交易费用理论

第五讲交易费用理论推荐：《ThenatureoftheFirm》Coase,1937《经济解释》张五常“浪费的〞自助餐和月票旅店不收水电费盗窃行为是否存在浪费衣服和鞋子，大、中、小不同尺码，常是一个价；而食堂里买饭，一两饭与二两饭的价格就不一样为什么生产者购置一些零部件而生产另外一些零部件？是什么决定了合约的存续期和结构？企业什么时候通过独立的销售网络分销产品而不是使用自己可靠的雇员？为什么特许经营成为重要的组织形态？本章目录交易费用的含义交易费用的分类科斯的交易费用理论威廉姆森的交易费用理论张五常的交易费用理论交易费用的含义科斯:“利用价格机制是有本钱的。通过价格机制组织生产的最明显的本钱就是所有发现相对价格的工作。……市场上发生的每一笔交易的谈判签约的费用也必须考虑在内〞。市场交易本钱包括发现和通知交易者的费用、谈判费用、签订合同以及保证合同条款的履行而进行必要的检查费用等。阿罗：经济制度的运行费用。威廉姆森：经济学中的摩擦力。德姆塞茨：所有权权利交换的本钱。弗鲁博顿和芮切特：建立、使用、维持和改变法律意义上的制度权力意义上的制度交易费用的含义张五常(Cheung,S.1987)把鲁滨逊经济中不可想象的一切费用归为交易本钱,即所谓人与人打交道的本钱。交易本钱可以看作是一系列制度本钱,包括信息本钱、谈判本钱、拟定和实施契约的本钱,界定和控制产权的本钱、监督管理的本钱和制度结构变化的本钱等。交易费用的含义交易费用的分类威廉姆森〔Williamson，1985〕进一步将交易本钱加以整理区分为事前与事后两大类。1、事前的交易本钱：签约、谈判、保障契约等本钱。2、事后的交易本钱：(1)适应性本钱─指签约双方对契约不能适应所导致的本钱。(2)讨价还价的本钱─指两方调整适应不良的谈判本钱。(3)启动及运转本钱，为解决合同纠纷而建立治理结构并保持其运转的本钱；(4)约束本钱等─为取信于对方所需之本钱。交易费用的分类弗鲁博顿和芮切特交易费用分为：市场型交易费用，管理型交易费用和政治交易费用市场交易费用：搜寻和信息费用；谈判费用；监督和执行费用管理型交易费用：建立，维持和改变组织设计的费用；组织运行的费用政治型交易费用：建立，维持和改变正式与非正式政治组织的费用；政体运行的费用。固定的交易费用和可变的交易费用科斯CoaseR.H产权理论的奠基人.1991年Nobel经济学奖获得者,Chicago大学经济学教授.科斯的奉献在于首次阐述了交易费用,并由此创立了产权经济学,核心命题是市场运行本身是有代价的.企业的性质科斯:利用权威〔企业〕替代市场可以降低市场交易费用。企业“内化〞市场交易的同时产生额外的管理费用。当管理费用的增加与市场交易费用节省的数量相当时，企业的边界趋于平衡〔不再增长扩大〕一家工厂污染邻居，政府应不应该对工厂进行管制？或者应不应该抽工厂的税？庇古VS科斯不应该应该庇古的理由当社会本钱与私人本钱别离时，市场失败，政府应该干预工厂最优在边际私人本钱等于边际私人收益点社会最优在边际社会本钱等于边际社会收益点I:损害一定是单向的吗？科斯的理由互相干扰的电波频率【“联邦通讯委员会〞，1959年】甲给乙造成损害，庇古等传统观点认为，应该如何制止甲。但，防止对乙的损害会对甲的利益造成损害。科斯定理I：私有产权是市场交易的一个先决条件交易定律：人总是在得到比付出更多时才自愿参加交易——《联邦通讯委员会》：交易的局限芝大辩论——学术史上的传奇：种麦与停车

牛麦科斯问：牛吃麦的权利谁属？政府干预不利于社会效益最大化：如果一头牛最初吃麦：收益是200，损失是100。那么，效率何以到达？只要产权清晰，不管产权分配给养牛人还是种麦人，栏杆位置不变。〔前提：没有交易本钱〕科斯定理II、III《社会本钱问题》产权明确界定之后，经济活动中的当事人就会自发地进行谈判，将外部性内在化庇古与奈特：公路的使用庇古与科斯：火车与飞鸟米德与张五常：蜜蜂与果园米尔与科斯：灯塔不同的侵犯行为有不同的交易费用，而权利的界定假设由甲方转到乙方，其交易费用可能会转变。法律——产权——效率同样不同的产权界定会产生不同的行为〔准那么与规那么〕。“社会本钱〞究竟是不是“问题〞，取决于交易费用的大小和分布。(产权界定费用和谈判等费用)。科斯定理的三重谬误“产权无所谓〞吗？〔理解的谬误〕“交易费用为零〞？〔逻辑的谬误〕假设是，怎么与产权放到一起能不能“先假设交易费用为零，再放宽假定、逼近真实世界〞呢？〔人民公社〕是“定理〞吗？〔概述的谬误〕科斯不同意“科斯定理〞科斯定理：合约的局限〔交易定律〕

威廉姆森1932年生于美国,1960年他获得了斯坦福大学的工商管理硕士学位。卡内基工程学院完成哲学博士学位。被誉为“重新发现科斯定理〞的人，当存在交易费用的情况下，市场就不一定是最有效的资源配置方式。交易费用的产生Williamson将影响市场交易费用的因素分成两组：“交易因素〞．市场的不确定性和潜在交易对手的数量及交易的技术结构——指交易物品的技术特性，包括资产专用性程度、交易频率等。“人的因素〞.有限理性和时机主义。不确定性市场的不确定性：环境不确定；行为不确定潜在交易对手的数量：大数条件和小数条件威廉姆森首先创立，指的是一项资产可调配用于其他用途的程度〔高那么低〕，或由其他人使用而不损失生产价值的程度〔低那么低，高那么高〕。资产的专用性至少可以分为五类：〔1〕地点的专用性〔2〕有形资产的专用性〔3〕边干边学形成的人力资本用途的专用性〔4〕奉献性资产〔5〕品牌〔６〕时空专用性资产专用性有限理性：Simon意指人的行为是：“意欲合理，但只能有限地到达〞。是“考虑限制决策者信息处理能力的约束的理论〞。核心:不完全信息;处理信息的费用,不可能签订面面俱到的合同时机主义是指行为主体在交易活动中不仅追逐自利的目标，而且同时使用策略性行为，是对“经济人〞的拓展。私利的三种不同程度:投机;自私(经济人)和服从(计算机)时机主义分为两类。对联合剩余最大化行为的偏离，这导致现有合同条款下交易收益的事实上的再分配。各种对交易伙伴敲竹杠的行为，涉及要订立新条款而不是按照现存协议行事的各种做法。行为假设有限理性机会主义资产专用签约过程0++有计划的+0+言而有信++0竞争性的+++需治理的特别提示威廉姆森认为，如果有限理性、时机主义和资产专用性不是同时出现，那么交易不需要治理影响机制人的因素交易因素有限理性资产专用性时机主义小数条件不确定性时机主义与小数条件“大数条件〞是指可供选择的交易对手很多时机主义受到来自大数条件的制约，即交易双方面临的可供选择的交易对手很多时，时机主义行为发生的概率较小。即使在缔约的初始状态是大数条件，交易双方在一定时期后，会建立共同经验和共同语言，使交易费用减少，但使寻找交易对手的环节也忽略了。大数条件会转化为小数条件，因此时机主义几乎是一种普遍现象。《资本主义经济制度》：以交易为最根本的分析单位，将所有交易复原为合同，根据资产专用性、交易频率和不确定性三个维度将合同分为不同的属性，分别对应不同的治理方式，通过比较不同治理方式的交易费用，进行比较制度分析。治理方式市场治理匿名交易三方治理仲裁双边治理非匿名交易需要通过某种方式使他们说明意见,以便按照双方都能信赖的条款作出调整.纵向一体化交易契约的治理投资特点非专用混合独特交易频率偶然市场治理三方治理经常双方治理统一治理

通用汽车公司与费舍公司--------从市场治理到统一治理K=0k>0S=0s>0A:p1B:p2C:p3施温公司案柯达公司的胶卷汽车的代理销售海外贸易代理关系——10-14世纪地中海地区前现代社会中马格里布商人和热那亚商人从事远距离贸易活动中的代理问题。温州模式关于企业为什么存在？威廉姆森：市场由于高能鼓励、加总需求因而具有规模经济和范围经济的生产本钱优势，但是企业由于适应性治理在治理本钱方面具有交易费用的优势。企业的边界：合意的组织边界应该在最小化生产本钱和治理本钱之和时实现。〔威廉姆森〕公司治理威廉姆森分析了劳工、资本家〔股东和债权人〕、供给商、客户和经营者等利益集团在公司中的保护措施及其与董事会的关系,主要看主体投入的专用性人力或物资资产资本家或者所有者作为一个整体，他们投入企业的资本通常是漂浮本钱，具有高度专用性，并且要承担最后责任，因此最需要以董事会的形式得到保护。董事会的本质就是保护股东的治理结构。一些长期贷款人所贷款项也具有专用性的特点，因此也可以考虑进人董事会并享有投票权。不过一旦没有呆坏账的风险，那么银行就可能没有必要进入企业。劳工、供给商、客户、经营者和社区可以分别通过工会、付款方式、品牌担保、薪酬方案和根底设施等途径来保护自己的投资，而无须进入董事会。他们把特许权经营、排他性销售契约、搭售等市场销售方式看做是保护生产商的品牌专用性投资的治理手段。直线参谋制〔U型〕、控股型〔H型〕和事业部制〔M型〕H型企业，子公司存在时机主义倾向，不愿意把赚来的资源返还给总部M型公司的总经理办公室的职能：制定战略规划和分配资源；监督、控制各职能部门集权型分权型S=0s>0U型H型M型以宝洁公司为例，它实行的是扁平组织架构，在管理上是实行四个统一：统一采购、统一配送、统一委托生产；全球统一的财务结算；全球统一的员工标准，统一的薪酬支出；统一的研发费用、统一的品牌使用、统一的广告宣传。

跨国公司(MNE)威廉姆森认为：跨国投资的主要原因是技术转移技术转移的信息悖论：买者在买到信息之前并不了解其价值大小，但此后，他不花钱也能实际获得这一信息。技术转移合同面临交易本钱高的问题不确定性交易频率专用性跨国公司(MNE)为什么公司要到跨国投资？斯蒂芬.海默:跨国直接投资〔1〕把资本、技术和组织艺术从一个国家转移到另一个国家；〔2〕限制不同国家的企业互相竞争的一种手段。跨国公司的最大优势是“无形资产〞，但现有或潜在的交易费用阻止了无形资产市场价值的形成，市场机制受到了抑制。在此，企业代替了市场。Casson进一步指出，在无形资产很重要的行业中可以发现更高程度的跨国公司；高信誉和组织资本雄厚的企业通过直接投资而不是特许经营进行全球拓展，因为信誉与企业的运作是不可分割的。1935年生于香港。

·1959年到洛杉矶加州大学经济系跟从现代产权经济学创始人阿尔奇安学习。

·1961年——1962年攻读硕士学位。

·1963年——1967年攻读博士学位。

·1967年到芝加哥大学跟从科斯做博士后研究。

·1969年为西雅图华盛顿大学教授。

·1982年至今为香港大学经济金融学院教授。

产权与交易费用在稀缺的前提下，如果没有约束，无限大的欲望可能把竞争引向消灭人类社会。真实世界总是充满了对竞争的约束产权与交易费用是两项最根本的约束中心是分析约束下的选择行为市场，垄断，价格歧视捆绑销售搭售：杠杆理论；价格歧视张五常论搭售：信息费用与维护费用复印机和复印纸〔电脑和电脑纸卡〕金、银打火机〔照相机镜头和闪光灯〕企业的出现:用生产要素合约代替产品合约为什么会产生企业规模经济和范围经济的解释为什么不通过一个完全市场进行分工协作奈特FrankKnight的最优风险分担理论企业效率性的根源：企业是一种所有者-管理者和雇员之间优化风险分配的机制，企业的产生降低了社会风险本钱，提高了社会总福利最优风险分担原那么：根据人们的风险态度配置风险普通雇员：风险厌恶型，躲避风险，领取固定报酬所有者-管理者〔企业家〕：风险中性型，不固定的“合作剩余〞，并享有监