益答案:A解析:执行缺口是理想交易与实际交易收益的差值[单选题]27.如果某基金的贝塔系数大于()，说明该基金是一只活跃或激进型基金。A)4B)3C)2D)1答案:D解析:通常可以用贝塔系数(β)的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小。如果股票指数上涨或下跌1%，某基金的净值增长率上涨或下跌1%，那么该基金的贝塔系数为1，说明该基金净值的变化与指数的变化幅度相当。如果某基金的贝塔系数大于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金;如果某基金的贝塔系数小于1，说明该基金是一只稳定或防御型的基金。[单选题]28.机构投资者相比于个人投资者更加偏好于另类投资产品的原因是另类投资产品（）。A)可以提高收益B)可以分散风险C)市场信息不对称D)流动性较强答案:C解析:由于大部分另类投资的经理人不会将持有另类投资产品的信息公开，所以，投资者所能够获取的与另类投资产品相关的信息会受到限制。同时，另类投资产品流动性较差，获取回报的时间较长，因此，专业管理人通常仅需以月或季度为单位给投资者报告。因此，个人投资者相比于机构投资者更难获取有关另类投资产品市场变动的重要信息，即另类投资产品市场上存在信息不对称现象，这说明为什么机构投资者相比于个人投资者更加偏好于另类投资产品。[单选题]29.以下不属于基金管理公司内部控制制度体系的是()。A)基金投资部管理制度B)股东的股权协议C)信息披露操作手册D)公司风险管理制度答案:B解析:[单选题]30.（）又称合约规模，是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。A)合约标的资产B)持仓量C)结算单位D)交易单位答案:D解析:交易单位，又称合约规模，是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。[单选题]31.某公司的销售净利率为6%，总资产周转率为3，资产负债率为80%，则该公司的净资产收益率为（）。A)60%B)70%C)80%D)90%答案:D解析:根据杜邦分析法，净资产收益率=销售利润率*总资产周转率*权益乘数，权益乘数=1/（1-资产负债率）=5.所以净资产收益率=6%*3*5=90%[单选题]32.基金会计核算的内容不包括以下（）业务。A)估值核算B)权益核算C)基金申购与赎回核算D)投资绩效评估答案:D解析:基金会计核算的内容主要包括证券和衍生工具交易核算、权益核算、利息和溢价核算、费用核算、基金申购与赎回核算、估值核算、利润核算、基金财务会计报告、基金会计核算的复核。[单选题]33.在以期望收益率为纵坐标、标准差为横坐标的坐标系中，由风险证券A合风险证券B构建的证券组合一定位于()。A)A合B相连的直线B)A合B的组合线C)经过A和B的双曲线D)A合B的可行域答案:B解析:考察组合线的定义。任意一种证券部可用在以期望收益率为纵坐标和标准差为横坐标的坐标系中的一点来表示;相应的，任何一个证券组合也可以由组合的期望收益率和标准差确定出坐标系中的一点。这一点将随着组合的权数变化而变化，其轨迹是经过A和B的一条连续曲线，这条曲线称为证券A证券B的组合线。[单选题]34.2010年4月，中国金融期货交易所推出()，结束了我国股票现货和股指期货市场割裂的局面。A)股票指数期货B)沪深300指数期货C)5年期国债期货D)10年期国债期货答案:B解析:2010年4月，中国金融期货交易所推出沪深300指数期货，结束了我国股票现货和股指期货市场割裂的局面，对于降低没资者的操作成本，提高资产配置效率，以及完善我国多层次资本市场结构均具有重大的意义。[单选题]35.以下关于基金信息披露的完整性原则的说法，不正确的是()。A)要事无巨细地披露所有信息B)要披露所有可能影响投资者决策的信息C)对信息披露人不利的信息也要披露D)要充分披露重大信息答案:A解析:完整性原则要求充分披露重大信息，但并不是要求事无巨细地披露所有信息。[单选题]36.()指按照目前市场价格回购企业股票,此法透明度较高。A)场外协议回购B)场内公开市场回购C)要约回购D)凭证回购答案:B解析:场内公开市场回购指按照目前市场价格回购企业股票，此法透明度较高。[单选题]37.利润表的终点是（）。A)特定会计期间的收入B)本期的所有者盈余C)与收入相关的成本费用D)本期的所有者权益答案:B解析:利润表的起点是公司在特定会计期间的收入，然后减去与收入相关的成本费用；利润表的终点是本期的所有者盈余。利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润（或盈余）。[单选题]38.证券投资组合的期望收益率等于组合中证券期望收益率的加权平均值，其中对权数的表述正确的是()。A)所使用的权数是组合中各证券未来收益率的概率分布B)所使用的权数之和可以不等于1C)所使用的权数是组合中各证券的投资比例D)所使用的权数是组合中各证券的期望收益率答案:C解析:有n项资产A1，…,An构成资产组合A=w1A1+…+wnAn,其中wi是权数，为投资于资产Ai的资金所占总资金的比例,若Ai的期望收益率为ri，则资产组合A的期望收益率r为r=w1+r1+…+wnrn。[单选题]39.下列对不动产投资描述错误的是（）A)指土地以及建筑物等土地定着物B)强调财产和权利载体在地理位置上的相对固定性C)商业是不动产中的主要类别D)国内习惯上不区分不动产和房地产，二者常常互换使用答案:C解析:不动产（realestate）是指土地以及建筑物等土地定着物，相对动产而言，强调财产和权利载体在地理位置上的相对固定性。房地产是不动产中的主要类别，也是本章讨论的主要内容。国内习惯上不区分不动产和房地产，二者常常互换使用。[单选题]40.(2015年)在某些特定商品的交易中，如大宗股票或债券、房地产等，由于商品具有特殊性或只在少数投资者之间交易，则（）便出现了。A)报价驱动市场B)指令驱动市场C)经纪人市场D)做市商市场答案:C解析:在某些特定商品的交易中，如大宗股票或债券、房地产等，由于商品具有特殊性或只在少数投资者之间交易，则经纪人市场便出现了。[单选题]41.下列对股票的内在价值的说法中，正确的是（）。Ⅰ股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值Ⅱ股票的内在价值决定股票的市场价格Ⅲ股票的市场价格总是围绕其内在价值波动Ⅳ宏观经济政策的调整不会引起内在价值的变化A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益，引起内在价值的变化。股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。知识点：理解股票价值和价格的概念；[单选题]42.关于基金份额的分拆的说法正确的是()。A)基金分拆会导致投资者的投资总额发生变化B)基金分拆时，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份额的单位净值不发生变化C)基金分拆不影响基金已实现的收益D)基金分拆影响基金的未实现利得答案:C解析:本题考查基金利润分配。选项A、B错误，基金份额分拆是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一份基金份额的单位净值也按相同比例降低，是对基金的资产进行重新计算的一种方式。选项D错误，基金份额不影响基金的已实现收益、未实现利得等[单选题]43.关于自下而上策略的说法，错误的是()。A)关注个股的选择，在实施过程中没有固定模式B)基金的投资组合构建受到基金合同、投资政策的约束C)投资经理在股票上的投资比例则主要取决于其掌握的可投资股票的深度和广度D)投资经理必须考虑行业与风格的配置答案:D解析:本题考查股票投资组合构建。自下而上的投资经理可以不考虑行业与风格的配置，只是选择个股[单选题]44.()也称基金份额持有人，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。A)基金托管人B)基金管理人C)基金投资者D)基金份额登记机构答案:C解析:基金投资者也称基金份额持有人，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。[单选题]45.我国的证券投资基金均为()。A)封闭式基金B)开放式基金C)契约型基金D)公司型基金答案:C解析:[单选题]46.（）是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈。A)投资决策委员会B)投资部C)研究部D)交易部答案:D解析:交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈。【考点】投资管理部门设置[单选题]47.根据《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的要求，应当在估值方法和调整幅度做出重大变化时进行公告或解释的是()。A)基金管理公司B)基金托管人C)基金持有人大会D)基金监管机构答案:A解析:本题考查基金估值的法律依据。根据《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的要求，基金管理公司应当制订健全有效的估值政策和程序，建立相关的信息披露制度和内部控制制度，履行信息披露义务，并在估值方法和调整幅度做出重大变化时进行公告或解释[单选题]48.在任何市场中，商品的()始终是最关键也是交易者最关心的因素。A)交易量B)交易价格C)需求量D)供给量答案:B解析:在任何市场中，商品的交易价格始终是最关键也是交易者最关心的因素[单选题]49.欧洲主要交易市场（）Ⅰ.伦敦证券交易所Ⅱ.法兰克福证券交易所Ⅲ.布鲁塞尔证券交易所一泛欧证券交易所Ⅳ.纽约证券交易所?A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:A解析:欧洲主要交易市场：1.伦敦证券交易所2.法兰克福证券交易所3.布鲁塞尔证券交易所一泛欧证券交易所[单选题]50.交易执行的优化对于增强投资绩效，尤其是对于（）来说，将越来越重要。A)指数型基金B)量化型基金C)指数型和量化型基金D)以上都不是答案:C解析:交易执行的优化对于增强投资绩效，尤其是对于指数型和量化型基金来说，将越来越重要。[单选题]51.(2016年)王某拟贷款购买本金为150万，利率为7%的10年期的住房，以等额本息法偿还。?利用（）系数可以计算每年年末偿还本金利息总额。A)单利终值B)复利终值C)单利现值D)复利现值答案:D解析:利用复利现值系数可以计算按揭贷款的每期还款额。复利现值的计算公式为：PV=FV／（1+i）n，式中，FV表示第n年年末的终值；n表示年限；i表示年利率；PV表示本金或现值。[单选题]52.由于存在一系列同时影响多个资产收益的因素，大多数资产的收益之间都会存在一定的（）。A)相关性B)无关性C)不确定性D)偶然性答案:A解析:由存在一系列同时影响多个资产收益的因素，大多数资产的收益之间都会存在一定的相关性。知识点：掌握资产收益相关性的概念、计算和应用；[单选题]53.申请人申请QFII主体资格，需（）未受到监管机构的重大处罚。A)1年B)2年C)3年D)5年答案:C解析:申请人申请QFII主体资格，需3年未受到监管机构的重大处罚。[单选题]54.下列关于互换合约的叙述中，不正确的是（）。A)互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约B)货币互换合约是指几种货币之间的交换合约C)最基本的信用违约互换涉及两个当事人D)上海银行间同业拆放利率含隔夜、1周、3个月期等品种答案:B解析:货币互换合约，是指两种货币之间的交换合约，在一般情况下，是指两种货币资金的本金交换。知识点：理解互换合约的概念以及利率互换、货币互换、股票收益互换的基本形式：[单选题]55.对于因重大特殊事项而长期停牌股票的估值，需要按估值基本原则判断是否采用估值技术，估值技术包括（）。Ⅰ.指数收益法Ⅱ.可比公司法Ⅲ.市场价格模型法Ⅴ.估值模型法?A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅱ.ⅤC)Ⅰ.Ⅲ.ⅤD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ答案:D解析:对于因重大特殊事项而长期停牌股票的估值，需要按估值基本原则判断是否采用估值技术，估值技术包括指数收益法、可比公司法、市场价格模型法和估值模型法等，供管理人对基金估值时参考。[单选题]56.如果期货交易保证金为合约金额的()，则可以控制20倍所投资金额的合约资产。A)5%B)10%C)15%D)20%答案:A解析:衍生工具只要支付少量保证金或权利金就可以买入。例如，如果期货交易保证金为合约金额的5%，则可以控制20倍所投资金额的合约资产，实现小资金撬动大资金。[单选题]57.债券投资者所面临的主要风险是()。A)经营风险B)赎回风险C)利率风险D)再投资风险答案:C解析:利率风险是由于利率水平变化而引起的债券报酬的变化，它是债券投资者所面临的主要风险。因此本题选C。[单选题]58.下列关于UCITS一号指令说法错误的是()。A)1985年12月，欧盟的前身欧共体发布UCITS一号指令B)UCITS一号指令全文共有11章，59个条文C)指令要求，UCITS基金必须获取其所在国监管机关的核准方可开展业务D)封闭式基金属于UCITS基金的范围答案:D解析:指令规定下列基金不属于UCITS基金的范围:①封闭式基金。②在欧盟内不向公众宣传并销售相应基金份额的基金。③基金份额只向非欧盟成员国的公众销售的基金。④投资与借款政策与指令规定不符的基金。[单选题]59.被称作单边合约的是（）。A)信用违约互换合约B)期货合约C)远期合约D)互换合约答案:A解析:期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务，因此被称作单边合约。知识点：理解远期、期货、期权和互换的区别；[单选题]60.(2018年)在整个银行间债券市场体系中，起核心管理作用的机构是（）。A)财政部B)中央结算公司C)全国银行间同业拆借中心D)中国人民银行答案:D解析:《中华人民共和国中国人民银行法》第四条规定，中国人民银行履行监督管理银行间债券市场职能。[单选题]61.关于美国房地产投资信托的表述，错误的是()。A)具有低分红的性质B)收入比传统证券中的债券要高，比股票要低C)影响其收益的因素主要包括利率水平、股市景气度和房地产市场景气度D)房地产投资信托在公司层面免征企业所得税答案:A解析:本题考查房地产投资信托。在美国，房地产投资信托必须将自身的大部分资产和收入与房地产投资项目进行挂钩，同时需要每年将至少90%的应纳税收入分配给股东，也就意味着房地产投资信托具有高分红的性质[单选题]62.基金管理公司内部控制机制是指()。A)公司内部组织结构及其相互之间的运作制约关系B)公司为防范金融风险而制定的各种业务操作程序C)公司为促进各项经营活动的有效实施而制定的各种业务操作程序D)公司为防范和化解风险而制定的各种业务操作程序、管理与控制措施的总称答案:A解析:[单选题]63.资产在市场均衡的条件下的收益率取决于该资产或资产组合的（）。A)系统性风险B)非系统性风险C)方差D)总风险答案:A解析:资产在市场均衡状态下的收益率取决于该资产或资产组合的系统性风险，而不是由方差衡量的总风险。知识点：掌握系统性风险和非系统性风险的概念以及β系数的含义；[单选题]64.逐笔全额结算的主要特点不包括（）。A)资金的足额以单笔交易为最小单位，资金足额则全部交收，不足则全不交收，不分拆交收B)交收期固定C)交收期灵活D)交收方式多样答案:B解析:逐笔全额结算的主要特点是：（1）资金（证券）的足额以单笔交易为最小单位，资金（证券）足额则全部交收，不足则全不交收，不分拆交收。（2）交收期灵活，从实时逐笔全额（RTGS）到交收期为T+0?T+n日不等。（3）交收方式多样，结算参与人可以根据需要采用货银对付（DVP）、纯券过户等多种交收方式。考点场内证券交易结算原则、方式与内容[单选题]65.(2018年)在一定的持有期和给定的置信水平下，利率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合造成潜在最大损失，用来描述这个潜在最大损失的名词是（）。A)风险价值B)下行风险C)风险敞口D)最大回撤答案:A解析:风险价值（VaR），亦称风险收益、在险价值、风险报酬，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时投资组合面临的潜在最大损失。[单选题]66.作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的（）。A)30%B)50%C)70%D)80%答案:D解析:作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的80%。[单选题]67.按规定，买断式回购的期限最长不得超过（）天。A)31B)60C)91D)100答案:C解析:买断式回购是一种典型的回购交易，也是国外比较常见的一种交易方式。按规定，目前买断式回购的期限最长不得超过91天，具体期限由交易双方确定。[单选题]68.基金持有的金融资产和承担的金融负债通常归类为（）和金融负债。A)持有至到期投资B)可供出售的金融资产C)贷款和应收款项D)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产答案:D解析:除非基金合同另有约定，基金持有的金融资产和承担的金融负债通常归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债。[单选题]69.远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当前价值（）。A)大于零B)小于零C)等于零D)不确定答案:C解析:远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当前价值为零。[单选题]70.经纪人的利润来源主要是（）。A)买卖价差B)手续费C)投资收入D)佣金答案:D解析:经纪人是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人。经纪人的利润来源主要是佣金。[单选题]71.关于贝塔系数的说法中，以下错误的是（）。A)贝塔系数是评估证券或投资组合非系统性风险的指标B)贝塔系数反映的是投资对象对市场变化的敏感程度C)贝塔系数大于1时，表明投资组合价格变动方向与市场一致，且变动幅度比市场大D)贝塔系数等于1时，表明投资者的变动幅度与市场一致答案:A解析:贝塔系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标。[单选题]72.公募基金行业规范的内容不包括()。A)信息披露B)投资者的投资能力C)利润分配D)投资限制答案:B解析:[单选题]73.下列关于投资目标的说法，错误的是（）A)风险目标对投资者收益目标有转化作用B)投资目标可分为风险目标和收益目标C)风险目标反映了投资者的风险容忍度D)而收益目标则反映了投资者的收益要求答案:A解析:投资者的投资目标就是其想得到的投资结果，主要是指风险和收益。投资目标是由投资者的风险容忍度和收益要求决定的，两者相互依赖，不能只考虑其中一项。投资者不可能找到既能提供相对高的预期收益，又不用承担相对高风险的投资产品。因此，投资目标可分为风险目标和收益目标；其中，风险目标反映了投资者的风险容忍度，而收益目标则反映了投资者的收益要求。风险目标对投资者收益目标有约束作用。【考点】投资者需求[单选题]74.发行价高于面值称为溢价发行，募集的资金大于股本的总和，其中等于面值总和的部门计入股本，超额部分计入()。A)盈余公积B)留存收益C)资本公积D)股本账户答案:C解析:发行价高于面值称为溢价发行，募集的资金大于股本的总和，其中等于面值总和的部门计入股本，超额部分计入资本公积。[单选题]75.全球投资业绩标准规定，投资组合的收益必须以（）加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法。A)期初资产值B)期末资产值C)期末收益值D)期末现金值答案:A解析:全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款之一为：投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法。[单选题]76.（）的特点是快捷、简便，其实质是资金清算风险由交易双方承担。A)纯券过户B)见券付款C)见款付券D)券款对付答案:A解析:纯券过户是指交易结算双方只要求债券登记托管结算机构办理债券交割，款项结算自行办理。这是一种交易双方建立在相互了解和信任基础上的一种结算方式，也是国外发达市场常用的一种结算方式。纯券过户的特点是快捷、简便，其实质是资金清算风险由交易双方承担。纯券过户的结算方式对结算双方都存在风险，即对手方可能不如期交券或付款的风险，因此采用此种结算方式应谨慎选择对手方。[单选题]77.不属于可以回购本公司股票的情形是()A)公司减少注册资本B)公司扩大经营规摸C)与持有本公司股份的其他公司合并D)将股份奖励给本公司员工答案:B解析:《公司法》规定，公司除减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励给本公司员工外，不得回购本公司股票。[单选题]78.券商结算模式是指托管资产场内交易形成的交收资金由（）作为结算参与人与中国结算公司进行交收，然后由证券公司负责与其客户进行二级清算。A)中国结算公司B)证券公司C)托管人D)证券登记结算机构答案:B解析:券商结算模式也称为第三方存管模式，是指托管资产场内交易形成的交收资金由证券公司（即经纪人）作为结算参与人与中国证券登记结算有限责任公司进行交收，然后由证券公司负责与其客户进行二级清算，客户的交易资金完全独立保管于存管银行，而不存放在证券公司。知识点：了解场内证券结算的内容与模式；[单选题]79.（）是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。A)预期价值B)预期风险C)预期损失D)预期收益答案:C解析:选项C正确：预期损失是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。[单选题]80.关于基金托管人保管基金财产的说法，不正确的是()。A)基金财产的债权应与基金托管人的债务相抵消B)对管理人不合规的投资指令拒绝执行C)严守基金商业秘密D)与管理人的共同行为给基金财产造成损害的，应承担连带赔偿责任答案:A解析:基金财产的债权不得与基金托管人的债务相抵消。[单选题]81.一家公司的总资本是1000万元，其中有300万元的债权资本和700万元的权益资本，那么该公司的资本结构即包含30％的债务和70％的权益，该公司的资产负债率是（）。A)25％B)27％C)30％D)32％答案:C解析:最基本的资本结构是债权资本和权益资本的比例，通常用债务股权比率或资产负债率表示。该公司的资本结构即包含30％的债务和70％的权益，所以该公司的资产负债率是30％。[单选题]82.下列投资基金品种中预期收益与风险皆为最高的是（）。A)混合基金B)货币基金C)债券基金D)股票基金答案:D解析:股票基金是高风险的投资基金品种，相对于混合基金、债券基金与货币基金，股票基金的预期收益与风险皆为最高。知识点：掌握股票型基金与混合型基金的风险管理方法；[单选题]83.CFA提出了最佳执行的实施框架，不属于的一项是（）。A)披露B)过程C)备注D)记录答案:C解析:CFA提出了最佳执行的实施框架。该框架包含了三个方面：过程、披露和记录。[单选题]84.(2018年)某企业于2015年2月1日发行了票面金额为100元的2年期债券，其票面利率为6％，每年付息一次，债券信用等级为A-(标准普尔评级)，此时市场上同类债券到期收益率为5％。2016年2月1日，该债券的到期收益率为8％，此时该债券的价格（净价）最接近（）元。A)95．38B)98．15C)96．43D)101．15答案:B解析:该债券的售价=6／（1+8％）+100／（1+8％）=98.15（元）。[单选题]85.如果股票市场上涨，CPPI按照（）计算出的投资股票市场的资金会（），从而（）基金的投资收益。A)放大倍数，增加，增加B)缩小倍数，增加，增加C)放大倍数，减少，减少D)缩小倍数，减少，减少答案:A解析:选项A正确：如果股票市场上涨，CPPI按照放大倍数计算出的投资股票市场的资金会增加，从而增加基金的投资收益。[单选题]86.欧洲最大的证券交易所是()。A)伦敦证券交易所B)泛欧洲证券交易所C)法兰克福证券交易所D)布鲁塞尔证券交易所答案:A解析:本题考查欧洲主要交易市场。伦敦证券交易所是世界四大证券交易所之一，欧洲最大的证券交易所，历史可追溯至1801年[单选题]87.(2018年)天、地、人、和四家公司2015年部分财务数据如下表：如果四家公司的权益乘数都增加0．2，则净资产收益率增加最多的是（）。A)人B)天C)地D)和答案:C解析:净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数，权益乘数增加0．2，天公司净资产收益率增加=4％×3×0．2=2．4％，地公司净资产收益率增加=6％×4×0．2=4．8％，人公司净资产收益率增加=6％×2×0．2=2．4％，和公司净资产收益率增加=8％×1×0．2=1．6％。[单选题]88.债券结算可分为全额结算和净额结算两种类型，下列关于全额结算的说法正确的是（）。Ⅰ全额结算也称逐笔结算，逐笔全额结算是最基本的结算方式Ⅱ全额结算过程中，结算机构并没有参与到结算中去，不对结算完成进行担保Ⅲ由于逐笔全额进行结算，有利于保持交易的稳定性和结算的及时性Ⅳ全额结算实际上是一个交易链，要求指定时间段内所有的结算都顺利进行A)ⅠB)Ⅰ、ⅡC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:净额结算实际上是一个交易链，要求指定时间段内所有的结算都顺利进行。知识点：掌握银行间债券结算类型和方式；[单选题]89.下列关于贝塔系数的说法中，正确的是（）。A)贝塔系数大于0时、该投资组合的价格变动方向与市场相反B)贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致C)贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动方向与市场相反D)贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大答案:D解析:贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。贝塔系数小于1（大于0）时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。[单选题]90.下列关于UCITS基金投资政策的规定，说法错误的是（）。A)基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5%B)基金投资于同一主体发行的证券，成员国可将此比例提高到10%C)基金投资于一个主体发行的证券超过5%时，该类投资的总和不得超过基金资产净值的20%D)基金不得持一发行主体10%以上无表决权股票、债券和基金答案:C解析:基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5%，成员国可将此比例提高到10%。但基金投资于一个主体发行的证券超过5%时，该类投资的总和不得超过基金资产净值的40%。[单选题]91.下列关于银行间债券市场的组织体系的表述，不正确的是（）。A)中国人民银行负责监督管理银行间债券市场B)其中介服务机构主要有全国银行间同业拆借中心、中央结算公司和上海清算所C)中央结算公司主要为市场的投资者提供报价平台D)上海清算所为银行间市场提供以中央对手净额清算为主的直接和间接的本、外币清算服务答案:C解析:C项，全国银行间同业拆借中心主要为市场的投资者提供报价平台，为其交易提供电子成交登记服务，并按照中国人民银行的有关规定，对通过交易系统开展的债券交易活动进行监测。中央结算公司主要为市场的各类参与主体提供国债、金融债券、企业债券和其他固定收益证券的发行、登记、托管、交易结算、信息发布等服务，并负责维护中债综合业