基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识(习题卷28)

试卷科目：基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识(习题卷28)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识第1部分：单项选择题，共100题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.早期的股权投资基金主要以()形式存在。A)证券投资基金B)并购投资基金C)股权投资基金D)创业投资基金答案:D解析:[单选题]2.根据《证券投资基金法》，中国证券投资基金业协会的权力机构是()。A)股东会B)理事会C)中国证监会D)会员大会答案:D解析:《证券投资基金法》规定?基金行业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。基金行业协会设理事会。理事会成员依章程的规定由选举产生。?[单选题]3.()又称委托驱动制度。A)竞价交易B)大宗交易C)要约收购D)协议转让答案:A解析:本题考查上市转让退出。竞价交易制度又称委托驱动制度，主要包括集合竞价和连续竞价两种方式。[单选题]4.根据（）不同，上市公司股份协议转让可以分为国有股协议转让和非国有股协议转让。A)转让股份类型B)转让情形C)转让时间长短D)转让主体类型答案:D解析:根据转让主体类型的不同，可以分为国有股协议转让和非国有股协议转让。[单选题]5.在排他期限内，目标企业（）在与股权投资基金进行谈判的过程中不得再与其他投资机构进行接触。Ⅰ．现任股东及其任何任职职员Ⅱ．董事Ⅲ．财务顾问、经纪人?A)Ⅰ.ⅡB)Ⅰ.ⅢC)Ⅱ.ⅢD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案:D解析:在排他期限内，目标企业现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。[单选题]6.在股权投资基金的投资及投资后管理阶段，律师提供的服务包括（）。Ⅰ．就基金的投资领域、投资方向的限制向基金管理人提供咨询服务Ⅱ．在初步确定拟投资企业后，律师按照基金管理人的委托，勤勉审慎地对拟投资企业进行法律尽职调查，提交法律尽职调查报告或法律意见书，协助基金管理人分析投资涉及的法律问题和风险Ⅲ．在投资后管理阶段，按照基金管理人的委托，根据投资法律文件的约定，保护基金在拟投资企业中的合法权益Ⅳ．协助完成基金管理人登记和基金备案工作，并根据需要出具相应的法律意见书A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:在股权投资基金的投资及投资后管理阶段，律师提供的服务包括：就基金的投资领域、投资方向的限制向基金管理人提供咨询服务；在初步确定拟投资企业后，律师按照基金管理人的委托，勤勉审慎地对拟投资企业进行法律尽职调查，提交法律尽职调查报告或法律意见书，协助基金管理人分析投资涉及的法律问题和风险；协助基金管理人起草或审阅与基金投资有关的法律文件；在投资后管理阶段，按照基金管理人的委托，根据投资法律文件的约定，保护基金在拟投资企业中的合法权益。知识点：律师事务所提供的服务内容；[单选题]7.股权投资基金按资金性质分类分为（）。A)人民币股权投资基金和外币股权投资基金B)公司型基金、合伙型基金C)并购基金、不动产基金D)狭义创业投资基金、基础设施基金、定增基金答案:A解析:股权投资基金按资金性质分类分为人民币股权投资基金和外币股权投资基金。[单选题]8.（）通过购买股权的形式对企业的股权进行投资，并不为企业提供任何资金，只是一种所有权转移的投资方式，获得资金的是出让企业股权的老股东。A)股权投资母基金B)定增基金C)创业投资基金D)并购基金答案:D解析:选项D正确：并购基金通过购买股权的形式对企业的股权进行投资，并不为企业提供任何资金，只是一种所有权转移的投资方式，获得资金的是出让企业股权的老股东。[单选题]9.下列属于业绩指标的是（）。A)销售额增长B)网点建设C)新市场进入D)净利润答案:D解析:业绩指标包括收入、净利润、市场占有率等；成长指标包括网点建设、新市场进入、销售额增长等。[单选题]10.私募投资基金管理人在开展业务外包的各个阶段，关注外包机构是否存在与外包服务相冲突的业务，以及外包机构是否采取有效的（）措施。A)监管B)结合C)防护D)隔离答案:D解析:私募基金管理人在开展业务外包的各个阶段，关注外包机构是否存在与外包服务相冲突的业务，以及外包机构是否采取有效的隔离措施。[单选题]11.(2016年)基金管理人从事股权投资基金业务时，禁止的行为包括（）。Ⅰ．不公平地对待自己管理的不同基金财产Ⅱ．挪用基金财产Ⅲ．将自身固有财产与基金财产混同投资Ⅳ．每个会计年度结束后4个月内，向中国证券投资基金业协会报送所管理基金年度投资运作基本情况A)Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:Ⅳ项，根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十五条，私募基金管理人应当于每个会计年度结束后的4个月内，向基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理私募基金年度投资运作基本情况。[单选题]12.关于股权投资的项目立项阶段的说法，错误的是()。A)对目标公司的初步尽职调查完成后，必须进行项目立项B)不同的股权投资基金管理人，其立项程序、标准、议事规则不尽相同，但设置立项程序是专业投资管理人的典型做法C)通过项目立项程序的项目将进入正式尽职调查阶段D)对部分条件暂不成熟的项目，经批准可作为储备项目由投资经理进行持续跟踪答案:A解析:本题考查股权投资的一般流程。选项A错误，对目标公司的初步尽职调查完成后，如果需要进一步推进对项目的投资流程，根据股权投资基金管理人一般工作程序，通常需要经过项目立项程序[单选题]13.下列可以计入公司的收入总额的是（）。Ⅰ销售货物收入Ⅱ提供劳务收入Ⅲ转让财产收入Ⅳ股息、红利等权益性投资收益Ⅴ利息收入A)Ⅰ、ⅤB)Ⅰ、ⅡC)Ⅱ、Ⅲ、ⅤD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案:D解析:公司以货币形式和非货币形式从各种来源取得的收入，为收入总额，包括：①销售货物收入；②提供劳务收入；③转让财产收入；④股息、红利等权益性投资收益；⑤利息收入；⑥租金收入；⑦特许权使用费收入；⑧接受捐赠收入；⑨其他收入。[单选题]14.()对于股权投资基金的成功运作发挥决定性作用。A)资金B)企业的投资价值C)人力资本D)激励约束机制答案:C解析:[单选题]15.根据《私募投资基金管理人内部控制指引》，股权投资基金管理人应具备至少2名（）。A)高级管理人员B)负责信息披露的高级管理人员C)负责合规风控的高级管理人员D)负责内部控制的高级管理人员答案:A解析:股权投资基金管理人应具备至少2名高级管理人员，且应当设置负责合规风控的高级管理人员。[单选题]16.基金合同应当约定给投资者不少于()小时的投资冷静期。A)36B)72C)48D)24答案:D解析:基金合同应当约定给投资者不少于24小时的投资冷静期。[单选题]17.合伙型基金的设立步骤包括()。Ⅰ、名称预先核准Ⅱ、申请设立登记Ⅲ、领取营业执照Ⅳ、基金备案A)Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:公司型基金与合伙型基金均由工商登记机构进行管理，因而设立步骤相同，分别为：名称预先核准、申请设立登记、领取营业执照。[单选题]18.基金管理人委托外包机构提供基金业务外包服务的，（）。A)基金管理人应依法承担的责任完全转移给外包机构B)基金管理人应依法承担的责任部分转移给外包机构C)基金管理人应依法承担的责任不因外包而免除D)基金管理人将不承担任何责任答案:C解析:基金管理人委托外包机构提供基金业务外包服务的，基金管理人应依法承担的责任不因外包而免除。[单选题]19.法律尽职调查中需要关注主要股东的情况，应重点关注的问题不包括（）。A)主要股东与目标公司之间的关联交易B)主要股东与目标公司之间的资金往来C)主要股东与目标公司之间的相互担保是否合法D)主要股东是否与企业之间是否存在劳动仲裁答案:D解析:法律尽职调查中需要关注主要股东的情况,应重点关注的问题是主要股东与目标公司之间的关联交易、资金往来及相互担保是否合法。此外，主要股东是否存在股权被质押或被查封的情况也是尽职调查需要了解的问题。[单选题]20.下列选项中，对市净率的描述错误的有()。A)也称市账率B)是企业股权价值与股东权益账面价值的比值C)等于每股价格除以每股账面价值D)不同行业市净率一般差别不大答案:D解析:市净率(P/B)也称市账率，等于企业股权价值与股东权益账面价值的比值，或者每股价格除以每股账面价值。相应地，企业股权价值等于股东权益账面价值乘以市净率。不同行业的市净率可能存在巨大差别。[单选题]21.基金宣传推介、基金份额发售或基金份额的申购、赎回，并收取以基金交易(含开户)为基础的相关佣金的活动被称为()。A)基金销售B)基金销售支付C)基金份额登记D)基金估值核算答案:A解析:本题考查基金销售机构。基金销售是指基金宣传推介、基金份额发售或者基金份额的申购、赎回，并收取以基金交易(含开户)为基础的相关佣金的活动[单选题]22.我国股权投资基金业在发展早期以()为主。A)外资股权投资基金和人民币股权投资基金B)外资人民币股权投资基金和内资人民币股权投资基金C)外资人民币股权投资基金和外币股权投资基金D)以上都是答案:C解析:[单选题]23.对股权投资基金管理人和股权投资基金采取()管理。A)行政许可B)行政审批C)内部审批D)登记备案答案:D解析:本题考查行政监管。对股权投资基金管理人和股权投资基金采取登记备案管理。[单选题]24.以下团体或组织一定是基金业协会成员的有（）Ⅰ证券投资基金管理人Ⅱ股权投资基金管理人Ⅲ基金托管人Ⅳ基金服务机构A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、ⅢC)Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅳ答案:B解析:基金业协会采用会员制，其中证券投资基金管理人、基金托管人必须加入基金业协会成为会员，股权投资基金管理人、基金服务机构是否加入基金业协会由其自行决定。[单选题]25.以业绩报酬机制为核心的利润分配条款可能包括（）等内容。Ⅰ．收益分配方式Ⅱ．门槛收益率Ⅲ．追赶方式Ⅳ．业绩报酬A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案:C解析:业绩报酬机制是对股权投资基金管理人的重要激励措施，因此以业绩报酬机制为核心的利润分配条款通常成为募集谈判的重要条款，可能包括收益分配方式、门槛收益率、追赶方式、业绩报酬比例、回拨机制等内容。知识点：募集所需主要资料；[单选题]26.签署竞业禁止协议的人员离开被投资企业A后先去了非竞争的公司B，又离职在一家与A同行业的公司C从业，这时（）。A)视C企业发展状况确定违反与否B)原竞业禁止协议失效C)违反了原竞业禁止协议D)视竞业禁止协议期限确定违反与否答案:D解析:竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事、高管和其他关键员工不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时不得在离职后一段时期内加入与本公司有竞争关系的公司，故选项D正确。[单选题]27.总收益倍数体现了投资人的（）。A)理论回报水平B)账面回报水平C)基金总额D)现金回收情况答案:B解析:总收益倍数是指截至某一特定时点，投资人已从基金获得的分配金额加上资产净值与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人的账面回报水平。[单选题]28.（）通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。A)相对估值法B)折现现金流估值法C)创业投资估值法D)结算价值法答案:C解析:创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。[单选题]29.私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于（）万元且符合下列相关标准的单位和个人。（1）净资产不低于1000万元的单位（2）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人A)200B)100C)500D)1000答案:B解析:私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:（1）净资产不低于1000万元的单位（2）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人.[单选题]30.私募基金管理人未按规定及时填报业务数据或者进行信息更新的，将()。Ⅰ.被中国证券投资基金业协会责令改正Ⅱ.在一年累计两次以上未按时填报业务数据、进行信息更新的情况下，中国证券投资基金协会可对主要责任人员采取警告措施Ⅲ.在一年累计三次以上未按时填报业务数据、进行信息更新的情况下，中国证券投资基金业协会进行公开通报Ⅳ.情节严重的向中国证监会报告A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、ⅡC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案:C解析:根据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》第三十七条规定，私募基金管理人未按规定及时填报业务数据或者进行信息更新的，基金业协会责令改正;一年累计两次以上未按时填报业务数据、进行信息更新的，基金业协会可以对主要责任人员采取警告措施，情节严重的向中国证监会报告。[单选题]31.对于股权投资基金投资的创业企业，比较实用的相对估值方法是()。A)市销率倍数法B)市盈率倍数法C)企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法D)市净率倍数法答案:A解析:本题考查相对估值法。股权投资基金投资的创业企业，可能净利润为负数，经营性现金流也为负数，且账面价值比较低。此时，市盈率倍数法、企业价值/息税前利润倍数法、企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法、市净率倍数法都无法用来估值，对此类企业，市销率倍数法可能比较实用。[单选题]32.投资后管理工做一般分为日常管理和重大事项管理，其中重大事项管理不包括（）。A)对所出资企业股东会议案进行审议、表决等有关事项B)对所出资企业监事会议案进行审议、表决等有关事项C)对所出资企业董事会议案进行审议、表决等有关事项D)定期编写投后管理报告等管理文件答案:D解析:重大事项管理包括对所出资企业股东会、董事会、监事议案进行审议、表决等有关事项。[单选题]33.产业导向或区域导向较强的政府引导基金，可通过（）支持创业投资基金发展并引导其投资方向。A)参股B)融资担保C)跟进投资D)直接投资答案:C解析:跟进投资是指产业导向或区域导向较强的政府引导基金，通过跟进投资，支持创业投资基金发展并引导其投资方向。[单选题]34.下列关于开放式基金与封闭式基金的说法，错误的是()。A)封闭式基金一般有一个固定的存续期，而开放式基金一般无特定存续期限B)封闭式基金的基金份额是固定的，开放式基金规模不固定，投资者可随时提出申购赎回申请C)封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响，开放式基金的买卖价格不受市场供求关系的影响D)与封闭式基金相比，开放式基金资产的流动性更强，在一定程度上有利于基金长期业绩的提高答案:D解析:本题考查证券投资基金的运作方式。由于开放式基金的份额不固定，为满足基金赎回的需要，开放式基金必须保留一定的现金资产，并高度重视基金资产的流动性，这在一定程度上会给基金的长期经营业绩带来不利影响[单选题]35.（）是指基金管理人通过信息披露与交流，向基金投资者详尽地展示基金的经营情况和发展前景，从而增加基金投资者对基金与管理人的了解以及投资管理者与管理人之间的相互关系。A)基金权益登记B)基金估值核算C)基金投资者关系管理D)基金信息披露答案:C解析:基金投资者关系管理是指基金管理人通过信息披露与交流，向基金投资者详尽地展示基金的经营情况和发展前景，从而增加基金投资者对基金与管理人的了解以及投资管理者与管理人之间的相互关系。[单选题]36.目前，企业所得税的税率为()。A)33%B)25%C)20%D)15%答案:B解析:本题考查股权投资基金的基本税负。目前，企业所得税的税率为25%。[单选题]37.股权投资基金募集筹备期，基金管理人需要撰写（）。A)基金私募合同B)基金条款书C)委托协议D)基金私募备忘录答案:D解析:选项D正确：股权投资基金募集筹备期，基金管理人撰写基金私募备忘录，并与可能投资的潜在投资者举行会晤，评估、筛选准备定向路演的对象。[单选题]38.(2016年)关于股权投资基金收益分配，下列表述错误的是（）。A)公司型基金缴纳公司所得税之后再按照《公司章程》关于利润分配的条款规定进行分配B)契约型基金因其契约属性，收益分配安排均可通过契约约定，在实务中相关约定不需参照现行行业监管和业务指引的要求C)合伙型基金不得约定将全部利润分配给部分合伙人或者由部分合伙人承担全部亏损D)合伙型基金的收益分配比例和时间可自行在合伙协议中约定答案:B解析:B项，契约型基金的契约属性、收益分配安排均可通过契约约定，但在实务中相关约定同样需参照现行行业监管和业务指引的要求。[单选题]39.下列各项属于投资协议的董事会席位条款通常约定的有()。Ⅰ.董事会的席位总数Ⅱ.董事长有权对重大事项行使一票否决权Ⅲ.董事会席位的分配Ⅳ.董事会观察员的分配A)Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、ⅢD)Ⅱ、Ⅳ答案:C解析:本题考查董事会席位条款。通常，董事会席位条款约定董事会席位总数及其分配规则[单选题]40.以下关于财务尽职调查的说法，不正确的是()。A)财务尽职调查重点关注标的企业过去的财务业绩情况B)强调发现企业的流动性价值和潜在风险C)注重对企业未来价值和成长性的合理预测D)经常采用趋势分析和结构分析工具答案:B解析:[单选题]41.根据债券的发行者的不同，债券基金的分类不包括()。A)金融债券基金B)可转换债券基金C)企业债券基金D)政府债券基金答案:B解析:本题考查债券基金的类型。根据发行者的不同，可以将债券分为政府债券、企业债券、金融债券等。与此相对应，也就产生了以某一类债券为投资对象的债券基金[单选题]42.股权投资基金就收益分配而言，主要在投资者和()之间进行。A)交易所B)证监会C)管理人D)第三方服务机构答案:C解析:本题考查股权投资基金的收益分配方式。股权投资基金的市场参与主体主要包括投资者、管理人和第三方服务机构。就收益分配而言，则主要在投资者与管理人之间进行[单选题]43.(2017年)股权投资基金的市场参与主体包括（）。Ⅰ投资者Ⅱ管理人Ⅲ第三方服务机构A)Ⅱ、ⅢB)ⅠC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ答案:C解析:股权投资基金的市场参与主体主要包括投资者、管理人和第三方服务机构。[单选题]44.股权投资基金应当向（）募集。A)合格投资者B)合格管理人C)合格基金销售机构D)合格托管人答案:A解析:股权投资基金应当向合格投资者募集。[单选题]45.董事会的职责有（）。Ⅰ批准公司发展战略Ⅱ批准公司年度财务预算与决算Ⅲ聘任和解聘公司高级管理人员Ⅳ决定公司高级管理人员的薪酬和考核与激励制度等A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:董事会负责批准公司发展战略、批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘公司高级管理人员、决定公司高级管理人员的薪酬和考核与激励制度等重要决策。[单选题]46.(2016年)不属于构成非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款条件的是（）。A)虚构、夸大集资人的投资管理能力或历史投资回报B)通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传C)未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金D)承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报答案:A解析:通常，同时具备下列四个条件，除刑法另有规定的以外，即构成?非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款?：①未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金；②通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传；③承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报；④向社会公众即社会不特定对象吸收资金。[单选题]47.股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，应当符合的条件包括()。Ⅰ.业务明确，具有持续经营能力Ⅱ.公司治理机制健全，合法规范经营Ⅲ.股权明晰，股票发行和转让行为合法合规Ⅳ.主办券商推荐并持续督导A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:本题考查挂牌转让退出。股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，但应当符合下列条件：(1)依法设立且存续满两年;有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算;(2)业务明确，具有持续经营能力;(3)公司治理机制健全，合法规范经营;(4)股权明晰，股票发行和转让行为合法合规;(5)主办券商推荐并持续督导;(6)全国股转系统要求的其他条件[单选题]48.杠杆收购基金的投资分析,主要通过（）来实现。A)创业投资基金模型B)并购基金模型C)构建杠杆收购财务模型D)杠杆模型答案:C解析:杠杆收购基金的投资分析,主要通过构建杠杆收购财务模型来实现。[单选题]49.关于未在交易所上市的公司股权转让，说法错误的是（）。A)股权转让分为内部转让和外部转让两种类型B)内部转让是指现有股东之间相互转让股权C)外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权D)内部转让一般需要征得其他股东过半数同意，且其他股东放弃优先购买权答案:D解析:外部转让一般需要征得其他股东过半数同意，且其他股东放弃优先购买权。[单选题]50.在我国，股权投资基金的基本税负承担主要体现在()。Ⅰ.投资者就其投入资本取得的各类所得按税法的要求缴纳所得税Ⅱ.基金管理人取得的管理费需要按照税法的要求缴纳所得税Ⅲ.基金管理人取得的业绩报酬需要按照税法的要求缴纳所得税Ⅳ.基金管理人组织特定形式的股权投资基金运作股权投资业务以实现投资者投入资本的增值，不同形态的资本增值可能涉及流转税的计缴A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅳ答案:A解析:本题考查股权投资基金的基本税负。在我国，股权投资基金的基本税负承担主要体现在两个方面：一是投资者就其投入资本取得的各类所得以及基金管理人取得的管理费和业绩报酬需要按照税法的要求缴纳所得税;二是基金管理人组织特定形式的股权投资基金运作股权投资业务以实现投资者投入资本的增值，不同形态的资本增值可能涉及流转税的计缴[单选题]51.下列对财务报告及相关财务资料描述错误的一项是（）A)对于资产负债表，重点核查公司货币资金、应收款项、坏账计提、存货周转、对外投资、固定资产、无形资产、投资性房地产等资产项目的真实性。B)对于利润表，重点核查收人确认、销售成本、期间费用核算的规范性C)对于现金流量表，重点核查经营活动产生的现金流量及其变动情况，判断公司资产流动性、盈利能力及偿债能力D)对于纳入合并报表范围的重要控股子公司的财务状况，应同样履行充分的审慎核查程序；对于公司披露的参股子公司，应获取最近两年的财务报告及审计报告答案:D解析:对于纳入合并报表范围的重要控股子公司的财务状况，应同样履行充分的审慎核查程序；对于公司披露的参股子公司，应获取最近一年的财务报告及审计报告[单选题]52.属于股权投资基金募集行为的是（）。A)某公司向内部职工募集资金用于本公司的扩大再发展B)某股权投资基金管理人向保险公司、资产管理公司等机构投资者募集资金成立股权投资基金C)某公司向银行申请并购贷款用于本公司的对外收购D)某上市公司向投资者发行债券募集资金用于本公司的产业并购答案:B解析:股权投资基金的募集，是指股权投资基金管理人或者受其委托的募集服务机构向投资者募集资金，用于设立股权投资基金的行为。[单选题]53.?先回本再分利?的分配方式更为倾向保护（）的利益。A)私募合伙人B)普通合伙人C)有限合伙人D)以上都不正确答案:C解析:?先回本再分利?的分配方式更为倾向保护有限合伙人的利益。[单选题]54.（）主要适用于目标公司现金流稳定、未来可预测性较高的情形。A)折现现金估值法B)相对估值法C)成本法D)创业投资估值法答案:A解析:折现现金流估值法主要适用于目标公司现金流稳定、未来可预测性较高的情形。[单选题]55.（），一般是在被投资企业经营达到理想状态时进行的，是指股权投资基金通过企业上市将其拥有的被投资企业股份转变成可以在公开市场上流通的股票，通过股票在公开市场转让实现投资退出和资本增值。A)新三版上市B)发行股票C)发新股D)IPO答案:D解析:股票首次公开发行（IPO）并上市一般是在被投资企业经营达到理想状态时进行的，是指股权投资基金通过企业上市将其拥有的被投资企业股份转变成可以在公开市场上流通的股票，通过股票在公开市场转让实现投资退出和资本增值。[单选题]56.清算退出主要分为（）。I账面价值清算Ⅱ重置全价清算Ⅲ破产清算Ⅳ解散清算A)Ⅱ、ⅢB)I、ⅡC)I、Ⅱ、ⅢD)Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:清算大致分为破产清算和解散清算。解散清算是公司因经营期满，或者因经营方面的其他原因致使公司不宜或者不能继续经营时，自愿或被迫宣告解散而进行的清算。破产清算是指公司不能清偿到期债务，并且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力时，公司被法院宣告破产，并由法院组织对公司进行的清算。[单选题]57.(2017年)根据有关法规，有限合伙企业至少应当有（）普通合伙人。A)1个B)2个C)3个D)4个答案:A解析:（教材P39）有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立；但是，法律另有规定的除外。有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任，并负责合伙企业事务的执行，合伙企业投资与资产处置的最终决策应由普通合伙人作出。[单选题]58.在投资后管理阶段，投资者可以选择行使转换权利，()相应增加在股东大会或董事会的话语权，从而实施更有力的监控。A)将优先股或债权转换为普通股B)增加购买被投资企业的债券C)将普通股转换为优先股D)转让其所持有的被投资企业的股权答案:A解析:在某些情况下，投资机构在投资时会以可转换优先股或可转换债券作为投资工具，在投资后管理阶段，投资者可以选择行使转换权利，将优先股或债权转换为普通股，相应增加在股东大会或董事会的话语权，从而实施更有力的监控。[单选题]59.(2017年)对股权投资机构上市后的股权转计退出而言，项目退出完结的标志是（）。A)企业上市B)所持有股份通过二级市场减持完毕C)限售期结束D)符合特定条件答案:B解析:对股权投资机构而言，企业上市并非项目投资退出过程的结束，只有当所持有的股份在锁定期（限售期）届满或符合约定条件通过二级市场减持完毕之后，才标志着项目退出的完结。[单选题]60.中国证券投资基金业协会出台了（），对募集机构的禁止性行为、以及募集媒介渠道进行了较为详细的规定。A)《私募投资基金推介行为管理办法》B)《私募投资基金募集行为管理办法》C)《私葛投资基金销售行为管理办法》D)《私募投资基金管理行为管理办法》答案:B解析:中国证券投资基金业协会出台了《私募投资基金募集行为管理办法》，对募集机构的禁止性行为、以及募集媒介渠道进行了较为详细的规定。[单选题]61.根据基金（）的不同，公司型股权投资基金、合伙型股权投资基金、信托（契约）型股权投资基金在权益登记环节各有不同的要求和特点。A)组织形式B)投资对象C)投资目的D)募集方式答案:A解析:根据基金组织形式的不同，公司型股权投资基金、合伙型股权投资基金、信托（契约）型股权投资基金在权益登记环节各有不同的要求和特点。[单选题]62.私募基金管理人应当定期评价内部控制的有效性，并随着有关法律法规的调整和经营战略、方针、理念等内外部环境的变化同步适时修改或完善，体现了基金私募基金管理人内控（）。A)适时性原则B)全面性原则C)执行有效原则D)独立性原则答案:A解析:适时性原则。私募基金管理人应当定期评价内部控制的有效性，并随着有关法律法规的调整和经营战略、方针、理念等内外部环境的变化同步适时修改或完善。[单选题]63.新修订的《证券投资基金法》在（）施行。A)2013年5月1日B)2014年6月1日C)2013年7月1日D)2013年6月1日答案:D解析:2013年6月1日，新修订的《证券投资基金法》施行。[单选题]64.基金业协会应当在私募基金备案材料齐备后的()个工作日内，通过网站公告私募基金名单及其基本情况的方式，为私募基金办结备案手续。A)5B)10C)15D)20答案:D解析:基金业协会应当在私募基金备案材料齐备后的20个工作日内，通过网站公告私募基金名单及其基本情况的方式，为私募基金办结备案手续。[单选题]65.（）负责保管基金资产，同时监督基金管理人的资金运作。A)基金份额持有人B)基金托管人C)投资者D)基金保管人答案:B解析:基金托管人对基金资产进行保管并对基金管理人的资金运作进行监督。[单选题]66.境内首次公开发行上市的一般流程是（）。Ⅰ．进行企业改制Ⅱ．由具有主承销资格的证券公司进行辅导Ⅲ．上市申报和审核Ⅳ．股票发行及上市A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅡC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅢD)Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ、I答案:A解析:境内首次公开发行上市的一般流程如下：1．改制2．辅导3.申报审核4．股票发行及上市知识点：境内上市的流程；[单选题]67.狭义上的股权投资基金概念特指（）。A)并购投资基金B)创业投资基金C)不动产投资基金D)定增股票投资基金答案:A解析:1976年KKR成立以后，开始出现专门从事并购投资的并购投资基金，此即经典的狭义上的私人股权投资基金。[单选题]68.在企业自由现金流折现模型中，企业自由现金流(FCFF)除了需考虑息税前利润(EBIT)，折旧，摊销，营运资金的变化，长期经营性负债的变化，资本性支出因素外，还需考虑的因素是()A)新增的付息债务，长期经营性资产的变化B)新增的付息债务，短期经营性资产的变化C)债务本金偿还，新增的付息债务D)调整的所得税，长期经营性资产的变化答案:D解析:企业自由现金流(FCFF)=息税前利润(EBIT)-调整的所得税+折旧+摊销-营运资金的增加+长期经营性负债的增加-长期经营性资产的增加-资本性支出。[单选题]69.投资机构作为外部投资者，要减少或消除信息不对称等潜在问题,包括规避企业家的委托代理风险，投资机构应采取各项具体有效措施对被投资企业进行项目（）更好地了解企业运营的实际情况，并积极应对内外部环境变化与经营风险，从而促进被投资企业更好的发展。A)审核与监督B)审核与跟踪C)监督与审查D)跟踪与监控答案:D解析:投资机构作为外部投资者，要减少或消除信息不对称等潜在问题,包括规避企业家的委托代理风险，投资机构应采取各项具体有效措施对被投资企业进行项目跟踪与监控，更好地了解企业运营的实际情况，并积极应对内外部环境变化与经营风险?从而促进被投资企业更好的发展。[单选题]70.关于股权投资基金行业自律组织的作用，说法错误的是（）。A)促进会员忠实履行受托义务和社会责任B)履行行业自律管理，促进行业合规经营C)对违法违规的市场主体采取行政处罚D)提供行业服务，提高行业竞争力答案:C解析:具体来说，股权投资基金行业自律组纟只可以在以下方面起到作用：第一，提供行业服务，促进行业交流和创新，提升行业职业素质，提高行业竞争力；第二，发挥行业与政府间的桥梁与纽带作用，维护行业合法权益，促进公众对行业的理解，提升行业声誉；第三，履行行业自律管理，促进行业合规经营，维护行业的正当经营秩序；第四，促进会员忠实履行受托义务和社会责任，推动行业持续稳定健康发展。[单选题]71.(2017年)在我国的分类体系中，同时符合（）条件时，属于创业投资基金。Ⅰ仅从事创业投资及相关活动的Ⅱ不投资在公开市场上市的企业，但是所投资未上市企业上市后，创业投资基金所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限Ⅲ名称和投资策略鲜明地体现创业投资特点Ⅳ投资在公开市场上市的企业A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:从监管上的可操作性考虑，在我国的分类体系中，符合下列全部条件时，属于创业投资基金：（1）仅从事创业投资及相关活动的。（2）不投资在公开市场上市的企业，但是所投资未上市企业上市后，创业投资基金所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限。（3）名称和投资策略鲜明地体现创业投资特点。[单选题]72.投资的未上市中小企业可豁免国有股转持的条件包括()。Ⅰ.经企业所在地县级以上劳动和社会保障部门或社会保险基金管理单位核定，职工人数不超过200人Ⅱ.经企业所在地县级以上劳动和社会保障部门或社会保险基金管理单位核定，职工人数不超过500人Ⅲ.根据会计师事务所审计的年度合并会计报表，年销售(营业总收入)不超过10亿元，资产总额不超过10亿元Ⅳ.根据会计师事务所审计的年度合并会计报表，年销售(营业总收入)不超过2亿元，资产总额不超过2亿元A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ答案:B解析:本题考查豁免国有股持股义务，保障创业投资基金可持续发展。投资的未上市中小企业应当同时符合下列条件：经企业所在地县级以上劳动和社会保障部门或社会保险基金管理单位核定，职工人数不超过500人;根据会计师事务所审计的年度合并会计报表，年销售(营业总收入)不超过2亿元，资产总额不超过2亿元。[单选题]73.下列说法不正确是（）。A)创业投资基金从项目来源，初步筛选、尽职调查、项目估值、投资条款的安排，投资后管理等多个环节，用多种机制尝试达到获取真实信息，限制企业家不当利用其信息优势的目的；B)创业投资基金主要采取股权投资的方式，通过创新的动态估值方法，可以实现风险和期望收益的均衡匹配；C)创业投资基金通过丰富有效的投资后监督和增值服务，帮助被投资中小微企业更好地应对创业过程中的各种问题，提高其创业成功的可能性；D)创业投资基金所进行的股权投资必须被投资企业提供担保，创业投资基金通常也按企业发展阶段进行分阶段投资；答案:D解析:创业投资基金所进行的股权投资无须被投资企业提供担保，创业投资基金通常也按企业发展阶段进行分阶段投资，这两项安排很好地契合了中小微创业企业的发展特点。[单选题]74.股权投资基金管理人从事投资业务活动时，不得()。A)在基金合同中明确约定私募基金不进行托管，且在基金合同中明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制B)向中国证券投资基金业协会填报并更新所管理私募基金的杠杆运用情况C)在管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金时，未建立防范利益输送和利益冲突的机制D)按照基金合同约定，如实向投资者披露基金投资的重大信息答案:C解析:C项，同一基金管理人管理不同类别基金的，应当坚持专业化管理原则。管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制。[单选题]75.关于股权投资基金财务尽职调查的说法，错误的是()。A)对于纳入合并报表范围的重要控股子公司的财务状况，应同样履行充分的审慎核查程序B)对于公司披露的参股子公司，应获取最近一年的财务报告及审计报告C)如公司最近收购兼并其他企业资产或股权，且被收购企业资产总额或营业收入或净利润低于收购前公司相应项目一定比例的，应获得被收购企业收购前一年的财务报表，核查其财务情况D)计算公司各年度资产周转率、存货周转率和应收账款周转率等，结合市场发展、行业竞争、公司生产模式及物流管理、销售模式及赊销政策等情况，分析公司各年度营运能力及其变动情况，判断公司经营风险和持续经营能力答案:C解析:本题考查财务尽职调查。如公司最近收购兼并其他企业资产或股权，且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收购前公司相应项目一定比例的，应获得被收购企业收购前一年的财务报表，核查其财务情况。[单选题]76.关于股权投资估值的简单价值等式的说法，错误的是()。A)企业价值+现金=股权价值+债务B)等式中的债务包括要支付利息的负债和不用支付利息的负债C)现金是从货币资金总额中扣除用于日常经营所需的现金后剩下的余额D)一般情况下，多余现金用所有账上的货币资金代替答案:B解析:本题考查简单价值等式。选项B错误，?债务?与资产负债表中的负债不同，只包括要支付利息的负债(如银行贷款)，不包括不用支付利息的负债(如应付账款)。[单选题]77.我国资本市场分为()。Ⅰ.场外市场Ⅱ.主板Ⅲ.中小板Ⅳ.创业板A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ答案:A解析:[单选题]78.()是指投后退出的所有资金首先用于返还全体投资者的出资本金，以及事先约定的优先收益后，基金管理人才参与超额收益的分配。A)按基金分配B)按投资余额大小分配C)按单一项目分配D)按投资者数量分配答案:A解析:按基金分配是指投后退出的所有资金首先于返还全体投资者的出资本金，以及事先约定的优先收益后，基金管理人才参与超额收益的分配。[单选题]79.下列关于市净率法的表述，错误的是（）。A)市净率等于每股价值除以每股账面价值B)市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构，因为这类企业的净资产账面价值更加接近市场价值C)制造业的估值通常会用市净率倍数法D)市净率倍数法估值与市盈率倍数法类似答案:C解析:市净率倍数反映了一家公司的股权价值相对其净资产的倍数。市净率倍数的计算公式为：市净率倍数=股权价值÷净资产或市净率倍数=每股价值÷每股净资产市净率倍数法估值与市盈率倍数法类似，先确定可比公司的市净率作为目标公司估值的市净率倍数，然后使用下述公式计算目标公司股权价值或每股价值股权价值=净资产×市净率倍数或每股价值=每股净资产×市净率倍数市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构，因为这类企业的净资产账面价值更加接近市场价值。例如，银行业的估值通常会用市净率倍数法（故C项错误）。[单选题]80.股权投资基金的托管服务包括（）。Ⅰ．资产保管Ⅱ．账户管理Ⅲ．资金清算Ⅳ．资产估值A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:股权投资基金的托管服务包括以下服务内容：资产保管、账户管理、资金清算、投资监督、会计核算、资产估值和信息披露等。[单选题]81.股权投资基金进行信息披露的内容应当包括（）。Ⅰ基金合同Ⅱ募集推介材料Ⅲ基金的投资情况Ⅳ基金管理人的资产负债情况A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:股权投资基金的信息披露通常包含以下内容：①基金相关法律协议及募集推介材料，包括基金合同、托管协议以及募集推介材料等信息；②基金运作期间相关的重要信息，包括披露基金的投资情况、收益分配情况、基金资产负债情况、基金主要财务指标、其他与基金投资者权益相关的重要信息等；③其他应当披露的信息。Ⅳ选项基金管理人的资产负债情况表述错误，应当是基金资产负债情况。[单选题]82.创业投资企业可以以（）形式设立。Ⅰ．有限责任公司Ⅱ．个人独资企业Ⅲ．股份有限公司Ⅳ．法律规定的其他企业组织A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案:B解析:《创业投资企业管理暂行办法》明确了创业投资企业存在的组织形式以及创业投资企业与其管理人之间的法律关系。该办法规定，创业投资企业可以以有限责任公司、股份有限公司或法律规定的其他企业组织形式设立，确立了创业投资企业的企业性质。[单选题]83.中国证监会及其派出机构可以对以下哪些主体的违法违规行为进行行政处罚?Ⅰ、股权投资基金管理人Ⅱ、股权投资基金托管人Ⅲ、股权投资基金销售机构Ⅳ、股权投资基金估值核算机构A)Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:B解析:股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规、行政规章的规定，中国证监会及其派出机构可以对其采取以下行政监管措施：(1)责令改正;(2)监管谈话;(3)出具警示函;(4)公开谴责。[单选题]84.发生重大事项时，股权投资基金管理人应当在（）个工作日内向中国证券投资基金业协会报告。A)4B)6C)8D)10答案:D解析:股权投资基金管理人应当根据中国证券投资基金业协会的规定，及时填报并定期更新管理人及其从业人员的有关信息、所管理股权投资基金的投资运作情况和杠杆运用情况，保证所填报内容真实、准确、完整。发生重大事项的，应当在10个工作日内向中国证券投资基金业协会报告。[单选题]85.-般语境下的股权投资基金是指（）投资基金?A)证券股权B)狭义股权C)私募股权D)广义股权答案:D解析:-般语境下的股权投资基金是指广义股权投资基金。[单选题]86.合伙协议应对本合伙型基金信息披露的（）等内容作出约定。A)内容、方式、频度B)内容、方式、时间C)格式、方式、频度D)格式、方式、时间答案:A解析:合伙协议应对本合伙型基金信息披露的内容、方式、频度等内容作出约定。[单选题]87.股权投资基金进行股权投资的最终目标是成功的（）。A)项目收集B)投资决策C)投资后管理D)项目退出答案:D解析:股权投资基金的项目退出是整个投资的关键环节，对股权投资基金而言，实现项目的成功退出是其进行股权投资的最终目标。[单选题]88.普通合伙人对合伙型基金可能的债务承担（）连带责任;而投资人作为有限合伙人，以其（）为限对合伙企业债务承担责任。A)有限;认缴的出资额B)有限;自身资产C)无限;认缴的出资额D)无限;自身资产答案:C解析:普通合伙人对合伙型基金可能的债务承担无限连带责任;而投资人作为有限合伙人.以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。[单选题]89.(2016年)全国中小企业股份转让系统的协议转让，可以分为（）。Ⅰ．意向委托Ⅱ．定价委托Ⅲ．成交确认委托A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅲ答案:B解析:协议转让主要采用两种委托方式，即定价委托和成交确认委托。[单选题]90.股权投资基金的专业性体现在（）。A)股权投资基金规模大B)股权投资基金能够获得超额认购C)股权投资基金都是进行分散投资D)股权投资基金需要更多的投资经验积累、团队培育和建设答案:D解析:股权投资基金的投资决策与管理涉及企业管