计算机-CES展会有望催化AI加速落地

2022/10/312022/11/302022/12/312023/1/312023/2/282023/3/312023/4/302023/5/312023/6/302023/7/312023/8/312023/9/30证券研究报告·行业动态2022/10/312022/11/302022/12/312023/1/312023/2/282023/3/312023/4/302023/5/312023/6/302023/7/312023/8/312023/9/30证券研究报告·行业动态中AIPC相关芯片及整机有望密集发布，AIPC有望迎来元年，带来全新体验，AIPC作为云端AI应用新入口，有望提升AI应用渗透率。“数据要素x”行动方案正式版发布，相较征求意见稿在数据交易市场规模增长目标、重视场外交易、融合公共数据和社会数据、鼓励企业开放数据等方面做了修改，12大行业数据场景拓展方向进一步明确，数据要素市场生态建设有望加速。我们看好AIPC&AI应用与数据要素领域投资机会，建议关注联想集团、星环科技、金山办公、万兴科技、虹软科技、太极股份、易华录、云赛智联、博思软件、超图软件等。金融IT：指南针、大智慧、同花顺、金证股份、恒生电子、宇信科技、长亮科技、高伟达、神州信息、天阳科技等AI：科大讯飞、浪潮信息、金山办公、中科曙光、中科创达等云计算：金山办公、广联达、用友网络、泛微网络等信创：金山办公、神州数码、广立微、纳思达、软通动力、麒麟信安、润和软件、华大九天、卓易信息、中望软件、安路科技等医疗IT：创业慧康、卫宁健康、嘉和美康等产业互联网及工业软件：宝信软件、中控技术、赛意信息等yingying@SAC编号:S1440521100010金戈jingeAC编号:S1440517110001SFC编号:BPD352甘洋科ganyangke@10-86451232SAC编号:S1440521010006发布日期：2024年01月07日市场表现45%35%25%-5% 计算机上证指数相关研究报告计算机一、行情回顾 1二、投资建议 2三、投资组合 3四、产业要闻 4五、重要公告 5六、风险提示 6计算机18.688.68 )一、行情回顾上期，计算机板块跑输大盘。上期，计算机（申万）指数下跌6.16%，跑输沪深300指数3.19pp。在申万一86420资料来源：Wind，中信建投个股方面，涨幅前五个股依次为：亚华电子(53.45%)、延华智能(20.16%)、智迪科技(17.90%)、智微智能经纬恒润-W(-18.51%)、龙宇股份(-17.09%)。图表2：计算机行业（申万）个股周涨幅前十名（%）图表3：计算机行业（申万）个股周跌幅前十名（%）*ST左江8资料来源：Wind，中信建投资料来源：Wind，中信建投计算机2二、投资建议CES2024即将开幕，AI成为热门主题，AIPC相关芯片及整机密集发布。据外媒报道，全球最大的消费技术贸易展CES2024将于美国当地时间1月9-12日在拉斯维加斯开幕，预计将吸引4000余家参展商及超13万名与会者。AI有望成为今年CES最热门的话题，各大参展企业将展示其最新的AI产品。英特尔、英伟达、AMD三大芯片巨头均计划推出热门新品，英伟达预计在大会上发布RTX40SUPER系列显卡，并于一月中下旬开始市场销售；英特尔CEO将围绕MeteorLake发表AI主题演讲，预计英特尔还将发布i914900KSCPU，较前代显示睿频提升0.2GHz；AMD则重点围绕AIPC发布多款新处理器，包括锐龙8000G桌面APU、R75700X3D、R75700等多款处理器的新型号，以及RX7600XT16G桌面显卡和RX7700M/RX7800M笔记本GPU等。整机方面，联想、戴尔、宏碁、华硕等海内外龙头PC厂商预计将展示各自AIPC最新产品。随着具备AI能力的新一代电脑芯片推出，今年有望成为AIPC的元年，据IDC预测，今年AIPC渗透率将达到55%，2027年将达到85%，AIPC带来多样全新体验，包括更快的响应；通过构建个人知识库实现AIPC成为个人助理，更符合用户自身的使用习惯；本地大模型运行免费，降低整体AIGC成本；更好的个人信息保护；能够用本地大模型处理涉密文档提升工作效率等。AIPC新体验叠加PC行业即将迎来换机周期，以及Intel、高通、Amd今年下半年陆续推出更高算力的AI芯片，有望共同推动PC出货量回暖。据IDC预测，今年PC出货量同比预计将增长3.5%左右，重回增长区间，另外随着AIPC渗透率提升，PC均价有望提升，进一步提升PC市场销售额规模。此外，AIPC有望以本地大模型+云端大模型及应用互补的模式为用户提供更全面的体验，PC整机厂商有望获取更高的运营收益，而AIPC作为云端应用的入口，有望推动AI应用渗透率提升。数据来源：英伟达，英特尔，AMD，中信建投计算机3资料来源：各公司公开新闻，中信建投国家数据局联合多部委发布《“数据要素×”三年行动计划（2024-2026年）》正式版，推动数据要素市场建设发展。1月4日，国家数据局会同网信办、科技部、工信部、交通部等17部委发布“数据要素x”文件正式版本。相比于去年12月的征求意见稿，本次正式发布版本将“据交易规模增长一倍，场内交易规模大幅提升”调整为“场内交易与场外交易协调发展，数据交易规模倍增”，体现了对于数据交易市场增长更高的期望场外交易规范化发展，进一步释放数据价值。在数据供给维度，新增“探索部省协同的公共数据授权机制”以及“引导企业开放数据，鼓励市场力量挖掘商业数据价值”等表述，从公共数据和社会数据两方面促进数据供给，完善机制。希望通过实施“数据要素×”三年行动发挥场景牵引作用，推进数据要素在相关行业和领域的广泛利用，培育新质生产力，切实助力经济社会高质量发展。CES2024将于本月9-12日举行，大会聚焦AI多个领域，其中AIPC相关芯片及整机有望密集发布，AIPC有望迎来元年，带来全新体验，AIPC作为云端AI应用新入口，有望提升AI应用渗透率。“数据要素x”行动方案正式版发布，相较征求意见稿在数据交易市场规模增长目标、重视场外交易、融合公共数据和社会数据、鼓励企业开放数据等方面做了修改，12大行业数据场景拓展方向进一步明确，数据要素市场生态建设有望加速。我们看好AIPC&AI应用与数据要素领域投资机会，建议关注联想集团、星环科技、金山办公、万兴科技、虹软科技、太极股份、易华录、云赛智联、博思软件、超图软件等。三、投资组合金融IT：指南针、大智慧、同花顺、金证股份、恒生电子、宇信科技、长亮科技、高伟达、神州信息、天阳科技等AI：科大讯飞、浪潮信息、金山办公、中科曙光、中科创达等云计算：金山办公、广联达、用友网络、泛微网络等计算机4信创：金山办公、神州数码、广立微、纳思达、软通动力、麒麟信安、润和软件、华大九天、卓易信息、中望软件、安路科技等医疗IT：创业慧康、卫宁健康、嘉和美康等产业互联网及工业软件：宝信软件、中控技术、赛意信息等四、产业要闻传统厂商跌出领导者象限，中国仅阿里云1家。日前，国际市场研究机构Gartner公布2023年度全球《云数据库管理系统魔力象限》报告：预测2023年全球数据库市场规模将首次突破1000亿美元，其中云数据库占比55%。Gartner报告显示，阿里云跻身“领导者”象限，不仅是中国乃至亚太区唯一入选魔力象限的科技公司，同时系8家获评「领导者」的企业中唯一一家“非美国”企业。这是阿里云连续第4年蝉联“领导者”，并在象限评估中斩获历史最好成绩。（资料来源：云头条）英特尔成立新AI软件公司，专为企业客户提供生成式软件。1月4日消息，英特尔宣布，在数字资产管理公司DigitalBridgeGroup和其他投资者的支持下，该公司将围绕人工智能软件业务组建一家新的独立公司。据悉，该新实体最初是英特尔与波士顿咨询集团合作开展企业人工智能技术项目的产物，如今将被命名为Articul8AI，且不会公开上市。曾任英特尔数据中心和人工智能集团副总裁兼总经理的阿伦·苏布拉曼尼亚，将成为Articul8AI的首席执行官。英特尔表示，Articul8AI将提供全栈生成式人工智能平台支持，将客户数据、培训和推理安全地保存在企业云、本地部署或混合部署中。这将允许客户选择如何、在何处以及何时设置他们的环境。（资料来源：网易科技）2023年度信创领军企业100强出炉。据信创焦点公众号1月4日消息，DBC/CIW/CIS发布2023信创产业科技）、海光信息（芯片）、金山办公（办公天翼云（云服务）、航天七〇六（整机、服务器、密码产品）。（资料来源：信创焦点）《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）》发布。国家数据局1月4日发布消息，国家数据局等17济社会发展。行动计划强调坚持需求牵引、注重实效，试点先行、重点突破，有效市场、有为政府，开放融合、安全有序等4方面基本原则，明确了到2026年底的工作目标。行动计划选取工业制造、现代农业、商贸流通、交通运输、金融服务、科技创新、文化旅游、医疗健康、应急管理、气象服务、城市治理、绿色低碳等12个行业和领域，推动发挥数据要素乘数效应，释放数据要素价值。下一步，国家数据局将会同有关部门，加强组织领导，开展试点工作，推动以赛促用，加强资金支持，加强宣传推广，确保各项工作落到实处。（资料来源：新华网）OpenAI下周将推GPT商店，用户可共享和销售定制聊天机器人。1月5日消息，据外媒报道，人工智能初创企业OpenAI在发送给开发者的一封电子邮件中表示，该公司将在下周推出GPT商店。GPT商店是定制聊计算机5天机器人模型的一站式在线商店，将允许OpenAI客户共享和销售为不同目的而定制的、由OpenAI支持的聊天机器人。据悉，GPT商店于2023年11月7日在OpenAI开发者大会上首次亮相，原定于当月晚些时候上线，但由于阿尔特曼突然被解雇导致OpenAI爆发领导层危机，因此该商店才被推迟推出。2023年12月1日，有报道称，OpenAI将其GPT商店的推出时间推迟到了2024年初，该公司将延迟归因于其继续努力改进GPT。（资谷歌起草“机器人宪法”以确保AI机器人不会伤害人类。IT之家1月5日消息，谷歌旗下DeepMind公司近日公布了三项新进展，其中之一针对收集训练数据的系统，起草了“机器人宪法”，确保AI机器人不会伤害人类。本次起草的“机器人宪法”受艾萨克·阿西莫夫的“机器人三大定律”启发，围绕着安全出发，指示LLM避免选择涉及人类、动物、尖锐物体甚至电器的任务。DeepMind表示为了提高安全性，编程限制了机器人的关节，力超过一定阈值时自动停止，此外还配有专门的物理紧急停止开关。（资料来源：IT之家）五、重要公告起开始计算。发行对象在本次发行前持有的公司股份自发行软件开发合同》及补充合同，双方就唐山市综合信息平台的建设约定了权利义务，合同金额经财务部门初步测算，北京金山办公软件股份有限公司预计2023年年度实现营业收入与上年同归属于母公司所有者的净利润与上年同期相比，将增加11,794万元到24,798万元，同比增长计算机9股东减持股份预披露公告软通动力信息技术（集团）股份有限公司于近日收到股东FNOFEasynet(HK)(香港)有限公司出具的《关于股份减持计划的告知函》，FNOFEasynet持有公司股份数量资料来源：Wind，中信建投六、风险提示（1）宏观经济下行风险：计算机行业下游涉及千行百业，宏观经济下行压力下，行业IT支出不及预期将直接影响计算机行业需求2）应收账款坏账风险：计算机多数公司业务以项目制签单为主，需要通过验收后能够收到回款，下游客户付款周期拉长可能导致应收账款坏账增加，并可能进一步导致资产减值损失3）行业竞争加剧：计算机行业需求较为确定，但供