【小微企业融资问题分析-以广西S服饰有限公司为例9600字（论文）】

小微企业融资问题研究—以广西S服饰有限公司为例摘要改革开放以来，我国小微企业得到了迅猛的发展，一定程度上促进了我国国民经济的发展，然而小微企业融资面临着多方面的困难。解决小微企业融资难需要发挥多个方面的力量，不仅需要完善小微企业自身的内部财务系统，还需要从政府和金融机构两个方面着手。广西S服饰有限公司是一个典型的小微企业，通过研究发现，该公司融资方面存在资金短缺、缺乏融资意识、融资渠道单一、融资能力不足、融资成本过高等问题。产生这些问题的原因是多方面的，例如：公司形象差、热衷非正常渠道获取融资；金融机构贷款条件严苛、部分金融机构歧视小微企业；法律体系不完善、政府对小微企业扶持力度欠缺等。本文运用文献研究法、案例分析法等方法，以广西S服饰有限公司为例，探讨了小微企业融资存在的问题，分析了广西S服饰有限公司的融资现状以及其融资存在问题的原因，并针对以上分析从各个方面提出了优化我国小微企业融资的对策。本文的研究对于解决小微企业融资问题具有一定的实践意义和理论意义。关键词：小微企业融资融资渠道融资方式目录TOC\o"1-2"\h\z\u摘要 IAbstract II引言 1一、相关理论基础 1（一）小微企业及其特征 1（二）融资的概念 3二、广西S服饰有限公司融资现状分析 3（一）广西S服饰有限公司简介 3（二）广西S服饰有限公司融资情况 3三、广西S服饰有限公司融资难的原因分析 5（一）企业自身的原因分析 5（二）金融机构层面的原因分析 5（三）政府扶植与市场政策的原因分析 5四、对小微企业融资的建议 6（一）加强小微企业融资能力 6（二）完善金融机构融资体系 7（三）加强政府支持及服务力度 8结论 8参考文献 10引言中国市场经济发展的推动力主要是民营企业、小微企业。这些企业对于安排社会就业、扩大税源、繁荣市场、社会稳定发挥了非常重大的作用。在我国，小微企业指的是银行贷款在100万以下的个体工商户、私营企业主。根据《2015小微企业融资现状及趋势调查报告》显示，半数以上的企业都存在一定程度的资金短缺问题。通常情况下，小微企业的融资大多依赖于民间自有资本，另有少一部分则来自银行贷款。这在经济体制日益完善、经济格局日益国际化的今天，显然已经不能满足小微企业的融资需求。和大中型企业相比，小微企业融资渠道相对较少，而且它们用来发展的资金很少是通过资本证券市场来获取的。目前，小微企业融资成本高昂，主要成本除了支出利息成本，还涵盖了筹划过程的相关准备成本，很多时候相关准备成本就远远超过了支出利息成本。此外，银行接受小微企业借贷时通常要求后者提供实物抵押或他人担保，整个过程不仅极为琐碎繁杂，而且企业还必须负担寻求担保过程中产生的相关费用。加之小微企业贷款利率普遍偏高且大多没有优惠条件，这些都造成了小微企业融资难问题，使得小微企业在生存和发展时缺少强有力的助力。发达国家的经验表明，小微企业发展的好坏直接关系到国家国民经济水平的高低。我国改革开放以来的实践证明，小微企业发展好的地区经济增长速度远远高于小微企业发展水平差的地区。如何促进和保障小微企业健康、快速发展已经成为关系国计民生的重大问题。本文运用文献研究法、案例分析法等方法，以广西S服饰有限公司为例，探讨了小微企业融资存在的问题，分析了广西S服饰有限公司的融资现状以及其融资存在问题的原因，并针对以上分析从各个方面提出了优化我国小微企业融资的对策。本文的研究对于解决小微企业融资问题具有一定的实践意义和理论意义。一、相关理论基础（一）小微企业及其特征1.小微企业的概念小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业与个体工商户的统称。它是提供新增就业岗位，解决剩余劳动力的主要渠道，是企业家创业的主要平台，是构成我国改革开放的生力军，对促进科技创新、社会和谐稳定都具有积极而不可替代的作用。在一定程度上，发展小微企业就是发展实体经济。各个国家对中小微企业的界定存在着一些差别。在我国，较全面的界定是2011年工信部、发改委和财政局共同发布的中小微企业划分标准，具体根据资产总额、就业人数、营业收入来划定，其中员工人数少于20人，或者营业额低于300万的是微型企业。员工人数在20人以上并且营业额在300万以上的是小型企业。员工人数在300人以上和营业收入2000万以上的是中型企业彭凯,向宇.我国银行开展小微企业贷款的困难和对策彭凯,向宇.我国银行开展小微企业贷款的困难和对策[J].四川大学经济学院，2013(5):59-61.本文所提到的小微企业采用2011年工信部、发改委和财政局共同发布的中小微企业划分标准。表1-1我国不同类型的小微企业划分标准表行业分类企业划分划分依据农、林、牧、渔业工业微型企业营业收入<50万元以下小型企业50万元毛营业收入<500万元建筑业批发业微型企业从业人员<20人以下或营业收入<300万元以下小型企业从业人员20-300人且营业收入300-2000万元零售业软件和信息技术服务业微型企业营业收入<300万元以下或资产总额<300万元以下小型企业营业收入300-6000万元且资产总额300-5000万元房地产开发经营物业管理微型企业从业人员<5人以下或营业收入<1000万元以下小型企业从业人员5-20人且营业收入1000-5000万元未明确行业农、林、牧、渔业微型企业从业人员<10人以下或营业收入<100万元以下小型企业从业人员10-50人且营业收入100-500万元工业建筑业小型企业从业人员10-100人且营业收入100-2000万元微型企业从业人员<10人以下或营业收入<<50万元以下批发业零售业小型企业从业人员10-100人且营业收入50-1000万元微型企业营业收入<100万元以下或资产总额<2000万以下软件和信息技术服务业房地产开发经营小型企业营业收入100-1000万元且资产总额2000-5000万元微型企业营业收入<500万以下或者从业人员100人以下物业管理小型企业营业收入500-1000万元且从业人员在100-300人之间微型企业从业人员在10人以下（资料来源:工信部联企业[2011]300号通知）2.小微企业的特征第一，投资主体和组织形式多元化。投资人既可以是大中专毕业生、退伍复员军人、返乡农民工、下岗失业人员、征地拆迁失地农民，也可以是其他城乡无业居民；在创建小微型企业时，既可以申办成个体工商户、独资企业，又可以是合伙企业、农民专业合作社、有限责任公司[1]。第二，出资来源和形式多元化。小微型企业融资渠道主要是自有资金、亲戚朋友借款，很少有正式的融资渠道。投入的资金既可以是实物资产、知识产权，也可以是货币资金。小微型企业固定资本少，对经营所需的工具和设备、技术、场地等要求不高。第三，生产销售灵活。小微型企业大部分是以“前村后店”的模式组织生产运作，质量管理不是很完善，采用劳动密集型的技术和手工艺。销售上采用直销方式，且以服务本地市场为主，运作方式灵活而富有流动性。第四，内部管理松散。小微型企业员工以家庭成员为主，且大都是通过正式的就业渠道不能就业的人，其员工薪酬具有不确定性，基本没有非正式的薪酬制度，财务会计制度也不健全，少量而不规范的会计活动也只是为了应付上缴的税费。第五，缺乏技术人才。目前，技术人才很少愿意到小企业打工，高校毕业生基本不考虑到小企业去，同时，小企业也几乎不办理养老等保险，付出的工资也不高。就是能聘请到年龄大点的技术人员，也面临留不住人的局面，同时这部分人也知识老化，不具备创新能力[2]。第六，数量大。一般来说，小微企业属于比较基础的行业，其基数非常大。（二）融资的概念融资指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段，或为取得资产而集资所采取的货币手段。货币资金的持有者和需求者之间，直接或间接地进行资金融通的活动。企业要发展、扩张，就必须依靠融资。也有部分公司要还债时，也会选择融资。还有一部分企业存在混合动机。广义的融资是指资金在持有者之间流动以余补缺的一种经济行为，这是资金双向互动的过程包括资金的融入（资金的来源）和融出（资金的运用）。狭义的融资只指资金的融入。二、广西S服饰有限公司融资现状分析（一）广西S服饰有限公司简介广西S服饰（投资）有限公司座落于南宁市，广西S服饰（投资）有限公司的生产厂家设于著名服装城东莞市。目前广西S服饰（投资）有限公司生产管理员工300余人，工厂年产量达60万套，主要从事职业装、劳保服、酒店用服、广告T恤衫、校服等服装的设计、生产销售。广西S服饰（投资）有限公司是民营企业，法人代表是唐冬冬，注册资金是50万。（二）广西S服饰有限公司融资情况1.资金短缺广西S服饰有限公司的规模不大，按照常理分析，其生产运营资金的投入额度应该不会太高，应该不存在资金短缺现象。然而正是因为资金短缺的制约，导致广西S服饰有限公司一直游离在小微企业边缘，很难进一步发展壮大，加剧了资金短缺的现象[3]。2.缺乏融资意识与提出资金短缺制约企业发展的部分小微企业不同，广西S服饰有限公司尚未建立融资概念，他们认为企业要发展、壮大，可以通过企业自身的资金累积实现，没有正确认识融资对现代企业发展的重要作用。3.融资渠道单一目前广西S服饰有限公司融资渠道并不完善，融资渠道仅有两个。通常情况下，广西S服饰有限公司的融资大多依赖于民间自有资本，另有少一部分则来自银行贷款，在经济全球化的今天，显然已经不能满足广西S服饰有限公司的融资需求[4]。4.融资能力不足广西S服饰有限公司在企业规划中过于强化企业发展壮大的速度，忽略了企业自身的体制建设，导致企业融资能力不足，或者在融资问题上持消极态度，明知道融资对企业的发展及壮大具有不可低估的推动、促进作用，却没有把融资当一回事，以广西S服饰有限公司现有规模想要获得融资是难上加难的。因此，他们也不会花费大量财力、人力以及物力积极强化自身的融资能力[5]。5.融资成本过高融资成本过于高昂也是目前广西S服饰有限公司融资中的一个主要问题。目前，广西S服饰有限公司融资成本较为高昂，主要成本除了支出利息成本，还涵盖了筹划过程的相关准备成本，很多时候相关准备成本甚至远远超过了支出利息成本；而且，银行接受广西S服饰有限公司借贷时通常要求后者提供实物抵押或他人担保，整个过程不仅极为琐碎繁杂，广西S服饰有限公司还必须负担寻求担保过程中产生的相关费用；加之广西S服饰有限公司贷款利率普遍偏高且大多没有优惠条件，这些都是造成了广西S服饰有限公司融资问题。广西S服饰有限公司只是一个个案，为了更好地反映小微企业的融资状况，作者随机对广西部分的小微企业发放了调查问卷，得到有效问卷92份，样本数据是在2016年8-9月调查期间得来。调查结果显示：首先被调查企业融资渠道单一，其融资渠道主要为企业的内部积累，其中70%的小微企业都是靠内部积累进行融资。其次是银行贷款，占比30%，在寻找外部资金的时候，小微企业经营者把向银行贷款放在第一位，突出体现银行在目前融资市场中所占据的重要地位。最后是股票债券、政府给予的政策资金和民间借贷。如下表所示，和大中型企业相比小微企业融资渠道相对较少，而且它们用来发展的资金很少是通过资本债券市场来获取的。由问卷可知，上市了的小微企业只有5%，虽然在调查的时候有7%的企业于上市筹备阶段，但是由于迈入资本市场门槛的要求比较高，所以大多数企业目前仍无上市准备。表2-1小微企业的主要融资渠道统计表融资渠道内部积累银行贷款政策资金资本市场租赁机构融资民间借贷上下游融资其他百分比（%）70302511219261由于小微企业自身因素，在银行贷款需要较好的财务状况和各种手续时，急需资金的小微企业就会选择获取途径更为方便的民间借贷，尽管其成本更高。我国民间借贷利率一般为15%到20%，高利率增大了企业的成本和经营负担，为企业后期的经营发展增加了阻碍。同时，由于近年政府对小微企业的政策扶持及金融机构创新产品的发展，虽然使得小微企业贷款情况得到一定程度的缓解，但小微企业贷款难仍是制约小微企业发展的主要问题，被调查企业中有很多企业认为银行贷款存在难度，其中22%的企业表示获得银行贷款比较困难，11%的小微企业认为几乎不可能获得银行贷款。三、广西S服饰有限公司融资难的原因分析（一）企业自身的原因分析1.企业形象差广西S服饰有限公司是劳动密集型企业，广西S服饰有限公司自身的发展规模都不大，广西S服饰有限公司的内部管理及发展规划却不是很健全，企业管理非常混乱、资金也短缺，抵抗市场风险的能力也不是很好[6]，所以企业的形象较差。银行出于防范风险的角度考虑，不会考虑对广西S服饰有限公司进行融资。2.热衷非正常渠道实施融资目前，广西S服饰有限公司在企业融资方面的重视度都不够高，以致融资知识及融资经验都较为缺乏，甚至不了解广西S服饰有限公司融资必需具备的基本条件[7]。因为正常融资渠道受限，广西S服饰有限公司热衷走非正常渠道，通过民间高利贷或地下钱庄实施融资。尽管民间高利贷或地下钱庄并非正式渠道，但其申请条件、贷款手续都非常简单，且资金灵活、发放贷款及时。因此，深得广西S服饰有限公司青睐。（二）金融机构层面的原因分析1.金融机构贷款条件严苛目前我国负责企业融资的主要机构为银行等金融机构，但是，金融机构贷款的条件以及申办程序都十分繁琐[8]。广西S服饰有限公司想要向银行贷款，需要提前做好很多准备，除了申报材料，还必须准备资产证明、产权证明等相关文件，并且满足一定的经济条件，由银行等金融机构进行审核无误后才可能发放贷款。而目前我国小微企业的生产规模原本就小、资金较为短缺，大多无法满足金融机构提出各项严苛的条件。2.部分金融机构对小微企业持歧视态度部分金融机构还对广西S服饰有限公司持歧视态度，他们更愿意将贷款拨给大型企业[9]。原因当然在于大型企业规模都比较大，发展势态与企业固定资产也较为可观，投资风险也明显低于广西S服饰有限公司。因此，对于广西S服饰有限公司的融资申请部分金融机构并不是很热衷。（三）政府扶植与市场政策的原因分析1.法律体系不完善众所周知，在国家经济发展中起决定性引导作用和调控作用的往往是这个国家的政府及政策。近两年来，虽然我国在小微企业融资问题上出台了一系列扶植政策，但目前相关政策仍然不是很完善，尤其在政策支持方面，过于偏向大型企业，而忽视小微企业。而且，目前在小微企业融资问题上，还没有出台相关管理措施，市场管理及政策管理也都存在一定的问题。2.政府对小微企业扶持力度欠缺政府对小微企业在国民经济中地位认识的缺陷，导致其在对小微企业的扶持力度不够，从而使小微企业难以在经济市场上充分发挥自身的优势为国家的发展作出更大的贡献。政府对小微企业扶持力度欠缺的主要表现有以下三个方面:我国现阶段的市场经济发展非常迅速并逐步规范化。在此背景下，政府对小微企业的定位更加清晰，肯定了小微企业在扩大就业以及科技创新方面的积极作用，但是并未充分认识到其在补充市场经济、提高竞争效力、活跃市场气氛等方面的作用。目前小微企业相关政策和配套机制的缺失主要产生于政府对小微企业认识的偏差。虽然地方政府财政收入大部分是由小微企业提供的，但大多数的小微企业却不能像大企业那样享受税收优惠，只有部分地区对家庭式小作坊以及小微企业减轻财税负担。相比于三资企业、国有企业，小微企业税收负担明显偏高[10]。在对小微企业的宏观调控和引导上我国政府职能缺失，如小微企业法律环境存在缺陷，政府未能有效引导其健康发展；资本市场体系欠缺使其外源融资方式受限；小微企业担保机制还在完善中，也因为缺乏政府的引导，使其效能无法正常发挥。四、对小微企业融资的建议众所周知，资金是企业经济活动的一个关键的推动力，一个企业是否具有稳妥固定的资金来源以及能否及时筹措到生产经营活动中所必需的足额资金，直接影响到其能否正常生产经营以及未来的发展前景，尤其是小微企业面对越来越激烈的市场竞争，想要继续发展并壮大更加离不开融资支持。针对我国小微企业融资难的问题，可以从以下几个方面着手改善。（一）加强小微企业融资能力外部的融资环境是企业很难掌控的，想要提高融资能力，广西S服饰有限公司只能通过加强自身建设在提升自身素质的基础上提升企业自身的融资能力。1.树立良好的企业形象想要获得外源融资，首先需要树立一个诚信经营的企业形象，一个具有诚信经营能力的企业形象，也是是广西S服饰有限公司进行外源融资的前提条件及基础。企业诚信形象的树立可分四个方面进行[11]。首先，要保证企业财务信息客观、真实、可靠；其次，在企业组织结构设置方面也需要实行优化，以合理、科学为基础重新设计；第三，坚持诚实守信、严格履约融资申请及融资成功后各项条款；最后，注意客户满意度的提升。一个企业，只有客户满意了，才能树立最好的企业形象。2.寻找新的融资渠道及方式当今社会多元发展，融资渠道和融资方式层出不穷，面对融资难现状，广西S服饰有限公司可充分扩展思路，通过典当行实现融资计划，或借助票据贴现、同业拆借等手段，寻找出一条适合自己企业的融资之路，或者通过寻找合作伙伴、吸收民间投资等方法妥善处理当前的融资问题[12]。（二）完善金融机构融资体系目前虽然出现了很多新融资渠道及方式，但是为广西S服饰有限公司提供融资需求的主要机构还是银行等金融机构，尤其是国有银行一直是广西S服饰有限公司实现融资的主要渠道，那么，加快银行等金融机构的体制改革，完善其融资体系也是有效改善广西S服饰有限公司融资问题。银行等金融机构在完善融资体系时，可从间接融资体系及直接融资体系两个方面考虑[13]。1.间接融资体系的完善间接融资体系指的是银行等常规金融渠道的体系完善。首先，银行等金融机构在处理小微企业融资时需要建立正确的处理防范金融风险以及支持经济发展的理念，避免单从企业经营规模判断融资风险，将小微企业发展前景当作信贷业务中的一个重要工作来进行，并通过小微企业信贷营销提升银行自身的经济效益，开创银企双赢的局面[14]。其次，各银行可成立专门的服务部门专门接受小微企业融资申请，并从中精心挑选、培育“潜力股”客户，结合各地实际情况为其提供全面的信贷服务[15]。比如：在小微企业较为集中的县城，就可借助当地农村信用社等金融机构，适当地重新规划农村信用社信社经营方针，在接受农户贷款申请的同时也拿出一部分资金给小微企业。或者依据小微企业的实际需求，创新开发新的金融产品，有目的、有针对性地为不同行业、不同地域、不同层次的小微企业服务[16]。2.直接融资体系的完善通过银行等金融正常渠道融资的完善，确实可在一定程度上缓解小微企业融资问题，但是，很难在短时间内从根本上解决小微企业融资难问题，而非金融正常渠道虽然有待市场化、规范化，但其快速、及时、直接地借贷特点满足了现阶段小微企业融资难、融资不易申请的具体问题，可在进一步完善的基础上，在很大程度上解决当前小微企业融资问题[17]。完善直接融资体系的第一步，可首选尝试建立民间金融机构。目前，我国商业银行呈集约化经营模式，在资金供需方面的矛盾比较突出，这也是目前小微企业融资难的原因之一，但是在民间却存在着大量民间资本。在部分地区，这些民间资本的活跃度日益增加，在企业及个人财富大多流向金融市场的时候，这些民间融资逐渐成为小微企业融资的重要渠道[18]。其次，可尝试建立多层次、多元化的资本市场，通过资产群聚建设资产池达到证券市场进入的规模标准，帮助小微企业实现资金融通。目前，小微企业大多看好证券市场，通过证券市场实现资金融通应该可以解决当年小微企业融资难问题，同时也降低了融资成本，融资数额也远远大于银行借贷[19]。（三）加强政府支持及服务力度通常情况下，一个国家的经济目标是由政府通过宏观调控、微观政策两个工具实现的[20]。因此，加强政府支持及服务力度，也是解决小微企业融资问题至为重要的途径之一，可从以下两个方面进行。1.建立小微企业融资法律体系法律是保障小微企业运行的外部环境，也是促进小微企业发展的基础。早在2002年，我国就出台了《小微企业促进法》，旨在维护小微企业合法权益，鼓励小微企业大胆创立、积极壮大[21]。但是，在融资方面我国尚未出台保护、支持小微企业的相关法律法规体系，也没有明确定义小微企业的范畴，对于金融体系中的各机构成员职能明确方面也有欠缺。并且在财政方面，对于小微企业的扶持也不是十分到位。因此，政府部门有必要成立一个完善的小微企业融资的法律体系，通过制定有利于小微企业发展的相关法律法规，形成从中央到地方多元化、多层次的金融机构体系，从而从根本上改变小微企业融资困境，同时也可设立相关优惠金融政策，为小微企业融资营造良好的氛围。2.加大对小微企业融资扶持力度第一，政府倡导建立多种融资渠道。通过倡导建立多种融资渠道，能够有效、快速地缓解小微企业融资问题[22]。事实上，最近几年我国政府已经出台了多项惠企政策，比如：提高税收起征点、降低税率、减免税收等，主要目的就是鼓励、支持小微企业发展壮大。2002年成立的小微企业发展基金更是直接为小微企业提供贷款服务，以及各项贷款担保、贷款贴息政策等，目的都是鼓励小微企业融资目光转向资本市场，通过直接融资渠道开拓新的融资渠道，这些都在很大程度上扩展了小微企业的融资渠道，但是，类似这些经政府引导、支持拓展的融资渠道还可以进一步扩展，比如：通过成立专门的小微企业金融机构等，使我国融资渠道更加多元化，同时也可推动我国小微企业与金融业共同发展壮大[23]。第二，政府支持构建小微企业贷款担保体系。我国现有小微企业贷款担保体系主要以政府担保为主，其它担保形式为辅。要适应市场经济环境下小微企业的融资需求，小微企业贷款担保体系也需要与时俱进，以多元化、多渠道满足小微企业融资需求，尤其是政府及相关部门需要加大扶持力度，尽快构建迎合市场经济需求的小微企业贷款担保体系，通过企业经济档案以及法定代表人的信用档案等渠道建立，担保基金渠道来源则通过政府、银行、社会中介组织、企业等机构共同承担[24]。结论随着经济改革的深入，经济市场的运行越来越规范，小微企业在激发市场活力、改善民生、促进产业结构调整方面发挥的作用越来越重要。小微企业融资面临着多方面的难点，主要包括政府、金融机构、社会外部的原因以及小微企业自身的原因。解决小微企业融资难是一项长期而艰巨的任务，需要发挥多个方面的力量，除了小微企业完善自身的内部财务系统外，政府还需进行相关制度的改革以及增加对小微企业的扶持，金融机构也得进行金融服务的改革，提高对小微企业的信贷份额。随着社会各界对小微企业支持力度的加大，小微企业融资难将逐步得到改善，小微企业将创造更多的社会价值和经济价值，会有更美好的明天。参考文献[1]JohnFMeDonald.OptimalLeverageinRealEstateInvestmentwithMezzanineLending，AGreatCitiesInstitutebrkingPaper，2014.2[2]LindileLNdabeni.ThecontributionofbusinessincubatorsandtechnologystationtosmallenterprisedevelopmentinSouthAfrica.DevelopmentSouthernAfrica，Vol.25，No.3September2014.[3]DonaldBraun.Mezzaninefinancingexperiencingasurge.DallasBusinessjournal，2015.8.[4]DavidUrbano&DesislavaYordanova.