基金从业资格考试证券投资基金基础知识(习题卷35)

试卷科目：基金从业资格考试证券投资基金基础知识基金从业资格考试证券投资基金基础知识(习题卷35)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金从业资格考试证券投资基金基础知识第1部分：单项选择题，共100题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.(2016年)所有者权益包括（）。Ⅰ股本Ⅱ资本公积Ⅲ盈余公积Ⅳ债务A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:所有者权益包括以下四部分：①股本，即按照面值计算的股本金；②资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等；③盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积；④未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。[单选题]2.基金绩效贡献分析的目的在于()。A)衡量基准组合收益率B)衡量基金收益率C)分析基金收益率和基准组合收益率之间差别的原因D)衡量基金绩效表现优劣答案:C解析:基金绩效贡献分析的目的在于分析基金收益率和基准组合收益率之间差别的原因。[单选题]3.某基金公司的财务人员休产假，为控制人力成本，公司安排基金会计兼职从事公司财务清算工作。关于该安排，以下描述正确的是()。A)体现了有效性原则B)违反了效率性原则C)体现了成本效益原则D)违反了独立性原则答案:D解析:[单选题]4.下列属于基金利润来源中利息收入的是（）。A)买入返售金融资产收入B)股利收益C)手续费返还D)基金投资收益答案:A解析:利息收入具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。[单选题]5.在基金客户服务提供方式中，()主要用于发送简洁、明了的文字信息。A)自动传真、电子信箱B)手机短信C)邮寄服务D)上门服务答案:B解析:本题考查基金客户服务提供方式。在基金客户服务提供方式中，自动传真、电子信箱特别适合用于传递行文较长的信息资料、定期或临时公告。而短信通知则主要用于发送简洁、明了的文字信息[单选题]6.基金销售过程中发生的由基金投资者自己承担的费用不包括()。A)申购费B)赎回费C)基金转换费D)基金管理费答案:D解析:[单选题]7.国际惯例将利差用基点表示，一个基点等于()。A)1%B)0.1%C)0.01%D)0.001%答案:C解析:[单选题]8.流通在市场上的中央银行票据的期限不包括（）。A)1个月B)3年C)6个月D)1年答案:A解析:中央银行票据是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证，简称央行票据或央票。目前，中国人民银行公开市场业务操作室每周二、周四分别发行1年期和3年期中央银行票据，流通在市场上的中央银行票据的期限还包括3个月、6个月和远期票据，其中以1年期以下的央票为主。[单选题]9.下列关于有保证证券的说法，不正确的是（）。A)有保证债券中有最高受偿等级的是第一抵押权债券或有限留置权债券B)抵押债券的保证物是土地、房屋、设备等不动产C)质押债券的保证物是债券发行者持有的债权或股权，而非真实资产D)有保证的债券融资成本较高答案:D解析:D项，有保证的债券融资成本较低；无保证债券发行成本低于股票，且不会稀释股权，监管比股票松。[单选题]10.下列（）属于基金业绩评价需要考虑的因素。Ⅰ基金管理公司Ⅱ时间区间Ⅲ基金管理规模Ⅳ综合考虑风险和收益A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:为了有效地进行基金业绩评价，以下因素须加以考虑。（一）基金管理规模；（二）时间区间；（三）综合考虑风险和收益知识点：掌握投资业绩评价的目的、原则和应该考虑的因素；[单选题]11.基金管理人运用证券投资基金买卖股票、债券的差价收入，()营业税。A)征收20%B)目前暂免征收C)征收10%D)征收15%答案:B解析:财政部、国家税务总局《关于证券投资基金税收政策的通知》规定：自2004年1月1日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税。[单选题]12.下列不是企业处于成熟期的特点的是（）。A)市场基本达到饱和B)产品更加标准C)边际利润逐渐降低D)公司的股价逐步上涨答案:D解析:在成熟期，产品标准化。市场基本达到饱和，市场份额趋于稳定。产品销售的收入为该行业的公司带来稳定的现金流。由于行业竞争激烈，边际利润逐渐降低，利润增长缓慢甚至停滞。知识点：理解股票基本面分析和技术分析的区别；[单选题]13.某基金的份额净值在第一年年初时为2元，到了年底基金份额净值达到3元，但时隔一年，在第二年年末它又跌回到了2元。假定这期间基金没有分红，则该基金的算术平均收益率计算的平均收益率为（）%。A)0B)8.5C)5D)10.5答案:B解析:则第一年的收益率：R1=（3-2）/2*100%=50%，第二年的收益率则为R2=（2-3）/3*100%=-33%。则算术平均收益率计算的平均收益率为：（50%-33%）/2=8.5%。[单选题]14.信用利差的特点不包括（）。A)对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而减小B)信用利差随着经济周期的扩张而缩小，随着经济周期的收缩而扩张C)当经济处于收缩或下滑期时，公司的盈利能力下降，现金流恶化D)信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期的影响答案:A解析:信用利差的特点有：（1）对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大。（2）信用利差随着经济周期的扩张而缩小，随着经济周期的收缩而扩张。（3）信用利差的变化本质上是市场风险的变化，受经济预期的影响。[单选题]15.为确定远期价格，设立的假设不包括（）。A)存在交易成本B)标的资产是任意可分的C)标的资产的储存是没有成本的D)标的资产是可以卖空的答案:A解析:设立的假设不包括A选项，应是没有交易成本；远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当前价值为零。为确定远期价格，设立的假设包括：没有交易成本；标的资产是任意可分的；标的资产的储存是没有成本的；标的资产是可以卖空的。[单选题]16.对于风险厌恶系数一定的投资者来说，某资产的期望收益率越大，带给投资者的效用（）；资产的风险越大，效用（）。A)越大；越小B)越大；越大C)越小；越小D)越小；越大答案:A解析:选项A正确：对于风险厌恶系数一定的投资者来说，某资产的期望收益率越大，带给投资者的效用越大；资产的风险越大，效用越小。[单选题]17.(2016年)减少回购交易信用风险的方法有（）。A)对抵押品进行限定，且倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求B)降低抵押率的要求C)不接受短期国债为抵押品D)接受不容易变现抵押物的要求答案:A解析:减少回购协议信用风险的方法主要有两种：①对抵押品进行限定，且倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求，如只接受短期国债或中央银行票据为抵押品；②提高抵押率的要求。一般要求提供更多的抵押品。[单选题]18.杜邦恒等式中，净资产收益率由（）的乘积组成。Ⅰ、销售利润率Ⅱ、资产收益率Ⅲ、总资产周转率Ⅳ、权益乘数A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:C解析:杜邦恒等式表示为：净资产收益率=销售利润率x总资产周转率×权益乘数；资产收益率，又称资产利润率，它是用来衡量每单位资产创造多少净利润的指标。计算公式为：资产收益率=净利润/平均资产总额*100%。[单选题]19.负责境外资产托管业务的境外资产托管人，其应当满足最近一个会计年度实收资本不少于（）亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于（）亿美元或等值货币。A)10；1000B)10；100C)5；1000D)5；100答案:A解析:负责境外资产托管业务的境外资产托管人，其应当满足最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币。[单选题]20.(2016年)本质上，回购协议是一种（）。A)证券抵押贷款B)融资租赁C)信用贷款D)金融衍生品答案:A解析:回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为。本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，抵押品以国债为主。[单选题]21.(2017年)利润表由三个主要部分构成，下列科目中，不属于这三部分的是（）。A)应收账款B)利润C)营业收入D)营业成本和费用答案:A解析:利润表由三个主要部分构成。第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。[单选题]22.货币基金是指以货币市场工具为投资对象的基金，下列不是货币基金投资对象的是（）。A)信用等级很高的短期票券B)长期国债C)银行协议存款D)短期融资融券答案:B解析:货币基金是指以货币市场工具（包括短期国债、银行协议存款、短期融资券以及信用等级很高的短期票券等）为投资对象的基金。选项B长期国债不属于货币基金。[单选题]23.(2018年)在其他条件均相同的情况下，该四种债券的风险溢价从高到低分别是（）。A)1、2、3、4B)3、4、1、2C)1、4、2、3D)4、1、3、2答案:B解析:高收益债券的风险溢价水平要求最高，根据上表可知，四种债券的风险溢价从高到低是3、4、1、2。[单选题]24.贝塔系数（β）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于l时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。贝塔系数大于l时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。上述说法（）。A)错误B)部分错误C)正确D)部分正确答案:C解析:考查贝塔系数知识点[单选题]25.通常情况下，再融资发行的股票会使流通的股票增加（）。A)5%-20%B)10%-25%C)15%-25%D)10%-20%答案:A解析:通常情况下，再融资发行的股票会使流通的股票增加5%-20%。[单选题]26.ABC公司是一家上市公司，其发行在外的普通股为600万股。利润预测分析显示其下一年度的税后利润为1200万元人民币。设必要报酬率为10%，当公司的年度成长率为6%，并且预期公司会以年度盈余的70%用于发放股利时，该公司股票的投资价值为（）元。A)35B)36C)40D)48答案:A解析:分步骤计算如下：①下一年度每股收益=税后利润发行股数=1200/600=2（元）；②每股股利=每股盈余股利支付率=2*70%=1.4（元）；③股票价值=预期明年股利/（必要报酬率-成长率）=1.4/（10%-6%）=35（元）。[单选题]27.增值税是以商品（含应税劳务）在流转过程中产生的增值额作为计税依据而征收的-种（）。A)营业税B)流转税C)劳务税金D)消费税答案:B解析:增值税是以商品（含应税劳务）在流转过程中产生的增值额作为计税依据而征收的-种流转税[单选题]28.我国QFII机制的特点不包括（）。A)历史悠久B)QFII准入的主体范围扩大、要求提高C)通过降低资格标准、加强资金流动性等方式吸引养老基金等长期机构投资者D)QFII机制引入时的跳跃式发展答案:A解析:A项，按照国际上的一般经验，资本市场的开放往往经过两个阶段，在第一阶段可以先设立?海外基金?或者?开放型国际信托基金?。与其他国家和地区比较而言，我国则是绕过初期的试验阶段，QFII的资格主体直接包括常见的各种境外机构投资者，一步到位。[单选题]29.杜邦分析法最早由（）杜邦公司使用。A)美国B)英国C)荷兰D)法国答案:A解析:由于这一分析方法最早由美国杜邦公司使用，因此称为杜邦分析法。知识点：掌握杜邦分析法；[单选题]30.综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数是()。A)中证全债指数B)标准普尔500指数C)沪深300指数D)道琼斯工业平均指数答案:A解析:本题考查中证全债指数。中证全债指数是中证指数公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数[单选题]31.业绩归因方法Brison模型将股票型基金的收益与基准组合收益的差异归因于()。Ⅰ.资产配置Ⅱ.行业与证券选择Ⅲ.交叉效应A)Ⅰ，ⅡB)Ⅰ，Ⅱ，ⅢC)Ⅰ，ⅢD)Ⅱ，Ⅲ答案:B解析:上册P355，差异归因于资产配置、行业与证券选择、交叉效应，所以B正确。[单选题]32.以下不属于影响到期收益率的影响因素的是（）。A)再投资收益率B)利率期限结构C)债券市场价格D)计息方式答案:B解析:到期收益率的影响因素主要有四个：票面利率、债券市场价格、计息方式、再投资收益率。[单选题]33.关于资本市场线，以下描述错误的是()。A)切点投资组合就是市场投资组合B)资本市场线是无风险利率点与有效前沿曲线的切点C)资本市场线与有效前沿的切点是一个不含无风险资产的组合D)切点投资组合由投资者的偏好决定答案:D解析:[单选题]34.基金管理人应在开放式基金合同生效后每6个月结束之日起()内，更新招募说明书并登载在网站上。A)45日B)30日C)60日D)15日答案:A解析:基金管理人应在开放式基金合同生效后每6个月结束之日起45日内，更新招募说明书并登载在网站上。[单选题]35.对投资管理能力的评价不包括（）A)业绩度量B)业绩基准C)业绩归因D)绩效评估答案:B解析:对投资管理能力的评价包括三部分：业绩度量、业绩归因和绩效评估。【考点】投资组合管理的基本步骤[单选题]36.优先股的?优先?主要体现在()。A)对企业经营参与权的优先B)认购新发行股票的优先C)公司盈利很多时，其股息高于普通股股利D)股息分配和剩余资产清偿的优先答案:D解析:优先股是一种特殊股票，它的优先权主要指：持有人分得公司利润的顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产。优先股的股息率往往是事先锁定好的、固定的，它不因公司经营业绩的好坏而有所变动。[单选题]37.现金流量表的基本结构分为（）。Ⅰ、净现金流Ⅱ、经营活动产生的现金流量Ⅲ、投资活动产生的现金流量Ⅳ、筹资活动产生的现金流量A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:现金流量表的基本结构分为三部分：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资（也称融资）活动产生的现金流量。[单选题]38.根据对市场有效性的不同判断，股票投资组合策略可以划分为（）。A)积极型和主动型B)主动型和被动型C)综合型和系统型D)被动型和消极型答案:B解析:根据对市场有效性的不同判断，股票投资组合策略的2种类型：主动型和被动型。[单选题]39.以下关于行业自律与政府监管的联系说法错误的是()。A)目的一致，即保护投资者的合法权益B)带有行政管理的性质，都是对行业的约束C)行业自律是对政府监管的积极补充D)行业自律组织在政府监管机构和市场主体之间起着桥梁和纽带作用答案:B解析:A、C、D选项说法正确，行业自律与政府监管的联系包括：(1)目的一致，都是确保国家有关股权投资基金的相关法律、法规、规章和政策得到贯彻执行，保护投资者的合法权益;(2)行业自律是对政府监管的积极补充;(3)行业自律组织在政府监管机构和市场主体之间起着桥梁和纽带作用。B选项，性质不同，政府监管带有行政管理性质，而行业自律是行业的自我约束。[单选题]40.投资期限越长，则投资者越能够承担更大的（）。A)收益B)风险C)要求D)流动性答案:B解析:投资期限的长短影响投资者的风险态度以及对流动性的要求。投资期限越长，则投资者越能够承担更大的风险。对投资期限较长的投资者而言，他有足够的时间来适应新的投资境况。[单选题]41.一只基金的月平均净值增长率为3%，标准差为4%。在标准正态分布下，该基金月度净值增长率处于+7%～-1%的可能性是()。A)33%B)50%C)67%D)95%答案:C解析:本题考查股票基金的风险管理。基金月度净值增长率为3%，标准差为4%，那么，+7%～-1%相当于针对均值的1个标准差的偏离，根据标准正态分布表，1个标准差的偏离概率是67%。[单选题]42.股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的（）。A)清算资金B)账面价值C)资产价值D)实际价值答案:D解析:股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。理论上，股票的清算价值应与账面价值一致，但实际上并非如此。只有当清算时的资产实际出售额与财务报表上反映的账面价值一致时，每一股的清算价值才会和账面价值一致。【考点】股票[单选题]43.关于债券和债券基金的说法，不正确的是()。A)债券基金分配的收益有升有降，不如债券的利息固定B)债券基金收益率较债券难计算、预测C)由于增添了不确定性，债券基金的信用风险比债券投资的风险大D)债券基金并没有一个确定的到期日答案:C解析:[单选题]44.可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定，指的是()。A)转换期限B)转换面值C)回售条款D)赎回条款答案:C解析:本题考查可转换公司债券。回售条款是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定[单选题]45.期权的（）是指多头行使期权时可以获得的收益的现值,即资产的市场价格与执行价格之间的差额。A)理论价值B)实际价值C)内在价值D)时间价值答案:C解析:期权的内在价值是指多头行使期权时可以获得的收益的现值即资产的市场价格与执行价格之间的差额。[单选题]46.(2018年)资产支持证券ABS的资产池中的债务类型不包括（）。A)汽车消费贷款B)住房抵押贷款C)学生贷款D)信用卡应收款答案:B解析:资产支持证券的发行和住房抵押贷款支持证券类似，其贷款的种类是其他债务贷款，如汽车消费贷款、学生贷款、信用卡应收款等。[单选题]47.债券的价格与市场利率呈（）变动，市场利率（）时，债券价格通常会（），市场利率（）时，大部分债券价格则会（）。A)正向、下跌、下跌、上升、上升B)正向、上涨、上涨、下降、下降C)反向、下跌、上涨、上升、下降D)相反、上涨、下跌、下降、上升答案:C解析:债券的价格与市场利率呈反向变动，市场利率下跌时，债券价格通常会上涨，市场利率上升时，大部分债券价格则会下降。[单选题]48.下列系统中，在银行间债券市场中办理债券结算的是()。A)中债综合业务平合B)中国外汇交易中心本币交易平合C)中国现代化支付系统D)交易所大宗交易平合答案:C解析:[单选题]49.下面（）由全国社会保障基金理事会负责统筹管理，用于为社会提供基本养老保险、基本医疗保险、工伤保险、失业保险和生育保险服务。A)财险公司B)寿险公司C)中国的社会保障基金D)企业年金答案:C解析:中国的社会保障基金由全国社会保障基金理事会负责统筹管理，中国的社会保障基金用于为社会提供基本养老保险、基本医疗保险、工伤保险、失业保险和生育保险服务。[单选题]50.下列关于地产投资的表述，错误的是（）。A)不确定性非常高B)投资价值受法律法规影响较小C)具有较高的投机性D)投资价值受宏观环境影响较大答案:B解析:地产，亦指土地，是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一。AC两项，基于未被开发这一特征，土地本身的不确定性非常高，因此土地投资可能具有较高的投机性；BD两项，土地投资大部分通过利用可预测的未来现金流获取的买卖价差或者开发后进行出售或出租经营来获取投资收益，同时，土地投资由于其投资价值受到宏观环境和法律法规因素影响较大而极具风险性。[单选题]51.上市公司回购股份的方式不包括（）。A)正回购B)场外协议回购C)要约回购D)场内公开市场回购答案:A解析:股票回购的方式主要包括三种：①场内公开市场回购，指按照目前市场价格回购企业股票，此种方法的透明度比较高；②场外协议回购，指股票发行方通过协议价格向一个或几个大股东回购股票；③要约回购，是以一个高于股票市价的价格回购一定数量的股票，此法回购成本较高。[单选题]52.关于QDII基金份额净值估值规定的说法不正确的是()。A)流动性受限的证券估值可以参照国际会计准则进行B)衍生品的估值可以参照国际会计准则进行C)境内机构投资者应当合理确定封闭式基金资产价格的选取时间，并在招募说明书和基金合同中载明D)开放式基金净值及申购赎回价格的具体计算方法应当在基金、集合计划合同和招募说明书中载明，并明确小数点后的位数答案:C解析:本题考查QDII基金资产的估值问题。选项C错误，境内机构投资者应当合理确定开放式基金资产价格的选取时间，并在招募说明书和基金合同中载明。[单选题]53.OECD在2005年发表了（），提出该组织对新时期投资基金治理及监管的原则性建议。A)《集合投资实业监管原则》B)《证券集合投资机构经营标准规则》C)《集合投资计划治理白皮书》D)《证券监管目标和原则》答案:C解析:OECD在2005年发表了《集合投资计划治理白皮书》，提出了该组织对新时期投资基金治理及监管的原则性建议。[单选题]54.机构投资者的规模越大，内部管理的成本相对于投资额度的比例就越（）。A)高B)低C)一致D)无关答案:B解析:机构投资者规模越大，内部管理的成本相对于投资额度的比例就越低。[单选题]55.(2018年)某基金业绩比较基准为90％X沪深300指数收益+10％X中证全债指数收益。该基金2015年9月30日收盘持仓结构如下：该基金前五大重仓股占比及股票仓位分别为（）。A)31％；85％B)26％；90％C)85％；90％D)90％；10％答案:A解析:前五大重仓股占比=8％+7％+6％+5％+5％=31％，股票仓位=31％+54％=85％。[单选题]56.某基金的贝塔值为1.5，收益率为20%，市场平均收益率为15%，无风险利率8%，其詹森α为（）。A)0.015B)0.016C)0.025D)0.026答案:A解析:詹森α的计算公式为：表示平均无风险收益率，表示系统风险，=（20%-8%）-1.5*（15%-8%）=0.015[单选题]57.机构投资者不可以采用的资产管理方式是（）。A)内部管理B)外部管理C)混合管理D)将机构资产存放于银行活期账户答案:D解析:机构投资者资产管理的方式有：①聘请专业投资人员对投资进行内部管理；②将资金委托投资于一个或多个外部基金公司进行外部管理；③采用混合的模式，有能力管理的一部分资产交由内部管理，而超出自身管理能力的一部分资产则交由外部管理。[单选题]58.要了解一组数据分布的离散程度，可以用()衡量。A)方差B)分位数C)均值D)中位数答案:A解析:本题考查随机变量与描述性统计量。数据分布离散程度用方差或者标准差来衡量[单选题]59.预期损失的别称很多，下列不是预期损失的别称的是（）。A)预期风险价值度B)条件风险价值度C)条件尾部期望D)尾部损失答案:A解析:选项A符合题意：预期损失也被称为条件风险价值度或条件尾部期望或尾部损失。[单选题]60.属于体现基金信息披露实质性原则的是()。A)规范性原则B)公平披露原则C)易得性原则D)易解性原则答案:B解析:从内容方面的实质性要求和形式方面的技术性要求分析，基金信息披露的原则一般可分为实质性原则和形式性原则。实质性原则包括真实性原则、准确性原则、及时性原则、完整性原则和公平披露原则，形式性原则包括规范性原则、易解性原则和易得性原则因此本题选B。[单选题]61.（）主要受通货膨胀预期、中央银行的货币政策、经济周期和国际利率水平等的影响。A)购买力风险B)政策风险C)利率变动D)汇率变动答案:C解析:此题考的是市场风险当中的利率风险的相关内容，答案是C选项，利率变动主要受通货膨胀预期、中央银行的货币政策、经济周期和国际利率水平等的影响。利率变动是不确定的，经常发生，并且利率变动是一个积累的过程，因此利率风险具备一定的隐蔽性。[单选题]62.某股权投资基金到期拟进行清算,基金存续期限一共5年。基金成立时次性全部实缴资金5亿元,全部投资退出9亿元,存续期间共产生税费500万元。基金合同约定,基金投资者按照出资比例进行分配,基金设置8%(单利)的门槛收益。超出门槛收益部分后基金管理人按照20%的比例提取业绩报酬,无追赶机制。以下选项,不属于股权投资基金清算与收益分配原则的一项是()。A)优先向基金投资者返还投资本金B)向基金投资者分配门槛收益之后,基金管理人才可以参与业绩报酬的分配C)业绩报酬属于基金的费用,应当优先向管理人分配业绩报酬,再向投资者返还本金D)基金应当清理完所有债务和产生的费用后,才能向基金投资者和管理人进行分配答案:C解析:[单选题]63.（）在报价驱动市场中处于关键性地位。A)保荐人B)托管人C)做市商D)经纪人答案:C解析:做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中，两者的市场角色不同。[单选题]64.（）指在一国证券市场是流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。A)债券凭证B)存托凭证C)权益凭证D)私募凭证答案:B解析:存托凭证指在一国证券市场是流通的代表外囯公司有价证券的可转让凭证。[单选题]65.目前最常用的风险价值估算方法不包括()。A)参数法B)历史模拟法C)最小二乘法D)蒙特卡洛模拟法答案:C解析:本题考查风险价值。目前最常用的风险价值估算方法有：参数法、历史模拟法和蒙特卡洛法[单选题]66.具体而言，跨境投资风险主要分为()。Ⅰ.政治风险Ⅱ.税收风险Ⅲ.汇率风险Ⅳ.投资研究风险Ⅴ.交易和估值风险、A)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案:D解析:本题考查跨境投资风险分类。具体而言，跨境投资风险主要分为政治风险、汇率风险、税收风险、投资研究风险、交易和估值风险、合规风险六个部分[单选题]67.（）以标准差作为基金风险的度量，给出了基金份额标准差的超额收益率。A)特雷诺比率B)夏普比率C)詹森aD)道氏指数答案:B解析:夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差，是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率。夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。【考点】风险调整后收益[单选题]68.下列不属于QFII在A股市场主要采取投资模式是（）。A)客户资金管理模式B)基金模式C)自营模式D)基金投资模式答案:D解析:目前QFII在A股市场主要采取三种投资模式:自营模式、基金模式和客户资金管理模式。[单选题]69.可转换债券简称可转债，是指在一段时期内，持有者有权按照约定的（）将其转换成普通股股票的公司债券。A)合同条款B)转换价格C)转换比率D)转换价格和转换比率答案:D解析:可转换债券简称可转债，是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格（conversionprice）和转换比率（conversionratio）将其转换成普通股股票的公司债券。[单选题]70.以下选项中，不属于政策性金融债券发行主体的是()。A)国家开发银行B)中国农业发展银行C)中国进出口银行D)中国建设银行答案:D解析:本题考查债券的种类。政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。[单选题]71.下列关于远期合约的表述错误的是（）。A)与期货合约相比更灵活B)远期合约没有固定的、集中的交易场所C)远期合约履约有保证D)远期合约的违约风险比较高答案:C解析:但远期合约有一些明显的缺点。首先，因为远期合约没有固定的、集中的交易场所，不利于市场信息的披露，也就不能形成统一的市场价格，所以远期合约市场的效率偏低；其次，每份远期合约在交割地点、到期日、交割价格、交易单位和合约标的资产的质量等细节上差异很大，给远期合约的流通造成很大不便，因此远期合约的流动性比较差；最后，远期合约的履行没有保证，当价格变动对其中一方有利时，交易对手有可能没有能力或没有意愿按规定履行合约，因此远期合约的违约风险会比较高。[单选题]72.目前，我国股票型封闭式基金托管费一般按基金资产净值的（）的年费率计提。A)0.15%B)0.10%C)0.25%D)0.50%答案:C解析:目前，我国股票型封闭式基金按照0.25%的比例计提基金托管费；开放式基金根据基金合同的规定比例计提，通常低于0.25%；股票基金的托管费要高于债券基金及货币市场基金的托管费率。[单选题]73.货币市场工具的特征不包括（）。A)均是债务契约B)期限在1年以内（含1年）C)流动性高D)交易额较小答案:D解析:货币市场工具的特点有：①均是债务契约；②期限在1年以内（含1年）；③流动性高；④大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖；⑤本金安全性高，风险较低。[单选题]74.我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，()是证券交易所的决策机构。A)会员大会B)理事会C)专门委员会D)投资决策委员会答案:B解析:证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。理事会是证券交易所的决策机构，理事会下面可以设其他专门委员会。证券交易所设总经理，负责日常事务。总经理由国务院证券监督管理机构任免。[单选题]75.投资决策委员会的组成中一般不包括（）。A)公司总经理B)分管投资的副总经理C)分管投资的总经理D)研究部经理答案:C解析:投资决策委员会一般由基金公司的总经理、分管投资的副总经理、投资总监、研究部经理、投资部经理等组成。[单选题]76.基金业绩评价对于个人投资者而言，投资业绩的好坏可能会决定他们是否有足够的钱来支付大额开支，如子女教育、旅游等；对于储备养老金的参与者而言，投资业绩的好坏可能会决定其能否有舒适的退休生活；对于基金公司而言，想要提高其投资管理能力，必须测算和理解基金经理的业绩。上述说法（）。A)错误B)部分错误C)正确D)部分正确答案:C解析:考查基金业绩评价的意义。[单选题]77.评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：销售利润率（ROS）、资产收益率（ROA）、净资产收益率（ROE）。这三种比率都使用的是企业的（）。A)季度总利润B)年度总利润C)季度净利润D)年度净利润答案:D解析:评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：销售利润率（ROS）、资产收益率（ROA）、净资产收益率（ROE）。这三种比率都使用的是企业的年度净利润。[单选题]78.股权投资基金行业自律组织可以起到的作用不包括()。A)提供行业服务B)约束个体行为C)发挥行业与政府间的桥梁与纽带作用D)促进会员忠实履行受托义务和社会责任答案:B解析:股权投资基金行业自律组织可以在以下方面起到作用：(1)提供行业服务，促进行业交流和创新，提升行业职业素质，提高行业竞争力;(2)发挥行业与政府间的桥梁与纽带作用，维护行业合法权益，促进公众对行业的理解，提升行业声誉;(3)履行行业自律管理，促进行业合规经营，维护行业的正当经营秩序;(4)促进会员忠实履行受托义务和社会责任，推动行业持续稳定健康发展。B选项错误，约束个体行为不是基金行业自律组织的作用。[单选题]79.下列说法中，正确的是()。A)有保证的债券融资成本较高B)无保证债券发行成本高于股票C)无保证债券不会稀释股权D)无保证债券监管比股票严答案:C解析:本题考查债券违约时的受偿顺序。有保证的债券融资成本低，无保证债券发行成本低于股票，且不会稀释股权，监管比股票松。[单选题]80.如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易，就会下达()。A)限价指令B)止损指令C)市价指令D)触价指令答案:C解析:如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易，就会下达市价指令[单选题]81.下列哪类风险不是投资风险的主要风险？（）A)操作风险B)市场风险C)流动性风险D)信用风险答案:A解析:投资风险的主要风险不包括A选项，投资风险来源于投资价值的波动。投资风险的主要因素包括市场价格（市场风险），在规定时间和价格范围内买卖证券的难度（流动性风险），借款方还债的能力和意愿（信用风险）。[单选题]82.下列不属于股利贴现模型的是()。A)零增长模型B)不变增长模型C)多元增长模型D)超额收益贴现模型答案:D解析:内在价值法又称绝对估值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。具体又分为股利贴现模型、自由现金流量贴现模型和超额收益贴现模型等。根据对股利增长率的不同假定，股利贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多元增长模型。[单选题]83.目前，我国证券市场推出的权证为（）。A)债券类权证B)股权类权证C)认股权证D)备兑权证答案:B解析:目前，我国证券市场推出的权证均为股权类权证。[单选题]84.以下步骤不是投资策略的制定是投资交易的基础环节是（）A)研究部提出研究报告B)投资决策委员会参考研究部提供的研究报告C)投资部制定投资组合的具体方案D)研究部对方案进行风险收益分析答案:D解析:投资策略的制定是投资交易的基础环节，包括以下几个步骤：第一，研究部提出研究报告。第二，投资决策委员会参考研究部提供的研究报告，根据现行法律法规和基金合同的有关规定，形成基金投资的投资范围、投资目标等总体投资策略。第三，投资部制定投资组合的具体方案。投资部根据总体投资策略和研究报告，构建投资组合方案，对方案进行风险收益分析。【考点】投资交易流程[单选题]85.互认基金的管理人应有（）年以上管理历史，最低资产管理规模大于（）亿美元。A)5；5B)4；5C)4，4D)3；5答案:A解析:互认基金的管理人应有5年以上管理历史，最低资产管理规模大于5亿美元。知识点：理解基金互认、沪港通、深港通和债券通的重要意义；[单选题]86.持股集中度公式为（）。A)前十大重仓股占比=前十大重仓股投资市值／基金股票投资总市值×100％B)前十大重仓股占比=前十大重仓股投资市值／基金资产总值×100％C)前十大重仓股占比=前十大重仓股投资市值／基金资产净值×100％D)前十大重仓股占比=前五大重仓股投资市值／基金资产总值×100％答案:A解析:前十大重仓股占比是衡量持股集中度的常用指标，其计算方法如下：[单选题]87.下列费用中列入基金费用项目的是()。A)审计费、律师费、上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行划转手续费等B)基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失C)基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用D)基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等费用。答案:A解析:A项为基金运作费，在基金财产中列支;BCD三项均为不列入基金费用的项目。[单选题]88.当期收益率没有考虑债券投资所获得的（），只是债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。A)收益B)利率C)资本利得或损失D)风险答案:C解析:当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失，只是债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。知识点：掌握到期收益率和当期收益率与债券价格的关系；[单选题]89.申请QDII资格的基金管理公司，净资产不得少于（）亿元人民币。A)2B)3C)5D)20答案:A解析:申请QDII资格的基金管理公司，净资产不得少于2亿元人民币。[单选题]90.我国基金的会计年度为公历每年的（）。A)1月1日至12月31日B)12月31日至次年12月